파크시스템스의 원자현미경 및 반도체 장비 수요 증가가 이끄는 실적 성장 전망

1. 요약

• 파크시스템스는 1997년에 설립된 국내 유일의 원자현미경 및 나노계측 전문 기업으로, 현재 원자현미경(AFM) 및 반도체 미세화 장비 분야에서 독보적인 기술력을 보유하고 있습니다. 해당 기업은 나노기술 관련 장비를 개발하고 생산하며, 글로벌 대기업들과의 협업을 통해 반도체 및 나노계측 장비 시장에서 우수한 시장 점유율을 확보하고 있습니다.

• 최근 발표된 실적은 2024년 1분기 매출 256억6400만 원, 영업이익 5억1000만 원으로, 전년 동기 대비 각각 7% 및 77% 감소한 수치를 기록하였습니다. 이러한 감소의 배경에는 일부 산업용 장비 출하 지연과 연구용 장비 매출 비중의 증가가 있으며, 판관비 증가 역시 주요 원인으로 지목됩니다. 그러나 시장의 분석가들은 EUV 마스크 리페어 장비와 하이브리드 WLI 장비의 수요 증가가 2분기부터 실적 개선으로 이어질 가능성이 있다고 평가하고 있습니다.

• 반도체 산업의 미세화 가속화는 원자현미경 수요를 더욱 증가시키고 있으며, 파크시스템스의 제품군은 이러한 추세에 완벽하게 대응하고 있습니다. 특히 NX-Wafer와 같은 고급 제품은 반도체 제조 과정에서 매우 중요한 역할을 하며, 하이브리드 WLI 기술을 통한 대량 생산의 효율성 또한 이에 기여하고 있습니다. 이런 맥락에서, 기업의 실적 개선 및 시장 성장 가능성은 지속적으로 강조되고 있습니다.

• 따라서, 이 보고서는 파크시스템스의 현 실적과 향후 성장 가능성을 적절히 조명하며, 기업의 배당 정책, 시장 환경, 그리고 다가오는 기회에 대한 통찰을 제공합니다.

2. 파크시스템스 개요 및 시장 위치

• 2-1. 회사소개 및 설립 배경

• 파크시스템스는 1997년 4월에 설립된 국내 유일의 원자현미경 및 나노계측 전문 기업으로, 나노기술 관련 장비를 개발하고 생산하는 데 중점을 두고 있습니다. 이 회사는 원자현미경(AFM: Atomic Force Microscope) 분야에서 독보적인 기술력을 보유하고 있으며, 해당 장비는 전 세계 다양한 산업에서 나노메타 수준의 정밀 계측과 분석에 활용됩니다. 특히, 반도체, 제약, 생명공학, 화학 등 여러 분야에서 활용도가 높아지고 있으며, 미래 산업의 다양한 측면에서도 중요한 역할을 할 것으로 기대되고 있습니다.

• 2-2. 코스닥 상장 및 현재 기업 위치

• 파크시스템스는 2015년 12월 코스닥에 상장되어 투자자들에게 보다 쉽게 접근할 수 있는 기회를 제공합니다. 현재 회사는 반도체 및 나노계측 장비 시장에서 80% 이상의 점유율을 보이며, 이는 경쟁사들 중에서도 두드러진 성과로 평가될 수 있습니다. 최근에는 삼성전자와 SK하이닉스, TSMC, 인텔 등 글로벌 대기업들과의 협업을 통해 시장의 신뢰를 얻고 있으며, 이로 인해 지속적인 성장 가능성을 점치고 있습니다.

• 2-3. 전문성과 기술력

• 파크시스템스는 고유의 기술력과 전문성을 바탕으로 원자현미경과 반도체 미세화 장비를 효과적으로 개발하고 있습니다. 특히 NX-Series, NX-Wafer, NX-Mask 등의 제품은 반도체 공정 내에서 필수 불가결한 장비로 자리잡고 있습니다. NX-Wafer는 웨이퍼 검사 및 분석과 자동 결함 검토는 물론, CMP(화학적 기계적 폴리싱) 공정 후 조도 측정까지 아우르는 기능을 제공합니다. 이러한 다양한 제품군을 통해 반도체 공정의 복잡성을 해결하고, 보다 높은 품질을 보장하고 있습니다. 또한, 하이브리드 WLI(NX-Hybrid WLI) 기술은 대량 생산이 요구되는 환경에서 높은 처리량을 보장할 수 있어, 기술적 진보를 통해 시장에서의 권위를 더욱 강화하고 있습니다.

