Your browser does not support JavaScript!

미국 주식 투자로 국민연금 자산 폭증

일반 리포트 2024년 12월 02일
goover

목차

  1. 요약
  2. 국민연금의 미국 주식 투자 현황
  3. 주요 투자 종목 분석
  4. 투자 성과 및 시장 반응
  5. 포트폴리오 다각화 및 전략
  6. 결론

1. 요약

  • 리포트는 국민연금이 미국 주식에 직접 투자하여 자산 가치를 크게 증가시킨 사례를 분석하고 있습니다. 최근 1년 동안 국민연금의 미국 주식 포트폴리오 가치는 약 38조 원 증가하여 100조 원을 초과하는 성과를 거두었습니다. 특히 매그니피센트 7(M7)으로 불리는 주요 기술주에 대한 투자가 돋보이며, 상위 종목에 대한 투자 비중 변화가 관찰되었습니다. 애플의 주식 비중은 감소한 반면, 마이크로소프트가 첫 번째로 올라선 것이 주목할 만합니다. 이와 같은 투자 전략은 AI 기술 발전에 따른 효과를 적극 반영한 결과로 보입니다.

2. 국민연금의 미국 주식 투자 현황

  • 2-1. 미국 주식 투자 자산가치 변화

  • 국민연금의 미국 주식 직접투자 포트폴리오 자산 가치가 처음으로 100조 원을 넘었습니다. 2024년 3월 말 기준, 국민연금이 직접 투자 중인 미국 주식의 가치는 833억 3,194만 달러(약 113조 원)로, 직전 분기인 2023년 4분기 718억 1,125만 달러(약 97조 원)와 대비해 자산 가치가 약 15조 원가량(16%) 증가하였습니다. 또한, 1년 전인 2023년 1분기 549억 1,910만 달러(약 74조 원)와 비교하면 38조 원 이상(51.7%) 증가했습니다. 이러한 자산 가치의 증가는 AI 기술의 발전과 관련 있는 '매그니피센트 7' 종목에 대한 집중적인 편입이 주요 원인으로 분석됩니다.

  • 2-2. 주요 투자 종목 비율

  • 국민연금의 미국 주식 직접투자 자산 비중에서 2024년 1분기 애플이 5.13%(42억 7,466만 달러)의 비중을 기록하며 2위로 내려앉았고, 대신 마이크로소프트(MS)가 5.7%(47억 4,954만 달러)로 최다 보유 종목에 등극했습니다. 이는 애플 주가가 10.9% 내리는 동안 MS 주가는 11.9% 오른 결과입니다. 또한, 엔비디아는 4.34%(36억 1,952만 달러)로 4위에 올라 있으며, 아마존은 3.11%(25억 8,976만 달러)로 5위에 위치하고 있습니다. M7 종목들은 총 자산 가치 증가에 크게 기여했으며, 1분기에도 이들 종목에 대한 보유량을 모두 늘린 것으로 나타났습니다.

3. 주요 투자 종목 분석

  • 3-1. 매그니피센트 7(M7) 종목 투자

  • 국민연금의 미국 주식 직접투자 자산가치는 지난 1년 동안 약 38조원이 증가하여 최초로 100조원을 넘어섰습니다. 이와 관련하여, 국민연금은 미국의 주요 기업으로 구성된 매그니피센트 7(M7) 종목에 대한 투자를 확대하였습니다. M7은 애플, 마이크로소프트, 구글 알파벳, 아마존, 엔비디아, 메타, 테슬라로 이루어져 있으며, 이들 종목의 주가는 지난해부터 인공지능(AI) 열풍으로 인해 활발한 상승세를 보였습니다. 특히, 2023년 3월에서 2024년 3월 사이 동안 다우존스30산업평균지수는 20%, S&P500지수는 28%, 나스닥 지수는 34% 증가했습니다. 국민연금은 마이크로소프트(MS)와 엔비디아, 아마존, 테슬라 주식의 보유량을 각각 10% 증가시켰으며, 애플과 메타, 구글도 각각 5% 이상 증가했습니다. 2024년 1분기 기준으로, 테슬라의 보유량은 가장 크게 증가하였고, 애플은 1.6% 증가하는 데 그쳤습니다.

  • 3-2. 주요 종목 비중 변화

  • 2024년 1분기 국민연금의 미국 주식 직접투자 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하는 종목은 애플로 6.58%를 기록했으며, 그 뒤로 마이크로소프트가 5.8%로 뒤따랐습니다. PBUS ETF는 4.79%, 아마존닷컴은 2.97%, 엔비디아는 2.71%를 차지하였습니다. 마이크로소프트가 처음으로 애플을 제치고 최대 보유 종목으로 등극한 현상은 국민연금의 투자 전략 변화의 일환으로, 챗GPT 출시로 인한 AI 기술의 발전을 반영합니다. 국민연금은 또한 최근 분기에 41개의 신규 종목을 편입하였으며, 평가액 기준으로 가장 많이 매수한 종목은 린데피엘시로 주식 수량은 약 3억8256만 달러에 달했습니다. 아울러, 국민연금은 게임 기업인 액티비전 블리자드의 주식을 전량 매도하고, 바이오 기업 씨젠 주식도 모두 처분하였습니다.

