글로벌 M2 통화량 사상 최고치, 비트코인 가격을 견인할까? Q2 시장 전망

1. 요약

• 2025년 4월, 글로벌 M2 통화량이 사상 최고치인 108.4조 달러를 기록하면서, 디지털 자산 시장, 특히 비트코인에 대한 높은 관심을 이끌어냈습니다. M2 통화량은 광의통화로서 투자자들의 유동성 상태를 나타내는 중요한 지표로, 이는 경제의 전반적인 유동성을 이해하는 데 필수적입니다. 도널드 트럼프 전 행정부의 'Liberation Day' 정책 발표 후, 중국의 보복 조치와 같은 정책적 요인은 금융시장에 변동성을 야기했지만, 비트코인은 최근 2주간 안정된 가격을 유지하며 장기적인 상승세를 기대하게 합니다.

• M2 통화량의 증가가 비트코인 가격에 미치는 영향은 역사적으로 명확히 나타났습니다. 코로나19로 인한 막대한 재정 출혈과 통화 공급의 확대는 비트코인 가격을 급등시키는 원인이 되었습니다. 예를 들어, 비트코인의 평균 가격은 M2의 변화에 약 70일에서 107일의 시차를 두고 반응하는 경향이 있음을 입증합니다. 현재로서는 비트코인 가격이 M2 통화량의 변화에 안정적으로 반응하고 있으며, 이는 앞으로의 가격 전망을 더욱 밝히는 요소로 작용할 것입니다.

• 비트코인의 가격 안정성은 또한 정책 리스크에도 영향을 받고 있습니다. 'Liberation Day' 관세와 중국의 보복 조치로 인한 불확실성이 존재하지만, 최근의 M2 통화량 증가는 비트코인에게 긍정적인 투자 환경을 제공합니다. 이러한 맥락에서 다가오는 Q2 시장 전망이 긍정적인 이유는, 비트코인이 유동성과 정책 변화에 민감한 특성을 지니고 있기 때문입니다. 앞으로 비트코인 시장과 M2 통화량 간의 관계를 면밀히 살펴보는 것이 중요할 것입니다.

2. 글로벌 M2 통화량 현황

• 2-1. M2 통화량 정의

• M2 통화량은 광의통화로서, 현금(M0), 요구불예금(M1), 저축예금 및 단기 정기예금을 포함한 유동자산의 총량을 의미합니다. 이는 사람들이 즉시 소비하거나 투자할 수 있는 자산의 크기를 나타냅니다. M2는 경제의 유동성 상태를 파악하는 중요한 지표로, 각국의 중앙은행인 미국 연방준비제도(Fed), 유럽중앙은행(ECB), 중국인민은행(PBoC), 그리고 일본은행(BoJ) 등이 그 규모를 결정하는 핵심적인 역할을 합니다.

• 2-2. 사상 최고치 경신 시점과 규모

• 2025년 4월 초, 글로벌 M2 통화량은 사상 처음으로 108조4000억 달러를 넘어섰습니다. 이는 과거에도 유난히 높은 수치로, 경제의 유동성 증가를 강력하게 시사합니다. 이러한 통화량의 증가는 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 ‘해방의 날(Liberation Day)’ 관세 발표 및 이에 대한 중국의 즉각적인 보복 조치와 같은 정책적 요인에 기인한 것입니다. 이러한 정책들은 전 세계 금융시장에 큰 영향을 미치며 변동성을 증가시켰지만, 그럼에도 불구하고 비트코인의 평균 가격은 놀랍게도 큰 변화 없이 안정세를 유지했습니다.

• 2-3. 유동성 증대 배경

• M2 통화량의 급증은 마치 인플레이션이라는 경제적 상황 속에서 수많은 투자자들이 안전 자산으로 돌아서는 것이나 마찬가지입니다. 2020년과 2021년 COVID-19 팬데믹을 계기로 한 대규모 재정 장애 및 양적완화 조치로 인해, 미국의 M2는 25% 이상 증가하며 전례 없는 유동성 공급을 의미하였습니다. 이는 비트코인의 시세 상승에 직접적인 영향을 미쳤으며, 비트코인은 이러한 M2 증가와 밀접한 연관성을 보이며 자산으로 자리잡게 되었습니다. M2가 늘어날 때 많은 자산 시장으로 자금이 유입되는 경향이 있는데, 이는 비트코인이 큰 수익률을 안길 가능성이 높아진다는 것을 의미합니다.