3. 최근 실적 분석

• 3-1. 직전 분기 실적 현황

• 파크시스템스는 2024년 1분기에 매출액 256억6400만 원을 기록하여 전년 동기 대비 7% 감소하였습니다. 영업이익은 5억1000만 원으로, 이는 전년 동기의 21억8400만 원에 비해 77% 줄어드는 실적입니다. 이러한 실적 하락의 주요 원인은 일부 산업용 장비 출하가 지연되고, 수익성이 낮은 연구용 장비의 매출 비중이 확대된 점, 또한 작년 인력 충원에 따른 판관비 증가 때문인 것으로 분석됩니다.

• 그러나 증권가는 이러한 부진 속에서도 긍정적인 전망을 내놓고 있습니다. 파크시스템스는 EUV 마스크 리페어 장비와 하이브리드 WLI 장비와 같은 신규 수주가 증가하고 있음을 강조하며, 이러한 추세는 2분기부터 실적 개선으로 이어질 가능성이 크다고 평가하고 있습니다.

• 3-2. 매출 및 영업이익 변화

• 2024년 2분기, 파크시스템스는 매출액 405억 원과 영업이익 99억 원을 예상합니다. 이는 직전 분기 대비 각각 58%와 1835%의 증가를 예상하며, 이는 우호적인 환율 효과와 지연된 장비 출하가 정상적으로 반영됨에 따라 가능할 것으로 보입니다. 상반기 보조금 영향으로 인한 중국 수출 증가에 힘입어 매출 개선이 두드러질 것으로 기대됩니다.

• 이밖에, 삼성증권의 분석에 따르면 원자현미경의 수요 증가가 지속되고 있으며, 파크시스템스는 이를 바탕으로 매출과 영업이익 모두 상반기에는 전년 대비 긍정적인 실적을 기록할 것으로 기대되고 있습니다.

• 3-3. 각 사업 분야별 성과

• 파크시스템스의 주요 사업 분야인 원자현미경과 반도체 미세화 장비는 각기 다른 성과를 보이고 있습니다. 원자현미경 부문은 산업 및 연구용 장비가 포함되어 있으며, 전체 매출의 69.7%는 산업용 장비에서 발생하고 있는 점이 특징입니다. 이 분야는 특히 전 세계 유수의 대학교와 연구소에서 나노 계측을 위한 필요성이 늘어남에 따라 지속적인 성장이 기대되고 있습니다.

• 반면, 반도체 미세화 장비 부문에서는 EUV 공정과 같은 혁신 기술 도입이 더욱 강조되고 있으며, 이에 따라 파크시스템스는 삼성전자, SK하이닉스 등과의 협업을 통해 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다. 특히 NX 시리즈와 NX-Mask와 같은 장비들은 반도체 제조 프로세스의 정밀성을 높이고 있으며, 이러한 요구가 증가함에 따라 실적 향상에 기여할 전망입니다.

4. 원자현미경 및 반도체 미세화 수요 전망

• 4-1. 원자현미경 시장 현황

• 원자현미경(Atomic Force Microscope, AFM)은 시료의 표면을 나노미터 단위의 해상도로 측정하고 분석할 수 있는 장비로, 주로 반도체, 생명과학, 나노기술 분야에서 필수적인 역할을 하고 있습니다. 파크시스템스는 국내 유일의 원자현미경 제조업체로, 1997년에 설립되어 지금까지 다양한 산업군에서 널리 사용되는 제품을 생산하고 있습니다. 특히 원자현미경은 전통적인 광학현미경이나 전자현미경과 비교하여 훨씬 높은 확대 배율(수천만 배 이상)을 제공하며, 대기 중에서도 작동할 수 있는 유연성 덕분에 반도체 제조와 관련된 다양한 응용 분야에서 요청이 증가하고 있습니다.

• 최근 반도체 산업의 미세화 진행과 더불어 원자현미경 수요가 급증하고 있는 상황입니다. 반도체 제조업체들이 고도화된 패키징 기술을 요구하고 있으며, 이러한 추세는 원자현미경의 사용을 더욱 강화하는 원인이 되고 있습니다. 특히, 극자외선(EUV) 노광 기술의 도입이 보편화됨에 따라 웨이퍼 검사 및 분석을 위한 원자현미경의 역할은 더욱 중요해질 것으로 예상되고 있습니다.

