삼성중공업, 주가 하락과 수익성 변화 속 투자 가치 분석

1. 요약

• 삼성중공업의 주가는 외국인과 기관의 순매도로 인해 최근 하락세를 나타내고 있습니다. 현재 주가는 16, 780원으로, 글로벌 선박 수주량이 올해 45% 감소할 것으로 예상되는 가운데 조선업계의 어려움이 지속되고 있습니다. 이에 따라 삼성중공업의 수익성이 불확실해지고 있으며, 신규 선박 주문 감소로 인한 고통이 우려되는 상황입니다. 그러나 이재명 정부의 정책 발표는 향후 시장의 반등 가능성을 가지고 있는 것으로 평가되며, 주식토론방에서의 다양한 의견을 통해 긍정적인 전망과 불안감이 혼재되어 있음을 확인할 수 있었습니다.

2. 핵심 인사이트

3. 시황 요약

• 3-1. 주가 하락과 외국인 투자 감소

• 삼성중공업의 주가는 현재 16, 780원으로, 3일 전 종가인 16, 880원 대비 0.59% 하락하였습니다. 외국인 투자자들은 최근 3일 동안 약 277, 000주를 순매도하며, 기관 또한 856, 293주를 매도하였습니다. 이는 삼성중공업 주가 하락의 주요 원인 중 하나로, 글로벌 선박 수주량 감소에 대한 우려가 시장에 전파되고 있기 때문입니다.

• 3-2. 글로벌 선박 수주량 급감

• 2025년 1~5월 글로벌 선박 수주량은 전년 동기 대비 45% 감소하며, 조선업계의 조정기를 예고하고 있습니다. 특히 한국의 조선사들이 주로 수주하던 고부가가치 LNG 운반선이 이미 공급과잉 상황에 접어들어, 향후 발주가 어려울 것으로 예상됩니다.

• 3-3. 국내 조선사의 입지와 미래 전망

• 현재 삼성중공업을 포함한 국내 주요 조선사들은 이미 3~4년치의 수주량을 확보한 상태에 있습니다. 향후 4~5년 동안의 시장 전망은 불투명하며, 신규 선박 주문이 감소함에 따라 업계 내 보릿고개가 다시 찾아올 수 있다는 우려가 커지고 있습니다. 다만, 이재명 정부 출범 이후 조선업의 육성을 위한 정책이 나타날 것으로 기대되면서 시장의 반등 가능성도 여전히 존재합니다.

• 3-4. 코스피 상승 속 삼성중공업의 저조한 성적

• 현재 코스피 지수는 2, 800선을 돌파하며 상승세를 보이고 있지만, 삼성중공업은 같은 기간에 비해 상대적으로 저조한 성적을 나타내고 있습니다. 이는 다른 조선사들에 비해 상대적으로 낮은 주가 상승률에 기인합니다. 업계 전문가들은 삼성중공업의 향후 실적 개선에도 긍정적인 시각을 보내고 있으며, 해양 부문의 매출 비중 증가가 실적 향상에 기여할 것으로 판단하고 있습니다.

4. 삼성중공업의 선박 수주 동향 및 시장 전망

• 4-1. 글로벌 선박 수주량 변화 및 전망

• 2025년 1~5월의 글로벌 선박 수주량은 1592만CGT(515척)로 집계되었으며, 이는 지난해 같은 기간의 2918만CGT(1242척) 대비 45% 감소한 수치입니다. 이러한 수치는 조선업 호황기가 예상보다 빨리 저물 수 있다는 우려를 낳고 있습니다. 업계에서는 올해 수주량이 3000만CGT를 넘기 어려울 것으로 전망하고 있으며, 조선업계는 과도한 공급량으로 인해 향후 수익성에 대한 불안이 커지고 있습니다.

• 4-2. 삼성중공업의 수익ability 분석

• 현재 삼성중공업의 PER(주가수익비율)은 100.90배로, 조선업계의 수익성이 높지 않은 상황임을 보여줍니다. 더불어 PBR(주가순자산비율)은 3.71배로, 자산 대비 주가가 높은 편입니다. 이러한 수치는 투자자들에게 삼성중공업의 성장 가능성에 대한 의구심을 불러일으킬 수 있으나, 반면 조선업의 호황과 기술력 강화에 힘입어 중장기적인 성장 가능성 또한 존재합니다.

