터틀 트레이딩: 일반인을 백만장자로 만들어준 투자 비법

1. 요약

• 터틀 트레이딩 기법은 리처드 데니스가 창안한 주식 및 선물 거래 전략으로, 일반 투자자들이 전문적인 교육 없이도 성공적인 트레이더로 거듭날 수 있는 가능성을 보여줍니다. 이 기법의 출발점은 데니스가 실시한 실험으로, 전혀 금융 지식이 없는 다양한 직업의 일반인을 모집하여 두 차례의 트레이딩 교실을 열고, 14일의 교육 후 수십만 달러의 자금을 지급했습니다. 이 실험은 '진짜 트레이더는 타고나는가?'라는 질문에 대한 답을 찾기 위한 것이었으며, 참가자들은 규칙에 따라 트레이딩을 실시하여 대부분이 긍정적인 결과를 기록했습니다. 이와 같은 방식은 재테크의 새로운 가능성을 확인시켜주며, 특히 오늘날 급변하는 금융 시장에서도 그 유효성이 입증되고 있습니다.

• 터틀 트레이딩의 핵심 원리는 '가격 행동'에 기반하여 미래의 가격 움직임을 예측하는 것입니다. 이를 위해 터틀 트레이더들은 과거의 가격 데이터 분석을 통해 매입 및 매도 신호를 설정하며, 손실을 최소화하기 위한 명확한 규칙을 통해 감정적인 결정을 배제합니다. 기법의 핵심 요소인 'N' 지표를 통해 변동성을 측정하고, 이를 기반으로 적절한 포지션 크기와 리스크 관리를 수행합니다. 이러한 구조는 트레이딩의 심리적 압박을 경감시키고 일관된 성과를 창출하는 데 기여합니다.

• 최종적으로, 터틀 트레이딩은 자신의 투자 스타일에 맞게 적용할 수 있는 유연성을 제공하며, 일반 투자자들이 돈을 벌 수 있는 기회를 효율적으로 찾아낼 수 있도록 도움을 줄 수 있습니다. 독자들은 이 기법의 원리와 사례를 수용하고 자신의 상황에 맞춰 변형함으로써 지속 가능한 재무 성과를 도모할 수 있습니다.

2. 터틀 트레이딩이란 무엇인가?

• 2-1. 터틀 트레이딩의 정의

• 터틀 트레이딩(Turtle Trading)은 리처드 데니스(Richard Dennis)가 개발한 일종의 추세 추적(trend-following) 투자 전략입니다. 이 기법은 전문적인 교육을 받지 않은 일반인들도 성공적인 트레이더가 될 수 있도록 해준 사례로 유명합니다. 주식시장과 선물시장에서 활용 가능하며, 가격의 움직임을 기반으로 매매 결정을 내리는 방식을 특징으로 합니다.

• 2-2. 리처드 데니스와 그의 실험

• 리처드 데니스는 1980년대 초, 투자 세계에서의 성공을 실현한 뒤, 매매 능력이 타고난 것이 아니라 후천적으로 배워질 수 있다는 사실을 입증하고자 하였습니다. 그는 자신의 이론을 토대로, 누구나 트레이딩 능력을 습득할 수 있다는 것을 보여주기 위해, 일반인을 모집하여 두 차례의 트레이딩 교실을 열었습니다.

• 이 실험은 '진짜 트레이더는 타고나는가?'라는 질문에 대한 답을 찾기 위한 것이었으며, '터틀(Turtle)'이라는 명칭은 한 번의 훈련으로 일반인을 트레이더로 만들 수 있다는 그의 믿음에서 붙여졌습니다. 실험 참가자들은 불특정 다수로, 경비원, 바텐더, 과학자 등 다양한 배경을 가진 사람들이었습니다. 교육 기간은 14일로, 그 후 이들에게 각각 10만 달러에서 100만 달러의 자금이 지원되었습니다. 교육 후, 그들은 각각의 규칙에 따라 실제로 거래를 시작했고, 그 결과 대부분이 훌륭한 성과를 보였습니다.

• 2-3. 기법의 기본 원리

• 터틀 트레이딩의 기본 원리는 '가격 행동'에 기반하고 있습니다. 이는 과거의 가격 움직임이 미래의 가격 움직임을 예측할 수 있다는 개념입니다. 터틀 트레이더들은 시장에서의 매입 및 매도 신호를 가격의 추세를 기반으로 설정하며, 손실을 회피하기 위한 명확한 규칙을 따릅니다.

