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LIG넥스원, K-방산의 새로운 기회 속 주가 역전의 순간이 온다!

위클리 투자 분석 보고서 2025년 02월 17일
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목차

  1. 요약
  2. 핵심 인사이트
  3. 시황 요약
  4. 뉴스 및 업계 동향 파악
  5. 주식 토론방 리뷰
  6. 전문가들의 견해
  7. 재무 분석 및 해석
  8. 결론

1. 요약

  • LIG넥스원은 최근 정치적 리스크에도 불구하고 2025년 방산 전시회 IDEX 2025에서 중동 시장을 겨냥한 미사일 방공 시스템을 공개하며 K-방산의 수출 기회를 확대하고 있습니다. 주가 하락세에도 불구하고 긍정적인 실적 개선과 우호적인 투자 환경이 지속될 전망입니다.

2. 핵심 인사이트

IDEX 2025

  • LIG넥스원은 중동 방산 전시회인 IDEX 2025에 참가하여 자사의 방산 기술력을 홍보할 계획이며, 이는 중동 시장에 대한 수출 기회를 확대할 것으로 기대됩니다.

영업이익 증가

  • 2024년 상반기 동안 LIG넥스원의 영업이익은 49, 139, 801, 560 KRW로, 지난해 동기 대비 상승하며 긍정적인 수익성을 보이고 있습니다.

K-방산 수출

  • K-방산 특히 LIG넥스원은 중동 및 아프리카 시장에서 수출 성과를 내고 있으며, 이를 통해 매출 성장에 기여할 것으로 기대되고 있습니다.

관세 정책 영향

  • 트럼프 대통령의 관세 정책은 방산 업계에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 이는 LIG넥스원의 수출 확대와 이익 증가에 도움이 될 것으로 보입니다.

3. 시황 요약

  • 3-1. 주가 변동 현황 및 분석

  • LIG넥스원의 주가는 최근 2025년 2월 17일 기준으로 284, 000원으로, 전주 대비 약 1.39% 하락했습니다. 이는 최근 일주일 간의 스탁 정보로 나타난 것으로, 주가는 2월 11일 267, 000원이던 것이 2월 12일 290, 000원까지 급등후 2월 13일 288, 000원으로 소폭 하락, 2월 14일과 15일에 다시 284, 000원으로 유지되고 있습니다. 현재 주가를 기초로 하여 PER(29.52배) 및 PBR(5.07배)이 나타나는 것으로 볼 때, LIG넥스원의 평가가 긍정적이지만, 최근의 하락세는 외부 경제 여건과 직접적인 관계가 있는 것으로 판단됩니다.

날짜주가 (원)변동폭변동률거래량
2025-02-11267, 000+14, 000+5.53%502, 869
2025-02-12290, 000+23, 000+8.61%804, 913
2025-02-13288, 000-2, 000-0.69%494, 063
2025-02-14284, 000-4, 000-1.39%474, 502
2025-02-15284, 00000%474, 502

  • null

  • 3-2. 국내외 정치적 환경과 방산업계 전망

  • 한편, LIG넥스원이 코로나19로 인한 방산 수출의 어려움을 겪고 있는 가운데, 2025년 2월 17일부터 21일까지 아랍에미리트에서 열리는 방산 전시회 IDEX 2025 참석 소식은 긍정적인 신호로 작용하고 있습니다. 방산 산업에 대한 정부의 지원 및 정치적 리스크 해소를 위한 움직임은 국내 방산업체의 경쟁력을 높이며, 국제 정세의 변화에 대한 대처 방안을 강화하는 데 도움이 될 것입니다. 이와 함께, 최근의 정치적 리스크로 인해 신규 계약 확보에 도전하는 분위기도 보입니다.

  • 3-3. K-방산의 수출 기회 확대

  • K-방산 특히 LIG넥스원은 최근 중동 및 아프리카 시장에서 좋은 수출 성과를 내고 있으며, 미사일 방공 시스템 천궁이 UAE와 사우디 아라비아, 이라크와의 방안계약 체결로 주목받고 있습니다. 2025년은 방산 수출을 본격화하는 시기로 기대되고 있으며, 특히 IDEX 2025에서 K-방산을 전 세계에 알릴 수 있는 계기가 확대될 것입니다. 이러한 수익성 있는 시장의 개척은 매출 성장으로 이어질 것으로 기대됩니다.

