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‘지니어스 법안’ 시대 개막: 스테이블코인 제도권 편입과 글로벌 금융판도 변화

일반 리포트 2025년 07월 21일
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목차

  1. 지니어스 법안 입법 과정과 주요 일정
  2. 지니어스 법안 핵심 내용 및 미국 내 영향
  3. 글로벌 금융 판도 변화와 한국의 대응
  4. 결론

1. 요약

  • 2025년 7월 17일 미국 하원 통과, 이후 18일 도널드 트럼프 대통령의 서명을 통해 최종 제정된 ‘지니어스 법안(GENIUS Act)’은 스테이블코인을 연방 차원에서 규율하는 첫 입법 조치로서 역사적인 전환점을 의미합니다. 이 법안은 발행사의 전액 준비금 보유, 자금세탁 방지 및 제재법 준수 의무 등 구체적 규제 틀을 제시하고 있으며, 이를 통해 미국의 달러 기축통화 지위를 더욱 강화하고 글로벌 디지털 자산 시장의 주도권 경쟁을 본격화하는 효과를 가져올 것으로 예상됩니다. 이 법안은 스테이블코인에 대한 법적 정의를 제공함으로써 시장의 투명성을 확보하고, 스테이블코인의 신뢰성을 높이는 데 기여할 것입니다.

  • 법안 제정 과정에서는 미국 상원에서 통과된 이후 하원에서도 폭넓은 지지를 확보하는 과정을 통해 법안의 정당성을 더욱 공고히 하였습니다. 하원의 통과는 스테이블코인이 법적으로 정의되고 규제되는 중요한 첫 단계를 의미하며, 이는 스테이블코인의 발행사가 법적으로 미국의 자금세탁 방지법과 제재법을 준수해야 하고, 준비금을 항상 100% 보유해야 하는 강력한 규제가 포함되어 있습니다. 이러한 조치는 스테이블코인의 안정성과 신뢰성을 높이는 필수적인 요소로 작용합니다.

  • 트럼프 대통령은 법안 서명에 대해 '달러 연동 스테이블코인의 잠재력을 실현하는 규제 틀을 제공한다'고 언급하며, 이 법안이 국제 금융에서 미국의 강력한 입지를 지속시키는 데 기여할 것이라고 강조했습니다. 이와 함께 스테이블코인 법정화의 결과로 미국의 달러 기축통화 지위 강화와 전통 금융 시스템과의 융합이 가속화될 것으로 기대되고 있습니다.

  • 그 외에도 한국에서는 디지털 자산 및 스테이블코인에 대한 법제화가 활발히 논의 중이며, 이를 통해 원화 스테이블코인의 발행 가능성도 재고되고 있습니다. 한국은행 총재는 원화 스테이블코인이 금융시장에서 중요한 역할을 할 것이라고 언급하며, 핀테크 기업과의 협력을 통한 정책 방향을 제시하고 있습니다. 이러한 흐름은 한국이 글로벌 디지털 자산 시장에서 경쟁력을 갖추는 데 기여할 것으로 예상됩니다.

2. 지니어스 법안 입법 과정과 주요 일정

  • 2-1. 상원 통과(6월)

  • 2025년 6월, 미국 상원은 스테이블코인 규제 법안인 ‘지니어스 법안(GENIUS Act)’을 통과시켰습니다. 이 법안은 스테이블코인의 법정 정의, 발행 절차, 공시 의무 등을 규정하여 스테이블코인 사용을 촉진하는 데 필요한 기본적인 규제 틀을 마련했습니다. 상원의 통과는 법안이 하원에서 통과할 가능성을 높였으며, 이는 미국 내에서 스테이블코인 및 디지털 자산의 제도권 편입을 위한 중요한 이정표로 평가받고 있습니다. 이 과정에서 특히 당시 의회 내에서 스테이블코인에 대한 찬성과 반대 의견이 심층 논의되었고, 법안의 추진 배경과 필요성이 강조되었습니다.

  • 2-2. 하원 통과(7월 17일)

  • 2025년 7월 17일, 미국 하원은 '지니어스 법안'을 찬성 308표 대 반대 122표로 가결 처리했습니다. 하원 통과는 이 법안에 대한 광범위한 지지를 나타내며, 스테이블코인이 법적으로 정의되고 규제되는 첫 걸음을 내딛게 된 것을 의미합니다. 법안은 스테이블코인 발행사가 미국의 자금세탁 방지 법과 제재법을 준수해야 하며, 반드시 미국 달러와 단기 국채 같은 유동성 자산으로 100% 준비금을 보유해야 한다는 강력한 조치를 담고 있습니다. 이는 스테이블코인의 안정성과 신뢰성을 제고하기 위한 중요한 규제입니다.