• 또한, 터틀 트레이딩의 핵심 요소는 N이라는 변동성 지표를 사용하는 것입니다. N은 날마다의 가격 변동 범위를 측정하여 포지션 크기와 리스크 관리를 결정하는 데 사용됩니다. 이와 같은 방식은 시장의 감정이나 개인의 판단에 의존하기보다 데이터에 기반한 매매 결정을 돕습니다. 이러한 원리는 감정적인 거래를 방지하고, 투자자의 심리적 안정성을 높이는 데 큰 도움이 됩니다.

3. 일반인을 백만장자로 만든 터틀 트레이딩의 역사

• 3-1. 실험 참가자의 성공 사례

• 터틀 트레이딩 프로그램의 실험을 통해 다수의 일반인들이 어떻게 월스트리트의 투자자로 변신했는지 살펴보겠습니다. 리처드 데니스는 1983년부터 1984년까지 진행된 이 실험에서 경비원, 바텐더, 도박사 등 다양한 직업의 참가자들을 모집했습니다. 이들은 금융 지식이나 거래 경험이 전무한 사람들이었습니다. 그럼에도 불구하고, 이 프로그램을 통해 대부분의 참가자들이 연간 100% 이상의 수익률을 기록하는 성과를 이뤘습니다. 예를 들어, 제리 파커와 하워드 세이들러는 각각 1985년과 1986년 동안 128.87%와 100.16%의 수익률을 기록하며 터틀 프로그램의 성공 사례를 대표했습니다.

• 이와 같이 터틀 프로그램의 실험 참가자들은 리처드 데니스의 철학인 '매매는 기술이며, 배우면 누구나 잘할 수 있다'라는 신념을 바탕으로 배우고 실천하여 성공적인 트레이더로 거듭났습니다. 특히, 데니스는 이들의 투자 결정을 감정과 분리하여 수행할 수 있도록 교육하였고, 이에 따라 투자 성과가 놀라운 결과를 만들어냈습니다. 이 실험과 성공 사례는 많은 사람들에게 재테크의 가능성을 보여주는 귀중한 사례가 되었습니다.

• 3-2. 터틀 트레이딩의 기법적 요소

• 터틀 트레이딩의 핵심 기법은 '추세추종 전략'으로, 시장의 상승세에 올라타는 매매 기법입니다. 참가자들은 시장의 최고점을 넘어서 가격이 상승할 때 사고, 상승 후에 가격이 떨어지기 전까지 보유하는 방식으로 거래를 진행했습니다. 이는 전통적인 가치 투자 방식과 대조되는 접근으로, 리처드 데니스는 이러한 방식이 실제로 수익을 극대화할 수 있다고 믿었습니다.

• 리처드 데니스는 또한 모든 터틀 수련생들에게 기계적으로 매매 규칙을 따르도록 지도했습니다. 수익과 손실을 감정적으로 받아들이지 않고, 규칙적으로 행동하는 것이 성공의 열쇠라고 강조했습니다. 이러한 규칙적 접근은 참가자들이 일관된 성과를 내는 데 기여하였고, 손실을 줄이는 동시에 이익을 극대화하는 방법으로 작용했습니다. 각 수련생들은 교육 후 100만 달러의 자본으로 첫 거래에 나섰고, 그들은 이 자본을 활용하여 실전에서 거래 규칙을 적용하는 데 집중했습니다.

• 3-3. 과거와 현재의 투자 환경 비교

• 1980년대의 투자 환경은 현재와 많은 차이를 보였습니다. 당시에는 개인 투자자가 시장에 진입하기 어려운 여건이었고, 주식 시장도 지금보다 훨씬 더 규제가 많았습니다. 하지만 이러한 환경 속에서도 개인 투자자들은 고수익을 추구하며 터틀 트레이딩 프로그램처럼 공식화된 거래 기법의 도움으로 성공적인 거래를 이끌 수 있었습니다.

• 현대의 투자 환경은 정보와 기술이 발달하면서 훨씬 더 복잡해졌습니다. 주식, 채권, 파생상품 등 다양한 형태의 자산이 존재하며, 투자자들은 시장의 정보에 즉각적으로 접근할 수 있습니다. 이러한 발전에도 불구하고 터틀 트레이딩과 같은 기법은 여전히 유효합니다. 시장의 변동성과 불확실성이 존재하는 한, 추세를 포착하고 이를 따르려는 전략은 지속적인 결과를 만들어낼 수 있습니다. 특히, 현대의 알고리즘 매매 및 자동화된 거래 시스템은 이러한 전략의 효과를 더욱 극대화할 수 있는 가능성을 제공합니다.

