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글로벌 SMR 시장 분석 및 뉴스케일파워 최신 동향

일반 리포트 2025년 04월 25일
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목차

  1. 요약
  2. SMR 시장 개요와 기술 동향
  3. 글로벌 SMR 산업 현황 및 투자 전망
  4. 국내 기업의 SMR 전략과 진출 현황
  5. 뉴스케일파워(NuScale Power) 최신 동향
  6. 결론

1. 요약

  • 소형모듈원자로(SMR) 시장은 2025년 4월 25일 현재, 전세계 에너지 수요 증가 및 탄소중립 목표에 따라 급속히 성장하고 있습니다. 2024년 기준, SMR 시장 규모는 약 52억 달러에 달하며, 2030년까지 연평균 22%의 성장이 예상됩니다. SMR은 건설 비용이 저렴하고 설치 기간이 짧아, 전력 수요 변화에 신속하게 대응할 수 있는 장점을 지니고 있습니다.

  • 현재 SMR의 주요 시장은 북미 및 아시아 태평양 지역으로, 특히 미국은 정부의 지원 하에 SMR 개발이 활발히 진행되고 있습니다. 두산에너빌리티 및 뉴스케일파워와 같은 기업들이 협력하여 다양한 프로젝트를 주도하고 있습니다. SMR은 인공지능(AI) 산업 및 데이터 센터의 전력 수요를 충족하는 친환경 에너지원으로 주목받고 있으며, 이는 SMR의 성장 가능성을 더욱 높이고 있습니다.

  • SMR의 기술적 특징은 모듈화된 디자인으로, 현장에서 조립하는 방식으로 진행되어 건설 기간 및 비용을 줄이는 데 기여합니다. 특히 한국의 i-SMR은 170MW의 발전 용량과 함께 안전성을 강조한 설계로 주목받고 있습니다. SMR 기술은 제4세대 원자로 기술이 적용되어 긴급 상황에서도 지속적인 원자로 냉각을 보장하며, 이를 통해 도시 근처에 안전하게 설치될 수 있는 가능성을 열어줍니다.

  • 소형모듈원자로의 환경적 장점은 탄소 배출이 없는 것이며, 이는 지속 가능한 에너지 공급을 실현하여 탄소중립 목표 달성에 기여할 수 있습니다. 현재 진행 중인 SMR 프로젝트들은 각국 정부와 기업들이 협력하여 계속 발전하고 있으며, 이는 향후 글로벌 전력 시장에서 SMR의 위치를 더욱 견고히 할 것입니다.

2. SMR 시장 개요와 기술 동향

  • 2-1. SMR 시장 현황 및 성장 잠재력

  • 소형모듈원자로(SMR) 시장은 최근 몇 년 간 급속히 성장하고 있으며, 이는 전세계적으로 에너지 수요의 증가와 탄소중립을 위한 정책 추진이 맞물려 있는 결과로 볼 수 있습니다. 2024년 기준으로 SMR 시장 규모는 약 52억 달러에 달하며, 2030년까지 연평균 22% 성장할 것으로 예상됩니다. 특히, SMR은 대규모 원자력 발전소에 비해 건설 비용이 낮고 설치 기간이 짧아, 빠르게 변화하는 전력 수요에 유연하게 대응할 수 있는 장점을 가지고 있습니다.

  • SMR 지역별 성장 전망을 살펴보면, 북미와 아시아 태평양 지역에서 가장 큰 시장 성장을 기대할 수 있습니다. 특히 미국은 SMR 개발에 대한 정부의 지원이 두드러지며, 두산에너빌리티 및 뉴스케일파워와 같은 기업들이 협력하여 SMR 프로젝트를 진행하고 있습니다. 에너지 수요 증가로 인해 데이터 센터 및 인공지능(AI) 산업이 발달하고 있는 상황에서, 이러한 친환경 에너지원으로서의 SMR의 필요성이 더욱 강조되고 있습니다.

