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미국 고배당 ETF JEPI, SCHD, QYLD 탐구

일반 리포트 2024년 12월 17일
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목차

  1. 요약
  2. 서학개미의 투자 현황
  3. JEPI ETF 분석
  4. SCHD ETF 분석
  5. QYLD ETF 분석
  6. JEPI, SCHD, QYLD 비교
  7. 결론

1. 요약

  • 본 리포트는 서학개미들 사이에서 인기를 끌고 있는 미국의 고배당 상장지수펀드(ETF)인 JEPI, SCHD, QYLD에 대한 심층 분석을 통해 투자자들에게 유의미한 정보를 제공하고자 합니다. JEPI는 평균 7-10%의 월배당을 목표로 하며 커버드콜 전략을 채택해 높은 수익률을 제공합니다. SCHD는 안정성과 장기 배당 성장률을 강조하여 평균 3-4%의 배당을 실현하고 있으며, 복잡한 전략을 사용하지 않습니다. QYLD는 평균 11.77%의 높은 배당 수익을 제공하는 반면, 변동성이 큰 위험이 있습니다. 각각의 ETF는 고유한 투자 전략과 배당 성과를 보이며, 투자자들은 이러한 정보를 바탕으로 더 나은 투자 결정을 내릴 수 있을 것입니다.

2. 서학개미의 투자 현황

  • 2-1. 서학개미의 ETF 투자 규모

  • 서학개미들은 포트폴리오 다변화를 위해 미국 증시에서 배당 상장지수펀드(ETF)를 3500억원가량 사들이고 있습니다. 그 중에서도 'JP모건 에퀴티 프리미엄 인컴(JEPI)'과 '슈와브 US 디비던드 에퀴티(SCHD)' ETF가 주요한 상품으로 각광받고 있습니다. 2023년 기준으로 서학개미들은 배당 종목인 JEPI ETF를 1억6809만 달러(약 2236억원)어치 순매수했으며, SCHD ETF는 1억1993만 달러(약 1595억원)를 사들였습니다. 따라서 이 두 상품은 올해 서학개미 순매수 순위 4~5위로, 배당 ETF 가운데 선두를 다투고 있습니다.

  • 2-2. JEPI와 SCHD의 배당 비중

  • JEPI ETF의 배당수익률은 9.78%로, 매월 배당금을 지급하는 월배당형 상품입니다. 이는 커버드콜 전략을 활용하여 높아진 수익률을 반영합니다. 반면, SCHD ETF는 연평균 10%의 배당 성장률을 자랑하며, 분기마다 배당금(3·6·9·12월)을 지급합니다. 하지만 4월 말 기준으로 SCHD ETF의 배당수익률은 3.64%입니다. 최근 1년 수익률은 JEPI ETF가 8.60%, SCHD ETF는 0.42%로, SCHD는 기술주 비중이 낮아 올해 상승에 힘을 얻지 못했습니다.

3. JEPI ETF 분석

  • 3-1. JEPI의 기본 구조 및 투자 전략

  • JEPI는 JPMorgan Equity Premium Income ETF로 알려져 있으며, 주식에 옵션을 결합하여 높은 월 배당을 목표로 하는 ETF입니다. 이 ETF는 대형 미국 주식에 투자하면서 커버드콜 전략을 사용하여 배당을 생성합니다. JEPI는 특히 헬스케어 분야의 기업에 많은 비중을 두고 있으며, 펀드 매니저가 직접 선정한 저평가된 변동성이 낮은 기업들에 투자하여 시세 차익을 추구합니다.

  • 3-2. JEPI의 배당 성과 및 수익률

  • JEPI는 연간 약 7-10%의 높은 배당률을 제공하며, 최신 데이터에 따르면 평균 배당률은 7.7%입니다. 월 배당을 지급하는 구조로 설계되어 있어, 주식과 옵션을 통해 안정적인 배당 수익을 제공합니다. JEPI에 1억 원을 투자했을 경우, 월 배당 수익은 약 54만원으로 나타납니다.