4. 터틀 트레이딩의 주요 원칙과 규칙

• 4-1. 거래 심리 관리

• 거래 심리는 트레이딩에서 가장 중요한 요소 중 하나입니다. 리처드 데니스는 자신의 제자들에게 최소한의 감정으로 거래를 수행할 것을 요구했습니다. 감정은 판단을 흐리고 비합리적인 결정을 초래할 수 있기 때문입니다. 그는 특히 손실 회피 경향을 경계하였는데, 이는 사람들에게 100달러의 손실이 100달러의 이익보다 더 큰 심리적 영향을 미친다는 연구 결과에서 기인합니다. 따라서 터틀 트레이딩에서는 감정의 기복을 없애기 위해 매매 규칙을 세우고 이를 일관되게 따르는 것이 필수적입니다. 이러한 규칙은 마치 비행기를 조종하는 자동 조정 장치와 같아서, 트레이더가 감정에 휘둘리지 않고 객관적인 결정을 내릴 수 있도록 도와줍니다.

• 4-2. 리스크 감수와 자금 관리

• 리스크를 관리하는 것은 성공적인 트레이딩의 핵심입니다. 터틀 트레이더들은 리스크를 '트레이딩하는 것'이라고 표현하며, 적절한 리스크 감수를 통해 수익을 창출할 수 있다고 믿었습니다. 특히, 데니스는 시장의 변동성을 측정하는 'N'이라는 개념을 도입했습니다. N은 특정 기간 내의 가격 변동성을 나타내며, 이를 기반으로 포지션 크기와 손절매 지점을 정하는 데 활용됩니다. 예를 들어, N을 계산하여 포지션을 설정하면, 시장의 작은 변동이 손실로 이어지지 않도록 방지할 수 있습니다. 이는 트레이더가 감정에 휘둘리지 않고 체계적으로 리스크를 관리할 수 있도록 도와줍니다.

• 4-3. 터틀 트레이딩 규칙의 상세

• 터틀 트레이딩의 규칙은 매우 체계적이고 명확합니다. 가장 핵심적인 규칙은 '시장 진입과 이탈'에 대한 규칙입니다. 진입 시점은 가격이 일정 선을 돌파할 때 설정하며, 이는 '돌파 매매' 방식으로 알려져 있습니다. 이 외에도 포지션 추가 규칙, 손절매 규칙, 청산 규칙 등이 있습니다. 예를 들어 손절매 규칙은 N값을 기반으로 하여 손실이 일정 수준에 도달할 경우 자동으로 포지션을 정리하도록 설정합니다. 이러한 규칙들은 감정적으로 기울기 쉬운 투자자에게 여전히 매력적이며, 규칙만 지킨다면 누구든지 성공적인 트레이더가 될 수 있도록 돕습니다. 따라서, 이러한 원칙들은 단순히 투자 이론을 넘어서는 실전에서의 적용 가능성을 지닙니다.

5. 터틀 트레이딩의 경제적 기회

• 5-1. 현재 시장에서의 적용 가능성

• 터틀 트레이딩 기법은 1980년대에 시작되었지만, 오늘날에도 여전히 유효한 투자 전략으로 평가받고 있습니다. 현대의 금융시장은 빠르게 변화하고 있으며, 알고리즘 트레이딩과 고빈도 매매(HFT) 등의 새로운 형태가 등장했지만, 터틀 트레이딩의 기본 원칙은 여전히 많은 투자자에게 유용합니다. 이 기법은 가격의 추세를 따라가고, 감정적 결정이 아닌 규칙 기반의 전략을 활용하기 때문에, 불확실한 시장에서도 안정성을 더할 수 있습니다.

• 현재의 시장에서 터틀 트레이딩은 다양한 자산군에 적용 가능합니다. 주식, 선물, 외환 등 다양한 금융 상품에서 활용될 수 있으며, 특히 변동성이 높은 자산에서 투자자들에게 더 큰 기회를 제공합니다. 데니스가 강조한 규칙 중 하나인 손실 관리와 포지션 사이징은 모든 자산군에서 효과를 발휘할 수 있는 원칙입니다. 그래서 많은 투자자들이 이 기법을 개별 투자 스타일에 맞춰 응용하고 있습니다.

