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LG에너지솔루션의 원통형 배터리 생산 확대와 전략적 방향

투자 보고서 2024년 12월 22일
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목차

  1. 도입부
  2. 재무 성과: 원통형 배터리의 생산과 수익
  3. 시장 위치: 경쟁자 및 고객 다변화
  4. 성장 가능성: 미래 시장 전망
  5. 위험 요소: 생산 및 공급망 리스크
  6. 결론

1. 도입부

  • 본 보고서는 LG에너지솔루션의 원통형 배터리 생산 확장, 주요 계약 및 고객 다변화 전략을 분석합니다. 특히, 미국 애리조나 공장에서의 생산 계획과 베어로보틱스와의 협업을 중심으로 하여, LG에너지솔루션의 미래 성장 가능성과 시장에서의 경쟁력을 평가하는 데 중점을 두겠습니다.

2. 재무 성과: 원통형 배터리의 생산과 수익

  • 2-1. 4680 모델 양산 계획

  • LG에너지솔루션은 2024년 하반기부터 4680 모델의 양산을 계획하고 있습니다. 이는 LG가 전기차 시장에서의 경쟁력을 더욱 강화하기 위한 전략으로 해석됩니다. 특히, 기존의 배터리 모델들과의 비교에서 에너지 용량과 출력이 향상될 것으로 기대됩니다.

배터리 모델에너지 용량출력주행 거리 증가율
4680 모델상향 조정 예상상향 조정 예상16% 증가
2170 모델기존 용량기존 출력기존 주행 거리

  • 이 표는 LG에너지솔루션의 기존 및 신규 배터리 모델의 성능을 비교하여 양산 계획의 중요성을 강조합니다.

  • 2-2. 애리조나 공장에서의 46시리즈 배터리 생산 계획

  • LG에너지솔루션은 애리조나 공장에서 46시리즈 원통형 배터리를 생산할 계획을 세우고 있습니다. 이 생산 거점은 메르세데스-벤츠와 리비안으로부터의 수주에 기반하여 운영될 예정입니다. 이는 애리조나 공장이 LG의 글로벌 생산을 더욱 확대하는 중요한 역할을 수행할 것임을 의미합니다.

고객사배터리 모델공급 기간공급 규모
메르세데스-벤츠46시리즈2028년부터 10년간50.5 GWh
리비안46시리즈5년간67 GWh

  • 이 표는 턴키 계약의 주요 고객사와 그 공급계획을 요약하여 애리조나 공장의 중요성을 강조합니다.

3. 시장 위치: 경쟁자 및 고객 다변화

  • 3-1. 베어로보틱스와의 배터리 공급 계약 및 로봇 시장 공략

  • LG에너지솔루션은 최근 베어로보틱스와 배터리 셀 공급 계약 및 기술 협력을 체결하며 로봇 시장에 본격적으로 진출할 계획이다. 이 협업을 통해 LG에너지솔루션은 로봇 시장에서의 사업 확장을 목표로 하고 있으며, 경쟁사 대비 차별화된 안전성을 갖춘 원통형 배터리를 제공할 예정이다. LG에너지솔루션의 원통형 배터리는 고품질 NCMA 양극재 및 세라믹이 코팅된 안전성 강화 분리막(SRS) 기술을 적용하여 안전성을 높였다. 이러한 기술적 우위를 통해 로봇 시장에서의 시장 점유율을 확대해 나갈 것으로 기대된다.

기술 특성안전성적용 사례
고품질 NCMA 양극재차별화된 안전성전기차, 전기자전거
세라믹 코팅 안전성 강화 분리막(SRS)높은 안정성로봇, 소비자 전자기기

  • 이 표는 LG에너지솔루션의 원통형 배터리 기술 및 안전성 특징을 요약합니다.

  • 3-2. TCC스틸과 동국산업의 니켈도금강판 공급 경쟁

  • LG에너지솔루션은 원통형 배터리 생산에 필요한 니켈도금강판의 공급망을 확보하기 위해 TCC스틸과 동국산업과의 경쟁을 면밀히 분석하고 있다. 니켈도금강판은 배터리의 성능을 결정짓는 중요한 요소로, 안정적이고 고품질의 원자재 확보가 필수적이다. 경쟁업체들의 공급망을 분석함으로써 LG에너지솔루션은 가격 경쟁력 및 품질 유지에 더욱 주력할 계획이다.

