롯데리츠, 금리 인하 기대감 속 배당 성장 가능성 부각!

1. 요약

• 롯데리츠는 최근 주가 상승세와 유상증자의 영향으로 주주가치 희석 우려가 증가하고 있습니다. 그러나 전문가들은 금리 인하 예상과 함께 안정적인 배당 수익을 통해 롯데리츠의 잠재적인 투자 매력이 여전히 유효하다고 판단하고 있습니다. 이 보고서는 롯데리츠의 최근 이슈 및 전망을 종합적으로 분석합니다.

2. 핵심 인사이트

3. 시황 요약

• 3-1. 최근 주가 변동 현황

• 롯데리츠의 최근 주가는 상승세를 보이고 있으며, 2024년 12월 14일 기준으로 종가가 3,225원에 도달하였습니다. 이 주가는 12월 10일에 비해 3.63% 상승하였고, 지난 5일 간의 거래에서 주가가 105원 상승한 것으로 나타났습니다. 이와 같은 상승세는 기관 및 외국인의 순매수에 따른 것으로 분석됩니다. 특히, 12월 12일에는 기관이 31,082주를 매수하였고, 외국인은 30,720주를 매수하며 긍정적인 투자 심리를 보여주었습니다.

• 주가 변동의 범위는 2880원에서 4042원으로, 최근 52주 최고가에 비해 여전히 낮은 수준에 있지만, 전문가들은 내년 금리가 인하될 것으로 예상함에 따라 롯데리츠의 배당 성장 잠재력이 부각될 것이라고 보고 있습니다.

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• 3-2. 유상증자와 주가 반응

• 하반기 동안 롯데리츠를 포함한 다수의 상장 리츠들이 유상증자를 진행하면서 주주가치가 희석될 것이라는 우려가 커졌습니다. 특히, 롯데리츠는 하반기 중 5.4% 하락하는 등 투자자들에게 부정적인 영향을 미쳤습니다. 유상증자로 인해 총 모집금액이 9,270억원에 달하며, 이는 8곳의 상장 리츠 시가총액의 약 27%에 해당하는 수치로, 이러한 대규모 유상증자를 통해 자산을 편입하고자 하는 의도가 있음을 알 수 있습니다.

• 하지만, 전문가들은 장기적으로 이와 같은 유상증자가 투자 신뢰를 구축하고 배당 성장성을 높일 수 있을 것이라고 언급하였습니다. 일시적인 주가 하락에도 불구하고, 배당주로서의 매력은 여전히 유효할 것으로 전망됩니다.

• 3-3. 금리 인하 기대감과 리츠 전망

• 금리 인하 기대감이 여전히 존재하는 가운데 롯데리츠와 같은 투자신탁에 대한 관심이 증가하고 있습니다. 전문가들은 금리가 하락함에 따라 배당수익률이 높아질 것이며, 이는 리츠의 매력도를 더욱 상승시킬 것으로 기대하고 있습니다. 특히 롯데리츠의 예상 배당수익률은 8.1%로, 업계 내에서도 높은 수준을 기록하고 있습니다.

• 유상증자와 관련된 단기적 부정적 반응에도 불구하고, 전문가들은 내년에는 경기가 회복되며 롯데리츠를 포함한 여러 리츠들이 재차 상승세를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 안정적인 배당 수익과 자산 성장 가능성이 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용할 것입니다.

4. 뉴스 및 업계 동향 파악

• 4-1. 상장 리츠 유상증자 및 주가 하락

• 최근 국내 상장 리츠들이 유상증자를 통해 자금을 조달하고 있으나, 이에 따른 주주가치 희석 우려로 인해 주가는 부진한 상황입니다. 롯데리츠를 포함한 총 8개 리츠가 하반기 동안 유상증자를 발표했으며, 이들 리츠가 모집한 금액은 총 9270억원으로, 이는 8개 리츠의 시가총액의 약 27%에 해당합니다. 이러한 대규모 증자는 주가 하락의 주된 원인으로 작용하고 있습니다. 예를 들어, 롯데리츠는 하반기 들어 약 5.4%의 하락률을 보였습니다. 전문가들은 이러한 유상증자가 단기적인 부진을 초래하고 있지만, 장기적으로는 새로운 자산 편입을 통해 배당 성장으로 이어질 가능성이 있다고 분석하고 있습니다.