• 4-3. LNG선 발주 감소와 그 영향

• LNG선에 대한 발주가 현재 과잉 공급 상태에 접어들며 출하량이 줄어들 것으로 예측되고 있습니다. 특히 한국 조선사들은 카타르 프로젝트와 같은 대형 LNG 프로젝트의 마무리로 인해 신규 발주에 어려움을 겪을 것으로 보입니다. LNG선의 발주시장은 이미 가격이 높은 LNG선 중심으로 형성이 되어왔으나, 앞으로는 공급 과잉에 따라 가격 하락이 불가피할 것으로 예상되며, 이로 인해 삼성중공업의 수익성이 부정적인 영향을 받을 가능성이 큽니다.

5. 주식 토론방 리뷰

• 5-1. 삼성중 다음주 하한가 쳐 맛고 11, 800원 개폭락!!

• 일부 게시물에서는 삼성중공업의 주가 하락에 대한 부정적인 의견이 다수 나타났습니다. 특히, 다음주에 하한가가 예상되며, 주가가 11, 800원으로 하락할 것이라는 의견이 반복적으로 제기되었습니다. 이는 개별 투자자 사이에서 불안감과 실망감이 커지고 있음을 나타냅니다.

• 5-2. 착각하지마라 조선은 트럼프가 필요한거지 보수라서 사주는게 아니야 ㅋㅋㅋ 정치병자 꺼져라

• 정치적 이유에 대해 다양한 의견이 존재하지만, 조선업계에서는 현재의 지지세가 정치적 요소에 의존하지 않을 것이라는 주장도 있습니다. 일부는 보수적 성향 일부가 조선업에 긍정적인 영향을 미치고 있다고 생각하지 않는 의견을 밝혔습니다.

• 5-3. 오늘 모두 정리했다. 고생들혀..그냥 조금만 익절했다..기대감이 꺽였다. 두산에너로 오든가 sk오션플랜으로 와라. 신고가 간다~~

• 주식토론방에서 일부 사용자는 삼성중공업에 대한 투자 결정을 내렸으며, 그 대신 다른 대체 주식으로의 이동을 고려하는 모양새를 보였습니다. 이는 현재 주가에 대한 기대감이 줄어들고 있다는 점을 시사합니다.

• 5-4. 올해수주목표의 50프로도 넘기기힘들다. 이는 3년연속 flng만기다리는 고철한테는 최악이다 3년연속 수주목표에 미달하는 경영은 대가리가 먼가잘못되도 한참잘못?

• 현재 삼성중공업의 수주 목표 달성이 어려울 것이라는 경고가 여러 차례 언급되었습니다. 특히 FLNG 프로젝트의 연기가 악재로 작용할 것이라는 의견들이 우세하며, 이는 향후 경영 전략에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

• 5-5. 이재명 대통령, ‘K-조선 르네상스’ 천명...북극항로 개척·특수선 육성에 국가 전략 집중

• 이재명 대통령의 취임 이후 K-조선과 관련된 기대감이 커지고 있습니다. 북극항로 개척 및 조선업 육성과 같은 정책은 삼성중공업과 유기적으로 연결될 수 있는 세부 사항입니다. 이러한 발표들은 기업 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있습니다.

• 5-6. 다음주 호재 뜹니다

• 주식토론방에서는 삼성중공업에 대한 긍정적인 전망에 대한 기대감이 나왔습니다. 특히 다음주에 발생할 특정 호재에 대한 언급들이 있었는데, 이는 주가 회복에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 요소로 평가됩니다.

• 5-7. 환율하락+코스피상승+FLNG

• 일부 사용자는 최근 환율 하락과 코스피 상승이 삼성중공업의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것이라는 의견을 제시했습니다. 이러한 경제적 환경의 변화는 조선업체들의 경쟁력을 향상시킬 수 있다는 의견이 있습니다.