  • 3-4. 시장 전반의 영향 및 기관 투자 동향

  • 특히 외국인 투자자들 사이에서 LIG넥스원 및 한화에어로스페이스 등 방산주에 대한 관심이 높아지고 있으며, 이는 전체적인 방산주들에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 한편으로는, 해외의 방산업체들과의 경쟁이 치열해짐에 따라 정부 차원의 적극적인 지원과 협력이 필요한 지점입니다. 트럼프 대통령의 관세 정책에 대한 시각은 묘한 긴장감 속에서 방산 관련 업종이 새로운 성장 동력을 확보할 기회를 가지게 할 것으로 기대됩니다.

  • 3-5. 업계 주요 뉴스 및 전망

  • 마지막으로, 한화에어로스페이스 모회사인 한화와의 지분 인수 소식과 함께 영업이익 급증 소식이 방산업체에 긍정적인 마케팅 포인트가 되고 있습니다. 또한, 최근 MSCI 편입 여부에 대한 소식이 LIG넥스원 주가에도 좋은 영향을 미쳤습니다. 방산업체들에 대한 시장의 반응도 호의적이며, 더욱 더 정확한 데이터를 바탕으로 향후 실적 발표가 기대되고 있습니다.

4. 뉴스 및 업계 동향 파악

  • 4-1. IDEX 2025에 대한 K-방산 업계 기대와 우려

  • 2025년 2월 17일부터 21일까지 UAE 아부다비에서 열리는 'IDEX 2025'는 중동 최대의 방산 전시회로 K-방산 기업들에게 중요한 기회로 평가받고 있습니다. 그러나 정치적 리스크로 인한 불안감이 커지고 있어 방산 업계의 정부 차원의 지원 요청이 이어지고 있는 실정입니다. IDEX는 다양한 해외 고객과의 접점을 확대할 수 있는 장이지만, 탄핵 사태와 같은 내부 문제 때문에 국내 관계자들이 부재할 경우 우려가 있습니다. 이 대회는 각국의 방산 관계자들과의 네트워킹 및 신뢰 구축의 기회입니다.

  • 4-2. KAI와 대한항공의 전자전기 수주 경쟁

  • 대한항공과 한국항공우주산업(KAI)이 전자전기 개발 사업을 놓고 수주전을 벌이고 있습니다. 이 프로젝트는 1조 9200억원 규모로, 국방력 강화에 큰 기여를 할 것으로 기대됩니다. 전자전기는 적의 레이더를 무력화하는 시스템으로 필수적인 전략 무기로 자리 잡고 있습니다. 이 사업은 향후 개발 된 기술이 국산으로 운영될 수 있다는 점에서 방산업계의 자존심이 걸린 경쟁이 될 것입니다.

  • 4-3. LIG넥스원의 L-SAM, 중동에서 첫 공개

  • LIG넥스원은 IDEX 2025에 참가하여 장거리 지대공 유도무기 시스템인 L-SAM을 해외에서 첫 선보일 예정입니다. 이번 전시회에서 LIG넥스원은 중고도 및 고고도 방공 솔루션을 통해 한국의 방산 기술력을 적극적으로 홍보하고, 중동 국의 관심을 끌어내기 위한 마케팅에 나설 계획입니다. LIG넥스원은 이번 기회를 통해 중동 방산 시장 확장 및 추가 수출 계약 체결을 목표로 하고 있습니다.

  • 4-4. LIG넥스원의 지난해 영업이익 및 성장세

  • LIG넥스원은 지난해 연결 기준으로 2308억원의 영업이익을 기록하며 전년도 대비 23.8% 증가한 실적을 올렸습니다. 이는 대함유도탄 방어 시스템 등 주요 방산 사업의 양산이 본격화되었기 때문입니다. LIG넥스원은 앞으로도 통합 대공망 및 다양한 방산 부문의 지속적인 성장을 통해 경영 효율성을 더욱 높일 계획을 세우고 있습니다.

  • 4-5. 방산 4사 영업이익 증가의 배경과 전망

  • 최근 방산 4사의 합산 영업이익이 2조원을 넘어서며 사상 최대치를 경신할 것으로 보입니다. 특히 한화에어로스페이스의 높은 실적이 큰 기여를 했으며, 올해도 K-방산 수출이 역대 최대치를 기록할 것으로 예상됩니다. K2 전차와 K9 자주포 등 성공적인 수출 계약이 실적 향상에 크게 기여하고 있으며, 방산 업계 전반에 걸쳐 긍정적 전망이 이어지고 있습니다.

