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양극재 산업에서 코스모신소재의 도약

일반 리포트 2024년 12월 02일
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  • 양극재 산업의 중심에서 성장하고 있는 기업, 코스모신소재를 소개합니다. 최근 전기차와 에너지 저장 시스템(ESS)의 급속한 성장으로 양극재의 수요가 폭발적으로 증가하고 있는 가운데, 코스모신소재는 이 기회를 어떻게 활용하고 있을까요? 본 리포트에서는 국내 양극재 시장의 최신 동향과 코스모신소재가 취하고 있는 다양한 성장 전략을 살펴봅니다. 특히, 전구체 생산 내재화와 폐배터리 리사이클링을 통한 경쟁력 강화 방안을 중점적으로 분석할 예정입니다. 코스모신소재가 양극재 시장에서 어떤 입지를 다지고 있는지, 그리고 앞으로의 전망은 어떠한지 함께 알아보세요!

국내 양극재 전구체 산업의 최신 투자 동향

  • 어떤 업체들이 전구체 공장 증설에 집중하고 있을까요?

  • 최근 국내 양극재 업체들은 전구체 공장 증설에 집중하고 있어요. 포스코케미칼과 에코프로비엠은 각각 중국 업체와 협력하여 전구체를 공급받고 있으며, 코스모신소재와 LG화학은 울산에 새로운 전구체 공장을 설립할 계획이에요. 포스코케미칼은 1040억 원을 투자하여 중국 화유코발트와의 합작사인 철강화포에 5000톤(t) 규모의 전구체 생산능력을 3만5000톤으로 늘릴 예정이랍니다. 에코프로비엠 역시 중국 GEM과 합작하여 17만6000톤의 니켈·코발트·알루미늄(NCA)과 니켈·코발트·망간(NCM) 전구체를 공급받고 있으며, 포항에 2공장을 건설 중이에요. LG화학은 고려아연과의 합작사 설립을 위한 MOU를 체결했답니다.

  • 포스코케미칼, 에코프로비엠, LG화학의 투자 계획은 무엇인가요?

  • 각 업체의 구체적인 투자 계획을 살펴보면, 포스코케미칼은 이미 전구체 생산능력을 대폭 늘리기 위한 투자에 돌입했어요. 에코프로비엠은 중국에서 전구체를 생산하며 한국 내 수급 체계를 강화하고 있고, LG화학은 울산에 전구체 공장을 신규 설립할 예정이에요. 이로 인해 시설 투자의 실행이 조심스레 진행되고 있답니다. 또한, 코스모신소재는 지난해 삼성SDI의 자회사로부터 2400톤 규모의 울산 전구체 생산라인을 매입하여, 이를 6000톤으로 늘릴 계획이에요.

  • 국내 전구체 자급률 및 의존도 문제는 어떤가요?

  • 최근 데이터에 따르면, 국내 전구체 자급률은 23%에 불과하고, 나머지 77%는 수입에 의존하고 있어요. 특히, 한국 업체들이 수입한 NCM 전구체의 92.2%는 중국산으로 확인되었답니다. 이러한 높은 해외 의존도는 국내 양극재 생산능력이 증가하더라도 걸림돌로 작용할 수 있음을 시사해요. QY리서치는 올해 1~5월 기준으로 자급률이 23%에 이르는 배경으로, 국내 소재업체들의 증설 노력에도 불구하고 늘어나는 양극재의 수요를 따라잡지 못하고 있다는 점을 강조하고 있어요.

코스모신소재의 2024년 3분기 실적 분석

  • 코스모신소재 3분기 실적 발표, 지금 어떤 상황일까요?

  • 코스모신소재는 2024년 3분기 연결기준 잠정 실적을 발표하였습니다. 매출액은 1,193억원에 달하며, 영업이익은 65억원, 당기순이익은 76억원으로 전년 동기 대비 매출은 22.6%, 영업이익은 19.3%, 순이익은 15.4% 감소하였습니다. 이러한 수치는 시장의 예상치를 하회한 것으로, 특히 양극활물질 부문에서 삼성SDI향 ESS 모델의 스펙 교체 지연으로 인해 출하량이 감소하면서 실적에 부담이 되었던 것으로 보입니다.

  • 전년 대비 매출 및 영업이익 변화, 앞으로 어떻게 될까요?

  • 코스모신소재의 매출액은 3분기 기준으로 전년 동기 대비 22.6% 감소하였고, 영업이익은 19.3% 감소하였습니다. 특히, 2024년 1분기에는 영업이익이 전년 대비 18.4% 감소한 53억원을 기록하였고, 2분기 중 신규 라인 가동이 계획되어 있는데, 이 과정에서 영업이익률이 감소하고 스프레드 악화가 우려되는 점은 중요한 경각심을 불러일으킵니다.

