IFRS17 도입 이후 보험사 실적 부풀리기 논란: 진실은 무엇인가?

1. 요약

• 2024년 상반기 동안, 국내 5대 손해보험사인 삼성화재, DB손해보험, 메리츠화재, 현대해상, KB손해보험은 각각 역대 최대 실적을 기록하며 총 순이익이 약 4조 8211억 원에 달하였습니다. 이는 전년 동기 대비 22% 증가한 수치로, 특히 삼성화재는 1조 2772억 원, DB손해보험은 1조 1241억 원의 순이익을 기록하며 '1조 클럽'에 이름을 올렸습니다. 현대해상은 가장 두드러진 성장 폭인 68%를 기록하며 8330억 원의 순이익을 달성하였습니다. 이러한 급증한 실적은 새 회계제도인 IFRS17 도입과 밀접한 관련이 있다고 전문가들은 분석하고 있습니다. IFRS17은 장기 보장성 보험의 판매를 통해 수익성을 높일 수 있는 기회를 마련하면서 손해보험사들이 고객의 요구를 반영한 장기 상품에 집중하도록 촉진하였습니다.

• 이 보고서는 손해보험사들의 실적 향상의 배경과 IFRS17 도입으로 인한 구조적 변화에 대해 심도 있게 탐구하고 있습니다. 손해보험사들의 성과를 비교 분석하며, 현대해상이 가장 높은 성장률을 기록하게 된 배경과 그에 따른 업계의 변화를 다룹니다. 그 과정에서 메리츠화재는 전년 대비 큰 증가폭을 보였고, KB손해보험은 비교적 낮은 순이익 증가율이 나타나는 등 다양한 변화를 통찰적으로 조망합니다. 이러한 논란의 이면에 있는 구조를 이해하고 금융당국의 대응 방향과 향후 발전 가능성에 대한 통찰을 제시합니다.

2. 손해보험사의 올 상반기 실적 분석

• 2-1. 상반기 순이익 증가

• 2024년 상반기 동안, 한국의 5대 손해보험사인 삼성화재, DB손해보험, 메리츠화재, 현대해상, KB손해보험은 각각 역대 최대 실적을 기록하였습니다. 이들 보험사의 합산 당기 순이익은 약 4조 8211억 원에 달하며, 이는 전년 동기 대비 22% 증가한 수치입니다. 특히 삼성화재는 1조 2772억 원, DB손해보험은 1조 1241억 원의 순이익을 기록하였으며, 두 회사 모두 '1조 클럽'에 이름을 올렸습니다. 현대해상은 가장 두드러진 성장 폭인 68%를 기록하며 8330억 원의 순이익을 달성하였습니다.

• 업계의 전문가들은 이러한 실적 급증이 새 회계제도인 IFRS17의 도입과 밀접한 연관이 있다고 분석하고 있습니다. IFRS17은 보험사들이 장기 보장성 보험을 판매할 때 수익성을 높일 수 있는 환경을 조성하였으며, 이는 결과적으로 각 보험사의 순이익 증가로 나타났습니다. 이처럼 손해보험사들은 고객의 요구를 반영하여 장기 상품에 집중하며 새로운 기회를 창출하였습니다.

• 2-2. 5대 손보사 비교

• 손해보험사 각사의 성과를 살펴보면, 현대해상이 가장 높은 성장률을 보이며 선두주자로 올라섰고, 그 뒤를 DB손해보험과 삼성화재가 따릅니다. 메리츠화재는 전년과 비교해 크게 증가한 수익을 보였으며, 1조 원에 가까운 순이익 달성에 성공했습니다. 각사의 실적을 상세히 비교해보면, 삼성화재가 8%, DB손해보험이 23% 각각 성장했으며, KB손해보험도 8%의 성장을 보였습니다.

• 특히 눈에 띄는 것은 현대해상의 장기 보험 상품에 대한 집중입니다. 그들은 장기 보장성 보험에서 손익 증가폭이 아주 두드러지며, 이러한 경향은 다른 보험사들에도 긍정적인 영향을 주었습니다. 다만, KB손해보험의 순이익은 비교적 낮은 증가율을 보였고, 이로 인해 더욱 명확한 성과 분석이 필요합니다.

