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GS리테일의 수익성 회복 과제와 퀵커머스 전략의 효과

데일리 투자 분석 보고서 2024년 12월 12일
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목차

  1. 요약
  2. 핵심 인사이트
  3. 시황 요약
  4. GS리테일의 최신 동향 분석
  5. GS리테일의 업계 지위와 전망
  6. 결론

1. 요약

  • GS리테일은 2023년 3분기 동안 수익성 회복에 어려움을 겪고 있으며, 해외법인에서는 지속적인 적자가 발생하고 있습니다. 국내에서는 고물가에 대응하기 위해 '마감 할인' 및 '구독 서비스'를 통해 소비자 중심의 전략을 펼치고 있습니다. 특히 GS25의 저가 상품 매출이 5.3배 증가한 것은 소비자들의 가격 민감성을 반영합니다. 향후 GS리테일이 퀵커머스 사업을 통해 소비자 요구에 발빠르게 대응할 수 있을지 귀추가 주목됩니다.

2. 핵심 인사이트

수익성 회복

  • GS리테일은 2023년 3분기에 영업이익이 전년 대비 24.1% 감소하며 순손실을 기록했으며, 이는 경영진의 수익성 회복 과제가 중요함을 시사합니다.

해외 성과

  • GS리테일의 해외법인인 베트남과 몽골에서의 성과 부진이 지속되고 있으며, 투자 비용 증가에도 불구하고 매출 성장에 어려움을 겪고 있습니다.

소비 트렌드

  • 고물가 속에서 GS리테일은 '마감 할인' 및 '구독 서비스'를 통해 소비자들의 가성비를 반영하며, GS25의 저가 상품 매출이 급증하는 긍정적인 신호가 보입니다.

퀵커머스 전략

  • GS리테일은 퀵커머스 교두보로 GS25와 GS더프레시를 활용하고 있어, 빠른 배송 서비스 강화가 소비자 요구에 적극적으로 대응하고 있습니다.

3. 시황 요약

  • 3-1. GS리테일 수익성 회복 과제

  • 허서홍 신임 대표이사는 GS리테일의 경영 전략을 담당하며, 이전 경영진의 수익성 축소 문제가 부각되고 있습니다. 2023년 3분기 영업이익이 전년 동기 대비 24.1% 줄어든 806억원으로 적자 전환하면서, 631억원의 순손실이 발생했습니다. 슈퍼마켓 사업은 비교적 선방했지만, 편의점 부문에서는 감가상각비 및 판촉비 증가로 영업이익이 감소했습니다.

  • 3-2. 해외법인 성과 부진

  • GS리테일은 해외 시장 진출을 강화하고 있지만, 베트남과 몽골 법인의 부진은 문제로 지적되고 있습니다. 베트남 법인의 올해 3분기 매출이 784억원에 순손실이 50억원으로 확대되었으며, 몽골 법인도 적자가 지속되고 있습니다. 이는 투자 비용 증가에도 불구하고 매출 성장이 이를 따라오지 못하는 상황을 보여줍니다.

  • 3-3. 국내의 소비 트렌드 변화

  • GS리테일은 '마감 할인' 서비스와 '구독 서비스'를 통해 고물가 속에서 소비자들의 가성비를 반영한 전략을 펼치고 있습니다. 특히 GS25의 마감 할인 상품 매출이 1년간 5.3배 증가한 것은 소비자들이 저가 상품에 주목하고 있다는 긍정적인 신호로 풀이됩니다.

  • 3-4. 시장의 변화와 GS리테일의 대응

  • 요즘 소비 시장에서는 고물가와 소비 침체가 맞물려 편의점 및 온라인 배송 서비스의 중요성이 강조되고 있습니다. GS리테일은 퀵커머스 전담 조직을 개편하며, GS25와 GS더프레시를 물류 거점으로 활용해 빠른 배송 서비스를 강화하고 있습니다. 이러한 대응은 소비자들의 변화하는 요구에 발 빠르게 적응하는 모습을 보여줍니다.

  • 3-5. 주식 시장 분위기와 관련성

  • GS리테일은 KRX 필수소비재 업종에 속하며, 해당 업종의 안정성 덕분에 투자자들 사이에서 상대적으로 안전한 투자처로 인식되고 있습니다. 최근 소비자들이 필수소비재에 대한 수요를 계속 유지함으로써, GS리테일의 주가는 안정세를 이어가고 있습니다.

4. GS리테일의 최신 동향 분석

  • 4-1. 신제품 출시 소식 및 소비자 반응

  • GS리테일이 운영하는 GS25 및 GS더프레시에서 ㈜프로스트의 신제품 '엑스파니아 500㎖ 캔' 맥주가 출시된 소식은 주목할 만합니다. 이 맥주는 스페인의 DAMM그룹에서 제조된 제품으로, 알코올 도수 4.5%로 가볍고 상쾌한 특징을 가지고 있습니다. 특히, 연말에 맞춘 마케팅 전략과 할인이 적용된 가격으로 소비자들의 관심을 끌고 있으며, 소비자들에게 즐거운 선택지를 제공하고 있습니다. 이와 같은 신제품 출시는 GS리테일 매출 성장의 긍정적인 요소로 작용할 것으로 예상됩니다.