  • 향후 실적 성장 기대감, 기대해도 좋을까요?

  • 증권가에서는 코스모신소재에 대해 하반기 삼성SDI 향의 미드니켈(NCM6) 및 SK온 향의 신규 제품 수주 기대감이 높아 긍정적인 평가를 하고 있습니다. IBK투자증권은 코스모신소재의 목표가를 10만원으로 유지하며 투자의견도 '매수'로 제시하였습니다. 향후 출하량 증가와 가격 안정화가 이루어진다면 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망하고 있습니다.

코스모신소재의 성장 전략 및 양극재 시장 전망

  • 양극재 생산능력 확대를 위한 전략은 무엇일까요?

  • 코스모신소재는 현재 2만톤의 양극재 생산능력을 갖추고 있으며, 내년에는 이를 4만톤으로 확대할 예정입니다. 그리고 2023년에는 무려 7만톤 이상의 생산능력을 목표로 하고 있어요. 특히, 니켈·코발트·망간(NCM) 양극재에 집중하여 시장 점유율을 높이기 위해 노력하고 있습니다. 현재 계란처럼 섬세한 과정을 통해 단결정 양극재를 개발 중이며, 이는 바로 차세대 전고체 배터리의 핵심 원료로 사용될 예정이에요.

  • 고객사 다변화 및 신규 제품 개발이 필요한 이유는?

  • 코스모신소재는 LG화학과 삼성 SDI를 주요 고객사로 두며 오랜 기간 신뢰 관계를 구축해왔습니다. 최근에는 하이니켈 단결정 소입경 양극재 공급을 확대하고, 맞춤형 신규 제품 개발에 힘쓰고 있어요. 양극재 시장이 급격히 성장하는 가운데 다양한 고객사의 요구에 맞추기 위해 체계적이고 유연한 생산 체제를 강화하고 있습니다.

  • 전구체 내재화 및 폐배터리 리사이클링 전략의 중요성은 무엇인가요?

  • 코스모신소재는 전구체의 대부분을 외부에서 수입하던 기존 방식을 벗어나, 자체적으로 전구체를 생산하기 위한 새로운 공장을 설립 중이에요. 전구체는 양극재 원가의 약 70%를 차지하기 때문에, 이를 자체 생산하면 원가 절감과 기술 보안 효과를 동시에 가져올 수 있죠. 뿐만 아니라, 폐배터리 리사이클링을 통해 고가의 코발트, 니켈, 망간을 추출할 수 있는 기술도 개발 중이며, 이를 바탕으로 안정적인 원료 공급망을 확보하고자 합니다.

코스모신소재의 양극재 시장 내 경쟁력과 향후 전략

  • 양극재 시장의 코스모신소재 경쟁력, 그 실체는?

  • 코스모신소재는 전기차 배터리 용 양극재 시장에서 후발주자로 분류되고 있어요. 그럼에도 불구하고 지난해 말 5만1800원이었던 주가는 20만7000원으로 급등하면서 올해 주가는 299.61% 상승률을 기록했어요. 그런데 코스모신소재는 고평가 논란에 휘말리기도 했죠. 최근 외국인 투자자들의 대규모 순매수가 나타나면서, 코스모신소재의 모회사인 코스모화학도 160.83%의 상승률을 기록하며 상승세를 타고 있답니다. 특히 경쟁사들보다 수익성과 수직계열화 능력에서 강점을 보이고 있는 점은 주목할 만해요. 이는 양극재 제조 원가의 70%를 차지하는 전구체 생산능력에서 비롯되죠.

  • 코스모신소재의 확고한 수직계열화 전략

  • 그렇다면 코스모신소재의 강한 경쟁력은 어떻게 형성되고 있을까요? 바로 수직계열화 전략에서 출발해요. 코스모신소재는 양극재 제조에 필요한 전구체의 생산을 통해 경쟁력을 높이고 있어요. 신규 전구체 생산 공장이 이번 달에 완공될 예정이며, 연간 2400톤의 전구체를 생산할 계획이에요. 게다가 코스모그룹 차원에서 원료인 황산코발트부터 시작해 전구체, 양극재, 그리고 폐배터리 사업까지 이어지는 공급망 내재화를 추진하고 있답니다. 이러한 전략은 코스모신소재의 수익성과 시장 경쟁성을 높이는 중요한 요소로 작용하고 있어요.

