Your browser does not support JavaScript!

미국 증시, S&P 500 역사적 상승 기록

일반 리포트 2024년 12월 01일
goover

목차

  1. 요약
  2. S&P 500 지수의 역사적 상승률
  3. 9월 증시의 전통과 올해의 변화
  4. 4분기 시장 전망
  5. 투자자 반응과 시장의 우려
  6. 결론

1. 요약

  • 2024년 9월, 미국 증시의 S&P 500 지수가 20.3% 상승하며 1997년 이후 가장 높은 상승률을 기록했습니다. 이 리포트는 S&P 500의 상승 이유와 경제에 미치는 영향, 시장의 반응, 4분기 전망에 대해 분석합니다. 주로 연방준비제도(Fed)의 금리 인하와 경제 성장에 대한 긍정적 기대가 주식시장의 상승을 이끄는 주요 요인으로 확인되었습니다. 반도체 및 빅테크 기업의 주가는 상대적 저평가 상태에서 상승했으며, S&P 500의 전체 시가총액은 사상 첫 50조 달러를 넘었습니다. 그러나 높은 밸류에이션과 미국 대선이라는 외부 요인은 여전히 남아 있어 투자자들은 주의가 필요합니다. 전문가들은 이 긍정적 흐름이 4분기에도 유지될 것으로 예상하지만, 시장 변동성에 대한 경계도 요구됩니다.

2. S&P 500 지수의 역사적 상승률

  • 2-1. 2024년 S&P 500 지수 1~9월 상승률

  • 2024년 1월부터 9월까지 S&P 500 지수는 20.3% 상승했습니다. 이는 1997년 이후 가장 높은 상승률로 기록되었습니다. 9월 거래일이 하루 남았던 시점에서 이 같은 성장이 확실시되었습니다. 특히 3분기에는 S&P 500 지수가 5.1% 상승하며 긍정적인 경향을 보였습니다.

  • 2-2. 1997년 이후 최고 상승률 기록

  • S&P 500 지수의 올해 상승률은 1997년 27.9% 이후 가장 큰 폭의 상승으로 평가받고 있습니다. 이는 전통적으로 미국 주식시장이 최악의 성적을 보였던 9월에 발생한 기록적인 상승으로, 많은 투자자들이 연방준비제도의 통화정책 변화와 경제 성장에 대한 기대감 속에서 시장에 진입했다고 분석됩니다. 2024년 9월까지 지수의 전체 시가총액은 처음으로 50조 달러를 넘어섰으며, 이는 시장 안정성과 투자자 신뢰를 이끌어냈습니다.

3. 9월 증시의 전통과 올해의 변화

  • 3-1. 매년 9월 주식시장 징크스

  • 미국 증시는 매년 9월에 최악의 수익률을 기록하는 ‘징크스’가 있습니다. 이는 투자자들 사이에서 잘 알려진 시장의 전통으로, 과거 여러 해 동안 9월에는 주식시장이 하락세를 보였습니다. 그러나 2024년 9월에는 이러한 패턴이 깨졌습니다.

  • 3-2. 2024년 9월 상승세의 원인

  • 2024년 9월에는 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수가 20.3% 상승하며 역사적인 성과를 기록했습니다. 이는 1997년 이후 가장 높은 상승률로, 여러 가지 요인이 작용했습니다. 우선, 투자자들은 미국 연준의 금리 인하와 경제 성장에 대한 긍정적인 신호에 적극적으로 반응하였습니다. S&P 500 지수는 3분기에만 5.1% 상승, 지수 전체 시가총액도 최초로 50조 달러를 넘어섰습니다. 또한, 나스닥의 주가는 반도체와 빅테크 기업들이 주도하는 대신 상대적으로 저평가된 종목들이 상승세를 이끌었습니다. 시장의 긍정적인 흐름을 이끄는 배경에는 연준의 통화정책 변화와 실업수당 청구 건수, 소비자 신뢰 지표의 개선 등이 포함됩니다. 그러나 높은 밸류에이션과 미국 대통령 선거와 같은 외부 불확실성도 여전히 존재하므로 투자자들은 주의가 필요합니다.