3. M2와 비트코인 가격 상관관계 분석

• 3-1. 역사적 가격 추이 비교

• 비트코인 가격은 글로벌 M2 통화량의 변동에 민감하게 반응해 왔습니다. 코로나19 팬데믹 기간 동안, 미국 정부의 대규모 재정 지출과 연준의 통화 완화 정책으로 M2는 급증하였고, 이 시기에 비트코인 가격은 2020년 초 7, 000달러에서 2021년 말에는 69, 000달러로 상승했습니다. 이러한 상승은 M2의 증가와 밀접하게 연결되어 있다는 분석이 많습니다.

• 또한, 2025년 4월, 글로벌 M2 통화량은 108.4조 달러를 기록하며 역사적인 최고치를 경신했습니다. 이와 동시에 비트코인 가격 역시 상승세를 보였다. 특히, 전문가들은 M2 통화량과 비트코인 가격 간의 관계가 시간적 지연을 두고 나타나는 것을 지적하고 있습니다. 예를 들어, 비트코인 가격은 M2의 변화에 대해 약 70일에서 107일의 시차를 두고 반응하는 경향이 있습니다.

• 3-2. 상관계수 및 통계적 의미

• 비트코인과 글로벌 M2 통화량 간의 상관관계를 정량적으로 분석한 연구 결과에 따르면, M2 증가율과 비트코인 가격 간에는 약한 상관관계(0.4~0.6 수준)가 존재하는 것으로 나타났습니다. 이러한 수치는 시장에 유동성이 늘어났을 때 비트코인과 같은 위험 자산에 투자하는 경향이 있음을 시사합니다.

• 특히, 2013년 5월부터 2024년 7월까지의 데이터 분석에 따르면, 비트코인과 글로벌 유동성 간의 상관관계는 0.94에 달하는 강한 상관관계를 보여줍니다. 이는 비트코인이 유동성에 민감한 자산으로 자리잡고 있음을 나타냅니다.

• 3-3. 최근 변동성 특징

• 최근 2025년 들어 비트코인은 M2 통화량이 증가함에 따라 안정적인 가격을 유지하고 있습니다. 그러나 도널드 트럼프의 ‘Liberation Day’ 관세 발표와 중국의 보복 조치로 인해 글로벌 금융시장이 불안정해지면서 비트코인에 대한 투자 심리가 변동성을 보이고 있습니다. 그럼에도 불구하고 비트코인 평균 가격은 큰 폭의 변동 없이 유지되고 있습니다.

• 이러한 상황 속에서, 비트코인 가격은 계속해서 M2 통화량의 변화와 상관관계를 보이며 향후 상승할 가능성이 커지고 있습니다. 비트코인 등 위험 자산은 일반적으로 유동성이 확대될 때 강세를 보이는 것으로 알려져 있으며, 이는 투자자들이 M2의 변화를 주목해야 하는 이유 중 하나입니다.

4. 정책 리스크: 'Liberation Day' 관세와 시장 영향

• 4-1. 관세 발표 주요 내용

• 2025년 4월, 도널드 트럼프 전 대통령은 'Liberation Day'라는 이름으로 새로운 관세 조치를 발표했습니다. 이 정책은 중국의 특정 제품에 대해 높은 관세를 부과하는 내용을 포함하고 있으며, 이러한 조치는 미국과 중국 간의 무역 갈등을 심화시키는 중요한 계기가 되었습니다. 관세는 특히 기술 및 소비재 분야의 제품에 집중되어 있으며, 기업들의 비용 증가와 소비자 가격 상승을 유발할 가능성이 큽니다. 이러한 강력한 조치는 전 세계 금융시장에 불안감을 조성하며 투자자들의 이목을 끌었습니다.

• 4-2. 중국의 보복 조치

• 트럼프 행정부의 'Liberation Day' 관세 발표 이후, 중국 정부는 즉각적으로 보복 조치를 취했습니다. 이러한 조치에는 미국의 주요 수출품에 대한 높은 관세 부과와 함께 특정 분야에서의 수입 제한이 포함되었습니다. 이는 무역 긴장을 더욱 격화시키고, 글로벌 경제에 추가적인 불확실성을 초래하기에 충분했습니다. 많은 경제 전문가들은 이러한 무역 갈등이 결국 공급망을 교란시키고, 소비자에게 직접적인 가격 상승으로 이어질 것이라고 경고하고 있습니다.