• 5-2. 정상 시장이 아닌 시장 조건에서의 유효성

• 터틀 트레이딩의 리스크 관리 방법과 손절매 규칙은 비정상적인 시장 상황에서도 강력한 효율성을 보여주곤 합니다. 예를 들어, 경제 위기나 금융 불안정성 시기에는 많은 투자자들이 감정적으로 반응하게 되며, 이로 인해 큰 손실을 입는 경우가 많습니다. 하지만 터틀 트레이딩의 원칙을 따르면서 체계적으로 시장에 접근한다면 손실을 최소화하고 적절히 수익을 추구할 수 있습니다.

• 리처드 데니스는 특히 손실를 회피하지 말고 원칙에 따라 행동할 것을 강조했습니다. 이는 변동성이 클 때 투자자들이 더 감정적으로 행동하는 경향을 상쇄할 수 있는 전략입니다. 따라서, 터틀 트레이딩 기법은 비정상 시장에서도 유용하게 작용할 수 있으며, 이러한 접근 방식이 성공적인 투자자로 성장하는 데 필요한 요소로 작용할 수 있습니다.

• 5-3. 전문가 의견

• 많은 투자 전문가들은 터틀 트레이딩 기법을 수년 동안 검토하고 분석해왔으며, 그 유효성을 인정하고 있습니다. 특히, 오늘날 데이터 분석과 머신 러닝 기술이 발전함에 따라, 터틀 트레이딩의 원칙을 알고리즘으로 구현하는 사례도 늘어나고 있습니다. 이는 기법이 현대 시장의 변화에 적응 가능하다는 것을 보여줍니다.

• 전문가들은 또한 터틀 트레이딩이 투자자가 자신의 직관이나 감정 대신 규칙에 기반하여 투자 결정을 내리도록 도와준다고 평가하고 있습니다. 이는 투자자가 심리적 부담을 덜 느끼고, 기계적이고 일관된 방식을 통해 수익을 극대화할 수 있음을 의미합니다. 터틀 기법의 이러한 특성은 변화무쌍한 현대 시장에서도 경제적 기회를 찾아내는 데 중요한 역할을 합니다.

6. 독자가 터틀 트레이딩을 적용할 수 있는 방법

• 6-1. 시작하기 위한 준비 사항

• 터틀 트레이딩을 시작하기 위해서는 먼저 기본적인 투자 지식을 갖추는 것이 중요합니다. 투자 용어부터 시작해, 주식 시장의 동작 방식, 차트 분석 기법 등을 학습해야 합니다. 특히, 터틀 트레이딩에서는 특정 가격이 저항선이나 지지선으로 작용하는 특성을 고려하기 때문에, 지원과 저항 수준을 이해하는 것이 필수적입니다. 또한, 리처드 데니스가 언급한 것처럼, 개인적인 리스크 수용 능력을 평가해야 합니다. 자신의 투자 성향이나 손실 감내 한계를 파악하는 것이 중요하며, 이를 통해 적절한 자금 관리를 할 수 있습니다. 자산의 포트폴리오를 다각화하고, 터틀 트레이딩 원칙에 따라 거래 금액을 설정하는 것이 좋습니다.

• 6-2. 실제 매매에 적용하는 방법

• 터틀 트레이딩 법칙 중 하나는 단기 트렌드를 따르는 것입니다. 이를 위해 20일 및 55일 이동평균선을 사용하여 진입 및 청산 시점을 결정합니다. 예를 들어, 20일 이동평균선이 55일 이동평균선을 상향 돌파할 때 매수 신호로 작용하며, 반대로 하향 돌파하면 매도 신호가 발생합니다. 거래 시에는 일정한 손절매 및 이익 실현 규칙을 정해두는 것이 중요합니다. 손실을 최소화하고, 예기치 않은 시장 변동성을 고려해야 하므로 초기에는 작은 금액으로 실험해 보는 것이 좋습니다. 경험이 쌓일수록 점진적으로 투자 금액을 늘리는 것이 유리합니다.

