ASML 실적 하향 조정과 유가 하락이 가져온 시장의 미래 전망

1. 요약

• 현재 ASML의 실적 하향 조정은 반도체 산업의 복잡한 환경을 반영하고 있으며, 기업의 주가는 이에 따라 큰 영향을 받고 있습니다. 최근 발표된 3분기 실적에서 ASML은 매출이 75억 유로에 달했지만, 수익성에 대한 기대감에도 불구하고 매출 전망이 급격히 하향 조정되었습니다. 반도체 시장에서의 주문 연기와 신규 생산 능력 추가의 제한은 ASML의 성장을 위축시키고 있으며, 이러한 상황은 기업의 주가에 중대한 충격을 가져왔습니다. 특히, 반도체 주요 고객들의 주문 감소는 더욱이 투자자들에게 불안 요소로 작용하고 있습니다.

• 한편, ASML의 CEO 최크리스토프 푸케는 2025년 매출 전망을 크게 조정하며, 고객의 신중한 투자가 지속되고 있음을 강조했습니다. AI 관련 칩의 수요가 높은 상황에도 불구하고, 메모리 및 로직 칩 시장에서의 부진은 기업의 매출 성장에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 이러한 불확실성 속에서 기업이 어떻게 대응할지를 지켜보는 것이 중요합니다.

• 더욱이, 최근 유가 하락은 소비자 지출과 전반적인 경제에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 국제 유가는 현재 비록 하락세에 있지만, 이는 소비자의 연료비를 감소시키는 긍정적 요소로 작용할 수 있으며 이에 따라 소비 여력이 증가할 가능성도 내포하고 있습니다. 유가 하락은 또한 석유 관련 산업의 수익성에 대한 압박을 가중시켜, 지역 경제와 고용 시장에 악영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 복합적인 경제적인 변화는 시장의 불확실성을 더욱 심화시키고 있어, 많은 기업들이 신중한 전략을 필요로 하고 있습니다.

• 마지막으로, 2024년 연말 성수기에 대한 소비자의 심리가 변화하고 있습니다. 미국 소비자들은 가격을 더욱 의식하며 실용적인 소비 결정을 내리고 있으며, 이로 인해 비필수 품목에 대한 소비 지출이 감소하고 있는 추세입니다. NRF에 따르면 올해 연말 시즌 동안 소비자 지출이 가장 느린 성장률을 기록할 것으로 보이며, 이러한 변화는 소매업체들이 할인과 가성비에 중점을 둔 전략을 운용하게 만들고 있습니다. 이러한 요소들을 종합적으로 고려할 때, 향후 시장은 상당한 도전을 겪을 것으로 예측됩니다.

2. ASML의 실적 하향 조정과 주가 영향 분석

• 2-1. ASML 3분기 실적 부진

• ASML은 최근 분기 실적 발표에서 매우 부진한 결과를 기록했습니다. 2024년 10월 16일에 발표된 자료에 따르면, ASML의 3분기 매출은 75억 유로(약 82억 달러)에 이르렀으나, 이는 시장의 예상치보다 약간 높은 수준이었습니다. 그러나 수익이 예상보다 나은 성과를 보였음에도 불구하고, 매출 전망치는 크게 하향 조정되었습니다. 특히, 반도체 시장의 일부 부문에서 주문이 연기되거나 신규 생산 능력의 추가가 제한되는 등의 요인이 발생하며, 로직 칩 관련 기업들이 어려움을 겪고 있는 상황입니다. 이러한 실적 부진은 ASML의 주가에 큰 충격을 주어, 주가는 한 날에 1998년 이후 최대폭으로 하락하는 결과를 낳았습니다.

• 2-2. 2025년 매출 전망 하향 조정

• ASML의 크리스토프 푸케 CEO는 2025년 매출 전망을 대폭 하향 조정했습니다. 예상치에 따르면, 총 순 매출은 2022년 투자자의 날에 제시된 범위의 절반 수준인 300억에서 350억 유로로 성장할 것으로 보인다고 언급했습니다. 이는 고객의 신중한 투자가 이어지고 있음을 시사합니다. 특히 인공지능(AI) 관련 칩의 수요가 높기에도 불구하고, 메모리 및 로직 칩 관련 시장에서의 부진은 ASML의 미래 매출 전망에 악영향을 미치고 있습니다.

• 2-3. 주가 급락 원인

• ASML의 주가 급락은 여러 원인에 기인하고 있습니다. AI 칩 시장은 강세를 보이고 있지만, 전체 반도체 시장에서의 부진은 ASML의 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 특히, 주요 고객인 TSMC와 인텔의 주문 감소와 신규 생산 능력 추가의 지연은 투자자들에게 불안감을 주어, 주가 하락을 초래했습니다. 이러한 상황에서, ASML의 주가는 4% 이상 하락하며 투자자들의 신뢰를 잃게 되었습니다. 심지어 이날 거래 중에는 주식 거래가 여러 차례 중단되기도 했습니다.