• 4-2. 반도체 산업의 변화

• 반도체 산업은 현재 빠르게 변화하고 있으며, 이러한 변화는 기술 발전과도 깊은 관련이 있습니다. 최근의 패키징 기술 고도화로 인해 3차원 집적회로(3D IC) 및 하이브리드 본딩 기술이 주목받고 있습니다. 이러한 기술들은 더 많은 칩을 더 작고 효율적으로 통합할 수 있게 해 주며, 그 결과로 원자현미경 같은 정밀 계측 장비의 필요성이 증가하고 있습니다.

• 더불어, 반도체 제조 공정에서 웨이퍼 표면의 비균질성을 개선하기 위한 요구가 증가함에 따라 원자현미경은 공정 개선의 핵심적인 도구로 자리 잡고 있습니다. 다양한 글로벌 반도체 기업들은 파크시스템스의 원자현미경을 통해 더욱 정밀하고 신뢰할 수 있는 생산 공정을 구현하는 데 필요한 데이터를 확보하고 있습니다.

• 4-3. 기술 발전에 따른 수요 증가

• 기술 발전은 반도체 산업의 성장뿐만 아니라 원자현미경의 수요 증가를 이끄는 중요한 요인입니다. 최근에는 AI 및 IoT 등 다양한 전자기기에서의 미세화가 필수적이며, 이로 인해 반도체 제조 공정에서도 더 높은 해상도의 계측 장비가 필요합니다. 파크시스템스의 NX-Wafer와 같은 산업용 원자현미경은 이러한 수요에 대응하기 위해 개발되었습니다.

• 특히, 하이브리드 본딩 공정에서는 구리 표면을 정밀하게 제어해야 하기 때문에 원자현미경의 정밀 계측이 더욱 중요해지고 있습니다. 0.07nm의 해상도를 제공할 수 있는 원자현미경은 이 과정에서 주요 솔루션으로 부상하고 있으며, 이는 고품질의 반도체 패키징을 가능하게 합니다. 이러한 기술적 우위는 파크시스템스가 시장에서 경쟁력을 유지하는 데 큰 도움이 되고 있습니다.

5. 배당 정책 및 투자자 유치 전략

• 5-1. 배당 정책 변경 사항

• 파크시스템스의 배당 정책은 상법의 규정에 따라 이익가능재원이 확보될 경우, 이익규모와 미래 성장성을 고려하여 결정될 예정입니다. 회사는 주주가치를 지속적으로 증대시키기 위해 핵심사업의 경쟁력을 강화하고 안정적인 수익 창출을 통해 주주의 배당 요구에 부응할 계획입니다. 특히, 사업 환경 및 자산 현황, 부채 비율 등을 종합적으로 고려해 잉여 현금 흐름을 배당 재원으로 활용함으로써 배당 성향을 점차 늘려갈 것입니다. 또한, 당사는 향후의 배당 방향에 대한 내용을 투자자 관계(IR) 활동을 통해 주주들에게 지속적으로 안내할 예정입니다. 이와 같은 정보는 이사회 결의를 통해 공시되고, 회사 홈페이지를 통해서도 공개될 것입니다.

• 5-2. 주주가치 증대 방안

• 회사는 중장기적으로 주주가치를 증대시키기 위해 다양한 방안을 모색하고 있습니다. 첫째, 지속적인 연구개발 투자로 기술 경쟁력을 강화하여 고부가가치 제품을 개발할 것입니다. 둘째, 글로벌 시장에서의 입지 확장을 위해 해외 진출을 적극 추진하고, 현지 법인 및 대리점을 통해 매출을 확대할 계획입니다. 셋째, 자산 관리의 효율성을 높여 자본 이용 효율성을 극대화하기 위한 금융 전략을 수립할 것입니다. 이 밖에도, 자사주 매입 등을 통해 주가를 지지하는 방안도 검토 중입니다. 이를 통해 회사의 실적이 개선되면 배당금 지급이 증가하여 자연스럽게 주주가치가 상승할 것으로 기대하고 있습니다.

