삼성전자, 2024년 연간 매출 300조·1분기 호실적…2분기 관세 불확실성에 시장은?

1. 요약

• 삼성전자는 2024년 연간 매출 300조9000억 원과 영업이익 32조7000억 원을 기록하며 역대 두 번째로 높은 실적을 달성했습니다. 이는 전년 대비 각각 16%와 398% 증가한 수치로, 반도체 시장의 급격한 회복과 모바일 기기 판매의 증가가 이끄는 주요 요인으로 작용했습니다. 특히, 반도체 부문에서의 성장은 D램 및 고부가가치 제품의 판매 확대에 기반하고 있습니다. 하지만 SK하이닉스와의 경쟁에서 영업이익 면에서 뒤처지며, 업계 내 경쟁 구도가 심화되었습니다. 2024년 4분기 실적 또한 매출 75조8000억 원, 영업이익 6조5000억 원으로, DS부문의 부진한 영업이익이 실적에 부담을 주었음을 나타냅니다.

• 2025년 1분기에는 삼성전자가 연결 기준으로 매출 79조1405억 원과 영업이익 6조6853억 원을 기록하며 사상 최대 분기 매출을 실현했습니다. 이는 갤럭시 S25의 성공적인 판매와 D램 부문 성장이 핵심 기여 요인이었습니다. 삼성전자는 연구개발 투자에서도 역대 최대 규모인 9조 원을 기록하며, 향후 반도체 시장에서 지속 가능한 경쟁력을 확보하기 위해 적극적으로 투자하고 있습니다.

• 다만, 현재 2025년 2분기에는 미국을 중심으로 한 관세 정책의 불확실성과 메모리 수요 회복세의 변동이 실적에 크게 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 금리 인상과 시장 수요 변화 등 다양한 시장 변수가 삼성전자의 매출 성장에 영향을 미칠 수 있어 주의가 필요하며, 이러한 외부 변수의 철저한 분석이 뒤따라야 할 것입니다.

2. 2024년 연간 및 4분기 실적 개관

• 2-1. 2024년 연간 매출·영업이익 기록 경신

• 삼성전자는 2024년에 연간 매출 300조9000억원, 영업이익 32조7000억원을 기록하며 역대 두 번째로 높은 실적을 달성했습니다. 매출은 전년 대비 약 16% 증가하였으며, 영업이익 또한 전년 대비 398% 급증했습니다. 이러한 수치는 반도체 시장의 회복세와 모바일 기기 판매 증가가 주요 요인으로 작용했습니다. 특히 고부가가치 반도체의 판매 증가가 매출 상승에 기여했습니다. 하지만 SK하이닉스와의 영업이익 경쟁에서 밀리며 업계 내 경쟁 구도가 더욱 치열해진 상황입니다.

• 삼성전자의 반도체 부문(DS부문)은 2024년에 매출이 111조1000억원에 달하며, 영업이익은 15조1000억원으로 집계되었습니다. 반면 SK하이닉스는 2024년 매출 66조1930억원, 영업이익 23조4673억원을 기록하여, 삼성전자의 경우 높은 매출에도 불구하고 더 낮은 영업이익을 보였습니다. 이는 HBM 등 고부가 반도체 제품에서의 부진이 나타났음을 시사합니다.

• 2-2. 4분기 부문별 실적 특징

• 2024년 4분기 실적에 따르면, 삼성전자는 연결재무제표 기준으로 75조8000억원의 매출과 6조5000억원의 영업이익을 기록했습니다. 이 중 DS부문은 30조1000억원의 매출과 2조9000억원의 영업이익을 올렸습니다. 반도체 부문에서는 서버용 고부가가치 메모리 제품의 판매가 실적에 긍정적인 영향을 미쳤으나, 모바일 및 PC용 수요 약세가 전체 실적에 부담을 주었습니다.

• DX부문은 매출 40조5000억원, 영업이익 2조3000억원을 기록했습니다. 스마트폰 사업인 MX 부문은 신모델 출시 효과가 감소하면서 매출과 영업이익 모두 하락세를 보였고, 디스플레이 부문에서도 경쟁 심화로 전반적인 수익성이 감소한 것으로 분석됩니다. 다만, 대형 TV 등의 성수기 판매가 고객 수요를 끌어내는 긍정적인 요소로 작용했습니다.

