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제닉의 북미 성장과 투자 주의 신호

일반 리포트 2024년 12월 28일
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목차

  1. 요약
  2. 제닉의 매출 성장
  3. 바이오던스 제품의 판매 증가
  4. 투자경고 지정 배경 및 우려
  5. 제닉의 미래 전망
  6. 결론

1. 요약

  • 리포트는 제닉의 북미 시장에서의 현저한 성장과 함께, 최근 한국거래소에 의해 투자경고 종목으로 지정된 이유를 심도 있게 분석합니다. 제닉은 2024년 2분기까지 매출 및 당기순이익이 흑자로 전환되면서, 아마존에서 바이오던스 제품의 판매 증가가 주요 요인으로 작용하는 가운데, 북미 오프라인 시장 확장도 계획하고 있습니다. 그러나 주가 급등으로 인해 투자 경고를 받으면서 이에 따른 거래 정지 가능성이 있어 투자자 주의가 요구됩니다. 이러한 발전 상황에도 불구하고, 제닉은 지속적으로 ODM 사업에 집중하며 안정적인 수익성을 확보해 나갈 전망입니다.

2. 제닉의 매출 성장

  • 2-1. 제닉의 2분기 누적 실적

  • 2024년 2분기까지 누적 실적을 살펴보면, 제닉의 매출액은 153억3767만원으로 전년 동기인 144억6755만원 대비 6.0% 증가하였습니다. 영업이익은 3억968만원으로 전년 동기 17억1128만원의 손실에서 흑자로 전환되었으며, 당기순이익은 1억5984만원을 기록하여 전년 동기 18억8168만원의 손실에서 또한 흑자로 전환되었습니다.

  • 2-2. 영업이익 및 당기순이익의 변화

  • 영업이익의 경우, 3억968만원으로 전년 동기 대비 큰 폭의 개선을 보였으며, 흑자 전환에 성공했습니다. 이는 제닉이 고객사 바이오던스의 물량 증대, 라인업 확장, 및 고객군 확대의 긍정적인 결과라고 할 수 있습니다. 한편, 당기순이익 또한 흑자로 전환되어 1억5984만원에 달하였습니다.

  • 2-3. 미국 시장에서의 매출 증가 요인

  • 미국 시장에서 제닉의 매출 성장은 여러 요인에 의해 촉진되었습니다. 제닉은 현재 아마존에서 높은 판매량을 자랑하는 '바이오 콜라겐 리얼 딥 마스크(BIO Collagen-Real Deep Mask)' 제품의 핵심 제조사로 자리 잡고 있으며, 이 제품은 북미 코스트코와 같은 오프라인 확장을 계획하고 있습니다. 아마존에서의 판매량은 전년 대비 45.7배 성장할 것으로 예상되고 있으며, 이는 제닉의 매출 증가에 큰 기여를 하고 있습니다.

3. 바이오던스 제품의 판매 증가

  • 3-1. 바이오던스 마스크팩의 시장 성과

  • 제닉은 미국 아마존에서 '바이오던스' 브랜드의 마스크팩 제조사로 주목받고 있습니다. 특히, 이 제품은 항상 아마존 상위권에 위치하고 있으며, 그 수요가 급증하자 제닉은 대량 공급이 가능한 핵심 제조사로 채택되었습니다. 제닉은 현재 일본을 제외한 다른 해외 시장의 물량을 담당하고 있으며, 이러한 시장 성과는 제닉의 성장에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

  • 3-2. 아마존 내 판매량 및 베스트셀러 기록

  • 바이오던스의 마스크팩은 아마존에서 베스트셀러로 기록되고 있으며, 이로 인해 북미 시장에서 제닉의 입지가 강해지고 있습니다. 하나증권의 자료에 따르면, 제닉은 올해 연결 매출 513억원, 영업이익 69억원을 기록하며 흑자 전환할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 제닉의 ODM 사업이 성공적으로 자리잡았음을 보여주는 지표입니다.

  • 3-3. 신제품 출시 및 고객군 확대

  • 제닉은 바이오던스 제품의 성공을 바탕으로 코스트코 입점을 시작으로 세포라, 타겟 등의 채널로 오프라인 시장으로의 확장을 계획하고 있습니다. 이러한 사업 구조의 변화는 신규 고객사 유입에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 제닉의 부문별 매출 비중을 살펴보면, ODM 사업이 76%를 차지하고 있으며, 이는 회사의 성장 기반을 더욱 공고히 하고 있습니다.

4. 투자경고 지정 배경 및 우려

  • 4-1. 투자경고종목 지정의 기준과 절차

  • 제닉은 투자경고종목으로 지정될 가능성이 있어 한국거래소에 의해 15일 투자주의종목으로 지정되었습니다. 이 지정의 주요 근거는 13일의 종가가 1년 전의 종가보다 200% 이상 상승했기 때문입니다. 이후 특정 요건을 충족할 경우 투자경고종목으로 최종 지정됩니다. 이 요건은 종가가 1년 전 동기 대비 200% 이상 상승, 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격일 때의 종가를 포함하며, 매수관여율 상위 10개 계좌의 관여율이 4일 이상 기준 이상일 경우입니다. 투자경고종목으로 지정되면 이후 거래가 정지될 수 있는 위험이 존재합니다.

