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전환사채 발행 및 조정의 핵심 사항

일반 리포트 2024년 12월 08일
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목차

  1. 요약
  2. 전환사채 발행 개요
  3. 전환가액 조정 사항
  4. 조기상환청구권 및 옵션 사항
  5. 사채 발행 관련 기타 사항
  6. 결론

1. 요약

  • 이 리포트는 전환사채의 발행 및 조정과 관련된 핵심 사항을 다룹니다. 전환사채는 채권자가 일정 조건에 따라 주식으로 전환할 권리를 가진 채권으로, 기업의 자금조달 방법 중 하나입니다. 본 리포트에서는 전환사채 발행의 결정 및 조건, 발행 사유, 조기상환청구권과 매수선택권 등 다양한 요소를 설명합니다. 특히, 전환가액의 조정 방식과 전환권 행사 시 주식 발행 조건을 구체적으로 기술하고 있습니다. 이러한 내용을 통해 전환사채가 기업의 재무 구조와 경영 전략에 미치는 영향을 이해할 수 있습니다.

2. 전환사채 발행 개요

  • 2-1. 전환사채 발행 결정 및 조건

  • 전환사채의 발행에 관한 결정은 정관의 규정에 따라 이루어지며, 조정 후 전환가액의 최저한도(U최저조정가액)의 설정과 같은 세부 사항이 명시됩니다. 전환사채를 발행하는 사유와 금액은 구체적으로 정해져 있으며, 주주총회의 특별결의가 필요할 수 있습니다. 예를 들어, 특정 요건을 충족할 경우에는 전환가액의 조정이 가능하고, 이사회의 결의에 따라 최저조정가액이 설정될 수 있습니다.

  • 2-2. 전환사채의 발행사유 및 금액

  • 전환사채의 발행 사유에는 회사의 구조조정, 경영정상화 차입금 상환, 재무구조 개선, 시설 투자 및 자산 매입 등이 포함됩니다. 이러한 전환사채의 발행은 사채의 액면총액이 1조원을 초과하지 않는 범위 내에서 진행되며 발행금액은 10,000,000,000원입니다. 전환사채의 조기상환청구권(Put Option) 및 매수선택권(Call Option)의 조건은 명확하게 규정되어 있습니다. 조기상환청구권은 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 날 및 이후 매 3개월에 해당되는 날에 행사할 수 있습니다.

3. 전환가액 조정 사항

  • 3-1. 최저조정가액 및 전환가액 조정 방법

  • 전환사채의 전환가액 조정 방식은 다음과 같습니다. 전환권 행사 청구 전 시가를 하회하는 발행가격으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 통해 주식을 발행하거나, 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 및 신주인수권부사채를 발행하는 경우 그 행사가격이 조정됩니다. 전환사채 발행 이후 매 3개월마다 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여 기산일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가액이 전환사채의 전환가액보다 낮은 경우, 그 가액을 새로운 전환가액으로 조정할 수 있습니다. 새로운 전환가격은 발행 당시 전환가격의 70% 이상이어야 합니다.

  • 3-2. 전환권 행사 시 주식 발행 조건

  • 전환사채에서 전환으로 발행되는 주식은 기명식 보통주식으로 하며, 주당 액면가액은 500원입니다. 전환을 청구할 수 있는 기간은 해당 사채의 발행일 후 1개월이 경과한 날부터 상환기일의 직전일까지입니다. 그러나 이 각 기간 내에서 이사회의 결의로 전환청구기간을 조정할 수 있습니다. 전환가액은 사채발행 시 이사회에서 정하며, 액면금액 또는 그 이상의 가액으로 하도록 규정되어 있습니다.

