엘에스일렉트릭, AI와 ESS 시장에서의 성장 가능성이 투자 포인트!

1. 요약

• 엘에스일렉트릭의 주가는 최근 AI 서버에 제품 장착 기대감과 유럽 전력망 노후화에 따른 기회를 반영하여 변동성을 보였습니다. 코스피의 긍정적인 흐름과 함께 중동 리스크 해소로 시장 심리가 개선되며, 기업의 재무 상태 또한 개선되고 있습니다. 앞으로의 성장 가능성과 함께 주가 분석을 통해 투자 전략을 모색해 보아야 합니다.

2. 핵심 인사이트

3. 시황 요약

• 3-1. 주가 변동 현황

• 2025년 6월 24일부터 2025년 6월 30일까지 엘에스일렉트릭(코드 010120)의 주가는 큰 변동을 보였습니다. 6월 24일에는 309, 000원이었으나, 이후 6월 30일에는 307, 500원으로 소폭 내려간 상태입니다. 이 기간 동안 주가는 여러 요인으로 인해 등락을 반복했습니다.

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• 3-2. 주가 변동 이유 및 시사점

• 엘에스일렉트릭의 주가 변동은 여러 사업 뉴스와 외부 시장 요인에 따라 영향을 받았습니다. 특히, 엔비디아의 AI 서버에 이 회사 제품이 장착될 수 있다는 기대감이 주가를 끌어올렸습니다. 그러나 중동의 정치적 긴장이 해소됨에 따라 시장의 리스크 선호가 높아지며 전전반적인 주식 시장에서 보편적인 상승세가 나타났습니다. 이러한 외부 요인 외에도 코스피 지수의 안정적인 상승도 엘에스일렉트릭의 주가에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

• 3-3. 코스피/코스닥 동향

• 2025년 6월 24일을 기준으로 코스피 지수는 3100선을 돌파하며 긍정적인 시장 흐름을 보였습니다. 이는 중동의 지정학적 긴장 완화와 맞물려 투자 심리가 개선되면서 발생한 현상입니다. 또한, 외국인과 기관 투자자들의 대규모 매수가 이어지며 높은 상승률을 보였고, 이러한 경제적 환경은 엘에스일렉트릭과 같은 전력 기기 기업에 유리한 조건을 만들고 있습니다.

• 3-4. 업계 동향 및 전망

• 전력 기기 업계는 현재 여러 긍정적인 요인들로 인해 성장하고 있습니다. 특히, 유럽 전력망의 40% 이상이 노후화되어 교체 및 확장에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 또한, LS일렉트릭은 유럽 에너지 저장 장치(ESS) 시장에서도 존재감을 키우고 있으며, 이는 향후 매출 증가의 발판이 될 것입니다. 전 세계적으로 신재생 에너지 확대와 전력 사용 증가에 따라 전력 기기 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

4. 뉴스 및 업계 동향 파악

• 4-1. 중동 리스크와 LS증권의 수익성 방어

• 현재 중동 전쟁의 여파로 LS증권은 수익성 방어에 상당한 노력을 기울이고 있습니다. 특히 브로커리지 부문의 수익이 전체 수익의 상당 부분을 차지하고 있으며, 글로벌 증시의 불확실성이 지속될 경우 중소형사의 현실적 위기는 불가피할 것으로 분석됩니다. 실제로, LS증권의 올해 1분기 투자중개 부문 영업순수익은 198억원으로, 전년 동기 대비 감소했습니다. 하지만 LS증권은 모바일 플랫폼 개선 및 리테일 고객 대상의 다양한 마케팅 활동을 통해 이 위기를 극복하려 하고 있으며, 중장기적으로 IB와 자산관리 부문에서의 경쟁력 강화를 목표로 하고 있습니다.

• 4-2. 원자력 ETF의 성장과 LS일렉트릭의 수혜

• KB자산운용의 글로벌원자력 ETF가 최근 순자산 2000억 원을 돌파하며 급성장하고 있습니다. 해당 ETF는 국내 대표 원자력 기업들을 포함하고 있으며, LS일렉트릭도 주요 편입 종목 중 하나로 자리 잡고 있습니다. 최근 3개월간 수익률이 56.01%로, 해외 주식형 ETF 중 1위를 기록하며 원자력 산업의 성장 가능성을 부각시키고 있습니다. 이러한 흐름은 LS일렉트릭의 시장 점유율 확장에 긍정적인 영향을 미칠 전망입니다.

