AI 서버 수요가 메모리 시장의 핵심 성장 동력으로 자리 잡으며, DDR5와 HBM, 2나노 공정 경쟁이 반도체 산업 판도를 재편할 전망이다. 현대차증권은 2026년 AI 서버 수요 증가율을 33.3%로 예측하는 등 서버 중심 수요 증가가 뚜렷하다. 이에 따라 D램과 낸드플래시 가격도 큰 폭 상승할 것으로 보인다. 특히 D램 시장은 올해 대비 약 72% 성장할 것으로 전망되며 HBM 비중 변화와 함께 가격 상승 압력이 공존하는 상황이다.

삼성전자는 2025년 3분기부터 D램 점유율 추격에 성공하며 4분기 글로벌 1위 복귀가 유력하고, 고부가 제품 믹스와 조직 개편을 통해 AI 메모리 수요에 전략적으로 대응 중이다. 이재용 회장은 ‘사즉생’의 리더십 아래 차세대 공정과 생산 설비 투자에 집중하며 위기를 극복해왔다. 2026년에는 2나노 공정 파운드리 경쟁이 본격화하면서 TSMC, 삼성전자의 시장 점유율 변동과 수익성 분산이 예상된다.

마이크로디지탈은 산업통상자원부 선정 ‘바이오 소부장 으뜸기업’으로, 2D백 부문에서 탁월한 기술력과 경쟁력을 보유하고 있다. 4년에 걸친 검증을 거쳐 셀트리온의 자가면역치료제 ‘램시마주’ 양산라인에 2D백 공급을 시작했으며, 이를 필두로 국내 바이오 기업 전반에 국산품 공급 확대가 기대된다.

2D백은 바이오 의약품 생산 공정에서 핵심 소모성 부품으로서 글로벌 시장은 연평균 21% 성장해 2028년에는 약 6조 원 규모로 확대될 전망이다. 마이크로디지탈의 성공은 고가·품질·납기 문제를 안고 있던 글로벌 과점 시장에서 국내 국산화 필요성을 반영한 결과이며, 향후 신규 고객사 확보와 기존 고객 공급 확대를 통해 2026년 실적 성장도 기대된다는 평가다.

중동지역의 복합 안보 불안이 지속되는 가운데 오는 2026년 미군 및 국제연합군 철수로 현지 방위 수요가 급증하며, 노후 전차 교체 사업이 확대되고 있다. 이에 따라 SNT다이내믹스가 공급하는 중동형 K2전차용 파워팩 수출 증가가 예상된다.

아울러 3차 상법 개정안에 따른 자사주 소각 의무화가 현실화되면, 현재 보유한 자사주의 상당 부분이 소각될 가능성이 높아 밸류에이션 재평가 요인으로 작용할 전망이다. 이러한 요인들이 합쳐져 중장기적 실적 개선과 주가 상승 모멘텀이 기대된다.

유한양행의 폐암 신약 렉라자(레이저티닙)는 2026년 미국 시장에서 라이선스 매출과 함께 본격적인 처방 확대 국면에 진입할 전망이다. EGFR 변이 비소세포폐암 1차 치료 선호요법으로 NCCN 가이드라인에 등재되며, 부작용 개선과 투약 편의성 증대가 처방 확대를 견인한다.

특히 최근 FDA 승인을 받은 아미반타맙의 피하주사 제형은 이상반응 발생률을 크게 낮추고, 주입 시간을 대폭 단축해 임상적 장점을 강화했다. 이와 함께 렉라자 병용요법이 타그리소 대비 전체생존기간을 1년 이상 연장시켰다는 점은 미국 시장 점유율 확대의 긍정적 요인으로 작용할 전망이다.