신한투자증권 PB 200명을 대상으로 한 2026년 시장 전망 설문에서 64%가 한국 증시 수익률이 미국과 비슷하거나 더 높을 것으로 예상했다. 특히 AI와 반도체가 주도하는 수출주 중심 장세가 80.5%의 절대 다수로 꼽혔으며 바이오(24%)와 자동차(3.5%)가 그 뒤를 이었다. 코스피의 상승 여력에 대해선 42.5%의 응답자가 긍정적으로 평가했다.

개인투자자의 투자 전략으로는 한국과 미국에 50대 50 비중으로 투자해야 한다는 의견이 43%로 우세했으며, 한국에 70% 이상 투자해야 한다는 비중도 33%에 달했다. 환율 전망에 대해서는 달러 강세 유지 및 원화 변동성 축소가 우세한 의견이었으며, 지정학적 리스크로 전 세계 증시 변동성은 증가할 것으로 봤으나 한국 증시에 미치는 부정적 영향은 제한적일 것으로 평가됐다.

PwC 삼일회계법인 보고서에 따르면 2026년 글로벌 경제성장률은 3.1% 내외로 전년 수준을 유지하며 완만한 회복세가 지속될 전망이다. 특히 미국을 중심으로 한 성장세 유지와 AI를 포함한 첨단기술 투자 확대가 주요 성장 동력이다. 그러나 생산성 패러독스, 국가자본주의 확산, 환율 변동성 심화 등 불확실성도 겹쳐 경제전반에 리스크 요인으로 작용한다.

한국 경제는 내수 회복과 신정부 정책 효과에 힘입어 1.8% 성장률이 예상되나, 고환율 구조화 우려가 상존하며 환율 변동성은 금융시장 안정에 부담으로 작용할 가능성이 있다. 또한 글로벌 지정학 리스크와 무역 불확실성이 지속되는 가운데, 미·중 경쟁과 통상 마찰이 여전히 변수로 남아 있다.

중국 경제매체 차이롄서는 미국 AI 산업의 최대 약점으로 대형 변압기의 공급 부족을 지적했다. 현재 미국 대형 변압기 수요의 약 80%가 해외 수입에 의존하고 있으며, 공급량은 주문량을 약 1만4000대 초과하는 상태로 병목 현상이 심화되고 있다. 배전 변압기 역시 약 50% 이상이 수입산으로 파악된다.

이로 인해 가스발전소 및 가스터빈 건설이 지연돼 전력 증산이 어렵고, AI와 데이터센터 등 전력 수요가 급증하는 산업 환경에서 미국 AI 생태계의 취약점으로 지목된다. 단기간 내 공급망 재구축이 어려운 가운데, 원자재와 숙련 인력 부족 문제도 심각하다. 업계 전문가와 기업인들은 변압기와 전력 인프라 부족이 미국의 AI 경쟁력에 중대한 제약 요인으로 작용할 것이라고 경고한다.