NAVER: AI 혁신과 긍정적 재무 지표가 미래 성장 잠재력을 고무하다

1. 요약

• 최근 NAVER는 AI 기반의 신사업 확대와 함께 건강한 재무 성과를 기록하며, 경쟁업체 대비 강력한 시장 입지를 세우고 있습니다. 이러한 변동사항은 NAVER의 미래 성장 잠재력을 한층 더 높이고 있습니다.

2. 핵심 인사이트

3. 시황 요약

• 3-1. 최근 주가 변동 현황

• 2025년 3월 13일 코스피는 2573.64로 하락 마감하였으며, 코스닥 지수는 722.80으로 떨어졌습니다. 이틀 연속 약보합을 보인 코스피는 장중 2600선을 넘어서기도 했지만, 외국인의 매도세에 힘입어 하락으로 돌아선 것으로 나타났습니다. NAVER의 경우, 이날 주가는 3.7% 하락하여 42, 150원의 종가를 기록했습니다.

• 3-2. 시장 반응 및 향후 전망

• 현재 국내 증시는 미국의 관세 우려와 함께 정치적 불확실성으로 인해 하락세를 보이고 있습니다. 외국인과 기관의 동반 매도가 지속되며 약세를 보였지만, 개인 투자자들은 계속해서 매수세를 유지하고 있어 향후 적극적인 외국인 유입이 이루어질 경우 증시는 다시 상승할 가능성도 있습니다. 무엇보다도 곧 다가오는 FOMC 회의 결과가 시장의 방향성을 결정하는 중요한 요소로 남아 있습니다.

• 3-3. 업계 동향 및 경쟁 분석

• 최근 카카오 창업자 김범수가 건강 문제로 경영 일선에서 물러나며 카카오는 향후 비핵심 사업 정리 및 AI 중심으로 급속하게 전환할 필요성이 커졌습니다. 반면 네이버는 이해진 창업자가 이사회로 복귀하여 AI 사업과 관련된 전략을 강화하려는 모습입니다. 이러한 창업자들의 경영 변화가 각 기업의 경쟁력 및 시장 점유율에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

• 3-4. 정책 및 경제 동향

• 2025년 3월 13일 발표된 미국의 2월 소비자물가지수(CPI)가 예상치를 밑돌면서 관세 갈등과 함께 물가상승에 대한 우려도 완화되었습니다. 그러나 국내 증시는 여전히 관련 정책의 변동성에 민감하게 반응하며 지속적인 관망세를 보이고 있습니다. 이러한 정치적 불확실성이 시장에 계속해서 하방 압력을 가할 수 있음을 주의 깊게 살펴보아야 하겠습니다.

4. 뉴스 및 업계 동향 파악

• 4-1. SNS 뒷광고 적발 현황

• 공정거래위원회는 지난해 SNS에서 '뒷광고'로 보이는 게시물이 2만2011건이 적발되었다고 발표하였습니다. 이 중 인스타그램이 1만195건으로 가장 많은 비율을 차지하였고, 이후 네이버 블로그와 유튜브가 뒤를 이었습니다. 특히 숏폼 콘텐츠에서 이러한 적발 현상이 급증하고 있다는 분석이 나왔습니다. 공정위는 올해부터 해당 분야에 대한 모니터링을 강화할 계획임을 밝혔습니다.

• 4-2. 이마트, 홈플러스 사태 반사이익

• NH투자증권은 이마트에 대해 투자의견을 '매수'로 상향 조정하며 목표주가를 기존 7만원에서 11만원으로 올렸습니다. 이는 홈플러스의 기업회생 신청으로 인한 고객 유입 기대감 덕분입니다. 할인점 사업의 장기적인 매출 회복과 수익성 개선이 예상되면서, 보다 공격적인 목표를 설정할 수 있는 조건이 마련된 것으로 보입니다.

• 4-3. 네이버 클라우드 금융 지원 사업

• 네이버클라우드는 한국핀테크지원센터의 '2025 금융 클라우드 지원 사업' 공급자로 선정되었습니다. 이 사업은 중소 핀테크 기업의 서비스 개발과 운영을 지원하기 위한 것으로, 연간 최대 9600만원의 클라우드 이용 요금을 지원하며 다양한 보안 서비스도 제공하고 있습니다.