• 2-3. 반도체 부문 경쟁 구도

• 삼성전자의 반도체 부문은 향후에도 SK하이닉스와의 치열한 경쟁이 계속될 전망입니다. 2024년 반도체 부문은 세계 시장에서의 수요 변화를 반영하며 고부가가치 제품으로의 전환이 무엇보다 중요합니다. 현재 삼성전자는 D램 및 시스템 반도체 분야에서의 경쟁력 강화를 위해 연구개발 투자와 생산능력 확대를 지속적으로 추진하고 있습니다.

• 추가적으로, 반도체 부문의 제조사들은 AI 및 데이터 센터, 자동차 전장 등 새로운 시장 수요에 접근하는 전략을 세우고 있습니다. 이와 같은 추세는 산업 전반에 걸쳐 최신 기술의 필요성을 증대시키고 있으며, 삼성전자는 이런 요구에 적극적으로 대응하고 있습니다.

3. 2025년 1분기 실적 및 연구개발 투자

• 3-1. 1분기 매출·영업이익 실적

• 2025년 1분기에 삼성전자는 연결 기준으로 매출 79조 1405억 원과 영업이익 6조 6853억 원을 기록하며 사상 최대 분기 매출을 달성했습니다. 이는 전년 동기 대비 각각 10.05% 및 1.20% 증가한 수치로, 순이익은 8조 2229억 원으로 21.74% 증가했습니다. 이러한 실적은 삼성전자의 모바일 및 D램 부문에서 두드러진 성과에 기인합니다. 특히, 플래그십 모델인 갤럭시 S25의 성공적인 판매가 주효했으며, 스마트폰 출하량은 6100만 대에 달했습니다.

• 3-2. 부문별 실적 기여 요인

• 부문별로 살펴보면, DS(Device Solutions) 부문은 매출 25조 1000억 원과 영업이익 1조 1000억 원을 기록하였습니다. 서버용 D램의 판매 확대와 낸드 가격 하락 등의 요인이 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 그러나 고대역폭메모리(HBM)의 판매 감소는 실적 하락을 초래했습니다. 반면, DX(Device eXperience) 부문은 갤럭시 S25의 판매 호조로 매출이 크게 증가하여, 전년 동기 대비 28% 성장하였습니다. 이는 고부가가치 가전제품과의 시너지 효과를 나타내고 있습니다.

• 3-3. 연구개발 투자 규모 및 의의

• 2025년 1분기 동안 삼성전자는 역대 최대 규모인 9조 원의 연구개발 투자(R&D)를 기록하였습니다. 이 투자는 향후 기술 혁신과 경쟁력 강화를 위한 중대한 기초가 될 것입니다. 특히, DS 부문으로의 투자 집중은 반도체 기술의 지속적인 개발과 함께, 파운드리 사업의 2나노미터 공정 양산을 계획하고 있어, 미래 시장에서의 경쟁력을 더욱 확보하는 계기가 될 것입니다. 이러한 연구개발 투자 증대는 또한 장기적으로 삼성전자의 지속 가능한 성장을 도모하고, 전 세계 반도체 시장에서의 입지를 강화하는 데 필수적입니다.

4. 2분기 전망 및 리스크 요인

• 4-1. 관세 정책 불확실성 변수

• 2025년 2분기 실적 전망에서 가장 큰 변수로 지목되는 것은 미국의 관세 정책입니다. 삼성전자는 주요국 통상정책을 면밀히 살펴보며, 이러한 정책의 변화가 자사 전략 및 실적에 미치는 영향을 분석하고 있습니다. 특히, 관세 전쟁이 심화될 경우, 삼성전자가 생산지 이전을 통해 대응할 것으로 보이며, 이는 TV와 가전제품 그리고 일부 반도체 제조에 적용될 가능성이 높습니다. 관세 불확실성이 없어진다면, 삼성전자는 상저하고 형태의 실적 변화를 보일 것으로 예상하고 있습니다.

• 4-2. 메모리 수요 회복 전망

• 2025년 2분기 메모리 수요에 대한 회복 전망은 긍정적입니다. 지난해에 비해 메모리 가격이 조정된 가운데 D램과 낸드의 가격은 저점을 기록하고 추가 구매 수요가 발생하고 있습니다. 특히, 서버용 D램의 수요가 크게 증가하면서 반도체 부문의 실적 개선에 기여하고 있으며, 이는 삼성전자가 향후 몇 년 간 지속적으로 성장할 수 있는 기반을 마련하고 있습니다. 다만, 메모리 분야의 회복세가 장기적으로 지속될지는 여러 변수에 달려 있습니다.