  • 4-6. 트럼프 행정부의 관세 정책이 방산주에 미치는 영향

  • 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책으로 방산업계가 긍정적인 영향을 받고 있습니다. 특히 방산주는 국내 제조에 비해 관세의 영향을 받지 않으므로, 상대적으로 매수세가 늘어나고 있으며, 이는 LIG넥스원과 같은 방산 기업의 주가 상승을 유도하고 있습니다. 이러한 환경 속에서 방산 기업들은 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 보입니다.

5. 주식 토론방 리뷰

  • 5-1. LIG넥스원 주가 전망

  • LIG넥스원의 주가에 대한 회원들의 의견은 긍정적이며, 특히 향후 실적이 호조를 보일 것이라는 전망이 주를 이루고 있습니다. 특히, 올해 1분기의 실적 발표에 대한 기대감이 크며, 1조 원을 넘는 영업이익을 기대하고 있습니다. 이와 함께, 해외 수주가 증가할 것이라는 소식도 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

  • 5-2. 아마도 방산주 중에서

  • 일부 회원들은 LIG넥스원이 방산주 중에서 가장 많은 개인 투자자들이 참여하고 있다고 주장하며, 방산주에 대한 투자 경향을 우려하고 있습니다. 이들은 특히 단기적인 시세 등락이 개인 투자자에게 부담을 주고 있다고 지적하였습니다. 그러나 장기적으로는 LIG넥스원의 수익성에 대한 자신감을 보이고 있습니다.

  • 5-3. Kb 정동익이 이라크 빼고 수주잔고 20조대라네요

  • 회원들은 KB증권의 보고서를 참고하여 LIG넥스원이 수주잔고가 20조 원 이상의 수준에 도달한 것으로 추정하고 있습니다. 수주 금액이 공시되지 않는 것에 대한 의문이 제기되기도 했지만, 신규 수주가 계속해서 이어질 것이라는 기대가 팽배합니다.

  • 5-4. 이라크 수주는 포함안된 수주잔고일까?

  • 회원들은 이라크 수주가 수주 잔고에 포함되지 않은 것으로 보고 있으며, 이는 LIG넥스원의 수익성에 긍정적인 영향을 줄 것이라고 믿고 있습니다. 회원들은 향후 이라크 관련 수주가 본격적으로 반영될 것이라는 기대감을 나타내고 있으며, 이로 인한 성과를 기대하고 있습니다.

  • 5-5. 유럽 증시, 방산주만 나홀로 강세 출발

  • 유럽 시장에서 방산주가 전반적으로 강세를 보이고 있는데, 이는 LIG넥스원과 같은 한국 방산 업체에는 긍정적인 영향을 미칠 것으로 분석되고 있습니다. 회원들은 외부 환경이 유리하게 작용하며, 방산주에 대한 수요가 증가할 것이라는 의견을 공유하고 있습니다.

  • 5-6. 중요한 것은 꺾이지 않는 마음!

  • 복수의 회원들은 LIG넥스원의 주가가 하락세에 있다 하더라도, 개인 투자자들은 강한 심리적 지지를 가지고 있음을 강조하고 있습니다. 그들은 꺾이지 않고 LIG넥스원에 대한 장기적인 투자 마인드를 유지할 필요성을 논의하고 있습니다.

  • 5-7. LIG넥스원 수주잔고~~~

  • 회원들은 LIG넥스원의 수주 잔고가 올해에도 지속적으로 매출로 전환될 것이라고 기대하고 있습니다. 특히 중동에서 진행되고 있는 여러 계약들이 긍정적인 영향을 미칠 것이라는 견해가 많습니다.

  • 5-8. UAE 사우디아라비아 천궁8조원 실적 올해 인식

  • 최근 회원들은 UAE와의 계약 체결에 따른 매출 인식 기조가 강화될 것이라고 예상하고 있습니다. 이 계약이 연내 실적에 반영되며 LIG넥스원 주가에 긍정적인 영향을 주리라 믿고 있습니다.

  • 5-9. 중동 찾는 구본상 LIG 회장… ‘IDEX 2025′ 현장 직접 지휘

  • 구본상 회장이 중동 방산 전시회에 참석하여 직접적인 마케팅 활동을 펼치는 것에 대해 회원들은 긍정적인 시각을 가지고 있습니다. 이로 인해 LIG넥스원이 얻을 수 있는 기회와 수주 가능성이 더욱 커질 것이라는 기대가 큽니다.