• 4-3. 금융시장 불확실성 확대 효과

• 이러한 정책 리스크는 금융시장 전반에 걸쳐 큰 변동성을 야기했습니다. 지난 2주간, 미국 주식 시장은 급락세를 보였으며, 이는 트럼프의 관세 발표와 중국의 보복 조치가 동반되어 발생한 것입니다. 많은 투자자들이 자산을 안전한 곳으로 이동시키려 하면서 암호화폐시장에서도 큰 영향을 미쳤습니다. 하지만 비트코인 가격은 안정세를 보였으며, 앞으로의 시장 반등 가능성에 대한 기대감도 존재하고 있습니다. 통화량의 증가와 함께 비트코인은 늘어난 유동성 덕분에 탄력성을 보일 것으로 예상됩니다.

5. Q2 비트코인 시장 전망

• 5-1. 유동성 흐름에 따른 가격 전망

• 2025년 4월 글로벌 M2 통화량이 108.4조 달러를 기록함에 따라, 시장에서는 비트코인 가격의 급등 가능성이 점쳐지고 있습니다. 특히, M2 통화량 상승은 과거 비트코인 가격의 주요 상승을 이끌어온 요인으로 작용해왔습니다. 비트코인은 M2 통화량 증가에 약 70일에서 107일의 시차를 두고 반응하는 경향이 있으며, 이번 통화량의 급증도 비트코인 가격에 긍정적인 압력을 부과할 것으로 예상됩니다.

• 최근의 M2 통화량 증가가 단기적으로는 가격 안정성을 유지하고 있지만, 중기적인 관점에서 큰 상승세를 이끌어낼 수 있는 기반이 마련되었다고 볼 수 있습니다. 여러 암호화폐 분석가들은 M2 통화량이 지속적으로 증가함에 따라 비트코인의 가격이 2025년 6월까지 약 12만 2000달러에 도달할 수 있다는 예측을 내놓고 있습니다. 이러한 전망은 비트코인의 공급량이 한정되어 있기 때문에 M2 통화 증가는 자연스럽게 가격 상승으로 이어질 가능성이 큽니다.

• 5-2. 단기·중기 투자 전략

• 현재 비트코인 시장에서는 단기 및 중기 투자 전략이 각기 다른 접근을 요구하고 있습니다. 단기적으로는 비트코인의 가격 변동성에 대응하기 위해 기술적 분석과 함께 시세 흐름을 면밀히 관찰하는 것이 중요합니다. 특히, 비트코인의 가격이 변동성이 클 것으로 예상되는 시에서는 스윙 트레이딩과 같은 단기적 매매 전략이 효과적일 수 있습니다.

• 중기적으로는 비트코인을 포트폴리오에 포함시키고 장기적인 관점에서의 투자 결정을 고려해야 합니다. 기관 투자자들의 비트코인에 대한 관심이 높아지고 있는 가운데, M2 통화량의 증가가 시장에 긍정적인 영향력을 행사할 것으로 보이므로, 이러한 흐름에 발맞춰 특정한 가격대에서 매수 포지션을 설정하는 것이 바람직할 것입니다.

• 5-3. 리스크 요인과 대응 방안

• 비트코인 시장 전망에 있어 리스크 요인은 여전히 존재합니다. 도널드 트럼프의 'Liberation Day' 관세와 이에 대한 중국의 보복 조치는 시장에 직접적인 혼란을 초래할 수 있습니다. 따라서 이러한 지정학적 리스크를 고려하여 포트폴리오를 다양화하고, 변동성이 큰 자산에 대한 노출을 최소화하는 것이 중요합니다.

• 또한, 투자자들은 시장의 변동성을 헤지하기 위해 다각적인 대응 방안을 마련해야 합니다. 예를 들어, 비트코인과 같은 암호화폐 외에 다른 자산 클래스(예: 금, 채권 등)에 자산을 분산 투자하거나, 옵션 및 선물과 같은 파생상품을 통해 시장의 급변에 대응할 수 있는 전략이 필요합니다. 비트코인 가격의 상승 가능성과 함께 리스크 요인에 적극 대응하는 것이 Q2 비트코인 시장에서의 성공적 투자의 열쇠가 될 것입니다.

결론

• 글로벌 M2 통화량의 급증은 비트코인 시장에 긍정적인 요인으로 작용하고 있으며, 이는 현 정책 리스크에도 불구하고 다가오는 Q2 내 추가 상승 여력을 지니고 있음을 시사합니다. 향후 비트코인 가격은 M2 통화량의 흐름에 큰 영향을 받을 것으로 보이며, 이에 따라 투자자들은 보다 주의 깊은 접근이 필요합니다. 특히, 정책 발표와 경제 지표에 대한 모니터링이 필수적입니다.