• 4-3. 시장 변수 영향 분석

• 2025년 2분기에는 삼성전자를 포함한 글로벌 전자산업 전반에 다양한 시장 변수가 작용할 것으로 보입니다. 이 중에서도 주요 변수로는 금리 인상, 글로벌 수요 변화, 그리고 최근의 기술 혁신이 있습니다. 금리 인상이 소비자와 기업의 투자 심리에 미치는 영향은 상당하기 때문에, 이는 삼성전자의 매출 성장률에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 특정 지역에서의 경제 성장이나 침체는 반도체와 가전 제품에 대한 수요 변동을 초래할 수 있습니다. 이러한 요인들을 종합적으로 관찰하면서 삼성전자는 미래 실적의 리스크를 관리할 계획입니다.

5. 주가 흐름 및 투자자 반응

• 5-1. 최근 주가 하락 동향

• 삼성전자의 주가는 최근 6개월간 37% 하락하여 5만2000원대에 머물고 있습니다. 이와 같은 현상은 여러 요인에 의해 복합적으로 발생하고 있는데, 특히 최근 반도체 분야에서의 실적 부진과 시장 전체의 불확실성이 크게 작용했습니다.

• 삼성전자는 2024년 전체 매출 300조9000억원, 영업이익 32조7000억원을 기록하며 두 번째로 높은 실적을 달성했지만, 반도체 사업 부문에서의 약세가 지속된 것이 주가 하락의 주된 원인으로 지적됩니다. 특히, 주요 국가의 관세 정책 변화와 메모리 수요 회복에 대한 불확실성이 높아지고 있습니다.

• 5-2. 외국인 보유 비중 감소

• 삼성전자의 외국인 보유 비중은 현재 2년 만의 최저치를 기록하고 있습니다. 이는 국내외 투자자들이 삼성전자의 성장 전망에 대해 회의적이라는 것을 반영합니다. 외국인 투자자들은 대체로 삼성전자의 주가 하락과 기업 실적 부진을 감안하여 투자 비중을 축소하고 있는 상황입니다.

• 특히, 글로벌 경제와 정책 환경의 변화가 외국인 투자자들에게 심리적 부담을 주고 있어, 이들 자본이 삼성전자를 떠나고 있다는 점은 향후 주가 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

• 5-3. 개인 투자자 손실 사례

• 최근 삼성전자 주식 투자자로부터 많은 손실 사례가 보고되고 있습니다. 특히 한 온라인 투자 커뮤니티에서는 한 개인 투자자가 2022년 1월부터 2025년 5월까지 삼성전자 주식에만 3억8000만원 이상의 손실을 입었다고 고백했습니다. 이러한 사례는 삼성전자의 주가가 5만 원대를 벗어나지 못하고 있는 현 상황을 보여줍니다.

• 다수의 개인 투자자들은 삼성전자의 미래 성장성을 믿고 장기적으로 투자했지만, 최근의 실적 부진과 주가 하락으로 인해 심리적인 타격을 받고 있습니다. 이로 인해 투자자들의 불안감이 커지고 있으며, 일부는 손실을 최소화하기 위해 투자 포트폴리오를 조정하는 모습을 보이고 있습니다.

결론

• 2024년 및 2025년 1분기를 통해 삼성전자는 견고한 매출 성장과 영업이익 향상을 입증하며 강력한 실적을 지속하는 모습입니다. 하지만 주요 변수로 지목되는 미국의 관세 정책 및 메모리 수요의 회복 속도는 향후 실적에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높아, 기업은 이러한 대외적인 요인에 대한 면밀한 모니터링이 필수적입니다. 투자자들은 현재 주가 하락에 따른 가치 재평가의 기회를 눈여겨봐야 하며, 리스크 관리 방안으로 포트폴리오 다각화와 메모리 외 부문의 성장 가능성을 적극 검토하는 것이 바람직합니다.