4. 4분기 시장 전망

  • 4-1. 4분기 상승세 지속 예측

  • 미국 증시 전문가들은 S&P 500지수가 올해 들어 20% 상승하며 거의 매주 신기록을 경신하고 있는 점에 주목하고 있습니다. 특히 변동성이 큰 9월을 무난하게 지나간 것이 긍정적인 신호로 해석되고 있으며, 연방준비제도(Fed)의 금리 인하가 시장에 긍정적인 작용을 하고 있습니다. 3분기 동안 동일 가중치 S&P 500지수는 대형 기술주의 주도 없이도 약 9% 상승했습니다. 이를 바탕으로 전문가들은 4분기에도 상승세가 지속될 것으로 예상하고 있습니다.

  • 4-2. 경제 성장 기대감과 금리 인하

  • 연준의 금리 인하 이후, 시장은 8일간 안정세를 유지하며 경제 확장의 지속 가능성이 높아진 것으로 해석됩니다. 실업수당 청구 건수와 소비자 신뢰 지표가 개선되었고, 국내총생산(GDP)과 개인 소득, 가계 저축률 등의 과거 데이터도 상향 조정되었습니다. 이러한 지표들은 경제가 예상보다 견조함을 나타내고 있습니다. 또한, 중국 정부의 경기 부양책 발표도 시장에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

5. 투자자 반응과 시장의 우려

  • 5-1. 높은 밸류에이션에 대한 우려

  • S&P 500의 현재 12개월 예상 주가수익비율(P/E)은 21.6배로, 이는 7월 중순 시장 고점 당시 21.8배에서 소폭 하락했으나 여전히 높은 수준입니다. 특히 '매그니피센트 7' 외의 나머지 493개 종목의 평균 P/E 비율도 18배를 넘어섰습니다. 골드만삭스는 S&P 500의 현재 P/E가 과거 금리 인하 시점보다 더 높다고 지적하며, 2000년대 초와 같은 투자 거품 가능성을 경고하고 있습니다. 또한, 최근 ISM 제조업 지수와 고용 지표의 부진으로 인해 '성장 공포'가 재현될 수 있다는 우려도 제기되고 있습니다.

  • 5-2. 미국 대선 변수와 변동성

  • 미국 대선 관련 불확실성이 시장의 변동성을 자극할 수 있는 상황입니다. 시카고옵션거래소(CBOE)의 S&P 500 변동성 지수(VIX)는 최근 1.6포인트 상승하여 17을 기록하였으며, 이는 투자자들의 우려를 반영하고 있습니다. 비트코인의 제한적인 상승세와 기술 성장주들의 부진한 흐름도 시장의 불안 요소로 작용하고 있으며, 전체적으로 시장 전반의 위험 선호도가 여전히 약한 신호를 보내고 있습니다.

결론

  • 2024년 9월에 S&P 500 지수는 역사적인 성과를 달성하며 20.3% 상승했습니다. 이는 매년 9월의 부진한 실적을 깬 기록적 성과로, 연방준비제도(Fed)의 금리 인하와 경제 성장 기대감이 시장에 긍정적 영향을 미친 결과입니다. 4분기에는 반도체와 빅테크 기업의 주가 반등으로 이 상승세가 지속될 가능성이 크나, 높은 밸류에이션과 미국 대선으로 인해 불확실성도 여전히 존재합니다. 투자자들은 이러한 외부 요인들을 고려하여 더욱 신중하게 시장을 분석해야 합니다. 향후 시장의 방향은 핵심 경제 지표와 Fed의 정책에 크게 좌우될 것이며, 이를 통해 안정된 투자 전략을 세울 필요가 있습니다. 경제의 발전과 안정적 성장이 지속될 수 있도록 투자자들은 세심한 주의와 분석을 요구받고 있습니다.

용어집

  • S&P 500 [지수]: S&P 500은 미국 주식시장에서 가장 널리 사용되는 주가 지수 중 하나로, 500개의 대형 상장 기업의 주식을 포함하여 시장의 전반적인 성과를 측정합니다. 이 지수의 상승률은 미국 경제의 건강성을 나타내는 중요한 지표로 사용되며, 투자자들에게 큰 관심을 받고 있습니다.
  • 연방준비제도(Fed) [기관]: 미국의 중앙은행으로, 통화정책을 결정하고 경제 안정을 도모하는 역할을 합니다. Fed의 금리 인하는 주식시장에 큰 영향을 미치며, 투자자들은 Fed의 결정에 따라 시장을 분석하고 투자 전략을 세웁니다.

출처 문서