  • 2-2. 소형모듈원자로 기술적 특징 및 개발 단계

  • 소형모듈원자로(SMR)는 일반적으로 전력 출력이 300MW 이하인 작은 원자로로, 모듈화된 디자인이 특징입니다. 이는 공장에서 제작된 원자로 모듈을 현장에서 조립하는 방식으로, 건설 비용과 행정 절차를 단축시켜 줍니다. 예를 들어, 한국의 혁신형 SMR(i-SMR)은 170MW의 발전 용량을 가지며, 낮은 운영 관리 비용과 높은 안전성을 자랑합니다.

  • SMR의 안전성은 제4세대 원자로 기술이 적용되어, 긴급 상황에서도 자동으로 원자로 냉각이 유지되도록 설계되었습니다. 이러한 기술적 특징은 SMR이 도시 근처에 안전하게 설치될 수 있는 가능성을 더하며, 이는 전력 수요가 높은 지역에서의 응급 대응 능력을 향상시킵니다. 현재 SMR 기술 개발은 전 세계적으로 활발히 진행되고 있으며, 2025년까지 한국의 i-SMR은 표준 설계를 완료할 예정입니다.

  • 2-3. SMR의 안전성 및 환경 영향

  • 소형모듈원자로(SMR)의 안전성은 매우 중요한 요소입니다. 제4세대 원자로에서는 방사선 누출 사고의 가능성을 최소화하는 구조가 특징으로, 이는 높은 안전성을 자랑합니다. 또한, SMR은 자연 현상에 의존한 냉각 방식이 채택되어, 전력 공급 중단 등 비상 상황에서도 효과적으로 기능할 수 있습니다.

  • 환경적 측면에서 SMR의 가장 큰 장점 중 하나는 탄소 배출이 없다는 것입니다. 발전소가 운영되는 과정에서 발생하는 전량의 전기가 조건에 따라 지속 가능하며, 이는 탄소중립 목표를 달성하기 위한 큰 기여를 할 수 있습니다. 예를 들어, AI 관련 고전력 수요 산업에 SMR을 포함한 친환경 에너지원이 적용될 경우, 전력 공급의 안정성을 보장하고 환경 영향을 최소화할 수 있습니다. 이로 인해 SMR은 필수적인 에너지원으로 자리 잡고 있으며, 전국에서 SMR 기술을 정부와 기업이 지속적으로 연구하고 개발할 것으로 기대됩니다.

3. 글로벌 SMR 산업 현황 및 투자 전망

  • 3-1. 미국 SMR 개발 선두 업체 동향

  • 현재 SMR(Small Modular Reactor) 시장은 미국에서 가장 활발하게 발전되고 있습니다. 특히 뉴스케일파워(NuScale Power)가 주요 선두주자로 부상하고 있으며, 이 회사는 SMR 기술을 개발하고 상용화하기 위한 다양한 노력을 이어가고 있습니다. 최근 뉴스케일파워는 미국 원자력 규제위원회(NRC)로부터 설계 인증을 획득하여, 이를 기반으로 향후 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화할 계획입니다. 이와 함께 두산에너빌리티와 삼성물산 등 한국의 원전 기업들도 미국 내 SMR 프로젝트에 투자 및 협력을 확대하고 있습니다.

  • 예를 들어, 두산에너빌리티는 뉴스케일파워에 1억400만 달러를 투자하였으며, SK그룹 또한 테라파워 등 미래형 원전 기업과의 협력 가능성을 탐색하고 있습니다. 이러한 투자 및 협력은 한국 기업들이 미국 SMR 시장에서 중요한 위치를 차지하는 데 기여하고 있으며, 이는 나아가 기술적 우위 확보와 글로벌 시장 진출에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

  • 3-2. SMR 투자 기회 및 주요 리스크

  • SMR 산업에 대한 투자 기회는 현재 신재생 에너지 수요의 증가 및 탈탄소 정책 강화에 따라 더욱 확대되는 추세입니다. 미국 정부는 조 바이든 대통령의 기후 변화 정책에 따라 SMR 기술에 대한 지원을 아끼지 않고 있으며, 이는 한국 기업들이 글로벌 SMR 시장에서 중요한 역할을 수행할 수 있는 기회를 제공합니다.