• 4-3. 유럽 전력망 노후화와 국내 업체의 기회

• 유럽 전력망의 40%가 40년 이상 노후화되어 있으며, 이에 따라 대규모 전력 인프라 재정비가 필요합니다. LS일렉트릭은 이러한 상황 속에서 유럽 에너지 저장장치(ESS) 시장에서도 존재감을 키우고 있으며, 신재생 에너지 확산에 따른 전력계통 안정 수요에 대응하고 있습니다. 또한, 유럽 국가들은 노후 인프라 교체를 위한 대규모 투자를 계획 중이며, 이에 따라 LS일렉트릭과 같은 국내 전력기기 제조업체의 기회가 증가하고 있습니다.

• 4-4. LS전선의 해상풍력 시장 공략

• LS전선은 해양 풍력 및 해상 그리드 시장 공략을 위해 자회사 LS마린솔루션의 유상증자에 참여하며 해저케이블 생산능력을 강화하고 있습니다. 대형 해저 케이블 포설선 확보를 위한 투자 계획이 진행되고 있으며, 이는 국내외 해상풍력 시장에서 경쟁력을 높일 것으로 기대됩니다. 특히 '서해안 에너지 고속도로' 사업과의 연계로 추가적인 시너지를 창출할 것으로 보입니다.

• 4-5. LS일렉트릭의 엔비디아 협업

• LS일렉트릭이 엔비디아의 AI 서버에 탑재될 액체냉각 시스템에 전력제어 기기를 공급하기 위한 협의가 진행되고 있습니다. 이는 글로벌 액체냉각 시장의 성장과 관련하여 LS일렉트릭의 신성장 동력이 될 것으로 보이며, 엔비디아와의 협업은 LS일렉트릭의 기술력 신뢰도를 향상시키는 기회가 될 것입니다. 해당 시장은 향후 수천억 원의 납품 규모를 예상하고 있어 매우 중요한 의미를 갖습니다.

• 4-6. K-배터리 및 ESS 시장의 중요성

• 전 세계 ESS 시장은 2035년까지 1232GWh로 성장할 것으로 보이며, LS일렉트릭은 이 시장에서의 기회를 포착하고 있습니다. 한국 정부는 최근 1조 원대 ESS 도입 계획을 발표했으며, 국내 기업들의 신속한 기술 개발이 필요합니다. LS일렉트릭은 일본에서 대규모 ESS 발전소 구축사업도 수주하여, 국제 시장에서의 입지를 높이고 있습니다.

• 4-7. 제조업 혁신과 AI 기술 활용

• 금년에 열린 '2025 코리아 인더스트리얼 AI 공동 포럼'에서 AI 기술 활용이 강조되었습니다. LS일렉트릭은 AI 기반 자율 제조 시스템 구축을 목표로 하고 있으며, 이는 한국 제조업의 경쟁력을 강화하는 데 중요한 역할을 할 것으로 전망됩니다. AI 기술을 통한 제조 혁신은 미래의 산업 구조에 큰 영향을 미칠 것입니다.

• 4-8. LS그룹의 전방위적 사업 확장

• LS그룹은 최근 배터리, 전기차 및 반도체 사업에 대한 전방위적인 투자를 강화하고 있습니다. LS일렉트릭은 이차전지 소재 및 ESS 시장에의 진출을 확대하고 있으며, LS전선은 미국, 유럽 등 해외 시장으로의 진출을 본격화하고 있습니다. 이러한 확장은 LS그룹의 성장 동력으로 작용할 것으로 예상됩니다.

5. 주식 토론방 리뷰

• 5-1. 주식시장 전망

• 시장 참여자들은 LS일렉트릭 주가가 가까운 시일 내에 상승세를 보일 것이라는 의견을 공유하고 있으며, 특히 내일부터 더욱 빠른 상승을 기대하고 있습니다. 투자자들은 차익 실현이 진행된 이후에는 강한 반등이 나타날 것이라고 언급하였습니다.

• 5-2. 주가 목표 및 실적 전망

• 투자자들은 LS네트웍스의 올해 목표가를 36, 000원으로 잡고 있으며, 5년 내 270, 000원에 도달할 것이라는 예측을 내놓고 있습니다. 전반적인 긍정적 평가가 나타나고 있으며, 이는 LS일렉트릭과의 시너지 효과에 기반하고 있습니다.

• 5-3. 투자자 의견

• LS일렉트를 투자할 가치가 없는 불투명한 주식으로 언급하는 의견과 함께, 대기업 계열사인 만큼 상승 잠재력을 주목하는 의견이 존재합니다. 일부 투자자들은 회사 주가에 대한 비관적인 시각을 드러내며, 저평가된 점을 지적하고 있습니다.