• 5-3. 투자 유치 절차

• 당사는 미래 성장 가능성을 높이기 위해 외부 투자 유치에도 적극 나설 방침입니다. 투자 유치 절차는 우선적으로 비즈니스 모델 및 성장 전략을 명확히 설명하고, 회사의 직전 실적 및 향후 예상 매출을 기반으로 투자자들에게 설득력 있는 자료를 제공하는 것으로 시작됩니다. 또한, 투자자와의 신뢰 구축을 위해 정기적인 IR 행사 및 프레젠테이션을 통해 회사의 비전을 전달할 것입니다. 투자 유치가 필요한 시점과 규모에 따라 벤처 캐피탈 및 기관 투자자와의 협력도 계획하고 있으며, 이를 통해 추가적인 자본 확보와 더불어 기업가치를 제고할 수 있도록 노력할 것입니다. 각 단계별로 구체적인 성과 목표와 KPI를 설정하여 진행 상황을 철저히 관리할 것입니다.

결론

• 파크시스템스는 원자현미경과 반도체 미세화 장비 분야에서 견고한 입지를 바탕으로 향후 지속적인 성장이 기대됩니다. 2024년 2분기부터 예상되는 실적 개선은 주요 기업과의 협업, 기술 혁신, 그리고 시장 내 수요 증가의 복합적인 결과로 해석될 수 있습니다. 특히, 원자현미경의 수요가 급증하고 있는 점은 파크시스템스의 시장 경쟁력을 더욱 강화할 것으로 보입니다.

• 현재의 재무 구조와 향후 성장 가능성을 감안할 때, 기업은 주주 가치를 높일 수 있는 기회를 맞이하고 있으며, 이는 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것입니다. 또한, 배당 정책의 변화는 장기적으로 주주 요구에 부응할 수 있는 방향으로 발전할 것으로 전망되며, 이는 기업의 성장성과 함께 투자자들에게 매력적인 투자 대상이 될 것입니다.

• 결국, 투자자들은 파크시스템스의 자세한 시장 분석 및 향후 발전 방향을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있으며, 이러한 정보를 바탕으로 신중한 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 따라서 기업의 성장 잠재력과 시장의 동향을 면밀히 검토하여, 장기적인 투자 프로세스에 활용하는 것이 바람직합니다.

용어집

• 원자현미경 [장비]: 원자현미경(Atomic Force Microscope, AFM)은 시료의 표면을 나노미터 단위로 측정하고 분석하는 장비로, 주로 반도체 및 생명과학 분야에서 사용됨.

• 나노계측 [기술]: 나노계측은 나노미터 단위에서 물리적 속성이나 결과를 측정하는 기술로, 고정밀 분석 및 계측을 요구하는 분야에서 필수적임.

• EUV [기술]: 극자외선(Extreme Ultraviolet, EUV) 기술은 반도체 제조 공정에서 आवश्यक 빛의 파장으로, 미세화된 패턴을 웨이퍼에 전사하는 데 사용됨.

• CMP [공정]: 화학적 기계적 폴리싱(Chemical Mechanical Polishing, CMP)은 반도체 제조 과정에서 웨이퍼 표면을 평탄하게 만드는 공정임.

• 하이브리드 WLI [기술]: 하이브리드 WLI는 다양한 물질을 대상으로 높은 해상도와 정확도를 제공하는 계측 기술로, 대량 생산 환경에서의 효율성을 증대시킴.

• 3D IC [기술]: 3차원 집적회로(3D Integrated Circuit, 3D IC)는 반도체 칩을 수직으로 쌓아 구성하여 공간 효율성과 성능을 향상시키는 기술임.

• 하이브리드 본딩 [기술]: 하이브리드 본딩은 서로 다른 물질의 접합 기술로, 높은 신뢰성과 전기적 성능을 제공하여 반도체 제조에 적용됨.

출처 문서

• 주1) 배당에 관한 사항https://kind.krx.co.kr/external/2021/06/01/000543/20210601001250/11011.htm
• 파크시스템스, 원자현미경 수요 확대로 실적 성장 전망…주가 반등?http://www.dailyinvest.kr/news/articleView.html?idxno=60056
• 파크시스템스, 반도체 미세화 장비 수주로 2분기부터 실적 개선?http://www.dailyinvest.kr/news/articleView.html?idxno=58475