  • 4-2. 주가 급등 원인 분석

  • 제닉의 주가는 최근 강세를 보이고 있으며, 하나증권은 제닉에 대한 투자의견을 '매수(Buy)'로 설정하고 목표주가를 3만5000원으로 제시하였습니다. 박은정 연구원은 제닉의 고객사 제품이 미국 시장에서 급증하고 있다고 밝힌 바 있습니다. 특히 아마존에서 바이오던스(BIODANCE)의 'BIO Collagen-Real Deep Mask'가 1위를 차지하고 있으며, 전년 대비 올해 판매량이 45.7배에 이를 것으로 예상됩니다. 제닉은 이 제품의 주요 제조사로 자리잡고 있으며, 이에 따른 생산 증가가 기대되고 있습니다.

  • 4-3. 거래 정지 가능성 및 투자자의 주의 사항

  • 제닉은 현재 투자경고종목으로 지정되었으며 이후 2일 동안 주가가 40% 이상 상승할 경우 매매 거래가 정지될 수 있는 가능성이 있습니다. 한국거래소는 투자경고 및 위험종목 단계에서 매매 거래가 정지될 수 있다고 경고하고 있으며, 이에 따라 투자자들은 주의가 필요합니다. 제닉은 현재 생산 품목이 할당량을 초과하는 상황이며, 생산설비 확충을 통한 추가 생산이 예정되어 있습니다. 투자자들은 이러한 경고와 함께 제닉의 주가 및 실적 변동에 유의하여야 합니다.

5. 제닉의 미래 전망

  • 5-1. 2025년 매출 및 영업이익 전망

  • 하나증권의 보고서에 따르면 제닉은 2025년에 매출 1300억원, 영업이익 333억원을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 제닉이 최근 사업 개편을 통해 성장 기반을 강화하고 새로운 고객사를 확보한 결과입니다.

  • 5-2. 국내 및 해외 시장에서의 성장 가능성

  • 제닉은 과거 하유미팩으로 큰 인기를 얻었으며, 현재는 ODM 사업에 집중하고 있습니다. 미국 아마존에서 인기를 끌고 있는 바이오던스 마스크팩의 주요 제조사로서, 제닉은 북미 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 바이오던스 제품은 코스트코와 같은 오프라인 채널에 입점할 예정이며, 세포라와 타겟에 진출할 계획으로, 이는 제닉의 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

  • 5-3. 신규 고객사 유입 및 ODM 사업의 중요성

  • 제닉은 최근 해외 및 채널 확장을 통해 신규 고객사를 확보하였으며, 2024년 1분기 기준으로 매출 비중이 ODM 부문에서 76%, 수출이 18%, 자체 브랜드가 6%를 차지하고 있습니다. 하나증권은 제닉의 핵심 고객사의 성장과 신규 고객사 유입이 지속될 것으로 기대하고 있으며, 이는 제닉의 안정적인 성장에 기여할 것으로 전망됩니다.

결론

  • 제닉의 주요 발견은 바이오던스 제품을 필두로 한 북미 시장에서의 눈에 띄는 성과입니다. 아마존에서의 높은 판매액은 매출 성장에 큰 기여를 하며, 코스트코와 같은 유통 채널 확장은 회사의 시장 입지를 더욱 강화시킬 것으로 기대됩니다. 그러나 최근 주가 급등으로 인한 투자경고종목 지정은 투자자들로 하여금 주의를 기울이게 합니다. 이는 잠재적인 거래 정지 위험성을 내포하고 있습니다. 향후 제닉은 ODM 사업을 통해 매출을 꾸준히 증가시키고, 새로운 고객사 유치에 주력할 것으로 보입니다. 이러한 성장 동력에도 불구하고, 시장 반응을 면밀히 감시하며, 실적에 미칠 영향을 분석할 필요가 있으며, 장기적인 성장 가능성과 안정성을 보완하기 위해서는 한국거래소의 경고 사항에 대한 철저한 관리가 필요합니다.

용어집

  • 제닉 [회사]: 제닉은 2001년에 설립된 화장품 ODM 전문 기업으로, 마스크팩과 기초 화장품 등을 제조합니다. 과거에는 자체 브랜드인 '하유미팩'으로 유명했으며, 최근에는 바이오던스와 같은 주요 고객사와의 협력을 통해 북미 시장에서 두각을 나타내고 있습니다. 제닉의 기술력과 생산 능력은 현재 시장에서 매우 중요한 요소로 작용하고 있으며, 향후 성장 가능성이 높습니다.

출처 문서