롯데그룹, 유동성 우려 해소를 위한 총력전: 자산 재평가와 저수익 자산 매각으로 재무구조 개선 나선다

1. 요약

• 롯데그룹은 최근의 유동성 문제를 해결하기 위해 다각적인 자구책을 마련하고 있습니다. 특히 해외 부실 면세점 철수와 보유 토지 자산 재평가, 저수익 자산 매각 등의 방안이 주목받고 있습니다. 먼저, 해외 부실 면세점에서의 철수는 경영 효율성을 높이고, 고정비를 절감하기 위한 중요한 전략으로 평가됩니다. 롯데호텔은 일본, 베트남, 호주 등에 위치한 실적 부진 점포를 대상으로 효율화 작업을 실시할 예정이며, 이는 전체 비용 구조를 최적화하는 데 기여할 것입니다.

• 또한, 보유 자산의 재평가는 2009년 이후 15년 만에 실시되는 대규모 작업으로, 자산 규모와 부채 비율을 개선하는 데 큰 역할을 할 것으로 기대됩니다. 특히, 롯데그룹의 자산 중 부동산 가치는 약 56조 원에 이르며, 이러한 자산 배분은 유동성 문제에 대응할 수 있는 중요한 재원이 될 것입니다. 이를 통해 롯데그룹은 유동성 확보와 동시에 재무구조를 안정화할 수 있는 기반을 마련하고자 합니다.

• 저수익 자산의 매각은 롯데그룹의 전체 재무 건전성을 높이는 또 다른 전략입니다. 롯데케미칼은 비생산적인 부문을 정리하고, 수익성이 높은 사업으로 전환하기 위한 노력을 기울이고 있으며, 이는 장기적인 재무 안정성의 기반을 강화할 것입니다. 이러한 일련의 조치는 단순히 단기적인 유동성 위기를 완화하는 차원을 넘어, 롯데그룹의 향후 성장 가능성을 극대화하는 데 필수적인 요소로 작용할 것으로 보입니다.

2. 문제 제시: 롯데그룹의 유동성 위기

• 2-1. 유동성 우려 현황

• 최근 롯데그룹은 유동성 문제에 대한 우려가 급격히 커지면서 이 문제를 해결하기 위한 다각적인 자구책을 제시하고 있습니다. 롯데그룹은 2024년 11월, 기관투자자 대상 기업 설명회를 열고 그간의 재무 상태 및 유동성 관리 방안을 공개하며 유동성 우려를 불식하기 위해 노력하고 있습니다. 롯데그룹은 보유 예금 및 자산 규모를 강조하며 유동성에는 문제가 없음을 주장하고 있으나, 여러 계열사의 저조한 실적과 지속적인 투자 축소 등은 여전히 불안 요소로 작용하고 있습니다.

• 2-2. 롯데케미칼의 회사채 이슈

• 롯데케미칼은 최근 회사채 이슈로 인해 유동성에 대한 우려가 제기되고 있습니다. 회사는 석유화학 업황의 부진으로 인해 수익성이 저하되고 있으며, 이로 인해 투자자들의 신뢰도가 흔들리고 있습니다. 롯데케미칼은 회사채의 신용도를 보강하기 위한 조치를 마련하고 있으며 이 과정에서 롯데월드타워를 담보로 제공하는 등의 대책을 고려하고 있습니다. 이러한 결정은 회사가 재무적 불안정에 직면했음을 반영하고 있습니다. 특히, 롯데케미칼의 경우 유동성을 확보하기 위해 다양한 재무 및 운영 측면에서의 긴축 조치를 시작할 필요성이 여전히 존재합니다.

