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기업공개 수요예측, 핵심 절차와 조건

일반 리포트 2025년 01월 02일
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목차

  1. 요약
  2. 수요예측 참여의 주의사항
  3. 공모가격 결정 절차
  4. 수요예측 대상주식 및 참여 조건
  5. 결론

1. 요약

  • 본 리포트는 기업공개 시 시행되는 수요예측 절차와 기관투자자의 참여 조건을 명확하게 이해할 수 있도록 하는 데 목적이 있습니다. 주요 내용으로는 수요예측에 참여하기 위한 투자자의 계정 유형 및 제출 요건, 그리고 공모가격 결정을 위한 다양한 단계들이 포함되어 있습니다. 또한, 청약수수료와 같은 참여 관련 비용과 주의사항, 참여 제외 대상, 배정물량 통보 절차를 상세히 설명합니다. 기관투자자들은 합법적인 수요예측 참여를 위해 필수 조건을 충족해야 하며, 조건을 충족하지 않을 경우의 불이익도 명시되어 있습니다. 이러한 내용은 공모가 결정 및 주식 배정 절차에 직접적인 영향을 미칩니다. 독자들은 이 리포트를 통해 기업공개의 수요예측 과정 및 참여에 필요한 주요 정보를 간결하고 명확하게 파악할 수 있을 것입니다.

2. 수요예측 참여의 주의사항

  • 2-1. 참여 계정 유형 및 제출 요건

  • 일부 참여계정, 예를 들어 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁, 투자일임 등에 해당하는 경우, 위탁자산 구성내역을 기재한 위탁재산 명세를 함께 제출해야 합니다. 만약 이를 미제출할 경우 수요예측 참여가 불가능합니다.

  • 2-2. 수요예측 참여 제외 대상

  • 수요예측에 참여할 수 없는 대상은 다음과 같습니다: 1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인 - 그러나 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 이해관계인으로 보지 않습니다. 2. 발행회사의 이해관계인 3. 기타 발행회사 또는 인수회사와 중대한 이해관계가 있는 자 4. 주금납입능력을 초과하는 물량, 또는 가격 제시의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. '불성실 수요예측 참여자'로 분류된 기관투자자 6. 특정 조건을 충족한 대표주관회사가 업무를 수행한 발행회사의 주요주주 7. 인수질서를 문란하게 한 행위 등에 해당하는 경우.

  • 2-3. 청약수수료 납입 요건

  • 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 청약금액의 1%에 해당하는 청약수수료를 대신증권㈜에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않을 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.

3. 공모가격 결정 절차

  • 3-1. 수요예측 안내 및 IR 실시

  • 수요예측은 동 규정 제5조 제1항 제2호에 따라 실시되며, 기관투자자에게 수요예측 안내 공고가 이루어집니다. 이후, 기관투자자 대상의 IR이 실시됩니다. 이 과정에서 기관투자자는 가격을 제시해야 하며, 가격 미제시 수요예측 참여는 불가능합니다.

  • 3-2. 수요예측 접수 및 공모가격 결정

  • 수요예측 접수 이후, 수요예측 결과 및 증시 상황을 고려하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 공모가격이 결정됩니다. 기관투자자는 희망공모가액으로 제안한 가격이 12,000원이 확정되었습니다.

  • 3-3. 배정물량 통보 절차

  • 기관투자자에 대한 배정물량은 대표주관회사 홈페이지를 통해 개별 통보됩니다. 이 과정에서 고려되는 요소는 질적인 측면이며, 1,624,409주가 고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁을 포함하여 기관투자자에게 배정됩니다. 기관투자자는 미리 청약 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약을 할 수 있지만, 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 완료된 경우에는 배정받을 수 없습니다.

4. 수요예측 대상주식 및 참여 조건

  • 4-1. 수요예측 대상주식 수 및 비율

  • 본 수요예측에서 다루는 대상주식의 수 및 비율은 기관투자자의 청약 결과와 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 청약자 유형군에 따른 배정주식수는 수요예측 결과에 따라 조정되며, 청약미달 잔여주식이 있는 경우 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정될 수 있습니다.

  • 4-2. 참여 조건 및 요건

  • 수요예측에 참여하기 위해서는 특정 조건을 충족해야 합니다. 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고 집합투자회사가 운영하는 전체 집합투자재산의 수요예측 참여일 전 3개월의 일평균 평가액이 50억원 이상이어야 하며, 300억원 이상인 경우도 요구됩니다. 또한, 집합투자회사는 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개 수요예측에 참여하고자 할 때는 제1항에 따라 공모주식을 배정받기 위해 필요한 요건을 모두 충족해야 합니다.

  • 4-3. 배정주식수 변경 요건

  • 배정주식수의 변경 요건은 수요예측 결과와 기관투자자의 청약 결과에 따라 달라질 수 있습니다. 청약자 유형군에 따라 배정되는 주식수는 수요예측 결과에 따라 조정될 수 있으며, 청약미달 잔여주식은 다른 청약자 유형군에 배정될 수 있습니다. 이를 통해 기관투자자들은 자신의 참여 요건을 면밀히 검토하여 미리 준비해야 할 필요가 있습니다.

결론

  • 리포트는 기업공개 수요예측에 있어서 기관투자자들이 반드시 숙지해야 할 절차와 조건을 구체적으로 설명하였습니다. 수요예측 단계에서의 청약수수료 납부 요건은 참여 및 배정 과정에서 핵심 요소로 작용하며, 이는 기관투자자들에게 실질적 영향을 미칩니다. 또한, 복잡한 참여 조건들과 이를 충족하지 않을 경우의 리스크를 명확히 이해하지 못하면 참여가 제한될 수 있음을 명시합니다. 이러한 정보는 기업공개 과정에서의 효율적인 의사결정에 기초가 되며, 수요예측 절차를 준수함으로써 기관투자자들은 상장 절차에 적극적으로 참여할 수 있습니다. 리포트에서 제시한 수요예측 절차와 참여 요건은 현재 규정을 기반으로 하고 있으며, 향후 시장 변화에 따라 이에 대한 지속적인 연구가 필요할 것입니다. 본 리포트는 기업공개와 관련한 실무자들에게 유용한 가이드가 되며, 성공적인 수요예측 참여를 위한 기반 자료로 활용될 수 있습니다.

용어집

  • 수요예측 [절차]: 수요예측은 기업공개를 위한 주식의 공모가격을 결정하기 위해 기관투자자들의 수요를 조사하는 절차로, 투자자의 참여와 제시한 가격에 따라 최종 공모가격이 결정됩니다.
  • 기관투자자 [투자자 유형]: 기관투자자는 금융기관, 연기금, 보험사, 자산운용사 등으로, 대규모 자산을 운용하며, 기업공개 시 수요예측에 참여하여 주식 배정을 받는 주요 참여자입니다.
  • 청약수수료 [비용]: 청약수수료는 수요예측에 참여하기 위해 기관투자자가 납부해야 하는 비용으로, 참여 여부에 따라 미납 시 불이익이 발생할 수 있습니다.

출처 문서