• 4-4. 차세대 AI 헤어 컨설팅 서비스 런칭

• 네이버 스노우는 AI 기술을 활용한 헤어 컨설팅 서비스를 일본에 런칭하였습니다. 이 서비스는 사용자의 얼굴 형태를 분석하여 적합한 헤어스타일을 추천하고, 다양한 패션 스타일과 생활 습관 등을 반영하여 맞춤형 스타일을 제안합니다. 많은 소비자들이 고급 스파를 방문하지 않고도 전문적인 컨설팅을 받을 수 있는 기회를 제공받게 될 것입니다.

• 4-5. 이해진 창업자 이사회 복귀

• 이해진 네이버 창업자가 7년 만에 이사회에 복귀하였습니다. 그는 글로벌 시장 공략과 AI 사업 강화를 위해 복귀하며, 동시에 조직 개편을 통해 전략사업을 신설하는 과정에 함께하고 있습니다. 이로 인해 네이버의 향후 글로벌 전략과 AI 관련 의사결정에 중대한 변화가 있을 것으로 예상됩니다.

• 4-6. 네이버 지도 업데이트

• 네이버는 네이버지도 앱의 내비게이션 기능을 강화하여 목적지 주변 주차장 정보 제공을 확대하고, 운전 분석 페이지를 개선하였습니다. 이로 인해 운전자가 실시간으로 주차장 정보를 확인하고, 도착 예정 시간에 영업 여부를 안내받을 수 있게 되었습니다.

• 4-7. 네이버와 넷플릭스 제휴 광고 캠페인

• 네이버는 넷플릭스와의 제휴를 알리는 '네넷' 캠페인으로 '2025 소비자가 뽑은 좋은 광고상'을 수상했습니다. 이 캠페인의 성공은 강력한 멤버십 혜택 및 화제성 높은 넷플릭스 콘텐츠를 결합하여 이루어진 것으로, 제휴 이후 일평균 신규 멤버십 가입자 수가 1.5배 증가한 것으로 나타났습니다.

• 4-8. 숏폼 콘텐츠의 급성장과 광고 영향

• 최근 한국인들의 숏폼 콘텐츠 사용 시간이 OTT 서비스에 비해 약 7배 많은 것으로 나타났습니다. 이는 숏폼 서비스의 이용자가 대폭 증가하고 있다는 것을 뜻하며, 많은 기업들이 이에 맞추어 마케팅 전략을 조정하고 있습니다. 이러한 변화는 광고 생태계 전반에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

5. 주식 토론방 리뷰

• 5-1. AI 신사업으로 쿠팡과의 이커머스 대전 본격화 -> investingviewhub.com/네이버-주가-전망-목표주가

• 최근 네이버는 AI 신사업을 통해 쿠팡과의 이커머스 경쟁을 본격적으로 확대하고 있다는 의견이 다수 올라왔습니다. 이들은 네이버의 주가가 목표주가인 40만원에 도달하기 위해서는 효율적인 자원 배분과 투자 확대가 필요할 것이라고 언급하였습니다. 또한, 네이버가 AI 및 관련 기술에서 강점을 가질 경우, 시장 점유율이 급증할 것이라는 가능성에 대한 기대감을 표명하였습니다.

• 5-2. 20만원대 횡보할 지금이 바닥?

• 주식토론방에서는 현재 20만원대에서의 횡보가 바닥임을 주장하는 의견이 많았습니다. 이에 따라 실적이 우상향 추세를 이어가면서 전 사업 분야에서도 긍정적인 성과를 보일 것이라는 예측이 나왔습니다. 이러한 배경에서 투자자들은 이 시점에 주식을 사들이면 큰 성과를 얻을 수 있을 것이라 예상하고 있으며, 검색율 또한 긍정적인 흐름을 유지하고 있다고 설명하였습니다.

