애니메이션 산업의 부가사업 기회와 투자 가치 분석

1. 도입부

• 본 보고서는 애니메이션 산업의 수익화 한계와 IP 활용 부가사업의 중요성에 대해 다룹니다. 애니메이션 제작사들이 직면한 문제와 이를 해결하기 위한 전략, 특히 IP의 활용과 관련된 사업 모델을 분석하여 투자 가치를 평가합니다.

2. 재무 성과: 수익성 및 성장률

• 2-1. 코퍼스코리아의 최근 재무 성과 분석

• 코퍼스코리아는 애니메이션 산업 내에서 안정적인 수익성을 보여주고 있으며, 2022년 대비 2023년에는 성장이 예상됩니다. IP 활용을 통한 수익 구조 다각화와 다양한 부가사업을 통해 회사의 재무 성과가 지속적으로 개선될 것으로 보입니다. 2022년 기준 자사주식 매입으로 인한 자본금 감소는 있었으나, 이는 회사의 재무 구조 안정성에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

• 이 표는 코퍼스코리아의 최근 3년간 재무 성과 분석을 요약합니다.

• 2-2. 애니플러스의 매출 성장 추세 및 영업이익

• 애니플러스는 2023년에 매출이 1101억원에 이를 것으로 전망되며, 이는 전년 대비 74.2% 증가하는 수치입니다. 또한, 영업이익 또한 231억원으로 증가할 것으로 예상되며, 이는 애니플러스가 라프텔과의 시너지를 통해 더 많은 신작 애니메이션을 소싱하고, OTT 시장에서의 지배력을 더욱 확장할 것으로 기대됨에 따른 것입니다.

• 애니플러스의 매출 성장 추세와 영업이익 변화를 나타낸 표입니다.

3. 시장 위치: 애니메이션 산업의 경쟁 구조

• 3-1. 애니메이션 제작사 간 경쟁 분석

• 애니메이션 산업은 단순 유통에서 자본 역량 및 경쟁력을 갖춘 제작사들이 부각되고 있으며, 특히 큐브엔터와 애니플러스가 주목받고 있습니다. 애니플러스는 최근 라프텔을 인수하여 OTT 시장에서의 지배력을 높이고 있으며, 성장 가능성이 큰 차세대 플랫폼으로 자리 잡고 있습니다.

• 위 표는 주요 애니메이션 제작사 간의 주요 사업 및 시장 점유율을 비교합니다.

• 3-2. 큐브엔터와 애니플러스의 시장 점유율

• 큐브엔터는 2011년 '큐브엔터테인먼트'로 사명을 변경한 이후, K-Pop 아티스트 관리뿐만 아니라 애니메이션 콘텐츠 유통에 집중하고 있습니다. 특히, 애니플러스는 OTT 서비스 라프텔을 통해 일본 애니메이션 시장에서의 점유율을 높이고 있으며, 이를 통해 실적 성장과 시장 지배력을 강화하고 있습니다.

• 위 표는 최근 2년간 애니플러스와 큐브엔터의 매출 추이와 시장 점유율을 나타냅니다.

4. IP 활용 전략: 부가사업 및 라이센싱

• 4-1. IP를 활용한 OSMU 전략

• 애니메이션 산업에서 IP(지식재산권)의 활용은 더욱 중요해지고 있으며, 이는 특정 기업이 자원을 효율적으로 배분하고 수익을 다각화할 수 있도록 도와준다. 일본 애니메이션 산업의 경우, 제작위원회 시스템을 통해 IP를 기반으로 한 다양한 비즈니스 모델이 성공적으로 운영되고 있다. 이 시스템은 만화 출판사 및 애니메이션 제작사들이 TV 방송국, 게임사, 광고사 등과 협력하여 IP를 활용한 다양한 수익 모델을 창출하는 방식이다. 따라서 애니메이션 제작사들은 IP를 단순히 콘텐츠로 소비하는 것이 아니라, 이를 기반으로 한 부가사업과 라이센싱으로 수익을 확대할 수 있는 전략이 필수적이다.

• 이 표는 일본과 한국에서의 IP 사업화 비율과 주요 기업을 비교하여 애니메이션 산업의 차이를 보여준다.

• 4-2. 라이센싱 사업의 성장 가능성

• 라이센싱 사업은 애니메이션의 부가 수익을 창출하는 중요한 경로이며, 이는 일본 애니메이션 시장에서 막대한 성과를 이루어내고 있다. 일본에서는 IP 사업화의 25%가 MD(Merchandising) 시장으로 나타나며, 이는 애니메이션 제작사들의 수익 구조에 필수적인 요소로 작용하고 있다. 특히, 애니메이션을 활용한 굿즈 사업은 국내에서도 점차 확대되고 있으며, 애니플러스와 같은 기업들이 이러한 기회를 활용할 수 있는 방안을 모색해야 한다.

• 이 표는 일본 MD 시장의 성장 추이와 주요 굿즈 제품을 보여주어 라이센싱 사업의 성장 가능성을 설명한다.