• 2-3. 유동성 위기 배경

• 롯데그룹의 유동성 위기는 여러 요인의 복합적인 결과로 볼 수 있습니다. 첫째, 최근 글로벌 석유화학 시장의 불황으로 인해 롯데케미칼의 수익성이 큰 타격을 받았으며, 이로 인해 회사채에 대한 신뢰도가 저하되었습니다. 둘째, 여러 계열사에서의 저수익 사업이 누적되면서 전체적인 재무건전성이 급격히 악화되었습니다. 특히, 해외 부실 면세점 운영과 관련된 손실이 그룹 차원에서 유동성 문제를 더욱 부각시키고 있습니다. 셋째, 가계부채 및 정부의 금리 인상 등의 외부 경제 환경이 롯데그룹의 유동성에 추가적인 압박을 가하고 있는 상황입니다. 이러한 배경 속에서 롯데그룹은 과거에는 비교적 안정적이었던 재무 구조를 개선하기 위해 급격한 방향 전환을 요구받고 있습니다.

3. 유동성 우려 분석: 롯데그룹의 재정적 여건

• 3-1. 자산 규모 및 현금성 자산 현황

• 롯데그룹은 현재 약 139조 원의 자산 규모를 보유하고 있습니다. 이 중 주식 가치가 약 37조 5천억 원, 부동산 가치가 약 56조 원에 달한다고 밝혔습니다. 이러한 자산 배분은 롯데그룹이 유동성 문제에 대한 대응 능력을 강화하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다. 특히, 롯데그룹이 보유하고 있는 현금성 자산도 약 15조 4천억 원에 이르며, 이는 급작스러운 유동성 위기에 대비할 수 있는 안정적인 방패 역할을 합니다. 이러한 현금성 자산은 회사의 일상적인 운영 및 긴급 상황에서의 대응을 원활하게 합니다.

• 3-2. 부채와 자산의 균형

• 롯데그룹의 부채 수준은 상당히 이목을 끌고 있습니다. 롯데쇼핑이 자산 재평가를 통해 부채 비율을 개선할 계획을 세운 것처럼, 롯데그룹의 전체 부채 상황을 면밀히 분석할 필요가 있습니다. 롯데쇼핑은 최근 15년 만에 자산 재평가를 진행하여 약 7조 6천억 원의 자산 가치를 평가했습니다. 이는 2009년의 3조 1천억 원에서 6조 7천억 원으로 성장한 경험을 토대로, 재무 구조 개선의 중요한 열쇠가 될 것입니다. 부채비율을 낮추기 위한 이러한 조치들은 전체 그룹의 재정적 안정성에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 또한, 롯데건설의 경우, 부동산 경기 불황을 감안하더라도 자체 보유 본드를 통해 유동성을 확보하고 있어, 전반적으로 부채와 자산 간의 균형을 맞추는 데 효과적인 상황입니다.

• 3-3. 재무 안정성 평가

• 롯데그룹의 재무 안정성은 투자자와 이해관계자들에게 중요한 지표로 작용합니다. 그 동안 유동성 우려가 증가하면서 롯데그룹은 부실 면세점의 철수, 저수익 자산의 매각, 그리고 보유 자산의 재평가를 통해 이러한 불안을 해소하려는 노력을 지속하고 있습니다. 예를 들어, 롯데케미칼은 저수익 자산을 매각하고 효율화 작업을 통해 회사의 재무 구조를 탄탄하게 하기 위한 계획을 세웠습니다. 이러한 조치들은 롯데그룹의 바탕이 되는 재무 구조를 더욱 강화하고, 장기적으로 안정적인 성장을 지속할 수 있는 기반을 마련할 것으로 기대됩니다. 투자자들은 이러한 랜드마크들이 적극적으로 추진되고 있는 한, 롯데그룹의 재무 안정성을 긍정적으로 평가할 가능성이 높습니다.

4. 롯데그룹의 자구책 제안

• 4-1. 부실 면세점 철수 계획

• 롯데그룹은 최근 유동성 위기를 극복하기 위한 다양한 자구책을 마련하며, 그중 하나로 해외 부실 면세점의 철수를 적극 검토하고 있습니다. 롯데호텔은 일본, 베트남, 호주 등지에서 운영 중인 면세점 13곳 중 실적 부진이 두드러지는 점포들을 대상으로 효율화 작업을 시행할 예정입니다. 이는 점포 운영의 고정비 절감을 통해 전체적인 비용 구조를 최적화하려는 노력을 포함하고 있습니다.