• 4-2. 금리 인하 기대감과 배당 성장주 전망

• 금리 인하 기대감이 높아지는 가운데, 리츠가 안정적인 투자처로 주목받고 있습니다. NH투자증권의 이온상 연구원은 리츠 지수가 하락하고 있지만, 내년 금리 인하가 예상됨에 따라 배당 성장이 가능한 종목에 대한 관심이 증가할 것이라고 언급했습니다. 또한, 관리비율이 높은 리츠들은 금리에 민감하게 반응하며, 기대되는 금리 인하가 리츠의 주가 반등으로 이어질 가능성이 높습니다. 롯데리츠는 예측 가능한 배당수익률을 유지하고 있으며, 금융비용 절감과 신규 자산 편입을 통해 배당 성장성이 추진될 것이라는 분석도 제기되고 있습니다. 따라서 정치적 불확실성에도 불구하고, 여전히 리츠에 대한 긍정적인 전망이 유지되고 있습니다.

5. 주식 토론방 리뷰

• 5-1. 개미들 붙어라고 매수 리포트 낸다

• 한 투자자는 롯데리츠에 대한 긍정적인 의견을 밝혔으며, 다른 투자자들에게 매수 기회를 놓치지 말라는 메시지를 전달하고 있습니다. 이 같은 모습이 롯데리츠 주식에 대한 작은 회복세를 예고하고 있다는 해석이 나오고 있습니다.

• 5-2. 다음주

• 어떤 투자자는 롯데리츠의 주가가 다음주에 더 하락할 것이라는 부정적인 전망을 내놓았습니다. 지나친 하락세가 예상되며 저점에서 다시 매수하기 어려울 것이라는 의견이 이어졌습니다.

• 5-3. 떨어질 수 밖에

• 투자자들은 롯데리츠의 배당과 유상증자에 대한 불안을 토로하며, 주가가 계속해서 하락할 수밖에 없다고 주장하고 있습니다. 이러한 우려는 유상증자로 인한 주식 가치 희석 현상으로 번지고 있습니다.

• 5-4. 롯데리츠, 주주 이익보단 그룹 자산유동화 ‘0순위’ 눈총

• 다수의 의견에서 롯데리츠의 움직임이 주주 이익보다 롯데그룹의 유동성을 우선시하고 있다는 비판이 제기되고 있습니다. 특히, 최근 다양한 자산 매입이 그룹의 재무적 압박을 해소하기 위한 목적임을 우려하고 있습니다.

• 5-5. 투자가 안되는 이유

• 많은 투자자들이 롯데리츠의 연 임대 상승률이 고정되어 있다는 점에 주목하며, 이는 인해 특정 자산을 비싸게 사들이고 저조한 임대 수익을 기록하게 될 것이라고 생각하고 있습니다. 이러한 비관적 시각이 투자를 주저하게 만들고 있습니다.

• 5-6. 롯데리츠 나쁘지않군 ㅋ

• 상대적으로 긍정적인 시각도 존재하며, 일부 투자자는 롯데리츠의 안정적인 성과를 주목하고 있습니다. 이는 잠재적 미래 성장을 내다보고 있으며, 현재 주가가 하락하고 있는 가운데 기회를 포착할 수 있다는 관점입니다.

• 5-7. 국민신문고를 두드립시다

• 스폰서 리츠들에 대해 불만을 가진 투자자들이 적극적으로 정부에 민원을 제기할 것을 언급하고 있습니다. 이들은 유상증자와 배당 감소로 피해를 입었다고 주장하며 목소리를 높이고 있습니다.

• 5-8. 안정적인 배당 수익을 기대하고 투자한 은퇴자들의 무덤을 만드는 스폰서리츠들의 만행을 정부에 고하여 바로 잡도록 합시다.

• 한 투자자들은 안정적인 배당을 기대하며 투자한 은퇴자들이 불공정한 유상증자 정책으로 피해를 보고 있다고 주장하고 있습니다. 이들은 정부의 규제 필요성을 주장하며 리츠 시장의 안정성을 호소하고 있습니다.

