제지업계의 미래: 위기 속 기회 발견

1. 요약

• 본 리포트는 급변하는 제지업계의 경영 환경 변화, 특히 펄프 가격 상승과 원달러 환율 변동이 미치는 영향을 주제로 삼아 주요 기업인 한솔제지, 무림페이퍼, 한국제지의 대응 전략을 분석합니다. 펄프 가격은 최근 1년 동안 약 40% 상승하여 제지업계에 상당한 압박을 가하고 있으며, 이는 각 기업이 고부가가치 제품으로의 전환을 시도하도록 합니다. 한솔제지는 감열지 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있으며, 무림페이퍼는 울산공장의 완공을 통한 생산 확대 및 수출 증대를 목표로 하고 있습니다. 한국제지는 국내 수요에 기반을 두고 M&A 전략을 활용하여 시장 상황에 대응 중입니다. 이러한 전략들은 제지업계의 지속 가능한 성장을 위한 중요한 방향성을 제시하고 있습니다.

2. 제지업계의 현황

• 2-1. 제지업계의 경영 환경 변화

• 제지업계는 펄프 가격 상승과 원달러 환율 변화 등으로 경영 환경이 악화되고 있습니다. 특히, 제지 생산 원가의 60%를 차지하는 국제 펄프 가격은 올해 1월 605달러에서 4월 685달러로 올랐으며, 9월에는 757.5달러를 기록하였습니다. 지난해 같은 시점인 9월에는 545달러였던 점을 고려하면, 1년 새 약 40% 상승한 것입니다. 또한, 유가 상승과 환율 하락으로 인해 전반적인 경영 환경은 지난해에 비해 크게 악화되었습니다.

• 2-2. 펄프 가격 상승의 영향

• 국제 펄프 가격의 상승은 제지업계에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 무림페이퍼의 경우, 고부가가치 제품 라인업을 강화하고 매출 비중을 확대하는 전략을 취하고 있습니다. 디지털지, 라벨지, 보드지 등의 수요가 늘어나는 가운데, 저수익 지종 비중을 줄이고 고부가가치 지종의 생산 비율을 증대시키려 노력하고 있습니다. 한솔제지도 감열지 시장에서의 경쟁력을 강화하기 위해 투자를 지속하고 있으며, 이는 제지업계의 단기적인 위기 대응 전략의 일환입니다.

• 2-3. 환율 변화와 원가 구조

• 환율 변화는 원가 구조에도 영향을 미치고 있습니다. 환율 하락은 수입 원자재 가격을 낮춤으로써 일시적으로 원가 절감 효과를 가져올 수 있지만, 동시에 수출 상품의 경쟁력을 감소시킬 수 있습니다. 이에 따라 한국제지는 국내 수요 비중이 큰 상황에서 무림과의 치열한 가격 경쟁에 대응하기 위해 M&A 등의 공격적인 경영 방안을 모색하고 있습니다.

3. 주요 기업 분석

• 3-1. 한솔제지의 사업 전략

• 한솔제지는 산업용지, 인쇄용지 및 특수지를 생산하는 국내 최대 규모의 지류 제조사로, 지류 제조로 벌어들이는 매출액이 전체 규모의 94% 이상을 차지합니다. 산업용지의 내수 점유율은 약 47.6%로 수출과 비슷한 비중을 보이며, 인쇄용지의 내수 점유율은 약 23.1%로 수출이 더 큰 비중을 차지합니다. 2013년과 2018년에 감열지 공장 투자를 완료하여 세계 1위 규모 생산시설을 갖추었고, 내수 시장 점유율 1위에 올랐습니다. 최근에는 영수증, 티켓, 복권 등에 사용되는 감열지 등 고부가가치 제품 포트폴리오를 다양화하고 있습니다. 지속 가능한 성장을 위해 친환경 제품 사업과 화학 소재 사업으로 진출하여 기업 가치 극대화를 위해 힘쓰고 있습니다.

• 3-2. 무림페이퍼의 시장 대응

• 무림페이퍼는 국내 제지 업계에서 인쇄용지 분야에서 1위의 위치를 차지하고 있으며, 2008년 인수한 동해펄프에 5000억원을 투자하여 울산공장을 설립했습니다. 이 공장은 국내 최초의 펄프ㆍ제지 일관화 공장으로, 가동되면 연간 생산 규모가 68만ｔ에서 118만ｔ으로 증가합니다. 무림은 울산공장의 생산량의 80%를 수출할 계획이며, 세계 제지업계의 대규모 자금 투자 환경 속에서 지속적인 경쟁력이 필요하다고 강조하고 있습니다.

• 3-3. 한국제지의 경쟁력 분석

• 한국제지는 1958년 설립된 인쇄용지 전문 생산 기업으로, 국내 아트지 수준 향상에 기여하고 있으며, 최근 인수합병을 통해 공격적으로 대응할 계획을 세우고 있습니다. 한국제지는 무림과 치열한 경쟁 상황에 놓여 있어, 외국 일관화 공장 인수와 같은 전략을 통해 시장의 변동에 적극 대응할 문을 열어 놓고 있습니다. 생산 현장에서 각오를 다지며, 노동자들과 협력하여 경쟁력을 강화하는 노력을 기울이고 있습니다.

4. 제지업계의 경쟁 상황

• 4-1. 제지 ‘빅3’의 시장 점유율

• 제지업계의 주요 기업인 한솔제지, 무림페이퍼, 한국제지는 각각의 시장 점유율을 두고 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 특히, 무림은 국내 최초의 펄프·제지 일관화 공장인 울산공장을 오는 3월 완료할 예정이며, 연간 생산 규모를 68만 톤에서 118만 톤으로 증가시킬 계획입니다. 이 공장 가동에 따라 무림은 울산 공장에서 생산된 물량의 80%를 수출할 예정이라고 밝혔습니다.