• 2-3. 기록적인 성과

• 올 상반기에 손해보험사 전체가 기록적인 실적을 올리며 역대 최대 실적을 경신하고 있습니다. 삼성화재, DB손해보험, 메리츠화재, 현대해상, KB손해보험이 각각의 기록을 수립함에 따라 총 순이익은 전년 대비 22% 증가하였습니다. 특히 DB손해보험은 반기 기준 최초로 1조 원의 순이익을 달성한 성과를 통해, 앞으로의 성장 가능성을 견고히 하였습니다.

• 이 같은 결과는 무해지형 상품 비중의 증가와 심리적 안정감을 담보하기 위한 폭넓은 보험 프로모션이 주효하였음을 의미합니다. 그러나 일부 전문가들은 이러한 성과가 IFRS17의 구체적인 실천 방식에 따라 변동성이 크므로, 이에 대한 지속적인 모니터링과 분석이 필요하다고 지적하고 있습니다.

3. IFRS17의 도입과 보험사 실적의 관계

• 3-1. IFRS17의 개요

• IFRS17은 보험 계약의 회계 처리를 표준화하기 위한 국제 재무 보고 기준으로, 2022년 1월 1일부터 적용되었습니다. 이 기준은 보험사가 고객으로부터 수령한 보험료와 지급해야 할 보험금 간의 관계를 명확히 하고, 보험사의 재무 상태와 성과를 보다 투명하게 반영하도록 설계되었습니다. 또한, 보험 계약의 장기 보장성에 대한 가치를 평가하는 '보험계약마진(CSM)'을 도입하여 보험사의 재무 건전성을 강화하고자 하였습니다.

• IFRS17의 주요 목표는 보험사들이 장기보험 계약의 특성을 보다 잘 반영할 수 있도록 하여 보험사의 수익성과 위험 관리의 효율성을 높이는 것입니다. 이러한 변화는 보험사들이 고객에게 보다 정확한 정보 제공과 함께 앞으로의 수익성을 보다 신뢰성 있게 예측할 수 있도록 도와줍니다.

• 3-2. 실적 개선의 배경

• 2024년 상반기, 국내 5대 손해보험사들이 기록적인 실적을 달성한 주된 배경으로 IFRS17의 도입이 꼽힙니다. 특히, 장기 보장성 보험 상품의 판매 증가가 이러한 실적 향상에 크게 기여하였습니다. 장기 보장성 보험은 가입 기간이 길어 자산과 부채의 만기 구조가 조화롭게 관리될 수 있어 보험사의 수익성 지표인 보험계약마진(CSM) 증가에 유리하게 작용합니다.

• 각 보험사의 실적을 살펴보면, 삼성화재가 1조3124억 원(8.2% 증가), DB손해보험이 1조1241억 원(23% 증가), 현대해상이 3557억 원(68% 증가) 등으로 성장세를 보였습니다. 이러한 결과는 장기 보장성 보험 중심의 판매 전략이 효과적이었음을 나타냅니다. 또한, 무해지 상품의 비중이 커지면서 보험사들이 보다 낮은 보험료로 경쟁력을 유지할 수 있게 되었고, 이는 결국 순이익 증가로 이어졌습니다.

• 3-3. 장기 보장성 보험 판매 집중

• 장기 보장성 보험의 판매 집중은 IFRS17 도입 이후 더욱 두드러졌습니다. 이들 보험 상품은 고객에게 장기간의 보장을 제공하며, 보험사로 하여금 자산과 부채 관리를 보다 잘 수행할 수 있게 합니다. 최근 통계에 따르면, 5대 손보사의 장기보험 신계약 매출은 3577억 원으로 지난해 같은 기간 대비 13% 이상 증가했습니다.

• 무해지 보험(해지 시 환급금이 없는 보험상품)의 비중도 크게 늘어나, 보험사들에게는 수익성을 유지할 수 있는 중요한 요소로 자리 잡았습니다. 이러한 상품들은 고객에게 낮은 보험료를 제공하므로, 보험사로서는 한정된 자원을 보다 효율적으로 활용할 수 있게끔 만들어 줍니다. 그러나, 이러한 정책은 금융당국의 감시를 받으며, 일부 보험사는 자의적인 해지율 가정을 통해 실적을 부풀리는 것 아니냐는 우려의 목소리도 존재합니다.

4. 실적 부풀리기 의혹 현황

• 4-1. 실적 부풀리기란?