  • 2-3. 대통령 서명(7월 18일)

  • 2025년 7월 18일, 도널드 트럼프 대통령이 '지니어스 법안'에 서명함으로써 법안은 최종적으로 제정되었습니다. 대통령의 서명은 미국 정부의 의지를 반영하며, ‘미국을 세계의 가상화폐 수도로 만들겠다’는 트럼프 대통령의 약속을 실현하기 위한 중요한 조치로 평가됩니다. 이로써 법안은 법적 효력을 가지며, 미국에서 스테이블코인 규제가 공식적으로 시작되었고, 향후 디지털 자산과 관련한 정책의 방향성을 제시하게 됩니다. 이러한 법안의 통과는 글로벌 디지털 자산 시장에 대한 미국의 리더십을 강화하는 데 기여할 것으로 기대됩니다.

3. 지니어스 법안 핵심 내용 및 미국 내 영향

  • 3-1. 법안 주요 조항(준비금·공시·AML 준수)

  • ‘지니어스 법안(GENIUS Act)’은 미국에서 스테이블코인을 제도권으로 편입하는 최초의 연방 차원 법안으로, 스테이블코인의 발행, 운영, 회계 및 소비자 보호를 명확히 규정하고 있습니다. 주요 내용 중 하나는 발행사에 대한 전액 준비금 보유 의무화로, 이는 발행된 스테이블코인의 가치가 항상 1:1로 유지될 수 있도록 합니다. 이를 위해 발행자는 미 국채 또는 현금과 같은 안전한 자산을 준비금으로 보유해야 하며, 준비금의 현황은 월간 공시 의무가 있습니다. 이러한 조치는 스테이블코인에 대한 신뢰를 높이기 위한 동시에, 자산의 안전성을 높이기 위한 필수 장치입니다.

  • 또한, 스테이블코인의 발행과 운영에 있어 자금세탁방지(AML) 및 테러자금 차단(KYC 포함) 규제를 준수해야 하는 법적 의무가 추가되어, 이러한 자가 리스크 관리 메커니즘은 스테이블코인이 불법 자금 유입의 통로로 악용되는 것을 막고, 국제적인 회계 및 감사 표준을 준수하도록 설계되었습니다.

  • 지니어스 법안은 기본적으로 금융 기술 분야에서 새로운 혁신이 이루어질 수 있는 환경을 조성하며, 이를 통해 디지털 자산의 법적 및 규제적 신뢰도가 높아질 것으로 전망됩니다.

  • 3-2. 금융 시장 반응과 기대 효과

  • 스테이블코인 법정화의 소식이 전해지자, 미국의 금융 시장과 국제 시장은 다양한 반응을 보이고 있습니다. 많은 전문가들은 지니어스 법안이 스테이블코인을 통해 국제 거래의 효율성을 높이고, 은행 및 전통 금융 시스템과의 융합을 가속화할 것으로 기대하고 있습니다. 특히 트럼프 대통령이 강조한 것처럼, 달러 기축통화의 지위를 더 공고히 할 수 있는 기회를 제공할 것으로 평가받고 있습니다.

  • 그러나 일각에서는 스테이블코인의 법적 인정을 두고 새로운 금융 시스템 리스크가 발생할 수 있다는 우려도 존재합니다. 스테이블코인의 발행사에 대한 신뢰가 무너지거나 부실이 발생할 경우, 투자자들이 대규모 상환을 요구하여 급격한 국채 금리 상승을 초래할 수 있습니다. 이는 궁극적으로 글로벌 금융 시장에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있음을 경고하는 목소리도 있습니다.

  • 따라서 지니어스 법안의 통과 이후, 금융 시장의 반응과 각종 효과를 면밀히 분석하는 것이 필수적이며, 이는 앞으로의 금융 규제 방향에 중대한 영향을 미칠 것입니다.

  • 3-3. 트럼프 발언 및 정책 방향

  • 트럼프 대통령은 지니어스 법안 서명 당시 '달러 연동 스테이블 코인의 잠재력을 실현할 명확하고 단순한 규제 틀을 제공한다'고 강조했습니다. 그는 이 법안을 통해 미국의 달러가 국제 금융에서 보다 강력한 입지를 지속하게 될 것이라는 확신을 내비쳤습니다. '이 법은 인터넷 이후 금융 기술 분야의 가장 큰 혁명일 수 있다'는 그의 발언은 향후 디지털 자산 시장의 발전을 암시합니다.