• 5-9. 주가 재평가, 리츠 탑픽(4천7백원,신한)

• 신한금융의 보고서를 인용하여 롯데리츠가 금리 인하의 수혜를 받을 것이라는 긍정적 의견도 존재하였습니다. 하지만 일부 투자자는 주가나 성과가 그림의 떡에 지나지 않을 것이라며 회의적인 반응을 보였습니다.

• 5-10. 형님들

• 일부 사용자들이 롯데리츠의 주가 하락에 대해 불만을 토로하며, 이를 대안적으로 높은 배당률을 기대할 수 있는 다른 자산에 투자하자고 언급하고 있습니다. 전망이 어둡도록 보이더라도 일신한 전략이 필요하다는 의견이 있습니다.

• 5-11. 롯데 유동성 확보 불똥이 설마 여기로 튀지는 않겠죠.

• 최근의 유동성 부족 문제가 롯데리츠에 미칠 영향을 우려하며, 유동화를 위해 자산이 롯데리츠로 넘어가는 부정적 결과를 경계하는 의견이 다수 존재합니다.

• 5-12. 롯데가 공식적으로 리츠에 부동산 넘긴다고 한거임...

• 투자자들은 롯데그룹이 보유 자산을 리츠에 넘길 것이라는 보도가 나온 것에 대해 큰 걱정을 하고 있습니다. 이는 리츠의 가치와 관련된 우려없이 넘어가는 것에 비판하고 있습니다.

• 5-13. 유증으로 주저앉는 군요

• 유상증자와 관련하여 투자자들은 주가의 지속적인 하락을 우려하며, 유상증자가 반복될 경우 주가 안정이 쉽지 않을 것이라고 우려하고 있습니다.

• 5-14. 아 어쩐지 시총 졸라높드라

• 누군가는 롯데리츠의 시가총액이 지나치게 높다는 점을 언급하며, 주가를 올리기 위한 수익성 보장이 어려울 것이라는 회의적인 시각을 드러내고 있습니다.

6. 전문가들의 견해

• 6-1. 금리 인하 기대와 주가 반등

• 2024년 글로벌 리츠는 7.7% 상승하며 양호한 흐름을 기록하였습니다. 국가별 및 섹터별 차이가 크지 않았고, 이 주가 상승의 핵심은 금리에 있었습니다. 상반기에는 고금리 지속으로 부진했으나, 7월 이후 미국 경제지표 둔화로 인해 금리 인하 기대감이 높아지자 주가는 급격히 상승하게 되었습니다. 이러한 현상은 임차계약 하에 묶여 있는 임차수요 및 상대적으로 우량한 자산 보유 비중으로 인해 발생했습니다.

• 6-2. 자본 리사이클링의 중요성

• 2025년에도 글로벌 리츠 주가 상승을 위해서는 자본 리사이클링을 통한 배당 성장성이 매우 중요합니다. 보유자산의 임대료 상승 외에도 저수익 자산의 매각 후 Cap-rate가 높은 우량자산 편입을 통해야 자본 리사이클링이 이루어질 수 있습니다. 현재 자산가격이 상승 가능성이 높으므로 이를 활용한 자본 리사이클링이 기대됩니다.

• 6-3. ESG 정책과 자산 가치

• 기업들의 ESG 정책 강화는 전 세계적으로 자산가격 상승에 기여할 것으로 예상됩니다. 적극적인 ESG 전략을 갖춘 자산들은 더욱 높은 가치 평가를 받을 것이며, 특히 임대인들이 재정적 성과 향상에 기여할 수 있는 자산들을 선호할 것입니다. 이른바 'Flight to Quality' 현상이 지속될 것으로 보입니다.

• 6-4. 한국 리츠의 상장과 투자 방향

• 한국 리츠는 조달금리 하락에 따른 수혜가 클 것으로 예상되며, 특히 롯데리츠가 가장 큰 가능성을 지니고 있습니다. 롯데리츠는 조달금리 안정화와 구조적인 만기 분산을 통해 리파이낸싱 리스크를 줄이고, 배당금 상승 전환이 기대됩니다. 이는 전략적으로 안정적인 재무구조를 유지하며 신규 자산 편입 전략을 통해 외형 성장 가능성을 높일 것으로 판단됩니다.