• 실적 부풀리기란 기업이 자사의 재무 성과를 실제보다 좋게 보이도록 조작하거나 보고하는 행위를 의미합니다. 특히 회계 기준이나 관행을 악용하여 수익을 높게 계상하는 경우가 많습니다. 최근 국내 손해보험사들이 IFRS17(국제재무보고기준 제17호) 도입 이후 대규모 순이익을 기록하면서 이와 관련한 실적 부풀리기 의혹이 제기되고 있습니다. 이러한 의혹은 손해보험사가 이익을 증대시키기 위해 장기 보장성 보험의 판매를 확대하고, 특정 회계 처리 방식을 그대로 적용하여 자신들의 재무 성과를 부풀린 것이 아닌가 하는 우려로 이어지고 있습니다.

• 4-2. 금융당국의 의구심

• 2024년 상반기, 삼성화재, DB손해보험 등 주요 손해보험사들은 역대 최대 실적을 기록하며 총 순이익이 약 4조8천억 원에 달했습니다. 이는 전년 동기 대비 22% 급증한 수치로, 업계에서는 제도의 변화가 이러한 실적에 기여했음을 지적하고 있습니다. 금융당국은 이러한 대규모 실적 증가의 배경에 대해 실적 부풀리기가 있는지에 대한 의구심을 품고 있습니다. 특히, 회계 처리를 통한 이익 증가가 과도하게 나타나고 있다는 주장을 바탕으로, 보험사들이 회계 기준에 따라 보험계약 마진을 조정하면서 자의적으로 해지율을 설정하거나 특정 상품의 판매를 통해 외형적 성과를 높이는 방식이 문제가 되고 있습니다.

• 4-3. 손해보험사의 회계 처리 방식

• IFRS17은 보험계약의 회계 처리 방식에 중대한 변화를 가져왔습니다. 이 규정 하에서는 장기 보장성 보험 상품의 판매가 보험계약 마진을 증대시키는 데 유리하게 작용합니다. 특히, 무해지 상품의 비중이 늘어나면서 보험수가와 같은 수익성 지표가 인위적으로 증가할 수 있는 구조를 갖추게 되었습니다. 금융당국은 “일부 보험사들이 해지율을 높게 설정해 이익을 크게 부각시키는 방식”으로 실적을 부풀리는 위험이 있다고 강조하고 있습니다. 예를 들어, 무해지보험 상품의 경우, 보험료가 저렴하더라도 해지 시 환급금이 없기 때문에 이러한 상품의 판매 비중이 높아지면 보험사의 순이익 역시 크게 증가할 수 있습니다. 이와 같은 회계 처리 방식은 향후 보험사들의 신뢰성을 저하시키고, 궁극적으로 소비자에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

5. 금융당국의 대응 방향과 향후 과제

• 5-1. 실적 부풀리기 차단 대책

• 손해보험사들이 최근 두 차례 연속으로 역대 최대 실적을 기록한 것과 관련하여, 금융당국은 실적 부풀리기를 차단하기 위한 대책 마련에 나서고 있습니다. IFRS17 도입으로 인해 일부 보험사들이 이익을 부풀리는 방식으로 보고서에 유리한 숫자만을 반영하고 있다는 지적이 이어지고 있으며, 이는 경제 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 금융위원회는 이 문제를 심각하게 보고 있으며, 실적 부풀리기의 주된 원인으로 지목된 장기 보장성 보험 판매에 대한 정밀 분석을 통해 진단할 예정입니다.

• 5-2. 회계제도 개선 필요성

• IFRS17이 도입되며 보험사들이 회계처리 방식에서 예상치 못한 문제점을 드러내고 있습니다. 특히, 무해지 상품과 같은 특정 상품에서의 회계 처리 방식이 이익 증가율에 지나치게 긍정적인 영향을 미치는 현상이 관찰되고 있습니다. 따라서, 금융당국은 지속적으로 이와 같은 회계기준에 대한 검토 및 개선작업을 추진해야 합니다. 이를 위해 회계 전문가들과 협력하여 실제 보험사의 판매 전략, 구조, 회계 판단 등 다면적인 측면에서 개선 방안을 모색하고 있으며, 2024년 상반기까지 구체적인 개선안 도출을 목표로 하고 있습니다.