4. 투자 성과 및 시장 반응

  • 4-1. 1년 내 자산 가치 증가

  • 국민연금의 미국 주식 직접투자 포트폴리오 자산 가치가 2024년 3월 기준으로 처음으로 100조 원을 넘어섰습니다. 이는 약 833억 3,194만 달러(약 113조 원)에 달하며, 4개 분기 연속으로 역대 최대치를 경신하고 있습니다. 특히, 2023년 4분기 자산 가치가 718억 1,125만 달러(약 97조 원)에서 약 15조 원가량 증가하여 1년 전인 2023년 1분기(549억 1,910만 달러·약 74조 원) 대비 약 38조 원 이상(51.7%) 급증한 수치입니다. 이러한 자산 가치 증가는 미 증시의 활황에 기인하였으며, 지난해 3월부터 올해 3월까지 나스닥 지수가 34% 올랐고, S&P500과 다우존스30지수 또한 각각 28%, 20% 상승했습니다. 이와 함께 인공지능(AI) 수요 증가에 대한 기대감이 주가 상승에 기여하였으며, 매그니피센트 7(M7) 종목에 대한 편입이 효과를 보였습니다.

  • 4-2. AI 열풍과 주가 상승의 상관관계

  • AI 열풍은 국민연금의 미국 주식 직접 투자 성과에 큰 영향을 미쳤습니다. 특히, M7 종목인 엔비디아, 애플, 마이크로소프트, 메타, 아마존, 알파벳, 테슬라 등이 주목받고 있으며, 이들 종목 편입이 자산 가치 확대에 기여하고 있습니다. 예를 들어, 마이크로소프트의 보유량은 1년 간 11% 증가하였고, 주가는 지난 1분기 동안 10.9% 하락한 애플 대신 11.9% 오른 결과 애플의 주식 비중은 5.13%(42억 7,466만 달러)로 2위로 내려앉고, 마이크로소프트가 5.7%(47억 4,954만 달러)로 1위 종목으로 등극하였습니다. 또한, 엔비디아는 주가가 82% 오른 영향으로 포트폴리오에서 4위에 올라선 것으로 나타났습니다.

5. 포트폴리오 다각화 및 전략

  • 5-1. ETF 투자 비중

  • 국민연금은 최근 미국 주식 직접 투자 포트폴리오에서 ETF 투자 비중을 증가시켰습니다. 국민연금은 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500지수와 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 미국 지수를 추종하는 상장지수펀드(ETF)인 '인베스코 MSCI 미국(PBUS)'와 '아이셰어스 코어 S&P500(IVV)'를 각각 4억6800만달러(약 6240억원) 및 2억3500만달러(약 3133억원) 사들였습니다. 이러한 ETF 투자 증가는 국민연금이 빅테크 종목에 집중 투자하면서도 경기소비재 및 헬스케어 등의 가치주에도 분산 투자 효과를 얻기 위한 전략으로 풀이됩니다.

  • 5-2. 직접 투자 종목 변화

  • 국민연금의 미국 주식 직접 투자 포트폴리오는 최근 1년간 약 28조원이 증가했습니다. 특히 '매그니피센트 7(M7)' 종목의 비중을 꾸준히 늘린 영향이 크며, 대표적인 투자 종목으로는 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 아마존닷컴, 메타 플랫폼스(페이스북), 알파벳(구글), 테슬라 등이 있습니다. 애플 주식은 8880만달러(약 1184억원), 마이크로소프트는 7950만달러(약 1060억원), 브로드컴은 6490만달러(약 865억원) 매수되었습니다. 또한, 국민연금은 게임 기업 액티비전 블리자드를 전량 순매도하고, 화이자가 인수한 바이오 기업 씨젠의 보유 주식도 모두 매도한 것으로 나타났습니다. 특히 국민연금은 미국 가상화폐 거래소인 코인베이스 주식을 28만2673주 신규 편입하여, 추정 매수단가는 78달러로 평가 차익을 보고 있을 것으로 추정됩니다. 현재 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하는 종목은 애플로 6.58%이며, 마이크로소프트가 5.8%로 뒤를 잇고 있습니다.

결론

  • 국민연금의 미국 주식 직접투자는 특히 매그니피센트 7 종목의 투자 확대를 통해 지난 1년간 자산 가치가 상당한 상승을 보였습니다. 마이크로소프트가 핵심 투자 종목으로 자리 잡은 것은 AI 기술 발전의 영향을 반영한 결과입니다. 하지만 특정 종목에 과도하게 집중된 투자 방식은 포트폴리오 리스크를 증가시킬 수 있으며, 이러한 위험을 효과적으로 관리하기 위해 다양한 산업군으로의 포트폴리오 다각화가 필요합니다. 향후 국민연금은 AI와 같은 신기술 분야뿐만 아니라, 안정적인 가치를 제공할 수 있는 다른 산업군에 투자 범위를 넓히는 전략을 고려해야 합니다. 이렇게 함으로써 국민연금은 급변하는 시장 환경에서도 지속 가능한 수익성을 확보할 수 있을 것입니다.

용어집

  • 국민연금 [기관]: 국민연금은 한국의 공적 연금으로, 국민의 노후를 지원하기 위해 다양한 투자 전략을 통해 자산을 운용하고 있습니다. 최근 미국 주식 시장에 대한 직접 투자를 통해 안정적인 수익을 추구하고 있으며, AI 및 기술주에 대한 투자를 강화하고 있습니다.
  • 매그니피센트 7(M7) [주식 그룹]: 매그니피센트 7은 애플, 마이크로소프트, 구글 알파벳, 아마존, 엔비디아, 메타, 테슬라 등 주요 기술 기업들을 지칭하는 용어로, 이들 기업은 최근 몇 년간 주식 시장에서 폭발적인 성장을 보여주고 있습니다. 국민연금의 투자 포트폴리오에서 이들 종목의 비중이 크게 늘어난 것은 AI 열풍과 관련이 깊습니다.

출처 문서