7. 재무 분석 및 해석

• 7-1. 재무 구조 안정성

• 롯데리츠의 재무 구조는 안정적인 배당 지급을 위해 긴밀하게 관리되고 있으며, 현재 총 자산이 증가하면서 부채비율이 감소하고 있습니다. 이 같은 재무 안정성은 시장 상황 변화에 더 효과적으로 대응할 수 있는 기반이 됩니다.

• 7-2. 배당 성장 잠재력

• 금리 인하 및 안정적인 재무 구조 덕분에 롯데리츠는 향후 배당 성장이 기대될 수 있습니다. 추가적인 자산 편입과 사업 확장을 통해 배당금을 더욱 증가시킬 가능성이 높습니다.

8. 결론

• 롯데리츠는 유상증자로 인한 단기적인 주가 하락과 투자자들의 우려 속에서도 내년 금리 인하에 따른 배당 성장 가능성이 주목받고 있습니다. 따라서 긍정적인 시장 반응과 높은 배당수익률을 고려할 때 지금이 롯데리츠에 대한 공격적인 투자 전략을 세워볼 시점입니다. 다만, 투자 결정은 항상 신중하게 하시길 바랍니다.

9. 용어집

• 9-1. 롯데리츠 [회사명]

• 롯데리츠는 롯데그룹 산하의 부동산 투자신탁(REITs)으로, 상장 후 투자자들에게 안정적인 배당 수익을 제공하는 것을 목표로 합니다. 최근 유상증자를 진행하고 있으며, 이는 자산 활용 확대와 배당 성장성을 증대시키기 위한 전략으로 해석됩니다. 주가 변동은 기관 및 외국인의 투자 심리와 밀접하게 연결되어 있으며, 금리 변화와 재무 구조의 안정성이 주가 반등에 중요한 역할을 하고 있습니다.

• 9-2. 유상증자 [전문용어]

• 유상증자는 기업이 자본금을 늘리기 위해 새로운 주식을 발행하여 자금을 조달하는 방식을 의미합니다. 롯데리츠는 최근 9,270억원 규모의 유상증자를 발표하였으며, 이는 주주가치 희석 우려를 불러일으켰습니다. 그러나, 장기적으로 새로운 자산을 편입하고 배당 성장을 도모할 수 있는 기회가 될 수 있습니다.

• 9-3. 금리 인하 [전문용어]

• 금리 인하는 중앙은행이 시장 금리를 낮추는 것을 의미하며, 이를 통해 경제의 활성화를 꾀합니다. 롯데리츠와 같은 리츠는 금리가 인하될 경우 배당 수익률이 높아지면서 매력도가 증가할 것으로 기대됩니다. 이러한 분위기는 롯데리츠의 주가 반등에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

• 9-4. 배당수익률 [전문용어]

• 배당수익률은 주식의 배당금이 주가에 대한 비율로, 투자자들이 안정적인 수익을 얻을 수 있다는 지표입니다. 롯데리츠의 예상 배당수익률은 8.1%로, 이는 업계 내에서도 높은 수준입니다. 높은 배당수익률은 투자자들에게 매력적으로 작용하며, 롯데리츠의 시장 경쟁력을 강화하는 요소로 작용하고 있습니다.

• 9-5. ESG [전문용어]

• ESG는 기업의 환경(Environmental), 사회(Social), 지배구조(Governance) 성과를 평가하는 지표로, 최근 투자자들 사이에서 주요한 고려 요소로 자리잡고 있습니다. 롯데리츠는 이러한 ESG 원칙을 통해 자산 가치 상승을 도모하고 있으며, 이는 지속 가능한 투자에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

10. 출처 문서

• 자본 리사이클링은 이제부터https://finance.naver.com/research/industry_read.naver?nid=38766&page=1
• 12월 20일 밸류업 지수 조기 편입https://finance.naver.com/research/invest_read.naver?nid=33314&page=1
• 자본 리사이클링은 이제부터https://finance.naver.com/research/industry_read.naver?nid=38547&page=1