• 특히 롯데호텔은 주력 브랜드인 'L7'과 '시티' 호텔을 매각하고 위탁 운영으로 전환하는 방안도 검토 중입니다. 이는 경영 효율성을 높이고 자산의 가치를 극대화하기 위한 전략으로, 해외 유통망의 재편성을 통해 시장 내 경쟁력을 강화하는 데 기여할 것으로 보입니다. 롯데호텔은 이러한 조치를 통해 면세 사업 부문이 겪고 있는 저조한 실적을 개선하고자 하며, 이는 유동성 위기 해소에도 적극적인 역할을 할 것입니다.

• 4-2. 저수익 자산 매각 전략

• 롯데그룹은 저수익 자산 매각을 통해 재무 구조의 개선을 도모하고 있습니다. 특히, 롯데케미칼은 전통적인 화학 분야의 비중을 줄이고, 투자를 보다 수익성이 높은 분야로 전환하려는 전략을 채택하고 있습니다. 이로 인해 현재 운영 중인 여수와 대산 공장에서는 원가 절감 프로젝트가 진행되고 있습니다.

• 롯데쇼핑은 최근 15년 만에 대규모 자산 재평가를 실시하여, 부채비율을 크게 낮출 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 7조 6천억 원 규모의 보유 토지 자산을 재평가하여, 자산가치를 극대화하고 이는 결국 신용도 증진 및 자금 조달에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 저수익 점포를 정리하는 백화점 부문에서는 부산 센텀시티점 매각을 포함한 다양한 방안이 검토되고 있습니다.

• 4-3. 보유 토지 자산 재평가 방안

• 롯데쇼핑은 15년 만에 보유 토지 자산의 재평가를 실시하기로 결정하였습니다. 이를 통해 과거 2009년에 실시한 재평가에서 자산 규모가 3조 1천억 원에서 6조 7천억 원으로 늘어난 사례를 다시 반복하고자 하며, 이 과정에서 부채비율이 102%에서 87%로 감소했던 경험을 토대로 더 나은 재무 구조를 기대하고 있습니다.

• 재평가는 주로 부동산 시장의 가격 상승이 반영된 결과이며, 최근의 부동산 폭등을 반영하여 장기적인 재무 안정성을 확보하는 효과를 가져오게 될 것입니다. 롯데쇼핑 측에서는 2026년부터 전자상거래 부문이 흑자 전환할 것으로 예상하고 있으며, 이는 더욱 안정적인 재무 환경 조성에 기여할 것입니다.

5. 재무구조 개선 계획 요약

• 5-1. 계열사별 재무구조 개선 방향

• 롯데그룹은 각 계열사별로 재무구조 개선을 위한 구체적인 방안을 마련하였습니다. 롯데케미칼은 사업 구조 조정의 일환으로 저수익 자산의 매각을 주요 전략으로 삼고 있습니다. 흡수합병과 재무구조 개선을 위해 진행 중인 원가 절감 프로젝트를 통해, 보유 자산의 가치 평가를 새롭게 하고 향후 수익성을 강화하는 데 주력할 계획입니다. 롯데쇼핑은 15년 만에 보유 토지에 대한 재평가를 실시하며, 부동산 가격 상승을 반영해 자산 가치를 극대화할 것입니다. 자산 재평가를 통해 부채비율을 줄이고, 장기적인 재무 건전성을 확보하겠다는 목표를 세우고 있습니다.

• 호텔롯데는 고정비 절감을 위한 구조조정을 계획하고 있으며, 실적이 부진한 면세점의 대대적인 정비를 통해 운영 효율성을 높이는 전략을 채택하고 있습니다. 이와 더불어, 해외 부실 면세점에서의 철수를 통해 부담을 줄이고 재무 안정성을 도모할 것입니다.