• 5-3. 향후 금융당국의 계획

• 금융당국은 향후 실적 부풀리기와 관련된 문제를 해결하기 위해 지속적인 모니터링과 각종 회의 및 연구의 정례화를 추진할 것입니다. 김소영 금융위원회 부위원장은 연말까지 매월 회의를 열어 판매채널, 회계제도, 상품구조 등의 종합 개선방안을 검토하겠다고 밝혔습니다. 이와 함께 보험사들의 회계보고 체계의 투명성을 높이기 위한 플랫폼 또한 구축할 계획이며, 이를 통해 국민이나 이해관계자들이 보다 쉽게 정보를 접근할 수 있도록 할 것입니다. 이러한 노력이 실질적으로 적용되면 보험사들 간의 신뢰성 및 시장의 안정성을 확보하는 데 큰 기여를 할 것으로 예상됩니다.

결론

• IFRS17 도입 이후 보험사들은 실적 증가와 더불어 실적 부풀리기 의혹에 직면하게 되었습니다. 해당 기준의 특성이 장기 보장성 보험 상품의 판매를 촉진하는 한편, 회계 처리의 투명성이 축소될 수 있는 구조를 만들어가고 있습니다. 이는 보험사들이 간접적인 방법으로 이익을 증대시키려는 유혹을 불러일으킬 수 있으며, 금융당국의 철저한 조사 및 회계제도 개선 필요성이 더욱 부각되고 있습니다. 향후 보험사들은 더욱 엄격한 회계 기준을 준수해야 할 것이며, 이로 인해 업계의 신뢰성을 확보하는 지속적인 노력이 필요할 것입니다.

• 금융업 전반에 걸쳐 이러한 이슈가 미치는 영향을 예측함과 동시에, 보험사들의 신뢰성 확보 및 소비자 보호를 위한 기초 자료로 활용되기를 바랍니다. 이러한 고찰은 향후 금융시장 안정성 확보와 더불어 보험업계의 건강한 성장을 도모하는 데 중요한 역할을 할 것입니다. 금융당국은 실적 부풀리기를 차단하기 위한 실효성 있는 방안을 마련하고, 모집 및 회계처리 방식의 개선을 통해 투명한 금융 환경 조성을 위한 노력을 지속해야 할 것입니다.

용어집

• IFRS17 [회계 기준]: 보험 계약의 회계 처리를 표준화하기 위한 국제 재무 보고 기준으로, 보험사의 재무 상태와 성과를 더 투명하게 반영하도록 설계되었다.

• 보험계약마진(CSM) [회계 용어]: 보험 계약의 장기 보장성에 대한 가치를 평가하는 지표로, 보험사의 재무 건전성을 강화하는 데 사용된다.

• 장기 보장성 보험 [보험 상품]: 가입 기간이 긴 보험 상품으로, 보험사들이 자산과 부채의 만기 구조를 조화롭게 관리할 수 있도록 돕는다.

• 무해지 보험 [보험 상품]: 해지 시 환급금이 없는 보험상품으로, 저렴한 보험료를 제공하여 보험사의 수익성을 유지하는 데 기여한다.

• 실적 부풀리기 [회계 편법]: 기업이 자사의 재무 성과를 실제보다 좋게 보이도록 조작하거나 보고하는 행위를 의미한다.

• 결산 [회계 용어]: 회계 기간이 끝났을 때 기업의 재무 상태와 성과를 수집하여 정리하는 과정으로, IFRS17 적용 시 실적에 큰 영향을 미친다.

출처 문서

• “IFRS17 또 유리하게만 반영?”…보험사 ‘불안한 성적표’ - 글로벌이코노믹https://www.g-enews.com/article/Finance/2024/08/202408161749108559e30fcb1ba8_1
• 5대 손보사 역대 최대 성적표...삼성·DB도 1조원 돌파 < 손보 < 종합뉴스 < 기사본문 - 보험저널https://www.insjournal.co.kr/news/articleView.html?idxno=23778
• 손보사, 또 실적 부풀리기 논란…당국 "연말까지 회계제도 개선" - 이투데이https://www.etoday.co.kr/news/view/2391017?trc=right_categori_news
• 손보사, 또 실적 부풀리기 논란…당국 "연말까지 회계제도 개선" - 이투데이https://www.etoday.co.kr/news/view/2391017
• 5대 손보사 순이익 5조원 육박…실적 부풀리기 논란 계속https://www.chosun.com/economy/money/2024/08/15/WGQR7BCFC372V4CJR5PDXPMNRY/