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K방산 ETF, 방위산업 성장 견인

일반 리포트 2024년 12월 01일
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목차

  1. 요약
  2. K방산 ETF의 상장 및 특징
  3. 방산 산업의 성장 배경
  4. K방산 기업의 투자 성과
  5. 방산 산업의 미래 전망
  6. 결론

1. 요약

  • 이 리포트는 한국 방산 산업의 성장 배경과 K방산 ETF의 투자 성과를 상세히 분석합니다. 신한자산운용이 상장한 'SOL K방산' ETF와 'ARIRANG K방산Fn ETF'의 수익률을 통해 K방산 ETF의 매력도를 평가하며, 한국 방산 기업들이 세계 시장에서 차지하는 위치를 조명합니다. 특히, 글로벌 방위비 지출 증가와 한국 방산 제품의 수출 확대가 한국 방산 산업의 경쟁력을 더욱 강화하고 있음을 보여줍니다. 아울러 주요 방산 기업들의 실적 성장과 관련된 투자 기회도 자세히 설명합니다.

2. K방산 ETF의 상장 및 특징

  • 2-1. 신한운용의 SOL K방산 ETF 상장

  • 신한자산운용이 최신 방산 트렌드를 반영한 'SOL K방산' ETF를 유가증권시장에 상장하였습니다. 이 ETF는 전통적인 방산기업뿐만 아니라 함정, 무인화 로봇, 위성 레이더 등 첨단 기술 기업까지 포괄하여 한국 방위산업의 현재와 미래에 투자할 수 있는 상품입니다. 포트폴리오는 한화에어로스페이스, 한국항공우주, 현대로템, LIG넥스원 등 한국의 대표 방산 기업으로 구성되어 있으며, 통신전자 분야의 한화시스템, 인텔리안테크, 탄약 생산 기업인 풍산, 함정 분야의 HD현대중공업과 한화오션, 로봇 관련 기업인 레인보우로보틱스, 뉴로메카, 그리고 위성 및 위성 발사체 개발 기업인 쎄트렉아이, 컨텍까지 13종목으로 이루어져 있습니다. 최근 급격히 증가하는 무기 수요와 재래식 무기가 지상전에서의 중요성이 증대됨에 따라, 국내 방산 기업들은 두 자릿수의 매출 성장을 기록하고 있습니다. 특히, 2022년과 지난해 한국 방산 기업의 수출액은 각각 173억 달러와 140억 달러에 달하며, 이는 10년 전과 비교해 5배 이상 증가한 수치입니다. 주요 수출 지역은 폴란드, 호주, 사우디아라비아 등으로 점차 확장되고 있습니다. 또한, 국제적인 분쟁의 증가로 방산 부문 지출이 늘고 있어 한국 방산 기업의 경쟁력과 성장은 더욱 주목받고 있습니다.

  • 2-2. ARIRANG K방산Fn ETF의 수익률 및 구성

  • 'ARIRANG K방산Fn ETF'는 최근 36.86%의 수익률을 기록하며, 상장된 이후 코스피 상승률인 8.89%를 크게 초과하는 성과를 보였습니다. 최근 한 달 수익률은 7.51%로 안정적인 흐름을 유지하고 있습니다. 이 ETF는 한화에어로스페이스를 비롯한 국내 방산 관련주 10개 종목에 집중 투자하고 있으며, 한화에어로스페이스가 21.56%를 차지하는 등 주요 종목으로는 한국항공우주(16.48%), 한화오션(14.03%), 현대로템(14.00%), LIG넥스원(11.32%), 풍산(5.60%)이 포함되며, 순자산은 1505억 원에 달합니다. 방위산업은 글로벌 지정학적 불안정성이 지속되는 가운데, 주요 국가의 정치 이벤트와 방위비 증액 기조 속에서 안정적인 성장을 이어가고 있습니다. 한화자산운용에 따르면, 지난해 전세계 방위비 지출은 역대 최고인 2조 4000억 달러에 달했으며, 이는 2022년에 비해 6.8% 증가한 수치입니다. 한국 방산 업체들은 이를 토대로 기술력과 가격 경쟁력을 바탕으로 글로벌 시장에서도 존재감을 드러내고 있습니다.

3. 방산 산업의 성장 배경

  • 3-1. 글로벌 방위비 증액 현황

  • 세계 각국에서 방위비를 증액하는 기조가 중장기적으로 이어지고 있으며, 지난해 전세계 방위비 지출은 2조 4000억 달러로 역대 최고 수준을 기록했습니다. 이는 2022년 대비 6.8% 증가한 수치입니다. 이러한 글로벌 방위비 증가는 한국 방산 기업들이 시장에서 주목받는 데 기여하고 있습니다.

  • 3-2. 한국 방산기업의 수출 증가 추세

  • 한국 방산 기업들은 최근 두 자릿수의 외형 성장을 기록하고 있으며, 2022년과 2023년 방산 수출액은 각각 173억 달러, 140억 달러를 기록하여 10년 전 대비 약 5배 이상 증가하였습니다. 또한, 수출 지역은 아시아, 북미에서 중동, 유럽, 중남미, 오세아니아, 아프리카까지 확대되었습니다. 이러한 성장은 한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원 등 주요 방산 기업들의 실적 성장에 기반하고 있습니다.