• 5-3. 주식투자자 입장에서 탄핵파면은

• 최근의 주식 토론방에는 탄핵이 최종 결정되었음을 언급하며, 이에 따라 주식 시장이 급격히 반등할 것이라는 의견이 있었습니다. 일부 투자자는 이재명이 대통령이 되는 상황을 긍정적으로 보고, 이에 따른 시장의 회복과 주가 상승을 예상하였습니다. 특히, 외국인 투자자들이 다시 돌아오고 주가가 오를 것이라는 기대감이 강조되었습니다.

• 5-4. 이상하다...

• 한 투자자는 주식토론방에서 정치적 논의가 많은 것에 대해 우려를 표하며, 각자의 생각을 존중하되 치열한 토론이 필요하다고 주장하였습니다. 그들은 결과에 승복하고 국가의 발전을 위한 방향성을 집중해야 한다고 강조하였습니다. 또한, 토론방이 주식 투자와 관련된 주제에 집중하길 바라는 목소리도 있었습니다.

6. 전문가들의 견해

• 6-1. 네이버플러스 스토어 출시

• 네이버는 2025년 3월 12일 인공지능(AI) 기반의 쇼핑 앱인 '네이버플러스 스토어'를 출시하였습니다. 이 새로운 플랫폼은 기존의 네이버 쇼핑 서비스를 강화하고, 사용자 개인의 구매 이력과 관심사를 분석하여 맞춤형 상품 추천을 제공합니다. 이는 네이버가 기존에 제공해온 스마트스토어와는 다른 전략적 접근이며, 커머스 시장에서의 쿠팡과의 경쟁 구도에 변화를 가져올 것으로 기대됩니다.

• 6-2. 커머스 부문 실적 향상

• 네이버는 쇼핑 수수료 체계를 2025년 6월부터 변경하여, 평균 수수료율을 인상할 계획입니다. 이로 인해 예상되는 매출 증가는 약 3, 000억 원으로 추정되며, 이는 커머스 부문 실적의 상승과 직결될 것입니다. 이러한 변화는 네이버의 커머스 사업이 본격적으로 확장될 수 있는 기회를 마련해 줄 것으로 보입니다.

• 6-3. AI 기술을 통한 경쟁력 강화

• 네이버는 자사의 AI 모델인 '하이퍼클로바X'를 활용해 개인 맞춤형 쇼핑 경험을 제공하며, 이로 인해 광고와 커머스 매출의 증가가 기대되고 있습니다. AI 기술을 통해 사용자 경험을 극대화하고, 차별화된 서비스를 제공함으로써 경쟁력을 강화할 것으로 보입니다. 다수의 전문가들이 네이버의 AI 기반 전략에 긍정적인 평가를 하고 있습니다.

• 6-4. 긍정적인 목표주가 전망

• 네이버의 목표 주가는 2025년 기준으로 290, 000원으로 상향 조정되었습니다. 여러 리서치 기업들은 커머스 실적의 향상과 수수료 인상에 따른 긍정적인 영향을 반영하여 목표가를 조정하고 있으며, 이는 네이버의 성장 가능성에 대한 신뢰를 나타냅니다. 특히, AI 기술 적용에 따른 효율성 증대 또한 장기적인 전망을 밝게 하고 있습니다.

7. 재무 분석 및 해석

• 7-1. 비유동자산

• 2024년 3분기 비유동자산은 27, 886, 434, 317, 692원으로, 2023년 12월 31일 기준 28, 709, 750, 506, 515원 대비 약 2.87% 감소하였습니다.

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• 7-2. 자산총계

• 2024년 3분기 자산총계는 37, 301, 757, 844, 745원이며, 이전 분기인 2023년 12월 31일 기준 35, 737, 826, 964, 395원에 비해 약 4.36% 증가하였습니다. 자산의 증가폭이 크며, 이는 기업의 성장 가능성을 시사합니다.

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• 7-3. 유동부채

• 2024년 3분기 유동부채는 5, 902, 579, 112, 199원으로, 2023년 12월 31일 기준 6, 305, 568, 632, 198원 대비 약 6.39% 감소하여 재무적 안정성이 증가하고 있음을 나타냅니다.