  • 5-10. 트럼프, 머스크는 모두 넥스원에 수혜

  • 회원들은 트럼프 전 대통령의 방위비 감액 정책이 LIG넥스원에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다. K방산에 대한 수요와 정부 지원을 통해 LIG넥스원이 더욱 성장할 것이라는 의견도 존재합니다.

6. 전문가들의 견해

  • 6-1. 방산 산업 전망

  • 최근 우크라이나 전쟁과 미국의 차별적인 방산 지원 정책으로 방산업체들이 높은 수익을 기록하고 있으며, LIG넥스원 또한 이 흐름에 긍정적인 영향을 받고 있습니다. 특히, 미국의 '해군준비태세 보장법'등 여러 방산 관련 법안이 제정됨에 따라 방산 산업 전반에 걸쳐 지속적인 성장이 예상되는 상황입니다.

  • 6-2. 국내 방산 관련 주가 급등

  • 최근 TSMC와 NVIDIA 등 대형 방산주들이 주가를 크게 상승시키고 있으며, 증권사 리포트에 따르면 LIG넥스원은 지난달 성과에 힘입어 높은 상승률을 기록했습니다. 이로써 방산주는 물론 조선주와 함께 동반 상승하고 있는 모습을 보이고 있습니다. 특히 2025년 방산 부문 성장은 20%를 상회할 것으로 전망되고 있습니다.

  • 6-3. 실적 비교 및 전망

  • '25년 연간 실적은 방산 수출 급증으로 인한 서프라이즈가 예상됩니다. 한화오션의 매출도 큰 폭으로 상승할 것으로 보이며, 매출액은 25조원을 목표로 하고 있습니다. LIG넥스원의 실적 또한 균형 잡힌 구조와 원활한 수출로 인해 긍정적인 성과를 지속할 것으로 예상됩니다.

  • 6-4. 트럼프 정부의 관세 정책 영향

  • 트럼프 대통령의 관세 정책은 방산 및 조선 산업에 중요한 영향을 미치고 있습니다. 특히 미국의 관세 부과가 방산 제품에 미치는 효과는 크며, 이는 LIG넥스원이 해외 수출을 확대하고 이익을 증가시키는 데 긍정적으로 작용할 것입니다.

7. 재무 분석 및 해석

  • 7-1. 연결재무제표 재무상태표 분석

  • LIG넥스원의 2024년 6월 30일 기준 연결재무제표를 분석한 결과, 유동자산은 3, 177, 526, 591, 771 KRW로, 전년 12월 31일 기준 2, 535, 880, 560, 459 KRW보다 증가하였습니다. 이는 안정적인 유동성 확보를 의미합니다. 비유동자산 또한 1, 689, 942, 634, 985 KRW로 증가하였으며, 자산총계는 4, 867, 469, 226, 756 KRW에 도달하여 건강한 자산 구성을 보이고 있습니다.

항목2024.06.30 (KRW)2023.12.31 (KRW)증가액 (KRW)
유동자산3, 177, 526, 591, 7712, 535, 880, 560, 459641, 646, 031, 312
비유동자산1, 689, 942, 634, 9851, 279, 878, 272, 826410, 064, 362, 159
자산총계4, 867, 469, 226, 7563, 815, 758, 833, 2851, 051, 710, 393, 471
유동부채3, 673, 133, 305, 1072, 650, 650, 421, 1241, 022, 482, 883, 983
비유동부채78, 676, 618, 117112, 749, 402, 873-34, 072, 784, 756
부채총계3, 751, 809, 923, 2242, 763, 399, 823, 997988, 410, 099, 227
자본총계1, 115, 659, 303, 5321, 052, 359, 009, 28863, 300, 294, 244

  • null

  • 7-2. 수익성 및 실적 분석

  • 2024년 상반기 동안 LIG넥스원의 매출액은 604, 683, 922, 126 KRW로, 전년 동기 매출액인 545, 755, 356, 050 KRW에 비해 증가하였습니다. 영업이익은 49, 139, 801, 560 KRW로, 전년 동기 40, 220, 376, 361 KRW보다 상승하며 긍정적인 수익성을 드러내고 있습니다. 법인세 차감 전 순이익과 당기순이익도 각각 44, 340, 362, 909 KRW 및 45, 662, 154, 387 KRW로 증가하여 전반적인 실적 개선이 있음을 알려주고 있습니다.