• 5-2. 비용 절감 조치

• 비용 절감은 롯데그룹의 재무구조 개선을 위한 중요한 요소입니다. 롯데케미칼은 기초화학 비중을 줄이고, 프리미엄 제품으로의 포지셔닝 강화를 통해 수익성을 높이기 위한 원가 절감 노력을 진행 중입니다. 롯데건설 또한 부채 비율을 줄이는 동시에, 오퍼레이션 효율성을 높이기 위해 지속적으로 비용 절감 조치를 시행하고 있습니다. 구체적으로, 불필요한 지출을 최소화하고, 프로젝트 관리와 관련된 효율성을 증가시키기 위한 프로세스 개선을 통해 경영 효율화를 꾀하고 있습니다.

• 호텔롯데는 고정비 감소를 위해 월드타워 내 호텔 영업 면적을 축소하고, 필요한 구조조정을 추진할 예정입니다. 이러한 조치는 전체 비용을 절감할 뿐만 아니라, 손실을 최소화하고 장기적으로 안정적인 수익 구조를 만들기 위한 전략적 접근에 해당합니다.

• 5-3. 자산 유동화 작업

• 롯데그룹은 자산 유동화 작업을 통해 재무구조 개선을 가속화할 방침입니다. 특히 롯데쇼핑은 보유 토지를 재평가하고, 이를 통해 확보된 자본을 다양한 재무적 필요에 활용할 예정입니다. 자산 유동화를 통해 부채비율을 줄이고, 신규 투자를 위한 자금을 마련하는 동시에 유동성 위기를 효과적으로 해소하겠다는 계획입니다.

• 롯데는 또한 가용예금과 지분 매각 자금을 활용하여 자산의 유동성을 높이는 방안을 모색하고 있습니다. 이러한 자산 유동화 작업은 앞으로의 투자 계획에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있으며, 신속한 재무 상태 개선을 위한 기반이 될 것입니다.

6. 결론과 향후 전망

• 6-1. 롯데그룹의 재무 건전성 개선 기대

• 롯데그룹은 최근의 유동성 위기 상황을 해결하기 위해 마련한 다각적인 자구책이 효과를 나타낼 것으로 예상됩니다. 특히, 자산 재평가 및 저수익 자산 매각 전략은 단기적인 금융적 압박을 완화하는 데 기여할 것으로 보입니다. 롯데쇼핑의 15년 만에 이루어지는 자산 재평가는 자산 규모의 증대 및 부채 비율의 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 2009년에 이어 또 한 번의 성과를 올려, 부채비율을 102%에서 87%로 낮춘 전례를 고려할 때, 이번 재평가도 유사한 성과를 이끌어낼 가능성이 큽니다.

• 6-2. 장기적인 재무 안정성 확보 방안

• 장기적인 측면에서 보면, 롯데그룹은 효율적인 자산 관리 및 저수익 부원의 매각이 지속적인 재무 안정성을 높이는 열쇠가 될 것입니다. 특히, 부실 면세점의 철수 계획은 조속히 실행되어야 하며, 이는 고정비 절감 및 자원 집중을 통해 안정적인 수익 구조를 확보하는 데 기여할 것입니다. 롯데케미칼의 경우도 저수익 자산 매각을 통한 재무구조 개선 방안을 모색하고 있으며, 이는 향후 경쟁력 강화를 위해 필수적인 요소가 될 것입니다.

• 6-3. 추진 전략의 영향과 기대

• 롯데그룹의 자구책은 단순히 금융적 문제 해결을 넘어, 전체적인 기업 이미지와 브랜드 신뢰도 회복에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 이러한 전략들을 통해 시장의 신뢰를 효과적으로 회복할 경우, 롯데그룹은 더욱 강한 성장 궤도로 나아갈 수 있을 것입니다. 그러나, 실적 부진이 지속되고 있는 롯데케미칼과 같은 계열사가 아직 해결해야 할 금융적 난제도 존재하기 때문에, 이러한 문제들을 종합적으로 해결하는 전략이 병행되어야 할 것입니다. 결국, 성공적인 재무구조 개선은 롯데그룹이 유지해야 할 꾸준한 성장 및 혁신의 기반이 될 것입니다.