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• 7-4. 비유동부채

• 비유동부채는 5, 243, 955, 898, 895원으로, 2023년 12월 31일 기준 5, 194, 259, 516, 644원 대비 소폭 증가하여 부채 구조의 안정성이 확보되고 있음을 보여줍니다.

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• 7-5. 부채총계

• 부채총계는 11, 146, 535, 011, 094원으로, 2023년 12월 31일 기준 11, 499, 828, 148, 842원 대비 약 3.07% 감소하였습니다. 전체적인 부채 수준이 개선되고 있습니다.

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• 7-6. 자본금

• 2024년 3분기 자본금은 변동이 없어 16, 481, 339, 500원으로, 안정적인 재무구조 유지를 나타냅니다.

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• 7-7. 이익잉여금

• 이익잉여금은 25, 671, 353, 787, 669원으로, 2023년 12월 31일 기준 24, 544, 359, 050, 688원 대비 4.59% 증가하여 기업의 수익성이 개선되고 있음을 시사합니다.

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• 7-8. 자본총계

• 자본총계는 26, 155, 222, 833, 651원으로, 2023년 12월 31일 기준 24, 237, 998, 815, 553원 대비 7.93% 증가하였습니다. 자본 구조가 튼튼해지고 있음을 나타냅니다.

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• 7-9. 매출액

• 2024년 3분기 매출액은 2, 715, 557, 161, 556원으로, 2023년 3분기 2, 445, 292, 487, 206원 대비 약 11.00% 증가하였습니다.

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• 7-10. 영업이익

• 영업이익은 525, 269, 664, 443원으로, 2023년 3분기 380, 180, 743, 422원 대비 약 38.28% 증가하여 영업 활동이 활발히 이루어지고 있음을 나타냅니다.

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• 7-11. 법인세차감전 순이익

• 법인세차감전 순이익은 653, 282, 219, 499원으로, 2023년 3분기 504, 538, 601, 823원 대비 29.42% 증가하였습니다.

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• 7-12. 당기순이익

• 당기순이익은 530, 077, 779, 234원으로, 2023년 3분기 356, 206, 766, 749원 대비 약 48.76% 증가하여 기업의 재무 효과가 증가하고 있음을 나타냅니다.

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• 7-13. 총포괄손익

• 총포괄손익은 1, 002, 135, 340, 738원으로, 2023년 3분기 368, 926, 572, 684원 대비 약 171.34% 증가하였습니다. 이는 기업의 지속 가능한 성장세를 보여줍니다.

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• 7-14. 영업비용

• 영업비용은 2, 190, 287, 497, 113원으로, 2023년 3분기 2, 065, 111, 743, 784원 대비 약 6.06% 증가하였습니다. 이는 영업 활동 증가를 반영합니다.

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8. 결론

• 현재 NAVER는 AI 및 커머스 부문에서의 혁신적인 변화를 통해 향후 성장 가능성이 매우 높습니다. 특히 이해진 창업자의 이사회 복귀 이후 더욱 강화된 경영 전략은 NAVER를 새로운 성장궤도로 이끌 가능성이 큽니다. 따라서 지금이 NAVER에 투자하는 절호의 기회일 수 있으며, 장기적인 안목에서의 투자 전략이 요구됩니다. 그러나 투자 결정을 내리기 전에 시장의 변동성을 충분히 고려해야 합니다. 책임 있는 투자 결정을 위해 충분한 분석이 필요하다는 점을 잊지 마십시오.

9. 용어집

• 9-1. 네이버 [회사명]

• 네이버는 대한민국의 대표적인 인터넷 서비스 회사로서, 검색 엔진, 온라인 커뮤니티, 광고, 전자상거래 등 다양한 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 AI 및 클라우드 서비스에 대한 투자와 혁신으로 시장에서 두각을 나타내고 있으며, 경쟁력 있는 기술 기반으로 지속적인 성장 가능성을 보이고 있습니다.

• 9-2. AI [기술명]

• AI(인공지능)는 네이버의 여러 사업 전략의 중심에 있으며, 고객 맞춤형 서비스 제공은 물론, 광고 및 커머스 부문 실적 향상을 위해 필수적인 기술로 자리 잡고 있습니다. 네이버의 AI 기술은 경쟁력을 극대화하는 중요한 요소로 작용하고 있습니다.