  • 또한, 트럼프 대통령은 미국의 기축통화 지위를 동아시아 국가들과의 무역에서 더욱 강화할 것이며, 이는 미국의 경제 성장을 가속화하고 세계 금융 질서에서의 리더십을 더욱 확고히 할 것이라고 밝혔습니다. 이러한 정책 방향은 스테이블코인뿐만 아니라 디지털 자산 산업 전반에 걸쳐 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 있으며, 향후 미국의 무역 정책에도 상당한 영향을 미칠 전망입니다.

4. 글로벌 금융 판도 변화와 한국의 대응

  • 4-1. 글로벌 주도권 경쟁 구도

  • 2025년 현재, 미국의 '지니어스 법안' 통과로 인해 스테이블코인을 포함한 디지털 자산에 대한 법적 기반이 마련됨으로써 글로벌 금융 시장에서의 주도권 경쟁이 한층 격화되고 있다. 스테이블코인은 효율적인 결제 수단으로 자리잡으며, 미국 달러 중심의 금융 생태계가 강화되는 반면, 다른 국가들은 이에 대응하기 위한 정책 마련에 집중하고 있다. 특히, 전 세계에서 스테이블코인 발행사가 미국 국채를 보유하게 되며, 이는 미 국채에 대한 수요를 높이고, 결과적으로 금융 안정성을 강화하는 요소로 작용할 것이다. 맞물려, 미국 외의 국가들은 자국 통화의 국제적 지위를 강화하기 위해 원화 스테이블코인 발행과 법제화를 고민하고 있으며, 통화주권 보호라는 측면에서도 이를 간과할 수 없는 상황에 있다.

  • 4-2. 한국 정책 현황 및 법제화 논의

  • 현재 한국에서도 디지털자산기본법 및 스테이블코인에 대한 법제화 논의가 활발하게 진행되고 있다. 이창용 한국은행 총재는 원화 스테이블코인이 금융시장 변동성을 견딜 수 있는 중요한 수단이 될 것이라 강조하며, 핀테크 기업에 의한 원화 스테이블코인 발행을 지지하는 목소리를 내고 있다. 그러나 규제가 심화되는 국내 금융 환경 속에서, 정책 결정자들은 통화주권을 지키기 위한 적절한 규제 장치를 마련해야 할 필요성이 있다. 한국에서는 민간 기업의 스테이블코인 발행이 활성화될 가능성이 높아지고 있으며, 이러한 움직임은 금융 판도 변화에 빠르게 대응하기 위한 것이다. 그럼에도 불구하고, 원화의 신뢰성과 국제적 수요를 고려하여 성장적이고 지속 가능한 방향으로 법안이 나와야 함이 강조되고 있다.

  • 4-3. 원화 스테이블코인 추진 전망

  • 원화 스테이블코인의 포화 상태는 한국이 글로벌 디지털 자산 시장에서 과연 경쟁력을 갖출 수 있는가에 대한 중요한 의제로 떠오르고 있다. 스테이블코인 발행이 활성화될 경우, 원화의 국제화와 함께 K-콘텐츠와 같은 한국 기업들이 글로벌 소비 시장에서 가격 안정성화의 혜택을 볼 것이란 기대가 있다. 그러나 동시에 기존 화폐 시스템과의 관계, 경제 정책에 미치는 영향 등을 면밀히 검토하여 리스크를 최소화해야 할 것이다. 한국의 디지털 금융 인프라가 아직 성숙기에 접어들지 못한 만큼, 이를 강화하기 위한 정책적 지원이 필요하다. 다만, 대체할만한 가치가 없는 스테이블코인의 발행이 오히려 통화주권을 약화할 수 있는 리스크가 상존하기 때문에, 이러한 시행착오를 피하기 위해 신중한 접근이 요구된다.

결론

  • ‘지니어스 법안’의 제정은 미국이 스테이블코인 시장을 제도권으로 흡수하고 디지털 자산 분야에서 글로벌 리더십을 강화하는 결정적 이정표가 되었습니다. 단기적으로는 법안의 시행이 시장의 투명성을 증가시키고 달러 기반 결제의 혁신을 가져올 것으로 기대됩니다. 중장기적으로는 전통 금융과 디지털 자산의 융합이 가속화되며, 새로운 금융 생태계가 형성될 가능성을 제시합니다. 특히, 미국의 스테이블코인 법제화는 향후 국제 자금 흐름과 거래 시스템에 significant한 영향을 미칠 것으로 보입니다.