항목2024년 상반기 (KRW)2023년 상반기 (KRW)증가액 (KRW)
매출액604, 683, 922, 126545, 755, 356, 05058, 928, 566, 076
영업이익49, 139, 801, 56040, 220, 376, 3618, 919, 425, 199
법인세 차감 전 순이익44, 340, 362, 90939, 565, 077, 5024, 775, 285, 407
당기순이익45, 662, 154, 38731, 607, 085, 40614, 055, 068, 981

  • null

  • 7-3. 재무 건전성 분석

  • LIG넥스원의 2024년 6월 30일 기준 재무 분석 결과, 부채비율은 약 335.2%로 나타났으며, 이는 자본총계 대비 부채총계가 높음을 의미합니다. 유동비율이 86.5%로 미달하고 있어 단기채무에 대한 부담이 존재할 수 있음을 시사합니다. 그러나 기업의 지속적인 수익성 개선으로 위험을 최소화하기 위한 조치가 필요합니다.

비율수치
부채비율335.2%
유동비율86.5%

  • null

8. 결론

  • LIG넥스원은 방산 업계에서의 변화와 역동적인 글로벌 시장에 발맞추어 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 최근 수익성이 개선되고 있으며, 중동 시장의 추가 수출 계약 체결로 인해 장기적인 투자 가치가 매력적입니다. 주가는 단기적 변동에 영향을 받을 수 있지만, 중장기적인 가치에 주목할 필요가 있습니다. 전문가들은 LIG넥스원이 곧 긍정적인 상향세를 보일 것이라는 전망을 하고 있으므로, 투자자들은 적극적인 검토가 필요합니다. (주의: 본 결론은 투자 권유가 아니며 개인 투자자의 신중한 판단이 요구됩니다.)

9. 용어집

  • 9-1. LIG넥스원 [회사]

  • LIG넥스원은 방산 및 항공우주 분야에서 주로 활동하는 기업으로, 미사일 방공 시스템과 통합 방산 솔루션을 제공하는 전문업체입니다. 최근 중동 및 아프리카 시장에서의 수출 성과가 noticeable하며, IDEX 2025에 참가하여 국내 방산 기술을 홍보하고 추가 수출 계약 체결을 목표로 하고 있습니다.

  • 9-2. IDEX 2025 [전시회]

  • IDEX 2025는 아랍에미리트 아부다비에서 열리는 중동 최대의 방산 전시회로, K-방산 기업들에게 중요한 기회를 제공합니다. 이 행사에서 LIG넥스원은 기술력을 홍보하며 해외 고객과의 접점을 확대할 수 있습니다.

  • 9-3. L-SAM [제품명]

  • L-SAM은 LIG넥스원이 개발한 장거리 지대공 유도무기 시스템으로, 중동 시장에서 첫 공개될 예정입니다. 이 제품은 신뢰성 있는 방공 솔루션을 제공하며, LIG넥스원의 해외 수출에 중요한 역할을 할 것입니다.

  • 9-4. 천궁 [제품명]

  • 천궁은 LIG넥스원이 개발한 미사일 방공 시스템으로, UAE, 사우디 아라비아, 이라크와의 방안 계약 체결로 주목받고 있습니다. 이 시스템의 성공적 수출은 LIG넥스원의 매출 성장에 기여할 것입니다.

  • 9-5. PER [전문용어]

  • PER은 주가수익비율(Price Earnings Ratio)을 의미하며, LIG넥스원의 주식 평가에 주요한 지표로 작용합니다. 2025년 2월 17일 기준으로 PER은 29.52배를 기록하며, 긍정적인 평가를 나타냅니다.

  • 9-6. PBR [전문용어]

  • PBR은 주가순자산비율(Price Book Ratio)을 나타내며, LIG넥스원의 자산 가치를 판단하는 중요한 기준으로 사용됩니다. 현재 PBR은 5.07배로 평가되어, 자산의 증가 속도를 보여줍니다.

  • 9-7. 유동비율 [전문용어]

  • 유동비율은 단기 채무를 상환할 수 있는 능력을 나타내는 지표로, LIG넥스원의 유동비율은 86.5%로, 단기적인 부담을 시사하고 있습니다. 이는 재무 건전성을 평가하는 데 중요한 요소입니다.

  • 9-8. 부채비율 [전문용어]

  • 부채비율은 자본총계 대비 부채총계의 비율을 나타내며, LIG넥스원의 현 부채비율은 약 335.2%로 나타났습니다. 이는 자본에 비해 상대적으로 높은 부채 수준을 의미하여, 기업의 재무적 위험성을 평가할 때 중요한 지표가 됩니다.

10. 출처 문서