  • 반면, SMR 투자는 몇 가지 주요 리스크를 동반합니다. 먼저 정치적 리스크가 있으며, 보수 후보가 대통령에 당선될 경우 SMR에 대한 지원 정책이 변화할 위험이 있습니다. 또한, 규제 환경의 변화 및 기술적인 도전에 따라 상용화 과정에서의 어려움도 존재합니다. 기술적 리스크는 특히 SMR의 생산 및 구축 과정에서 안정성과 비용 효율성을 확보하는 데 중요한 요소로 작용할 수 있습니다.

  • 3-3. 미국 대선 결과가 산업에 미친 영향

  • 2024년 미국 대선에서는 조 바이든 대통령이 재선에 성공하며, 그의 기후 변화 대응 정책이 지속될 것으로 전망됩니다. 이는 SMR 산업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대되며, 한국 원전 기업들도 이점을 누릴 가능성이 큽니다. 반면, 보수 후보가 당선될 경우 SMR 지원 정책이 약화될 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다.

  • 특히, 카멀라 해리스 부통령이 대선에서 승리할 경우, 그의 친환경 정책은 소형 모듈형 원자로(SMR) 및 재생 가능 에너지 산업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이로 인해 SMR 기술 및 시장 환류가 촉진되면서, 한국 기업들이 글로벌 시장에서 더 많은 기회를 접할 수 있을 것으로 보입니다.

4. 국내 기업의 SMR 전략과 진출 현황

  • 4-1. 두산에너빌리티의 SMR 사업 지배구조 및 시장 반응

  • 두산에너빌리티는 최근 원자력 및 소형모듈원자로(SMR) 사업 확대를 위해 지배구조 개편을 단행했습니다. 이 개편은 주요 사업 성과를 이루기 위해 필수적인 조치로 여겨지며, 두산밥캣의 인적 분할과 두산로보틱스와의 합병을 통해 약 1조 2000억원의 투자 여력을 확보하였습니다. 이러한 재정적 안정성 개선은 SMR 사업의 성장 가능성을 더욱 높이고 있으며, 특히 체코 원전 사업에서 우선협상대상자로 선정된 것은 회사의 시장 반응에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 체코 내 신규 원전 프로젝트는 두산에너빌리티의 종합적 기술력과 시장 신뢰를 증명하는 기회로, 본 사업 계약의 체결이 2025년 3월로 예정되어 있어 향후 수익성 개선에 기여할 것으로 기대되고 있습니다.

  • 시장 반응은 긍정적이며, 주가 역시 SMR 사업을 비롯한 신규 수주 기회에 대한 기대감으로 안정세를 유지하고 있습니다. 원전 기술력은 두산에너빌리티가 글로벌 시장에서의 입지를 다지는 데 중요한 역할을 하고 있으며, 앞으로의 전망은 두산에너빌리티의 전략적 결정 및 프로젝트 성과에 따라 달라질 것입니다.

  • 4-2. 삼성물산의 글로벌 SMR 기본설계 프로젝트

  • 삼성물산은 소형모듈원자로(SMR) 분야에서의 입지를 확고히 하기 위해 미국의 SMR 설계 기업인 뉴스케일파워에 대해 약 7000만 달러를 투자했습니다. 이 투자로 삼성물산은 SMR 시장 내 선도적 위치를 확립하고, 루마니아 SMR 사업의 기본설계(FEED)를 공동으로 수행하는 계약을 체결했습니다. 이는 기존 석탄화력발전소를 SMR로 교체하는 프로젝트로, 오는 2030년 상업 운영을 목표로 하고 있습니다.

  • 삼성물산의 이 같은 움직임은 동유럽 지역에서 석탄화력발전소 폐쇄에 따라 친환경 에너지의 필요성이 증가함에 따라 이루어졌습니다. SMR은 안전성과 효율성을 동시에 보장하는 대안으로 주목받고 있으며, 삼성물산은 이 점을 활용해 시장에서 주도권을 확보하고자 합니다. 또한 해당 프로젝트는 향후 EPC(설계·조달·시공) 계약에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대하고 있습니다.

  • 결과적으로 삼성물산은 SMR 사업을 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 높이는 것은 물론, 향후 전세계적으로 진행될 원자력 관련 프로젝트에서 활발히 참여할 발판을 마련하게 될 것입니다.