• 9-3. 비유동자산 [전문용어]

• 비유동자산은 장기적으로 기업의 활동에 기여하는 자산을 의미하며, 네이버의 경우 이 자산이 감소하고 있다는 것은 장기적인 재무 건전성에 영향을 미칠 수 있습니다. 재무 분석에서 이 항목의 변화는 투자자에게 중요한 시사점을 제공합니다.

• 9-4. 유동부채 [전문용어]

• 유동부채는 1년 이내에 상환해야 하는 부채로, 네이버의 유동부채가 감소하고 있다는 것은 단기적인 재무적 안정성을 보강하는 결과입니다. 이는 기업의 유동성 관리 수준을 나타내는 중요한 지표입니다.

• 9-5. 영업이익 [전문용어]

• 영업이익은 기업이 본업에서 벌어들인 수익을 나타내며, 네이버의 영업이익이 증가한 것은 강력한 비즈니스 운영을 의미합니다. 이는 기업의 핵심 활동의 성공적인 추진을 반영하고 있으며, 지속적인 성장을 위한 기초가 됩니다.

• 9-6. 당기순이익 [전문용어]

• 당기순이익은 기업이 매출에서 모든 비용을 차감한 후 최종적으로 남은 이익을 의미하며, 네이버의 당기순이익이 증가한 것은 긍정적인 재무 성과를 나타냅니다. 이는 투자자들에게 기업의 수익성을 보여주는 핵심 지표입니다.

• 9-7. 목표주가 [전문용어]

• 목표주가는 주식 분석가들이 특정 회사의 주식이 좋다고 판단하는 가격을 의미하며, 네이버의 목표주가가 상향 조정된 것은 시장에서의 긍정적인 기대를 반영합니다. 이는 투자자들에게 기업의 성장 가능성을 신뢰하게 만드는 중요한 판단 기준이 됩니다.

• 9-8. 네이버 클라우드 [제품명]

• 네이버 클라우드는 중소 핀테크 기업을 지원하기 위한 금융 클라우드 지원 사업의 공급자로 선정된 서비스입니다. 이는 네이버가 클라우드 사업을 강화하고 있음을 나타내며, 기업의 생태계 확장을 돕는 중요한 역할을 하고 있습니다.

10. 출처 문서

• 'SNS 뒷광고 여전' 작년 2만 2천건 적발 "숏폼서 크게 늘어"https://n.news.naver.com/mnews/article/214/0001411451
• 릴스·쇼츠·틱톡 점령한 '뒷광고' 2.2만건 넘어https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004461781
• 개인정보 누출 이유 있었나…기업의 72% 개인정보처리방침과 다르게 .....https://n.news.naver.com/mnews/article/243/0000074455
• ‘#선물’ 해시태그 게시물, 알고보니 광고?…작년 적발된 뒷광고만 .....https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003621442
• 교묘해진 SNS '뒷광고'…지난해 2만2011건 의심사례 적발https://n.news.naver.com/mnews/article/658/0000100461
• 'SNS 뒷광고 의심' 지난해 2만2000건 적발…숏폼서 급증https://n.news.naver.com/mnews/article/654/0000110799
• "돈 받고 후기글" SNS 뒷광고 2만건 넘게 적발https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0002941366
• [IBKS Daily] 인터넷/게임https://finance.naver.com/research/industry_read.naver?nid=39723&page=1
• [NDR 후기] 광고 견조한데 커머스 상향 가능..https://finance.naver.com/research/company_read.naver?nid=81416&page=1
• [IBKS Daily] 인터넷/게임https://finance.naver.com/research/industry_read.naver?nid=39709&page=1
• 플랫폼은 AI 민주화가 이룬 꽃https://finance.naver.com/research/industry_read.naver?nid=39659&page=1
• [IBKS Daily] 인터넷/게임https://finance.naver.com/research/industry_read.naver?nid=39654&page=1
• 커머스 사업 박차, 앱 출시일 확정과 수수료 ..https://finance.naver.com/research/company_read.naver?nid=81357&page=1