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큐캐피탈, 초록뱀미디어 인수의 미래 전망

일반 리포트 2024년 12월 01일
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목차

  1. 요약
  2. 큐캐피탈의 인수 결정 배경
  3. 인수 계약의 세부 사항
  4. 초록뱀미디어의 기업 현황
  5. 인수의 경제적 영향
  6. 결론 및 향후 전망
  7. 결론

1. 요약

  • 이 리포트는 큐캐피탈파트너스가 초록뱀미디어를 약 1800억원에 인수한 사건을 분석하여, 그 배경과 경제적 파급 효과를 설명합니다. 큐캐피탈의 전략적 투자는 콘텐츠 산업에 대한 이해와 기업 포트폴리오 강화를 목표로 합니다. 초록뱀미디어는 과거 인기로운 드라마를 다수 제작한 콘텐츠 제작사로, 최근 법적 문제로 인해 거래가 정지되어 있으나, 이번 인수로 인해 상장폐지 위험이 해소될 가능성이 큽니다. 리포트는 인수 과정의 세부사항과 관련 법적 문제를 설명하며 이들이 기업 가치에 미칠 영향을 평가합니다.

2. 큐캐피탈의 인수 결정 배경

  • 2-1. 큐캐피탈의 전략적 투자 의도

  • 큐캐피탈은 2024년 8월 12일에 초록뱀미디어의 최대주주인 씨티프라퍼티가 보유한 초록뱀미디어 보통주 961만6975주(지분 39.93%)를 약 1800억원에 인수하는 주식매매계약(SPA)을 체결하였습니다. 이는 큐캐피탈이 콘텐츠 제작사에 대한 깊은 이해와 전략적 투자 의도를 가지고 있다는 것을 나타냅니다. 큐캐피탈에 따르면, 이번 인수는 국내 중소·중견기업에 주로 투자해 온 중견 PEF 운용사로서의 포트폴리오 강화를 위한 결정으로 판단됩니다.

  • 2-2. 초록뱀미디어의 시장 위치와 가치

  • 초록뱀미디어는 드라마 '프로듀사', '또 오해영', '나의 아저씨', '펜트하우스', '나의 해방일지' 등을 제작한 콘텐츠 제작사로, 2002년 코스닥시장에 상장하였습니다. 그러나 지난해 원영식 전 초록뱀그룹 회장의 배임 및 주가조작 혐의로 인해 거래가 정지된 상태입니다. 현재 한국거래소는 12개월의 개선 기간을 부여하였으며, 내년 1월까지 매각 작업이 완료되면 상장폐지 사유가 해소될 전망입니다. 시장에서는 초록뱀미디어의 기업 가치를 순자산 포함 시 3000억원을 웃돈다고 평가하고 있습니다.

3. 인수 계약의 세부 사항

  • 3-1. 주식매매계약(SPA) 체결 배경

  • 큐캐피탈이 초록뱀미디어를 인수하기로 결정한 배경에는 여러 요인이 있습니다. 초록뱀미디어는 드라마 ‘프로듀사’, ‘또 오해영’, ‘나의 아저씨’, ‘펜트하우스’, ‘나의 해방일지’ 등 다양한 인기 콘텐츠를 제작한 회사로, 큐캐피탈은 콘텐츠 산업에 대한 높은 이해와 적절한 투자 시점으로 판단하고 인수를 결정한 것으로 보입니다. 인수 과정에서 큐캐피탈은 경쟁사인 여러 사모펀드 및 기업들과 함께 매각 본입찰에 참여하였고, 이에 따라 인수에 대한 협상이 진행되었습니다.

  • 3-2. 인수 금액 및 지분율

  • 큐캐피탈은 초록뱀미디어의 최대주주인 씨티프라퍼티가 보유한 초록뱀미디어 보통주 961만6975주(지분 39.93%)를 약 1800억원에 인수하는 주식매매계약(SPA)를 체결하였습니다. 매각 주간사는 삼일PwC이며, 시장에서는 초록뱀미디어의 기업 가치를 순자산을 포함하여 3000억원 이상으로 평가하고 있었습니다. 그러나 인수 금액은 지분율과 경영권 프리미엄을 고려할 때, 1500억원에서 2000억원 대에서 형성될 것이라는 전망에 부합하는 수준으로 협상이 이루어졌습니다.

4. 초록뱀미디어의 기업 현황

  • 4-1. 주요 콘텐츠 및 제작 이력

  • 초록뱀미디어는 대표적으로 드라마 ‘프로듀사’, ‘또 오해영’, ‘나의 아저씨’, ‘펜트하우스’, ‘나의 해방일지’ 등을 제작한 콘텐츠 제작사입니다. 2002년에는 코스닥시장에 상장하며 기업으로서의 기반을 다졌습니다. 이 외에도 다수의 인기 콘텐츠를 제작하여 시장에서 인지도를 높였습니다.