• 또한, 비트코인 시장은 현재 가격 변동성을 보이고 있지만, 분석가들은 M2 통화량 증가가 비트코인 가격 상승의 촉매제가 될 것이라고 예상하고 있습니다. 투자 전략의 관점에서 보면, 단기 및 중기 관점을 모두 포괄하는 접근이 성공적인 투자로 이어질 가능성이 높습니다. 특히, 비트코인의 상대적인 공급 한계를 고려했을 때, M2의 증가는 자연스럽게 비트코인의 가격 상승으로 전환될 수 있습니다.

• 리스크 요인 또한 간과할 수 없는 요소입니다. 도널드 트럼프의 관세 발표 이후 나타날 수 있는 시장 반응은 특히 주의해야 할 부분입니다. 따라서 포트폴리오의 다양화 및 리스크 관리 전략을 수립하는 것이 필요하며, 지정학적 리스크의 증가는 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들은 이러한 리스크를 충분히 고려하여 Q2 비트코인 시장에서 성공적인 투자의 열쇠를 쥐어야 합니다.

용어집

• 글로벌 M2: M2는 광의통화로서 현금(M0), 요구불예금(M1), 저축예금 및 단기 정기예금을 포함한 유동자산의 총량을 의미합니다. 이는 경제의 유동성 상태를 파악하는 중요한 지표로, 2025년 4월에는 사상 최고치인 108.4조 달러에 도달하였습니다.

• 비트코인: 비트코인은 블록체인 기반의 암호화폐로, 디지털 자산 시장에서 높은 변동성과 투자 미디어의 주목을 받고 있습니다. M2 통화량의 증가와 상관관계가 있으며, 현재 안정적인 가격을 유지하고 있습니다.

• 상관관계 분석: 상관관계 분석은 두 개 이상의 변수 간의 관계를 정량적으로 평가하는 방법입니다. 여기서는 M2 통화량과 비트코인 가격 간의 관계를 살펴보며, 과거 데이터에 기반한 통계적 수치를 포함합니다.

• Liberation Day: 2025년 4월, 도널드 트럼프 전 대통령이 발표한 새로운 관세 조치를 가리킵니다. 이 정책은 특정 제품에 높은 관세를 부과하여 미국과 중국 간의 무역 갈등을 심화시키고 있으며, 금융시장에 미치는 영향이 큽니다.

• 관세: 관세는 수입품이나 수출품에 대해 정부가 부과하는 세금입니다. 'Liberation Day' 정책에 따라 특정 제품에 부과되는 높은 관세는 기업의 비용 증가와 소비자 가격 상승을 초래할 수 있습니다.

• 유동성: 유동성은 자산이 현금으로 변환되는 용이성을 의미하며, M2 증가와 함께 시장의 유동성이 높아지면 비트코인과 같은 위험 자산에 대한 관심도 증가하게 됩니다.

• 금융시장 변동성: 금융시장 변동성은 시장 가격의 변동폭을 의미하며, 정책 발표나 경제적 사건(예: 'Liberation Day' 관세)으로 인해 불안정해질 수 있습니다. 최근 몇 주 동안 비트코인 가격은 큰 변화 없이 안정세를 보였습니다.

• Q2 전망: 2025년 2분기(Q2)에 대한 시장 전망입니다. M2 통화량의 급증은 비트코인 가격 상승의 긍정적 요인으로 작용할 가능성이 있으며, 전문가들은 2025년 6월까지 비트코인이 12만 2000달러에 이를 수 있다고 예측하고 있습니다.

출처 문서

• 비트코인, '글로벌 M2 통화량' 추종할까? [2025년] - BeinCrypto Koreahttps://kr.beincrypto.com/learn-kr/bitcoin-and-m2-money-supply/
• 글로벌 M2 사상 최대치 기록 ... 비트코인 움직임 주목 | 블록미디어https://www.blockmedia.co.kr/archives/884732
• Bitcoin Price Correlation with M2 Money Supply Signals a Bullish Q2https://www.mitrade.com/au/insights/news/live-news/article-3-741547-20250405
• Bitcoin Price Correlation with M2 Money Supply Signals a Bullish Q2 https://beincrypto.com/bitcoin-m2-money-supply-impact/