• 5-4. 호재 및 악재

• 지금까지의 상승세와 함께 트럼프 행정부의 AI 산업 지원에도 영향을 받을 것으로 보이며, 이와 같은 메가트렌드가 LS일렉트릭에 기대감을 더하고 있습니다. 그러나 동시에 주가 하락과 공매도에 대한 불만도 쏟아지고 있습니다.

• 5-5. PSR와 주가 관계

• LS네트웍스는 향후 매출 성장이 예상되며, 현재 다른 큰 기업들과 비교했을 때 주가 및 PSR이 낮은 상황이기 때문에 투자자들은 매력을 느끼고 있는 것으로 판단됩니다. 이러한 저평가된 주가는 향후 주가 상승에 대한 기대감을 높이고 있습니다.

6. 전문가들의 견해

• 6-1. 트럼프 정책과 정부의 역할 확대

• 트럼프 정책의 기저에 온 자국 우선주의와 보호무역주의는 정부의 역할 확대를 필연적으로 요구하고 있습니다. 미국 정부는 통화 및 재정 정책의 조합을 통해 경기 부양을 꾀하고 있으며, 이는 한국을 포함한 전 세계 경제에도 영향력을 미칠 것이라는 견해가 많습니다. 관련하여 미국의 통상 정책 강화와 관세 인상은 주요 교역국이 명백한 통상적 압박을 느끼게 하여 각국 정부의 대응을 촉발시킬 것입니다.

• 6-2. 한국 경제와 통화정책

• 한국 경제 역시 민간소비와 투자 부진을 겪고 있으며, 이러한 경제 상황을 반영하여 한국은행의 금리 인하가 예상되고 있습니다. 전문가들은 2025년 중에는 기준금리가 2.0%까지 하락할 것으로 전망하고 있으며, 이는 가계와 기업의 재정 여건을 훨씬 개선시킬 가능성을 내포하고 있습니다. 이는 한국 경제 성장의 동력으로 작용할 수 있는 조건들이 마련될 것이라는 분석이 주를 이루고 있습니다.

• 6-3. 관세정책과 기업의 경쟁력

• 트럼프 행정부의 관세 정책은 일부 기업들에게는 경쟁력 저하로 이어질 우려가 있다고 평가받고 있습니다. 특히, 한국 제조업체들은 미국의 관세 부과로 인한 원가 상승 압박을 느낄 것이며, 이에 따라 관세 유예기간 동안 긴밀한 대응 전략을 마련할 필요성이 강조되고 있습니다. 이와 더불어, 관세 정책이 지속되거나 격화될 경우 장기적으로는 기업의 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이러한 점에서 기업의 재무적 준비 태세가 중요하다고 볼 수 있습니다.

7. 재무 분석 및 해석

• 7-1. 재무상태표 분석

• 2024년 6월 30일 기준 엘에스일렉트릭의 연결재무상태표에 따르면, 유동자산은 2, 723, 961, 863, 683 원으로 이전 회계 연도인 2023년 12월 31일의 유동자산 2, 605, 193, 022, 178 원에 비해 증가하였습니다. 이는 기업의 단기 지급 능력이 향상되었음을 나타냅니다.

• 비유동자산은 1, 188, 665, 849, 540 원으로 2023년 12월 31일의 1, 127, 698, 912, 052 원과 비교해 증가하였으며, 이는 기업의 장기 자산 투자가 늘어났음을 의미합니다.

• 자산 총계는 3, 912, 627, 713, 223 원으로, 2023년 12월 31일 기준 자산 총계 3, 732, 891, 934, 230 원과 비교 시 증가하였습니다. 이는 종합적인 재무 건전성이 개선되었음을 보여줍니다.

• 부채 총계는 2, 088, 000, 056, 714 원으로, 2023년 말 부채 총계 2, 008, 849, 631, 067 원 대비 증가하였으나, 자산 증가율에 비해 낮은 증가율을 보이고 있습니다. 이는 기업의 금융 안정성을 더욱 견고히 할 수 있는 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다.

• 자본 총계는 1, 824, 627, 656, 509 원으로 나타났으며, 이는 자본금이 150, 000, 000, 000 원으로 고정되어 있다는 점에서 안정적인 재무 구조를 도모하고 있습니다.

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• 7-2. 손익계산서 분석

• 2024년 상반기(2024년 1월 1일 ~ 2024년 6월 30일) 동안 엘에스일렉트릭은 매출액 1, 132, 436, 891, 154 원을 기록하였으며, 이는 2023년 상반기(1, 201, 757, 518, 899 원)와 비교하여 소폭 감소하였습니다.

• 영업이익은 109, 629, 901, 691 원으로, 작년 동기 대비 증가하였으며(2023 상반기 104, 900, 712, 124 원), 이는 경영 효율성 개선을 반영하고 있습니다.