  • 4-3. 건설사 협업 사례 및 기술개발 동향

  • 국내 주요 건설사들은 SMR 사업을 선도하기 위해 적극적으로 기술 개발과 협업을 추진하고 있습니다. 특히 DL이앤씨와 현대건설은 각각 미국 SMR 개발사와의 파트너십을 통해 시장 진출을 위한 기반을 다지고 있습니다. DL이앤씨는 엑스에너지노골 프로젝트 참여를 위해 2000만 달러 규모의 전환사채를 인수하였으며, 이로 인해 SMR 유지·보수 기술 개발에 집중하고 있습니다.

  • 현대건설은 미국 홀텍 인터내셔널과 협업하여 SMR 공동 개발을 추진하고 있으며, 이는 원활한 해외 진출을 위한 중요한 단계가 될 것입니다. 이러한 협업들은 기술적 시너지를 기대할 수 있으며, 앞으로의 SMR 시장 선점 경쟁에 긍정적 영향을 미칠 것입니다.

  • 또한, 삼성이 단순한 건설 영역을 넘어 다양한 기술 적용 및 연구개발을 통해 SMR 관련 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다. 이들은 해외의 다양한 프로젝트를 통해 쌓은 경험을 바탕으로 국내외 시장에서의 입지를 다지는 데 힘쓰고 있습니다.

5. 뉴스케일파워(NuScale Power) 최신 동향

  • 5-1. 2025년 대규모 인원 감축 및 구조조정 배경

  • 뉴스케일파워(NuScale Power)는 2025년 4월 8일, 대규모 구조조정을 발표하며 약 28%의 정규직 직원을 감원하기로 결정했습니다. 이번 조치는 아이다호 발전소의 첫 호기 프로젝트가 중단됨에 따라 회사의 재정 상황이 악화된 데 따른 생존 전략으로 해석됩니다. 해당 프로젝트의 중단은 불가피하게도 회사의 주가 폭락과 투자자 유출로 이어졌습니다. 이 구조조정으로 인해 회사는 연간 약 500만에서 600만 달러의 인건비를 절감할 것으로 예상됩니다. 뉴스를 보도한 로이터 통신에 따르면, 전체 직원 수의 40% 가량이 이번 감원의 영향을 받을 것으로 추정되고 있습니다. 이와 같은 대규모 인원 감축은 기업의 지속적인 운영에 필수적인 비용 절감을 목표로 하고 있지만, 동시에 회사의 혁신성과 경쟁력을 저하시킬 위험을 내포하고 있습니다. 따라서 이는 국내 파트너사인 두산에너빌리티와 삼성물산, GS 등에도 상당한 영향을 미칠 것으로 보입니다. 이들은 뉴스케일파워와 협력하여 SMR 사업을 추진해왔으나, 이번 감원 발표 이후 사업의 지속 가능성에 대한 재검토가 불가피할 것으로 예상됩니다.

  • 5-2. 2024년 2분기 실적 부진 원인 및 향후 사업 전망

  • 뉴스케일파워는 2024년 2분기 실적이 전년 동기 대비 크게 부진한 것으로 나타났습니다. 신영증권의 분석에 따르면, 2024년 2분기 매출액은 97만 달러로, 이는 82.7% 감소한 수치입니다. 영업손실은 4187만 달러로, 이전 보고서보다 감소하긴 했으나 여전히 상당한 수준입니다. 매출액 감소의 주요 원인은 CFPP 프로젝트의 중단으로 인한 것으로 보입니다. 하지만, 최근 긍정적인 발전도 감지되고 있습니다. 뉴스케일파워는 루마니아의 Doicesti 사이트에 SMR을 설치하는 FEED(Front-End Engineering Design) 2단계 프로젝트에 대한 최종 승인을 받았습니다. 이는 약 12개월 후부터 매출로 이어질 수 있는 기대 요소로 작용하고 있습니다. 권덕민 신영증권 연구원은 AI 및 데이터센터 고객사와의 협력 확대를 통한 미래 먹거리 확충이 중요한 전략이 될 것이라고 언급했습니다. AI와 데이터센터 운영의 주체들은 청정 에너지를 통해 지속 가능한 운영을 유지하며, SMR의 상용화가 이루어질 경우 이들로부터의 수요가 상승할 가능성 또한 내비치고 있습니다. 뉴스케일파워가 기술적 완성도를 높이며 안정적인 성장세를 지속하기 위해서는 이러한 고객층을 향한 적극적인 접근이 필수적입니다.