• 5-8. 삼성중공업 6월 어디로 매각될까요?

• 삼성중공업의 매각 가능성에 대한 논의가 활발히 진행되고 있습니다. 일부 사용자들은 다양한 의견을 제시하며, 매각이 이루어질 경우 주가에 미치는 영향이나 향후 경영 전략에 대한 우려가 다양하게 이야기되고 있습니다.

6. 결론

• 삼성중공업의 주가는 외국인 투자자의 이러한 매도세와 글로벌 선박 수주량 감소로 인한 시황 불안정성으로 인해 계속해서 하락할 것으로 보입니다. 현재로서는 투자 가치가 낮다고 판단되며, 향후 시장 전망이 불투명한 만큼 '매도' 의견이 제시됩니다. 다만, 이재명 정부의 조선업 육성 정책 기대가 향후 주가에 긍정적인 영향을 미칠 가능성도 있으므로, 시장 상황에 따라 관망하는 전략이 필요할 것입니다.

7. 용어집

• 7-1. 삼성중공업 [회사명]

• 삼성중공업은 한국의 주요 조선사로, 선박 건조 및 해양 구조물 설계와 건설을 전문으로 하는 기업입니다. 주로 LNG 운반선과 같은 고부가가치 선박을 제작하여 글로벌 조선 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 최근 글로벌 선박 수주량 감소와 외국인 투자자들의 매도세로 인해 주가에 부정적인 영향을 받고 있으며, 향후 시장 전망에 대한 우려가 커지고 있습니다.

• 7-2. 주가수익비율 [전문용어]

• 주가수익비율(PER)은 주가를 주당 순이익으로 나눈 비율로, 기업의 수익성 및 주가가 얼마나 고평가 혹은 저평가되어 있는지를 평가하는 지표입니다. 삼성중공업의 경우 현재 PER이 100.90배로, 이는 업계에서 수익성이 낮다는 것을 나타내며 투자자들의 우려를 자아나게 합니다.

• 7-3. 주가순자산비율 [전문용어]

• 주가순자산비율(PBR)은 주가를 주당 순자산으로 나눈 비율로, 기업의 자산에 대한 시장 가치를 나타내는 지표입니다. 삼성중공업의 PBR이 3.71배인 것은 자산 대비 주가가 높은 편임을 시사하며, 이는 투자자에게 기업의 성장 가능성에 대한 의구심을 초래할 수 있습니다.

• 7-4. LNG선 [제품명]

• LNG선은 액화천연가스를 운반하는 선박으로, 고부가가치 선박 분야 중 하나에 해당합니다. 한국 조선사들은 주로 대형 LNG 프로젝트를 통해 수익을 올려왔으나, 현재는 공급 과잉으로 인해 발주량이 줄어들고 있어 삼성중공업의 향후 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

• 7-5. FLNG [전문용어]

• FLNG는 부유식 액화천연가스 생산 및 저장 선박(Floating Liquefied Natural Gas)을 의미합니다. 삼성중공업은 이러한 FLNG 프로젝트를 수행하고 있지만, 현재의 수주 목표 달성이 어려울 것이라는 경고가 제기되고 있어 기업의 미래에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

• 7-6. K-조선 [브랜드명]

• K-조선은 한국의 조선업을 총칭하는 용어로, 지속적인 기술 개발과 글로벌 시장 확대를 목표로 하고 있습니다. 이재명 정부의 정책 방향이 K-조선 르네상스에 집중되고 있어, 삼성중공업의 성장 가능성을 높일 수 있는 요소로 작용할 수 있습니다.

• 7-7. 코스피 [전문용어]

• 코스피(KOSPI)는 한국거래소에 상장된 모든 주식의 시가총액을 기준으로 한 주가 지수입니다. 현재 코스피가 상승세에 있지만, 삼성중공업은 평균 이하의 성적을 보이고 있어 상대적인 저조함이 우려되고 있습니다.

8. 출처 문서

• 5月 발주량·선가 모두 하락세…관세 전쟁 속 조선 피크아웃 빨라지나.....https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004494026