• 향후 삼성전자는 반도체 부문에서의 연구개발 투자 강화를 통해 기술 혁신과 경쟁력을 높이고, 동시에 글로벌 경제 변화에 적절히 대응하는 전략을 모색해야 합니다. 장기적인 관점에서 삼성전자는 새로운 시장 수요와 기술 혁신을 통해 지속 가능한 성장 경로를 구축하는 데 집중할 것이며, 이는 앞으로도 실적 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

용어집

• 삼성전자: 한국의 대표적인 전자 제조업체로, 반도체, 스마트폰, 가전제품 등 다양한 분야에서 글로벌 시장에서 활동하고 있습니다. 현재 삼성전자는 반도체 부문에서의 성과와 연구개발 투자 확대를 통해 지속적인 성장을 이어가고 있습니다.

• 연간실적: 회계연도 동안 회사가 달성한 전체 매출과 영업이익을 포함한 재무 성과를 나타냅니다. 일반적으로 재무제표를 통해 연간 실적이 발표되며, 이 보고서는 삼성전자가 2024년에 역대 두 번째로 높은 연간 실적을 기록했다고 명시하고 있습니다.

• 1분기 실적: 회계 연도의 첫 번째 분기(1월 1일부터 3월 31일까지) 동안의 재무 성과로, 해당 분기의 매출과 영업이익을 포함합니다. 2025년 1분기 동안 삼성전자는 사상 최대 분기 매출을 기록하며 중요한 성과를 달성했습니다.

• 반도체: 전기적 특성을 변화시키는 물질인 반도체는 전자기기에서 전류의 흐름을 조절하는 역할을 합니다. 삼성전자는 반도체 분야에서 D램, NAND 플래시 메모리 및 고부가가치 제품의 생산과 판매에 집중하고 있습니다.

• DS부문: Device Solutions 부문의 약자로, 삼성전자의 반도체 및 디스플레이 패널 관련 제품을 포함합니다. DS부문은 삼성전자의 주요 매출원 중 하나이며, 2024년에는 매출이 111조1000억원에 달했습니다.

• DX부문: Device eXperience 부문의 약자로, 삼성전자의 소비자 전자 제품인 스마트폰, 가전제품 등의 판매를 포함합니다. 이 부문은 최근 갤럭시 S25 등 신규 제품의 출시로 매출 상승을 보고하고 있습니다.

• 관세정책: 국가가 수입 또는 수출에 부과하는 세금으로, 삼성전자는 주요국의 관세 변동이 자사의 재무 실적에 미칠 영향을 면밀히 분석하고 있습니다. 2025년 2분기 실적 전망에 중요한 변수로 작용할 것으로 예상됩니다.

• 메모리 수요: 특히 D램과 낸드 플래시 메모리와 같은 저장 장치의 수요를 의미합니다. 2025년 2분기에는 메모리 수요 회복 전망이 긍정적이나, 이에 대한 지속적인 변화가 실적에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 주가: 주식의 시장 거래 가격을 의미하며, 삼성전자의 주가는 최근 6개월간 37% 하락했습니다. 이는 반도체 분야에서의 실적 부진과 외부 불확실성으로 인해 발생했습니다.

• 투자자 심리: 시장 참여자들의 투자 결정에 영향을 미치는 심리적 요소를 나타내며, 최근 삼성전자의 주가 하락은 투자자들의 심리에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

• 시장 변수: 주가 및 기업 실적에 영향을 미치는 경제적 요인들로, 금리 인상, 수요 변화, 기술 변화 등이 포함됩니다. 이러한 변수들은 삼성전자의 매출 성장에 중요하게 작용할 수 있습니다.

출처 문서

• 삼성전자, 1분기 호실적 기록…2분기 관세 정책 등 불확실성 변수https://www.hdnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=318704
• 삼성전자, 1Q 전년比 매출 10.5%↑·영업이익 1.20%↑…연구개발 투자 1Q 기준 최대 9조원 기록-NSP통신https://www.nspna.com/news/?mode=view&newsid=753141
• “-3억8천, 삼성전자 투자의 충격 결말이네요” [투자360]https://biz.heraldcorp.com/article/10409669
• 삼성전자, 작년 4분기 영업익 6.5조원… 반도체 2.9조원 그쳐https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=32594
• 삼성전자, 2024년 역대 두 번째 300조 매출 불구 반도체 영업익 SK하이닉스에 뒤졌다 - e4ds newshttps://www.e4ds.com/sub_view.asp?ch=2&t=0&idx=20298