4. 조기상환청구권 및 옵션 사항

  • 4-1. 조기상환청구권의 행사 조건

  • 조기상환청구권(Put Option)은 본 사채의 사채권자가 본 사채의 발행일로부터 1년이 되는 날인 2025년 12월 05일 및 이후 매 3개월마다 해당되는 날에 본 사채의 권면금액별 원금에 해당하는 금액의 전부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있는 권리를 뜻합니다. 다만, 조기상환지급일이 은행 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고, 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 않을 수 있습니다.

  • 4-2. 매수선택권 및 옵션 행사 조건

  • 본 전환사채는 만기 전 사채권자로부터 본 사채를 매수할 수 있는 권리(Call Option)가 부여된 사채입니다. 매수선택권(opt) 행사에 관한 사항은 다음과 같습니다: 1. 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자는 2025년 12월 05일부터 2027년 11월 05일 사이에 행사일을 매수일로 하여 본건 사채 권면총액의 50% 한도 내에서 본건 사채 일부의 매수를 청구할 수 있습니다. 2. 본 전환사채의 취득규모는 10,000,000,000원이며, 3. 제3자가 얻게 될 경제적 이익은 최초 전환가액 기준으로 당사 보통주 1,968,503주를 취득할 수 있는 권리를 포함합니다.

5. 사채 발행 관련 기타 사항

  • 5-1. 사채발행일 및 납입일

  • 사채발행일은 공시된 바와 같이 연도 마다 변화할 수 있으며, 일반적으로 사채발행일로부터 1개월이 경과한 후 상환기일까지의 범위 내에서 전환청구가 가능합니다. 최근 문서에 따르면, 특정 사채의 발행 시 이사회가 전환가액을 정하며, 전환권의 행사는 발행일 이후 1개월경과 후 가능해집니다.

  • 5-2. 전환사채 관련 자본 변동 내역

  • 현재 전환사채의 행사 가능성과 자본 변동에 대한 주요 내역은 다음과 같습니다. 당분기 중 사채권자의 조기상환청구권 행사로 인해 70억원의 사채가 취득 및 소각되어, 전환가능주식 수는 2,801,120주에서 350,140주로 변화하였습니다. 또한, 전환사채 발행 이후 매 3개월마다 전환가액 조정일 전일을 기산일로 하여, 사채의 전환가액은 관련 기준에 의해 조정됩니다. 특히 행사가격의 조정은 발행 당시 전환가격의 70% 이상이어야 하며, 자본 변동에 따라 발행된 주식은 기명식 보통주로, 주당 액면가액은 500원입니다.

결론

  • 본 리포트는 전환사채 발행 및 조정에 관해 상세히 설명하며, 중요한 발견을 요약합니다. 전환가액 조정과 같은 요소는 회사의 재무 상태에 중대한 영향을 미칠 수 있으며, 조기상환청구권과 매수선택권도 기업 전략에 긴밀히 연결됩니다. 전환사채는 회사의 경영정상화와 자산 매입 같은 사업의 중요한 결정과 관련이 있으며, 주주총회의 특별결의를 통해 조정될 때가 많습니다. 그러나, 리포트는 구체적인 시간 및 시장 상황의 변동성을 한계로 가지고 있으며, 더 많은 실증적 데이터 검토가 필요합니다. 이 리포트는 앞으로 전환사채 관련 의사결정 시 참고할 유용한 데이터베이스를 제공하며, 기업의 전환사채 전략을 개선하기 위한 추가 연구 방향을 제안합니다. 기업은 이러한 정보를 통해 미래의 재무 구조 최적화를 고민할 수 있으며, 전략적 자금 조달 방안에 활용할 수 있습니다.

용어집

  • 전환사채 [금융상품]: 전환사채는 채권자가 일정한 조건에 따라 발행회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리를 가진 채권입니다. 이는 기업이 자금을 조달하는 방법 중 하나로, 주식으로의 전환이 가능하여 주주에게 더 많은 주식을 보유할 수 있는 기회를 제공합니다. 전환사채의 구성 요소와 발행 조건은 회사의 재무구조와 경영 전략에 중요한 영향을 미칩니다.

출처 문서