  • 코스모신소재의 해외 진출 및 시장 점유율 확장 계획

  • 끝으로 코스모신소재의 해외 진출 계획은 어떤 모습인가요? 코스모신소재는 글로벌 시장에서 20만 톤의 생산능력을 목표로 세우고 있으며, 국내 생산능력을 10만 톤으로 확대할 가능성도 제시하고 있어요. 주요 고객사로 삼성SDI와 LG 에너지솔루션을 보유하고 있는 코스모신소재는 SK온과의 계약 체결도 기대하고 있답니다. 이러한 다각화된 고객사와의 협력을 통해 안정적인 수익성을 확보하고, 해외 진출을 통해 생산능력을 더욱 늘려나갈 계획이에요.

전반적인 배터리 산업 동향 및 전망: 양극재 시장의 미래를 이끌다

  • 배터리 시장의 성장과 양극재 수요 증가: 왜 지금 양극재에 주목해야 할까요?

  • 전기차 및 에너지 저장 장치(ESS)의 수요가 급증함에 따라 배터리 시장이 지속적으로 성장하고 있어요. 2021년에는 글로벌 양극재 시장 규모가 약 173억 달러에 달했고, 2030년까지 이 수치가 무려 783억 달러로 확대될 것으로 예상된답니다. 특히, 코스모신소재는 2021년 양극재 사업에서 3611억 원의 매출을 기록하며 전체 매출의 74.4%를 차지하고 있는데요. 이는 기업의 성장 가능성을 입증하는 중요한 지표예요.

  • 전기차 및 에너지 저장 시스템(ESS) 시장의 영향: 시장 확장의 이유가 무엇인가요?

  • 전기차 판매의 급격한 증가와 환경규제의 강화가 ESS 및 전기차 배터리 시장의 성장을 이끌고 있어요. 2025년까지 전 세계 전기차 침투율이 20%에 도달할 것으로 전망되는데, 이로 인해 양극재에 대한 수요도 더욱 폭발적으로 증가할 것으로 보입니다. 향후 2030년까지 세계 전기차 배터리 수요는 4,028GWh에 이를 것으로 예상되고 있어요. 향후 시장 대응 전략이 중요하겠죠!

  • 양극재 기술 발전 및 산업의 향후 방향성: 코스모신소재의 비전은 무엇인가요?

  • 코스모신소재는 양극재 생산 능력을 크게 늘리기 위해 공장을 순차적으로 증설하고 있으며, NCM 양극재의 비중을 증가시키고 있어요. 2023년에는 NCM 생산능력을 4만 톤으로 확대하고, 2024년에는 이 수치를 7만 톤으로 늘릴 계획이랍니다. 향후 2030년까지 글로벌 양극재 시장에서의 입지를 확고히 하기 위해 원료의 전구체 투자를 통한 수직계열화도 진행하고 있어요.

마무리

  • 코스모신소재는 양극재 산업에서의 경쟁력을 강화하기 위해 전구체 생산 내재화와 폐배터리 리사이클링 전략을 추진함으로써, 원가 절감과 수익성 향상을 모색하고 있습니다. 특히, 한국 양극재 업체들은 높은 해외 전구체 의존도를 낮추기 위한 지속적인 투자를 진행하고 있으며, 이를 통해 시장 내 입지를 더욱 굳건히 하고자 합니다. 앞으로의 성공적인 글로벌 시장 확대를 위해서는 기술 혁신과 민첩한 시장 대응이 필수적이며, 이러한 전략들이 효과를 발휘한다면 코스모신소재는 양극재 시장의 주요 플레이어로 자리매김할 것으로 기대됩니다. 이제 주목할 질문은, 코스모신소재가 지속 가능한 성장을 이루기 위해 어떤 구체적인 기술 개발과 고객사와의 파트너십을 마련할 것인가입니다? 충분히 주목할 만한 인사이트를 제공하는 이번 리포트를 통해, 코스모신소재의 성장 스토리에 여러분도 함께 참여해 보시기 바랍니다.

용어집

  • 코스모신소재 [기업]: 코스모신소재는 이차전지 양극재를 생산하는 기업으로, 전구체 생산능력 내재화 및 폐배터리 리사이클링 사업을 통해 경쟁력을 강화하고 있다. 양극재 시장에서의 성장과 함께, 코스모신소재는 향후 글로벌 시장에서도 중요한 역할을 할 것으로 기대된다.
  • 양극재 [전문용어]: 양극재는 전기차 배터리의 성능을 좌우하는 중요한 소재로, 최근 수요가 급격히 증가하고 있다. 양극재의 원가 중 전구체가 차지하는 비중이 커, 전구체의 자급률 향상이 배터리 원가 절감에 기여할 수 있다.

출처 문서