• 2-4. AI 관련 칩 시장 상황

• AI 관련 칩 시장은 여전히 큰 잠재력을 가지고 있으나, ASML의 실적에 대한 불확실성을 동반하고 있습니다. AI 칩의 수요가 계속해서 증가하고 있지만, 다른 반도체 시장의 회복이 느려지고 있습니다. 예를 들어, 스마트폰이나 PC와 같은 소비자 전자 제품에 대한 수요가 본격적으로 증가하지 않고 있는 것입니다. 이는 ASML의 미래에 대한 불확실성을 더욱 심화시키고 있으며, 이러한 요소들이 주가에 부정적인 영향을 끼치고 있습니다. ASML은 앞으로도 AI 칩 시장의 성장 가능성을 활용하기 위해, 기술 혁신과 다양한 고객 요구에 대응하는 전략이 필요할 것입니다.

3. 유가 하락이 시장에 미치는 영향

• 3-1. 현재 유가 상황

• 현재 국제 유가는 주요 원유 지표인 WTI(West Texas Intermediate) 기준 배럴당 70.58달러로, 전일 대비 4.40% 하락했습니다. 이는 최근 유가가 지속적으로 하락세를 보이고 있음을 나타내며, 이러한 분위기는 소비자와 기업 모두에게 중요한 경제적 신호로 작용할 수 있습니다. 아울러, 유가 하락은 곧 자동차 연료비와 같은 소비자 물가에 직접적인 영향을 줄 수 있으며, 이는 곧 소비자 지출 여력에도 변화를 초래할 수 있습니다. 이러한 변화는 전반적인 경기에도 큰 영향을 미치게 됩니다.

• 3-2. WTI 가격 변동

• WTI 가격 변동은 항상 관심을 끌어왔으며, 최근의 하락세는 다양한 요인들에 의해 촉발되고 있습니다. 특히, 공급 과잉 우려와 함께 미중 무역 분쟁으로 인한 경기 둔화 우려가 가격에 부정적인 영향을 끼쳤습니다. 예를 들어, 미국산 원유의 수출 증가가 생산과잉을 해소하는 데 도움이 될 수 있지만, 석유 수출국 기구(OPEC)와 비OPEC 국가들의 합의와 같은 외부적인 결정도 중요한 역할을 합니다. 따라서 이러한 가격 변동은 트레이더와 투자자에게 큰 경계신호가 될 수 있으며, 예정된 정책 차원에서도 큰 변화의 신호일 수 있습니다.

• 3-3. 유가 하락의 경제적 영향

• 유가 하락은 단순히 에너지 가격에 그치지 않고 경제 전반에 걸쳐 광범위한 영향을 미칩니다. 우선, 낮아진 유가는 소비자들의 소비 여력을 높이는 긍정적인 효과를 가져올 수 있습니다. 즉, 연료비 절감은 결국 가계의 지출을 늘릴 여력을 줄 수 있으며, 이는 전체 경제의 활성화로 이어질 가능성이 있습니다. 반면, 유가 하락은 석유 관련 산업과 지역 경제에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 특히 에너지 의존도가 높은 지역경제에서 더욱 그러합니다. 수익성이 줄어든 석유 기업들은 인원 감축이나 투자 축소를 단행할 수 있으며, 이는 고용시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 유가 하락은 일면 긍정적인 효과와 함께 복합적인 경제적 결과를 가져오며, 이를 종합적으로 분석하는 것이 필요합니다.

4. 연말 성수기 지출 전망

• 4-1. 소비자 심리 변화

• 2024년 연말 성수기에 진입하면서, 미국의 소비자들은 이전에 비해 더욱 신중한 태도로 변화하고 있습니다. 전미 소매업 연맹(NRF)의 분석에 따르면, 소득 증가가 지속되고 있으나 높은 금리와 인플레이션의 여파로 소비자들이 가격을 더욱 의식하며 실용적인 소비 결정을 내리고 있음을 보여줍니다. 이러한 소비자 심리는 비필수 품목에 대한 지출을 줄이는 방향으로 나타나고 있습니다.

• 소비자들이 할인 및 가성비에 더욱 집중하게 되는 배경에는 경제의 불확실성이 작용하고 있습니다. 특히, 실질소득 감소 및 경기 둔화에 대한 우려가 커짐에 따라, 소비자들은 꼭 필요한 것 외에는 큰 지출을 자제하는 경향을 보여주고 있습니다.

• 4-2. 소비 지출 예측

• NRF의 자료에 따르면, 2024년 연말 시즌 동안 미국의 총 매출은 약 3.5% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 2023년의 연말 성수기와 비교했을 때 가장 느린 성장률이며, 총 연말 매출은 약 9, 890억 달러에 이를 것으로 보입니다. 이러한 매출 증가에도 불구하고, 소비자들이 비필수품에 대한 지출을 줄이고 대체 상품을 선호하는 경향이 더욱 두드러질 것으로 예측됩니다.