4. K방산 기업의 투자 성과

  • 4-1. K방산 ETF의 최근 수익률 분석

  • K방산 ETF인 'ARIRANG K방산Fn ETF'는 2024년 기준으로 연초부터 전날까지 36.86%의 수익률을 기록하며, 상승세를 보이고 있습니다. 이는 같은 기간 동안 코스피의 상승률인 8.89%를 크게 초과하는 수치입니다. 최근 한 달간 이 ETF는 7.51%의 수익률을 유지하였으며, 국내 방산 관련주 10개 종목에 집중 투자하고 있습니다. 가장 많은 비중을 차지하고 있는 종목은 한화에어로스페이스로, 그 비중은 21.56%에 달하고 있습니다. 이어서 한국항공우주(16.48%), 한화오션(14.03%), 현대로템(14.00%), LIG넥스원(11.32%), 풍산(5.60%) 등의 순서로 비중을 차지하고 있습니다. 이 ETF의 순자산 총액은 1,505억 원입니다.

  • 4-2. 주요 방산기업의 실적 성장

  • 한국 방산 기업들은 최근 두 자릿수의 외형 성장을 기록하고 있으며, 한화에어로스페이스를 비롯한 주요 방산기업들의 매출은 더욱 늘어나고 있습니다. 2022년과 2023년 각각의 방산수출액은 173억 달러 및 140억 달러에 달하며, 이는 10년 전 대비 약 5배 이상 증가한 수치입니다. 방산 수출 지역은 아시아 및 북미에서 중동, 유럽, 중남미, 오세아니아, 아프리카 등 전 세계로 확대되고 있습니다. 특히 현대로템의 K2 전차와 한화에어로스페이스의 K9 자주포에 대한 수출계약 체결은 한국 방산의 글로벌 경쟁력을 강화하는 계기가 되고 있습니다. 한편, 2024년 2분기 기준으로 국내 방산 4사(한화에어로스페이스, 현대로템, LIG넥스원, 한국항공우주)의 영업이익 합계는 5,949억 원으로, 작년 동기 대비 3배 이상 성장한 것으로 평가되고 있습니다.

5. 방산 산업의 미래 전망

  • 5-1. 정치적 요소와 방산업체의 주가 전망

  • 최근 정치적 요소와 국제 분쟁의 증가는 한국 방산업체의 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 박수민 신한운용 ETF 상품전략팀장은 러시아-우크라이나 분쟁, 이스라엘-하마스 간의 갈등 등 국제적인 상황에 따라 방산부문 지출이 증가하고 있다고 언급하였습니다. 이는 각국이 방산에 대한 투자를 확대하고 있음을 보여주며, 한국 방산업체들이 가격 대비 높은 무기 성능을 보이고 있어 방산업체의 주가가 상승세를 보일 것으로 전망됩니다. 현재 한화에어로스페이스를 포함한 국내 5대 방산기업은 최근 두 자릿수의 외형 성장을 기록하고 있으며, 이는 방산업체의 주가 상승과 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

  • 5-2. 한국 방산기업의 해외 진출 기회

  • 한국 방산기업들은 해외 진출에 있어 많은 기회를 보이고 있습니다. 2022년에는 폴란드와 대규모 수출계약을 체결하였으며, 최근에는 호주, 사우디아라비아, UAE 등 다수의 국가와의 수주가 성사되었습니다. 이는 한국 방산기업의 수출지역이 아시아 및 북미를 넘어 중동, 유럽, 중남미 등 전세계로 확대되고 있음을 보여줍니다. 이와 같은 국제적 수출 확대는 한국 방산기업의 산업 기반을 강화하는 데 크게 기여하고 있습니다. 또한, 한화오션 및 HD현대중공업과 같은 한국 조선기업들이 미국의 MRO(유지·보수·정비) 시장에 진출함에 따라 방산기업들에게 새로운 기회가 창출되고 있습니다. 이러한 파트너십을 통해 한국 조선업체와 방산기업 간의 거대한 시너지 효과를 기대할 수 있는 상황입니다.

결론

  • K방산 ETF는 한국 방산 산업의 성장에 따라 높은 투자 성과를 보이고 있으며, 이는 한국 기업의 기술력과 경쟁력에 기인합니다. 세계적으로 증가하는 방위비와 국제 분쟁은 한국 방산 기업들에 더 많은 기회를 제공하고 있으며, 해외 시장으로의 진출 확대는 기업의 성장을 가속화하고 있습니다. 하지만 지속적인 연구 개발과 국제 시장 대응 전략이 필요하며, K방산 ETF는 이러한 산업 환경 변화 속에서 투자자들에게 귀중한 인사이트를 제공합니다. 향후 방산 산업은 정치적 추세에 따라 더욱 발전할 가능성이 높으며, 이는 한국 방산 기업들에게 새로운 도약의 발판이 될 것입니다. 그럼에도, 잠재적 리스크를 지속적으로 모니터링하고 전략적 대응이 필요한 시점입니다.

용어집

  • K방산 ETF [상장지수펀드]: K방산 ETF는 한국 방산 산업에 투자하는 상장지수펀드로, 국내 방산 기업의 성장을 반영하며 투자자들에게 방산 산업의 시장성과 수익성에 대한 기회를 제공합니다.
  • 신한자산운용 [자산운용사]: 신한자산운용은 방산 관련 ETF를 통해 투자자들에게 방산 산업에 대한 접근성을 높이고 있으며, 최근의 ETF 상장은 한국 방산 기업들의 기술력과 시장 잠재력을 반영한 것입니다.

출처 문서