결론

• 올바른 방향으로 진행되고 있는 롯데그룹의 자구책은 유동성 문제 해결에 긍정적인 효과를 미칠 것으로 예상됩니다. 특히 자산 재평가와 저수익 자산 매각은 회사를 재정적으로 더욱 안정적인 궤도로 이끄는 핵심 요소가 될 것입니다. 롯데쇼핑의 대규모 자산 재평가는 과거의 성공 사례를 바탕으로 자산 가치를 증대시키고, 부채 비율의 개선에도 기여할 가능성이 높습니다. 재무구조의 개선은 명확한 경영 목표와 실행 계획을 통해 이루어지는 만큼, 투자자와 시장의 믿음을 회복할 수 있는 계기가 될 것입니다.

• 또한 롯데그룹의 장기적인 재무 안정성을 확보하기 위해서는 각 계열사의 재무 관리가 더욱 중요합니다. 저수익 자산 매각과 부실 면세점 철수를 통해 지출을 줄이고 자원의 집중을 강화함으로써 지속 가능한 성장 기반을 마련해야 합니다. 신뢰를 회복하고 고객의 기대에 부응하기 위해 반드시 필요한 이 과정은 롯데그룹이 글로벌 경쟁환경에서 더욱 부각될 수 있는 기회를 제공할 것입니다. 결국 이러한 전략들이 안전한 재무구조를 만들고, 롯데그룹의 미래 성장을 위한 초석이 되기를 기대합니다.

용어집

• 유동성 [재무 용어]: 기업이 단기적인 채무를 이행할 수 있는 능력을 의미하며, 현금과 현금성 자산의 양을 고려하여 판단합니다.

• 자구책 [전략]: 기업이 위기 상황에서 자신의 재무 상태를 개선하기 위해 마련한 대응 전략을 의미합니다.

• 부실 면세점 [운영 전략]: 실적이 저조한 면세점을 지칭하며, 기업의 재무적 부담을 증가시키는 요인이 됩니다.

• 저수익 자산 [재무 용어]: 수익성이 낮거나 손실이 발생하는 자산을 의미하며, 기업이 재무 구조 개선을 위해 매각하는 대상이 될 수 있습니다.

• 자산 재평가 [회계 용어]: 기업의 보유 자산의 가치를 다시 평가하여 자산 규모와 부채 비율을 개선하기 위한 회계 처리입니다.

• 부채 비율 [재무 지표]: 회사의 총 부채를 총 자본으로 나눈 비율로, 기업의 재무적 안정성을 평가하는 중요한 지표입니다.

• 경영 효율성 [전략]: 자원이 최적화된 방식으로 사용되어 기업의 성과를 극대화하는 경영의 기법을 의미합니다.

• 신용도 [재무 용어]: 기업이나 개인이 채무를 이행할 능력이 있다고 평가받는 정도를 의미하며, 금융 거래에서 중요한 요소입니다.

출처 문서

• 롯데, 위기설에 자구책 총동원…부실면세점 철수·자산매각 추진https://m.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02335366639090640&mediaCodeNo=257
• 롯데, 유동성 우려에 자산재평가·매각 등 자구책 마련https://www.ytn.co.kr/_ln/0102_202411290956287460
• 롯데 위기설 해소 총력… 해외 부실 면세점 철수‧케미칼 자산 매각 추진https://www.newscj.com/news/articleView.html?idxno=3204973
• 롯데그룹 ‘유동성 우려’ 잠재우기 총력전https://n.news.naver.com/mnews/article/032/0003335545