4. 성장 가능성: 미래 시장 전망

  • 4-1. 전기차 시장의 성장세 둔화에 대한 대응 전략

  • LG에너지솔루션은 전기차 시장의 성장세가 둔화되는 상황에서 고객 다변화 및 제품 포트폴리오 확대를 통해 전략적으로 대응하고 있습니다. 2024년 진행 중인 각형 배터리 개발과 관련하여, GM과의 계약 체결을 통해 다양한 배터리 폼팩터를 확보하여 고객의 다양한 요구를 충족할 수 있는 가능성을 열어두고 있습니다.

고객사제품 형태배터리 기술계약 연도
르노리튬인산철 배터리고성능2024
포드파우치형 배터리고성능 삼원계2024
리비안원통형 46시리즈 배터리고전압2024

  • 이 표는 2024년 LG에너지솔루션의 주요 고객사와 그에 해당하는 제품 형태를 요약합니다.

  • 4-2. 비전기차 분야에서의 다각화 및 신시장 진출

  • LG에너지솔루션은 비전기차 분야에서도 다각화하여 신시장에 진출하고 있습니다. 최근 각형 배터리 개발에 착수함으로써, 파우치형, 원통형, 각형 등 다양한 제품 포트폴리오를 갖추게 되어 더 많은 고객의 수요에 대응할 수 있게 되었습니다. 특히, 소재를 층층이 쌓는 공법(스태킹) 기술력을 확보하여 원통형 및 각형 배터리 생산에서 강점을 보이고 있습니다.

5. 위험 요소: 생산 및 공급망 리스크

  • 5-1. 미국 애리조나 공장에서의 생산 가동률 유지 과제

  • LG에너지솔루션의 애리조나 공장은 연간 36GWh의 원통형 배터리 생산 능력을 가지고 있으며, 기초 공사를 마치고 현재 철골 작업이 진행 중입니다. 하지만, 생산 가동률을 일정 수준 이상 유지하기 위해서는 지속적인 제품 수주가 필수적입니다. 최근 LG에너지솔루션은 메르세데스-벤츠 및 리비안으로부터 46파이 배터리 수주를 확보하였으며, 미국 애리조나 공장에서 해당 배터리의 생산이 이루어질 예정입니다. 이처럼 공장의 가동률이 유지되기 위해서는 향후의 추가 수주가 필요합니다.

고객사배터리 유형계약 규모(GWh)납품 기간
메르세데스-벤츠46파이 배터리50.52028년부터 10년간
리비안46파이 배터리675년간

  • 이 표는 주요 고객사에 대한 계약 정보와 배터리 납품 규모를 요약합니다.

  • 5-2. 전세계 배터리 시장의 경쟁 심화와 그에 따른 전략적 리스크

  • LG에너지솔루션은 전 세계 배터리 시장에서 경쟁이 격화되고 있는 가운데, 다양한 고객의 선호에 맞춘 배터리 포트폴리오 다변화를 추진하고 있습니다. 특히 미국 시장에서는 메르세데스-벤츠 및 리비안과 같은 주요 완성차 제조업체들로부터 46파이 배터리 수주를 확대하고 있으며, 이는 경쟁사들에 비해 비교 우위를 점할 수 있는 기회를 제공합니다. 그러나, 이러한 경쟁 심화는 가격 압박 및 기술 진화의 속도를 증가시켜 시장에서의 지속적인 경쟁력을 유지하는 데 리스크가 될 수 있습니다.

결론

  • LG에너지솔루션은 원통형 배터리 생산을 통해 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있으며, 향후 베어로보틱스와의 협업 및 애리조나 공장 가동을 통해 글로벌 시장에서의 성장이 기대됩니다. 그러나 생산 및 공급망 리스크에 대한 철저한 관리가 필요하며, 향후 전략적 방향성을 지속적으로 점검해야 할 것입니다.

용어집

  • 베어로보틱스 [회사]: 미국 실리콘밸리에 위치한 자율주행 로봇 기반의 모빌리티 플랫폼 기업으로, LG에너지솔루션의 원통형 배터리를 공급받아 서비스 로봇 및 물류용 자율주행 로봇에 활용하고 있습니다.
  • TCC스틸 [회사]: 니켈도금강판을 생산하는 국내 유일의 업체로, LG에너지솔루션의 원통형 배터리 생산에 필요한 핵심 소재를 공급하고 있습니다.

출처 문서