  • 한편, 한국은 미 연방정신에 대응하기 위한 정책적 고민이 요구됩니다. 원화 스테이블코인에 대한 법제화 문제가 다시 부각되고 있으며, 이는 중앙은행의 통화 발행에 대한 도전 요소로 작용할 것입니다. 따라서 정책 입안자 및 금융계는 글로벌 규제 흐름을 면밀히 분석하고, 안전성과 혁신이 균형을 이룰 수 있는 대응 전략을 수립해야 할 필요성을 인식해야 합니다. 또한, 한국의 디지털 자산 시장이 글로벌 경쟁력을 갖추기 위해서는 더욱 신중하고 포괄적인 정책적 접근이 절실히 요구됩니다.

  • 이러한 변화가 금융시장에 초래할 영향을 감안할 때, 한국 정부와 금융당국은 국내 금융 시스템과 통화 주권을 보호하는 동시에, 디지털 자산의 발전을 위한 새로운 기회를 적극적으로 모색해야 할 것입니다. 향후 원화 스테이블코인의 법제화가 이루어질 경우, 이는 K-콘텐츠 및 산업의 글로벌 경쟁력을 더욱 높이는 기반이 될 것으로 기대됩니다.

용어집

  • 지니어스 법안 (GENIUS Act): 2025년 7월 18일 도널드 트럼프 대통령이 서명하여 제정된 법안으로, 스테이블코인을 연방 차원에서 규제하는 첫 입법 조치이다. 이 법안은 스테이블코인 발행사에 전액 준비금 보유 의무와 자금세탁 방지법 준수를 요구하며, 미국의 달러 기축통화 지위를 강화하고 글로벌 디지털 자산 시장의 주도권 경쟁을 촉진하는 목적을 가진다.
  • 스테이블코인: 전통적인 통화나 자산의 가치에 연동되어 가치를 안정적으로 유지하는 암호화폐로, 사용자들이 더 쉽게 거래할 수 있도록 설계되었다. 지니어스 법안에 제정되면서 법적 정의와 규제를 받게 되어 금융 시장에서의 역할이 더욱 명확해졌다.
  • 자금세탁 방지(AML): 자금세탁 방지법(AML)은 불법적인 자금이 금융 시스템에 유입되는 것을 차단하기 위한 법적 규제를 의미한다. 지니어스 법안에서는 스테이블코인의 발행사에 이 규제를 준수하도록 요구함으로써, 자산의 안전성과 투명성을 제고하려고 한다.
  • 달러 기축통화: 국제 거래나 외환 보유에서 주로 사용되는 통화를 의미한다. 미국의 달러는 현재 전 세계에서 기축통화로 자리잡고 있으며, 지니어스 법안은 이 지위를 더욱 강화하는 데 기여할 것으로 보인다.
  • 미국 연방 규제: 미국 정부가 기업이나 금융 기관의 운영을 감독하고 규제하는 법적 틀을 말한다. 지니어스 법안은 스테이블코인과 관련된 새로운 연방 차원의 규제를 도입함으로써 이 구조를 증대시키고 있다.
  • 글로벌 주도권: 특정 국가나 지역이 국제 시장이나 정치적 상황에서 영향력을 발휘하거나 리더십을 행사하는 능력을 뜻한다. 지니어스 법안 제정으로 미국은 스테이블코인 관련 글로벌 시장에서 주도권 싸움에 나서게 될 전망이다.
  • 원화 스테이블코인: 한국에서 발행되는 스테이블코인으로, 한국경제와 금융 시장에서 중요한 역할을 할 것으로 예상된다. 현재 원화 스테이블코인에 대한 법제화 논의가 진행 중이다.
  • 디지털 자산: 블록체인 기술을 기반으로 하는 가상 자산으로, 암호화폐 및 그 외에 다양한 형태의 자산을 포함한다. 지니어스 법안은 디지털 자산 시장의 신뢰를 높이고 규제를 명확히 하는 데 기여할 예정이다.
  • 병행 통화: 여러 통화가 동시에 사용되는 것을 의미하며, 디지털 자산 시대에서 전통적인 통화와 블록체인 기반 자산이 병행하여 사용될 가능성을 나타낸다.
  • 가상자산: 비트코인과 같은 암호화폐를 포함한, 국가 법정 통화가 아닌 모든 형태의 디지털화된 자산을 의미한다. 미국에서의 규제와 법적 지위가 확립되고 있는 상황 속에서 주목받고 있다.

출처 문서