• 6-3. 사례 연구

• 실제 터틀 트레이딩을 적용한 투자자들의 사례를 살펴보면, 이들이 어떻게 기법을 활용했는지를 명확히 알 수 있습니다. 예를 들어, 한 터틀 트레이더는 특정 자산에 대한 분석을 통해 가격이 저항선을 돌파했을 때 매수한 사례가 있습니다. 이 트레이더는 매수 후 시장이 급등하자 이익을 20% 실현하였고, 손실을 최소화하기 위해 설정한 손절매 덕분에, 시장의 일시적인 하락에도 큰 피해를 입지 않았습니다. 또 다른 사례로는, 매도 포지션을 취한 투자자가 있습니다. 해당 투자자는 터틀 전략을 따라 자산의 하락세를 예측하고 매도한 결과, 큰 이익을 실현할 수 있었습니다. 이러한 구체적인 사례들은 독자들에게 실질적인 적용 방법을 제시하며, 자신만의 전략을 설정하는데 도움을 줄 것입니다.

결론

• 터틀 트레이딩 기법은 단순히 특정한 투자 전략이 아닌, 교육과 실천을 통해 누구나 성공적인 트레이더가 될 수 있는 가능성을 열어주는 강력한 원칙과 규칙으로 가득 차 있습니다. 이 기법의 주요 발견은 매매를 기술로 받아들이고, 이를 체계적으로 학습하고 실천할 경우 높은 수익을 얻을 수 있다는 점입니다. 따라서 독자들은 이 기법의 기본 원리를 이해하고, 이를 실제 투자에 적용하는 데 주의를 기울여야 합니다.

• 실제 적용 사례들을 통해 보듯이, 터틀 트레이딩을 활용한 투자자들은 자산 시장의 다양한 상황에서도 성공적인 결과를 도출해 낼 수 있었습니다. 이러한 성과는 체계적이고 규칙 기반의 투자 접근법이 감정적인 결정으로부터 자유로워지는 방법을 제시하며, 특히 투자에 대한 두려움 없이 계획에 따라 행동할 수 있도록 격려합니다.

• 마지막으로, 독자들이 터틀 트레이딩 기법을 자신의 투자 스타일에 맞춰 변형하고, 실전에서 경험을 쌓아가면서 지속적인 성과를 기대할 수 있도록 독려합니다. 결국, 성공적인 트레이딩은 지식과 경험의 축적에 의해 더욱 강화되며, 체계적인 접근 방식을 통해 누구나 이 기법을 효과적으로 사용할 수 있습니다.

용어집

• 터틀 트레이딩 [투자 전략]: 리처드 데니스가 개발한 추세 추적 투자 전략으로, 일반인도 전문적인 교육 없이 성공적인 트레이더가 될 수 있도록 돕는 기법입니다.

• 가격 행동 [투자 원리]: 과거의 가격 움직임이 미래의 가격 움직임을 예측할 수 있다는 개념으로, 터틀 트레이딩의 기본 원리를 형성합니다.

• N 지표 [변동성 측정]: 일일 가격 변동 범위를 측정하는 지표로, 포지션 크기와 리스크 관리에 활용됩니다.

• 손절매 [위험 관리]: 투자로 인한 손실이 일정 수준 이상으로 확대되는 것을 방지하기 위해 지정한 자동 매도 주문입니다.

• 추세추종 전략 [투자 기법]: 시장의 상승세를 따라 매매하는 전략으로, 터틀 트레이딩의 중심적인 기술적 접근 방식입니다.

• 시장이탈 [거래 원칙]: 영향을 미치는 가격 수준을 돌파했을 때 거래를 시작하거나 종료하는 규칙으로, '돌파 매매'로 알려져 있습니다.

• 비정상 시장 [시장 조건]: 경제 위기나 변동성이 큰 시장 상황으로, 터틀 트레이딩의 원칙이 유효성을 발휘할 수 있는 조건입니다.

출처 문서

• 터틀 트레이딩 - 매경 BOOKhttps://book.mk.co.kr/book_view/9791188279500/
• MONETA - 재테크전략 - 재테크서적http://wealth.moneta.co.kr/strategy/book/bookCmtDetail.jsp?book_cd=191&book_rgst_dt=20080602092048&page=9&selField=0&fieldValue=
• 경운대학교 전자책도서관http://library.ikw.ac.kr:8085/ebook/detail/?goods_id=190502222
• 베이시스 BASIS METAL EXCHANGE FUTUREhttp://www.basis.kr/technote7/board.php?board=book&page=20&search=basis&shwhere=id&command=body&no=83&command=body&no=81