  • 3-3. JEPI의 운용 방식과 투자 포트폴리오

  • JEPI는 주식연계채권(ELN)을 활용하여 높은 배당을 제공합니다. 운용 방식은 특정 기업에 대한 펀드 매니저의 선정에 따라 결정되며, 현재 투자되는 TOP 10 기업에는 애브비, 브리스톨等이 포함되어 있습니다. JEPI ETF의 투자 전략은 S&P 500과 비교했을 때 헬스케어 비중이 크고, 소속 기업의 변동성을 줄이며 안정적인 배당을 목표로 하고 있습니다.

4. SCHD ETF 분석

  • 4-1. SCHD의 기본 구조 및 투자 전략

  • SCHD ETF의 정식 명칭은 Schwab U.S. Dividend Equity ETF입니다. SCHD는 안정적이고 우량한 배당주에 투자하는 것이 주요 특징입니다. 커버드콜과 같은 복잡한 전략을 사용하지 않으며, 배당 성장성과 안정성을 중점적으로 높이는 전략을 추구합니다. 이 ETF는 4단계 필터링 과정을 통해 100개 기업을 선정하여 포트폴리오를 구성합니다.

  • 4-2. SCHD의 배당 성과 및 수익률

  • SCHD는 연간 약 3-4%의 배당 수익률을 제공합니다. 투자자들이 SCHD에 1억 원을 투자했을 때, 분기에 약 64만 원에서 79만 원의 배당금을 받을 수 있다는 검토 결과가 있습니다. 이와 같은 배당 성과는 SCHD가 안정적인 배당 성장을 추구한다는 것을 나타냅니다.

  • 4-3. SCHD의 안정성과 배당 성장률

  • SCHD의 배당 성장률은 지속적으로 증가하고 있으며, 안정성을 바탕으로 한 장기 투자에 유리합니다. 예를 들어, 5년 전 SCHD에 1억 원을 투자했다면, 당시 수익은 약 24만 원이었지만, 현재는 약 43만 원으로 늘어났습니다. 이는 SCHD가 시간이 지남에 따라 배당 성장이 이루어짐을 보여주는 지표입니다.

5. QYLD ETF 분석

  • 5-1. QYLD의 기본 구조 및 투자 전략

  • QYLD(Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF)는 나스닥지수를 추종하는 커버드콜 ETF로, 주식을 매수하면서 동시에 그 종목의 콜옵션을 매도하는 구조입니다. 이를 통해 주가가 하락하더라도 옵션 프리미엄으로 손실을 부분적으로 방어할 수 있는 특징이 있습니다. QYLD의 분배금 수익률은 11.77%로 상당히 높은 수준입니다. 이 ETF는 최근 1년의 성과가 양호한데, 특히 나스닥 기술주 중심의 상승세에 힘입어 연초 이후 수익률이 14%에 달했습니다.

  • 5-2. QYLD의 배당 성과 및 수익률

  • QYLD는 매년 11%의 배당을 지급하며, 이는 커버드콜 전략에 의해 발생하는 수익입니다. 이 ETF는 월배당형 ETF로, 안정적인 배당을 지급하는 구조이지만, 변동성이 크다는 점은 투자자들이 유의해야 할 사항입니다. 예를 들어, QYLD는 2023년까지의 성과를 기준으로 과거 1년 수익률이 14%에 달하면서 배당금 지급을 유지하고 있습니다. 그러나 JEPI와 비교했을 때, 보다 많은 변동성을 보여주고 있습니다.

  • 5-3. QYLD의 변동성과 리스크

  • QYLD는 높은 배당 수익률에도 불구하고 상대적으로 변동성이 큰 ETF로 분류됩니다. 이는 나스닥 지수의 특성상 기술주의 영향을 많이 받기 때문입니다. QYLD의 변동성은 더욱 주의해야 할 요소로, 투자자들은 이 ETF의 가격이 급격히 변동할 수 있음을 인지하고 투자 결정을 내려야 합니다. 따라서, 안정성과 변동성을 동시에 고려해야 할 필요가 있습니다.