  • 4-2. 거래 정지 및 관련 법적 문제

  • 초록뱀미디어는 2023년 원영식 전 초록뱀그룹 회장이 배임 및 주가 조작과 관련하여 고발당한 사건으로 인해 거래가 정지된 상태입니다. 원 전 회장은 2021년 9월, 미공개 정보를 이용하여 자녀 소유 법인에 전환사채 콜옵션을 무상으로 부여해 회사에 약 15억원의 손해를 입혔으며, 불법적으로 주가를 조작하여 약 24억원의 부당이익을 취한 혐의를 받고 있습니다. 이후 그는 구속되었으나 6개월 만에 보석으로 석방되었습니다. 한국거래소는 올해 1월에 12개월의 개선 기간을 부여하였고, 매각 작업이 내년 1월까지 완료되면 상장 폐지 사유가 해소될 것으로 전망됩니다.

5. 인수의 경제적 영향

  • 5-1. 시장 반응 및 기업 가치 변화 예상

  • 큐캐피탈은 1800억원에 초록뱀미디어를 인수하는 주식매매계약(SPA)을 체결하였습니다. 이 인수는 국내 사모펀드 시장에서 큰 주목을 받고 있으며, 매각 측 기업가치는 순자산을 포함하여 3000억원을 웃돈다고 추정되고 있습니다. 큐캐피탈의 지분 인수는 초록뱀미디어의 최대주주인 씨티프라퍼티가 보유한 39.93%의 지분에 대한 것으로, 이는 여러 사모펀드와 기업들이 참여한 매각 본입찰의 결과로 이루어졌습니다. 이번 거래는 지분율과 경영 프리미엄을 고려했을 때 1500억원에서 2000억원 사이로 예상되었던 매각 대금과 일치하며, 시장에서는 인수로 인해 초록뱀미디어의 기업 가치가 긍정적으로 변화할 가능성이 있다고 보고 있습니다.

  • 5-2. 상장폐지 사유 해소 가능성

  • 초록뱀미디어는 2002년 코스닥에 상장된 회사로, 지난해 원영식 전 초록뱀그룹 회장의 배임 및 주가조작 혐의로 인해 거래가 정지된 상황입니다. 거래정지 이후 한국거래소는 초록뱀미디어에 대해 12개월의 개선기간을 부여하였으며, 큐캐피탈의 인수 후 매각 작업이 내년 1월까지 완료될 경우 상장폐지 사유가 해소될 것으로 예상됩니다. 이는 초록뱀미디어의 재정적 안정성과 함께 긍정적인 변화로 이어질 수 있습니다.

6. 결론 및 향후 전망

  • 6-1. 큐캐피탈의 향후 투자 계획

  • 큐캐피탈은 콘텐츠 제작사 초록뱀미디어를 약 1800억원에 인수하며 사모펀드 시장에서 중요한 사건을 발생시켰습니다. 큐캐피탈은 국내 중소·중견기업에 주로 투자해 온 중견 PEF 운용사로, 총 운용자산(AUM) 규모가 2조원을 넘어섰습니다. 이번 인수는 큐캐피탈의 투자 전략과 시장에서의 입지를 강화하는 중요한 단계로 간주됩니다. 향후 큐캐피탈은 초록뱀미디어를 통해 콘텐츠 제작 분야에서의 영향력을 확대할 것으로 예상됩니다.

  • 6-2. 초록뱀미디어의 재정적 안정성

  • 초록뱀미디어는 과거 원영식 전 회장의 배임 및 주가 조작 관여 혐위로 인해 거래가 정지된 상태입니다. 그러나, 한국거래소는 올해 1월에 초록뱀미디어에 12개월의 개선 기간을 부여하였으며, 내년 1월까지 매각작업이 완료되면 상장폐지 사유가 해소될 것으로 전망되고 있습니다. 초록뱀미디어는 과거 히트작 드라마 '프로듀사', '또 오해영', '펜트하우스' 등을 제작한 콘텐츠 제작사로서, 재정적 측면에서 안정성을 회복할 잠재력을 가진 기업입니다. 이러한 점은 큐캐피탈의 투자에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

결론

  • 큐캐피탈파트너스의 초록뱀미디어 인수는 국내 사모펀드 시장에서 전략적으로 중요한 사건으로, 큐캐피탈의 기업 포트폴리오 강화 노력이 엿보입니다. 초록뱀미디어의 과거 법적 문제에도 불구하고, 향후 재정적 안정성을 회복할 가능성은 크게 점쳐지며, 이는 투자에 긍정적 영향을 미칠 것입니다. 두 회사 간의 시너지가 얼마나 효과적으로 발휘될지 모니터링이 필요하며, 콘텐츠 제작 영역에서의 경쟁력을 높이는 방향으로 나아갈 전망입니다. 또한, 이러한 투자 사례가 다른 기업들에게 어떤 메시지를 줄지 주목할 필요가 있습니다.

용어집

  • 큐캐피탈파트너스 [회사]: 큐캐피탈파트너스는 국내 사모펀드 운용사로, 중소·중견기업에 주로 투자하는 전략을 가지고 있으며, 총 운용자산(AUM) 규모가 2조원을 넘는 중견 기업입니다. 이번 초록뱀미디어 인수는 큐캐피탈의 성장 전략의 일환으로 볼 수 있습니다.
  • 초록뱀미디어 [회사]: 초록뱀미디어는 드라마 및 콘텐츠 제작사로, 인기 있는 프로그램을 다수 제작하였으나, 최근 경영 문제로 거래가 정지된 상태입니다. 이번 인수가 성공적으로 완료된다면 상장폐지 사유가 해소될 것으로 전망됩니다.

출처 문서