• 4-2. 무림의 울산공장 완공 및 생산 확대

• 무림의 울산공장은 2008년에 인수한 동해펄프에 5000억 원을 투자하여 설립된 것으로, 제지업계의 최대 이슈로 떠오르고 있습니다. 울산공장이 가동됨에 따라 무림은 제지 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 보이며, 이미 약세인 펄프 가격과 과잉 공급 상황에서 잇따른 공격적인 생산량 증가는 출혈경쟁을 더욱 가속화할 가능성이 있습니다.

• 4-3. 한솔제지의 인수 전략과 시장 반응

• 한솔제지는 공격적인 인수 전략을 통해 시장에서의 우위를 점하고 있습니다. 2009년에 신호제지를 인수한 것을 시작으로, 현재는 대한페이퍼텍의 매각에 우선협상자로 선정된 상태입니다. 이번 인수를 통해 한솔제지는 고객가치 창출팀을 통해 고객사에 컨설팅 및 기술 지원을 강화하고 있으며, 이는 향후 경쟁력 강화를 위한 중요한 요소로 작용할 것으로 예상됩니다.

5. 고부가가치 지종으로의 전환

• 5-1. 고부가가치 지종의 중요성

• 제지업계의 주원료인 펄프 가격이 지속적으로 상승함에 따라, 제지업체들은 고부가가치 지종으로의 집중 전략을 강화하고 있습니다. 2023년 1월에는 톤당 605달러였던 국제 펄프 가격이 9월에는 757.5달러로 증가하였으며, 이는 전년도 같은 시기 대비 약 40%의 상승세를 보였습니다. 이러한 경향은 제지업계의 수익성에 심각한 영향을 미치고 있습니다. 따라서 기업들은 저수익 제품 비중을 감소시키고, 수익성을 높일 수 있는 특수지 및 고부가가치 지종의 생산을 확대하는 방향으로 나아가고 있습니다.

• 5-2. 특수지 시장의 성장 전망

• 제지업계는 특수지 시장의 성장을 기대하고 있습니다. 특히 무림페이퍼는 고부가가치 지종으로의 전환에 힘쓰고 있으며, 디지털 인쇄용지, 라벨지, 보드지 등의 수요가 증가하고 있는 점에 주목하고 있습니다. 고부가가치 지종인 CCP(화장품 및 고급 패키지용 종이)의 품질은 높이 평가받고 있으며, 해외 수출 또한 확대되고 있습니다. 이러한 특수지 시장의 성장은 기업들이 제기한 위기 상황을 극복할 수 있는 중요한 요소로 작용할 전망입니다.

• 5-3. 제품 포트폴리오 다각화

• 한솔제지와 무림페이퍼는 제품 포트폴리오의 다각화에도 힘쓰고 있습니다. 한솔제지는 감열지 부문에 투자를 집중하고 있으며, 감열지 시장에서 1위를 목표로 하고 있습니다. 이는 시장에서의 경쟁력을 높이기 위한 전략 중 하나입니다. 무림페이퍼는 인쇄용지 외에도 특수기능지와 신소재 사업으로 비율을 조정하여 매출 구조의 개편을 시도하고 있습니다. 이러한 제품 포트폴리오의 변화는 제지업계의 경쟁력 강화에 중요한 역할을 할 것입니다.

결론

• 리포트는 제지업계의 주요 도전과 기회를 분석합니다. 펄프 가격 상승과 환율 변동은 한솔제지, 무림페이퍼, 한국제지가 경영 전략을 재조정하도록 강요하였으며, 이는 결론적으로 고부가가치 제품 및 특수지 시장의 확대를 야기하였습니다. 무림의 울산공장 완공은 생산력 및 수출량 증대를 약속하지만, 가격 경쟁과 과잉 공급은 여전히 제지업계의 심각한 과제로 남아 있습니다. 이를 해결하기 위해, 지속적인 혁신과 환경 변화에 맞는 유연한 경영 전략이 필요합니다. 향후 제지업계는 더욱 친환경적이고 지속 가능한 경영 모델을 구축함으로써 시장 경쟁력을 강화할 수 있을 것입니다.

용어집

• 한솔제지 [회사]: 한솔제지는 국내 최대 규모의 지류 제조사로, 산업용지, 인쇄용지 및 특수지를 생산하고 있습니다. 지속 가능한 성장과 친환경 제품 사업으로의 전환을 통해 제지업계에서 중요한 역할을 하고 있습니다.

• 무림페이퍼 [회사]: 무림페이퍼는 인쇄용지 분야에서 1위를 차지하고 있으며, 고부가가치 제품의 생산 확대를 통해 시장 점유율을 강화하고 있습니다. 울산공장의 완공은 무림의 경쟁력을 더욱 높일 것입니다.

• 한국제지 [회사]: 한국제지는 인쇄용지 전문 생산 기업으로, 높은 내수 비중을 바탕으로 시장에서의 경쟁력을 유지하고 있습니다. 제지업계의 변화에 발 빠르게 대응하고 있습니다.

출처 문서

• 제지업계, 내년 위기관리경영 강화 나선다https://www.newspim.com/news/view/20171201000132
• 무림페이퍼㈜ 기업분석https://www.jobkorea.co.kr/starter/companyreport/view?Inside_No=21963&schCtgr=101012&schGrpCtgr=0&Page=1
• 제지 ‘빅3’ 종이전쟁 점화http://www.korpin.com/skin/news/basic/view_fb.php?v_idx=2864