5. 위험 요소: 시장 변동성과 경쟁 리스크

• 5-1. 애니메이션 산업의 경기 변동성

• 애니메이션 산업은 과거에 비해 최근의 OTT 플랫폼의 확산으로 인해 더 많은 기회를 가지게 되었지만, 여전히 경기 변동성의 영향을 받는다. 한국 드라마와 일본 애니메이션 산업의 비교를 통해, 한국 드라마가 예전보다 국제적으로 많은 성과를 거두고 있으나 여전히 질적인 성장 방안은 부족하다. 한국 드라마 제작 기업들은 비즈니스 모델이 단편적이며, OTT 채널의 성장 정체로 인한 산업의 전반적인 침체가 문제로 지적되고 있다.

• 이 표는 애니메이션 및 드라마 산업의 시장 구조와 매출 비중 변화를 요약합니다.

• 5-2. OTT 플랫폼 의존도의 위험성

• OTT 플랫폼에 대한 의존도가 높아짐에 따라, 애니메이션 제작사들이 이러한 제휴를 통해 한정된 수익성을 가지게 될 가능성이 커진다. 애니플러스는 일본 애니메이션 유통으로 수익을 내고 있지만, 자체 IP 개발이 미비해 유통에만 의존하는 구조가 지적된다. 경쟁사인 라프텔과의 비교를 통해 OTT 플랫폼의 영향력이 어떻게 기업 성장에 기여하는지를 분석할 필요가 있다.

• 이 표는 애니메이션 관련 각 기업의 비즈니스 모델과 OTT 의존도를 정리한 것입니다.

6. 성장 가능성: 글로벌 시장 확장 및 트렌드

• 6-1. 한류 콘텐츠의 글로벌 확장

• 한국 드라마와 일본 애니메이션의 비교를 통해 한류 콘텐츠가 글로벌 시장에서 차지하는 역할을 팜여하는 내용입니다. 한국 콘텐츠는 상대적으로 저렴한 제작비에도 불구하고 아시아를 중심으로 글로벌 시장에서 큰 성공을 거두었습니다. 하지만, 이러한 성공에도 불구하고 질적인 성장, 즉 시장과 시스템의 퀄리티는 여전히 개선이 필요한 상태입니다. 현재 IP 활용과 2차 판권 사업의 중요성이 높아짐에 따라 한국 드라마 및 애니메이션 제작사들이 새로운 비즈니스 모델을 모색하는 상황입니다.

• 이 표는 한국 드라마와 일본 애니메이션의 제작비, 해외 시장 비중 및 IP 활용 현황을 비교합니다.

• 6-2. 일본 애니메이션 시장의 성장세

• 넷플릭스의 일본 진출 이후 일본 애니메이션 시장의 급격한 변화가 발생하였습니다. 특히, 해외 매출의 급증은 전체 애니메이션 시장 규모를 연간 두 자릿수 이상 성장하게 만들었습니다. 2013년 일본 애니메이션에서 해외 시장 비중이 25%에 불과했으나, 2022년에는 56%로 증가하여, 일본 애니메이션의 글로벌화가 가속화되고 있습니다. 이러한 현상은 일본 애니메이션 제작위원회 시스템의 유지와 함께 새로운 비즈니스 모델의 필요성을 시사합니다.

• 이 표는 일본 애니메이션의 해외 시장 비중 및 시장 규모를 연도별로 보여줍니다.

결론

• 애니메이션 산업은 IP 활용 및 부가사업을 통해 수익 구조를 다각화하고 있으며, 이는 회사의 장기 성장 가능성을 높이는 중요한 요소입니다. 투자자들은 이러한 전략을 주의 깊게 살펴볼 필요가 있으며, 시장의 변화에 적시에 대응하는 기업의 경쟁력이 향후 투자 가치를 결정짓는 핵심 요소가 될 것입니다.

용어집

• 애니플러스 [회사]: 애니메이션 유통 및 상품화 전문 기업으로, 최근 라프텔 인수를 통해 OTT 사업에서의 성장을 꾀하고 있습니다.

• 큐브엔터 [회사]: K-Pop 아티스트 관리 및 IP 활용 사업을 통해 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.

• 라프텔 [OTT 플랫폼]: 애니메이션 전문 OTT로, 애니플러스와의 시너지를 통해 아시아 시장에서의 성장을 기대하고 있습니다.

출처 문서

• 코퍼스코리아 (322780) 공시 :: 주주총회소집공고 - 426599https://www.k5.co.kr/stock/322780/official_notice_read?sfm_idx=426599
• 콘텐츠IP 전략. 한국 드라마와 일본 애니메이션 비교https://brunch.co.kr/@@7N6y/131
• 큐브엔터 (182360) 공시 :: 분기보고서 (2024.03) - 530893https://www.k5.co.kr/stock/182360/official_notice_read?sfm_idx=530893
• 애니플러스 (310200/KQhttps://ssl.pstatic.net/imgstock/upload/research/company/1677541259606.pdf