• 2024년 연말 성수기에는 약 40만~50만 명의 계절 근로자가 고용될 것으로 전망되고 있으며, 이는 2023년에 비해 소폭 감소한 수치입니다. 이러한 고용 감소는 소비자 불확실성과 맞물려 월마트, 타겟, 아마존 등 주요 소매업체들이 조기 할인 행사를 도입하게 만든 주요 요인 중 하나입니다.

• 4-3. 시장 전반의 불확실성과 가능성

• 2024년의 소비 지출 증가율이 낮은 이유는 경제적 불확실성과 경기 둔화에 대한 지속적인 우려 때문입니다. 소매업체들은 고객의 신중한 소비 성향을 감안하여 가격을 낮추고, 할인 행사를 통해 소비자들의 발길을 끌어들이는 전략을 세우고 있습니다. 이러한 상황은 단기적인 소비 확대보다는 장기적인 소비 회복을 도모하는 트렌드로 이어질 수 있습니다.

• 또한, 경제 전문가들은 소프트 랜딩의 가능성에 대해 의견을 나누고 있으며, 이는 대형 기관들의 긍정적인 연말 전망과 이어지고 있습니다. 소비자들이 실용적으로 변모하면서도 여전히 긍정적인 소비 성향이 결합된다면, 연말 성수기는 예상보다 나은 성과를 보일 수 있는 잠재력을 내포하고 있습니다.

결론

• ASML의 최근 실적 하향 조정은 단순히 개별 기업의 문제를 넘어, 글로벌 반도체 산업의 위축을 나타내고 있습니다. 이러한 상황은 각 국가의 경제 전반에 걸쳐 영향을 미칠 수 있으며, 기업들은 이러한 불확실한 시장 환경 속에서 적절한 대응 전략을 마련해야 할 필요성이 큽니다. 연말 소비 지출에 대한 우려는 특히 기업과 소비자 모두가 앞으로의 경제 전망에 더욱 신중하게 임해야 함을 시사합니다.

• 유가 하락이 가져오는 전반적인 경제적 영향 역시 간과할 수 없습니다. 소비자 지출 여력 증가로 이어질 가능성이 있지만, 동시에 석유 관련 산업 및 고용 시장에서의 부정적인 결과 또한 고려해야 합니다. 따라서, _policy-makers와 기업은 이러한 복합적인 변수를 면밀히 분석하고 적절한 경제적 대응 방안을 논의해야 합니다.

• 결국, 향후 경제 전망은 소비 심리와 글로벌 시장의 변동성에 의해 크게 영향을 받을 가능성이 높습니다. 소프트 랜딩 시나리오가 긍정적으로 펼쳐질 수 있는 상황에서도, 지속적인 모니터링과 전략적 대응이 필요합니다. 기업과 결정자들은 이러한 환경 변화에 발 빠르게 대응하여, 시장의 변화에 적응하고 성장 기회를 포착해야 할 것입니다.

용어집

• 실적 하향 조정 [경제 용어]: 기업이 예상했던 매출이나 이익이 감소하는 현상으로, 이는 시장의 신뢰도를 저하시킬 수 있습니다.

• 반도체 산업 [산업 분류]: 반도체를 설계, 제조하는 산업으로, 기술 발전과 전자기기 수요에 중요한 역할을 합니다.

• 주가 급락 [시장 용어]: 주식의 가격이 급격히 하락하는 상황으로, 투자자들의 불안감이 반영된 현상입니다.

• AI 칩 [기술 용어]: 인공지능 연산을 위해 설계된 반도체 칩으로, 고속 데이터 처리와 처리를 위한 최적화가 이루어집니다.

• 소비자 지출 [경제 용어]: 소비자가 상품이나 서비스를 구매하기 위해 사용하는 금액을 의미하며, 경제 활동의 중요한 지표입니다.

• 유가 하락 [경제 용어]: 원유의 가격이 감소하는 현상으로, 소비자 물가와 경제 전반에 영향을 미치는 중요한 요소입니다.

• 소비자 심리 [심리학 용어]: 소비자들이 구매 결정을 내리는데 영향을 미치는 감정이나 태도를 나타내며, 경제적 상황과 밀접한 관계가 있습니다.

• 실용적인 소비 [경제 용어]: 필수품 위주의 소비를 강조하며, 소비자들이 필요한 것만을 구매하는 경향을 설명합니다.

• 고용 시장 [경제 용어]: 근로자들이 일자리를 구하고 고용주들이 인재를 찾는 상황을 의미하며, 경제 성장에 큰 영향을 미칩니다.

• 소프트 랜딩 [경제 용어]: 경기 둔화가 급격한 침체가 아닌 느린 성장으로 진행되는 시나리오를 의미하며, 경제의 안정성을 나타냅니다.

출처 문서

• ASML 전망 부진, 유가 하락, 연말 성수기 지출 전망 ... - 파이낸스스코프https://www.finance-scope.com/article/print/scp202410160002
• ASML 전망 부진, 유가 하락, 연말 성수기 지출 전망, 선방한 미국의 대형은행들https://www.finance-scope.com/article/view/scp202410160002
• (10월16일)https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4328528