결론

  • 현재 SMR 시장은 AI 전력난 해소와 탈탄소 정책의 강화라는 두 가지 강력한 동력에 의해 지속적인 성장을 보여주고 있습니다. 실적 부진과 정치적 시스템 변화에도 불구하고, SMR의 기술적 완성도와 안전성 검증은 향후 시장의 중요한 요소로 자리잡을 것입니다. 미국 대선 결과 이후 대체 에너지에 대한 투자 심리는 회복세를 보이고 있으나, 여전히 프로젝트 지연과 규제 리스크가 존재하여 신중한 접근이 필요합니다.

  • 국내 기업들은 글로벌 협업을 통해 인프라를 강화하고 있으며, 이는 SMR 산업의 경쟁력을 제고하는 중요한 전략이 되고 있습니다. 특히 뉴스케일파워(NuScale Power)는 최근 대규모 인원 감축을 단행하면서도 실적 회복을 위한 방안을 모색 중입니다. 국내 협력사들 또한 향후 사업의 지속 가능성에 대한 전략적인 재검토가 불가피할 것입니다.

  • 결국 정부와 기업은 안정적인 규제체계를 구축하고, 지속 가능한 성장을 위한 전략적 투자를 통해 SMR 산업의 미래를 확고히 해야 할 것입니다. 이는 궁극적으로 세계적으로 필요한 청정 에너지 수요를 충족할 수 있는 기반을 마련하게 될 것입니다.

용어집

  • 소형모듈원자로(SMR): 소형모듈원자로(SMR)는 일반적으로 전력 출력이 300MW 이하인 작은 원자로로, 모듈화된 디자인이 특징입니다. 이는 공장에서 제작된 원자로 모듈을 현장에서 조립함으로써 건설 비용과 행정 절차를 줄일 수 있는 장점이 있습니다. SMR 기술은 에너지 수요의 증가와 탄소중립 목표 달성에 기여할 수 있는 친환경 에너지원으로 주목받고 있습니다.
  • 뉴스케일파워(NuScale Power): 뉴스케일파워는 소형모듈원자로 기술을 개발하고 상용화하기 위한 미국의 선두 기업입니다. 최근에는 대규모 구조조정을 통해 약 28%의 정규직 직원을 감원하기로 결정했으며, 이는 아이다호 발전소 프로젝트 중단으로 인한 재정 악화에 대한 생존 전략으로 해석되고 있습니다.
  • AI 전력난: AI 전력난은 인공지능 산업의 급속한 발전으로 인한 전력 수요의 증가를 의미합니다. SMR은 이러한 전력 수요를 충족시키기 위한 친환경 대안으로 주목받고 있습니다. 전력 수요가 높아지는 이러한 산업에서 SMR의 활용 가능성이 강조되고 있습니다.
  • 구조조정: 구조조정은 기업이 조직 구조를 변경하여 효율성을 높이고 비용을 절감하기 위한 조치를 의미합니다. 뉴스케일파워가 최근 발표한 대규모 구조조정은 기업의 생존과 재정 건전성을 유지하기 위한 필수적인 과정으로 평가됩니다.
  • 투자 전망: 투자 전망은 특정 산업이나 기업의 성장 가능성에 대한 평가를 의미합니다. SMR 산업은 환경 친화적인 에너지 공급원으로 각광받으며, 정부의 지원과 탈탄소 정책 강화에 따라 긍정적인 투자 전망이 예상됩니다.
  • 환경 영향: 환경 영향은 특정 산업이나 기술이 자연 환경에 미치는 영향을 의미합니다. SMR은 탄소 배출이 없기 때문에 지속 가능한 에너지 공급을 가능하게 하며, 이는 탄소중립 목표 달성에 기여할 수 있는 장점으로 작용합니다.
  • 안전성: 안전성은 원자로가 운영되는 과정에서 방사선 사고가 발생할 가능성을 최소화하는 기준을 의미합니다. SMR 기술은 제4세대 원자로 기술이 적용되어 긴급 상황에서도 원자로의 안전한 냉각을 보장하는 특징을 갖고 있습니다.

출처 문서