• 당기순이익은 64, 646, 382, 335 원으로, 이전 연도 같은 기간보다 감소하였으나, 여타 지표인 영업이익의 증가와 대조적으로 판단되므로, 원가절감 전략이 더 필요할 것으로 보입니다.

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8. 결론

• 엘에스일렉트릭은 AI와 ESS 시장에서 중요한 위치를 지니고 있으며, 글로벌 시장 확장 가능성이 큽니다. 특히, 엔비디아와의 협업과 유럽 전력망 재정비에 따른 수혜는 향후 실적 향상으로 이어질 것으로 보입니다. 현재 주가는 저평가된 상태로, 기대 이상의 성장을 이루어낼 수 있는 잠재력을 지니고 있습니다. 따라서 이 시점에서의 투자는 향후 안정적인 수익을 노릴 수 있는 기회가 될 것입니다. 다만, 투자에 앞서 신중한 판단이 필요하다는 점 명심하시기 바랍니다.

9. 용어집

• 9-1. 엘에스일렉트릭 [회사명]

• 엘에스일렉트릭은 전력 기기 및 시스템을 전문으로 하는 기업으로, 전 세계의 전력 산업에서 중요한 역할을 수행하고 있습니다. 특히, 신재생 에너지와 관련된 기술 개발과 제품 제공을 통해 시장 점유율을 높이고 있으며, 글로벌 IT 기업과의 협업을 통해 새로운 성장 동력을 찾고 있습니다.

• 9-2. ESS [기술명]

• ESS는 Energy Storage System의 약자로, 전력 저장 장치입니다. LS일렉트릭은 ESS 시장에서의 존재감을 키우고 있으며, 이는 신재생 에너지의 확대와 함께 전력 사용 증가에 따라 지속적으로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. ESS는 특히 전력망 안정성과 연계된 신기술 개발에 중점을 두고 있습니다.

• 9-3. AI 서버 [제품명]

• AI 서버는 인공지능 연산을 수행하기 위해 최적화된 서버 시스템으로, LS일렉트릭은 엔비디아의 AI 서버에 필요한 전력 제어 기기를 공급하기 위한 협상을 진행하고 있습니다. 이는 회사의 기술력 강화를 도모하고, 글로벌 시장에서의 경쟁력을 높이는 중요한 기회로 작용할 것입니다.

• 9-4. 코스피 [전문용어]

• 코스피(KOSPI)는 한국거래소에서 상장된 모든 종목의 시가총액 가중 평균으로 계산된 주가 지수입니다. 시장 전반의 동향을 보여주며, 엘에스일렉트릭의 주가는 코스피의 안정적인 상승과 긍정적인 상관관계를 보이고 있습니다.

• 9-5. 중동 리스크 [전문용어]

• 중동 리스크는 중동 지역에서 발생하는 정치적, 경제적 불안정성을 의미합니다. 이 리스크는 글로벌 주식을 포함한 국내 주식 시장에 영향을 미치며, LS일렉트릭의 수익성 방어에 있어 중요한 변수로 작용하고 있습니다.

• 9-6. 원자력 ETF [제품명]

• 원자력 ETF는 원자력 관련 기업에 투자하는 상장지수펀드로, 최근 KB자산운용의 글로벌원자력 ETF가 급성장하면서 LS일렉트릭이 주요 편입 종목으로 자리 잡았습니다. 이는 LS일렉트릭의 시장 점유율 확장을 도모하는 중요한 요인입니다.

• 9-7. 신재생 에너지 [전문용어]

• 신재생 에너지는 자연에서 지속적으로 공급될 수 있는 에너지원으로, 태양광, 풍력, 수력 등을 포함합니다. LS일렉트릭은 신재생 에너지 확대를 통해 전력 기기 수요 증가에 기여하고 있으며, 이는 업계 성장의 중요한 요소입니다.

• 9-8. 유럽 전력망 [전문용어]

• 유럽 전력망은 유럽 국가들 간의 전력 공급 및 배분 시스템을 말합니다. 현재 40% 이상이 노후화되어 재정비가 필요하며, LS일렉트릭은 이 기회를 통해 시장에 진입하고 성장을 도모할 수 있는 여건을 마련하고 있습니다.

• 9-9. K-배터리 [브랜드명]

• K-배터리는 한국산 배터리를 의미하며, LS일렉트릭은 이와 관련된 ESS 시장에서 활동을 강화하고 있습니다. 특히, 한국 정부의 ESS 도입 확대 정책에 발맞춰 글로벌 시장에서도 경쟁력을 강화할 계획입니다.

10. 출처 문서

• 국가의 시간(The Time of Nations)https://finance.naver.com/research/invest_read.naver?nid=35163&page=1