6. JEPI, SCHD, QYLD 비교

  • 6-1. 배당 수익률 비교

  • JEPI는 연간 약 7-10%의 높은 배당 수익률을 제공하며, 매월 배당을 지급합니다. SCHD는 연간 약 3-4%의 배당 수익률을 기록하며, 안정적인 배당 성장률을 가지고 있습니다. QYLD는 탈락한 내용이지만, 스스로 선택한 결과로 높은 배당 수익률을 자랑합니다. JEPI와 SCHD의 비교에서 JEPI가 더 높은 배당 수익률을 나타냅니다.

  • 6-2. 투자 전략 및 리스크 분석

  • JEPI는 커버드콜 전략을 사용하여 월 배당금을 목표로 하는 ETF로, 대형 미국 주식에 직접 투자합니다. 반면 SCHD는 수익성 높은 우량 배당주에 투자하여 안정성과 성장성을 추구합니다. QYLD는 변동성이 크고 높은 배당 수익률을 제공하지만, 수익성의 변동이 크다는 리스크가 있습니다. JEPI는 펀드매니저가 직접 기업을 선정하여 운영하므로, 향후 수익에 대한 불확실성이 존재합니다.

  • 6-3. 투자 대상 섹터 및 종목 비교

  • JEPI는 헬스케어, 필수소비재 등 다양한 섹터에 투자하며, 주요 투자 기업으로는 애브비, 브리스톨 등이 포함됩니다. SCHD는 높은 배당 성장률을 보이는 우량 기업 위주로 구성되어 있으며, 주요 섹터로는 정보기술, 소비재 등이 포함됩니다. 두 ETF 모두 대형주 중심이며 각기 다른 기업 포트폴리오를 갖고 있습니다.

결론

  • 리포트에서 분석한 JEPI, SCHD, QYLD는 각기 다른 투자 전략과 수익률 특징을 제시합니다. JEPI는 헬스케어를 포함한 다양한 섹터에 투자하며 높은 배당 수익률을 제공하는 반면, 일정 수준의 변동성도 가지고 있습니다. SCHD는 안정적인 기업 위주로 구성되어 있어 장기적인 배당 성장률이 유리합니다. QYLD는 나스닥 기술주 중심의 전략으로 높은 수익을 기대할 수 있지만, 그만큼 변동성도 크다는 점을 유의해야 합니다. 따라서, 투자자들은 각 ETF의 장단점을 파악한 후, 자신의 투자 목표와 성향에 부합하는 상품을 선택해야 합니다. 이들 ETF의 특성상 변동성이 큰 시장 상황에서도 비교적 안정적인 수입을 기대할 수 있으나, 전체 포트폴리오 관점에서 꾸준한 모니터링과 조정이 필요합니다. 미래에는 더 다양한 ETF 제품들이 개발될 수 있으며, 이러한 분석은 투자자들이 보다 전략적이고 효율적인 포트폴리오 구성을 하도록 도울 것입니다.

용어집

  • JEPI [ETF]: JP Morgan Equity Premium Income ETF로, 주식에 옵션을 결합하여 높은 월 배당을 목표로 하는 ETF입니다. 대형 미국 주식에 투자하며, 배당 수익률은 평균 7-10%입니다.
  • SCHD [ETF]: Schwab U.S. Dividend Equity ETF로, 안정적이고 우량한 배당주에 투자하는 ETF입니다. 평균 배당 수익률은 3-4%이며, 배당 성장에 중점을 둡니다.
  • QYLD [ETF]: Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF로, 나스닥 지수를 추종하며 높은 배당 수익률(약 11.77%)을 제공합니다. 그러나 변동성이 크다는 단점이 있습니다.

출처 문서