  • 4-2. 경영 전환과 수익성 개선의 과제

  • 허서홍 신임 대표가 GS리테일의 새 수장으로 임명되었으며, 그는 GS그룹 내 후계 경쟁의 중심에 서게 되었습니다. 그러나 신임 대표가 직면한 과제는 상당하며, 특히 몽골 및 베트남 법인의 지속적인 적자가 그 중 하나입니다. 3분기 기준 베트남 법인이 784억원의 매출에도 불구하고 50억원의 순손실을 기록한 점과 몽골 법인의 순손실 확대는 사업 성장에 심각한 위협이 될 수 있습니다. 이러한 도전 과제를 극복하기 위한 명확한 전략 수립이 필수적인 상황입니다.

  • 4-3. GS리테일의 퀵커머스 전략 강화

  • GS리테일이 퀵커머스 사업을 통해 소비자에게 편리한 쇼핑 경험을 제공하기 위해 전담 조직을 개편했습니다. 이에 따라 GS25와 GS더프레시 매장을 물류 거점으로 활용하여 빠른 배송 서비스를 제공할 계획입니다. 퀵커머스 시장은 2025년까지 5조원에 달할 것으로 예상되며, 이는 GS리테일의 성장을 이끄는 핵심 요소가 될 것입니다. 이러한 변화는 GS리테일이 시장에서 경쟁력을 유지하고 소비자의 요구에 부응하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

5. GS리테일의 업계 지위와 전망

  • 5-1. 중국 외국인 관광객 수요 회복

  • 2024년 들어 한국을 방문하는 외국인 관광객이 급증함에 따라 GS리테일의 호텔사업 부문에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 특히, 호텔업계에서는 객실료 상승에도 불구하고 점유율이 높은 상황입니다. 이는 GS리테일이 다양한 소비자에게 어필할 수 있는 기회를 제공합니다. 그러나 중국의 관광객 회복 속도가 여전히 느리기 때문에 전체적인 수익성에 따라 변동성이 있을 수 있습니다.

  • 5-2. 프리미엄 과일 경쟁력 강화

  • GS더프레시가 선보인 '황금 샤인머스캣'은 가격 및 품질 측면에서 소비자들로부터 긍정적인 반응을 얻고 있습니다. 이 제품은 기존 샤인머스캣보다 당도가 높아 프리미엄 과일 시장에서 차별화된 경쟁력을 보여주고 있습니다. 이러한 신제품은 고객의 기대에 부응하며, 브랜드 충성도를 높이는 데 기여할 전망입니다.

  • 5-3. 올리브영과의 경쟁 구도

  • GS리테일은 최근 올리브영과의 경쟁에 나서며, 편의점에서 다양한 화장품 브랜드와 콜라보레이션 제품을 출시했습니다. 특히, 메디힐, 듀이트리와 같은 인기 스킨케어 브랜드와 협력하여 높은 가성비 제품을 소비자들에게 제공하고 있습니다. 이는 GS리테일이 H&B 시장에서도 존재감을 강화하려는 전략으로, 앞으로의 시장 흐름에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

6. 결론

  • GS리테일은 현재의 수익성 회복 과제를 극복하기 위해 경영 전략을 재정비해야 하며, 해외법인의 성과 개선이 시급합니다. 하지만, 국내 소비 트렌드에의 적극적인 대응 및 퀵커머스 전략 확장은 긍정적인 요소로 작용할 것으로 보입니다. 현재의 주가 흐름을 고려할 때, GS리테일에 대한 투자 의견은 '유지'로 설정하며, 향후 개선의 여지가 있다는 점에서 관망하실 것을 권장합니다.

7. 용어집

  • 7-1. GS리테일 [회사명]

  • GS리테일은 한국의 대표적인 소매업체로, 편의점 GS25와 슈퍼마켓 GS더프레시를 운영하고 있습니다. 최근 수익성 회복 및 해외 시장 진출 등 다양한 경영 전략을 통해 성장하고 있으며, 단기적인 수익성 감소에도 불구하고 장기적인 시장 지배력을 강화하는데 중요한 역할을 하고 있습니다.

  • 7-2. 허서홍 [인물]

  • 허서홍 신임 대표이사는 GS리테일의 경영 전략을 책임지고 있습니다. 그는 경영 전환과 수익성 개선을 위한 과제를 안고 있으며, 특히 해외법인에서의 부진을 극복하기 위한 명확한 방안을 모색해야 하는 상황에 처해 있습니다.

  • 7-3. GS25 [제품명]

  • GS25는 GS리테일이 운영하는 편의점 브랜드로, 다양한 소비자 요구에 부응하기 위해 지속적으로 신제품 및 서비스를 출시하고 있습니다. 최근 '마감 할인' 서비스와 '구독 서비스' 등을 도입하며 소비자들에게 저가 상품을 제공하는 전략을 강화하고 있습니다.

  • 7-4. GS더프레시 [브랜드명]

  • GS더프레시는 GS리테일의 슈퍼마켓 브랜드로, 프리미엄 과일 및 신선식품을 중심으로 한 다양한 상품을 고객에게 제공합니다. 이 브랜드는 소비자들의 기대에 부응하며, GS리테일의 매출 성장에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

  • 7-5. 퀵커머스 [기술명]

  • 퀵커머스는 소비자에게 빠르고 편리한 쇼핑 경험을 제공하기 위한 물류와 배송 시스템을 의미합니다. GS리테일은 GS25와 GS더프레시 매장을 물류 거점으로 활용하여 이를 강화하고 있으며, 이는 소비자 요구에 발 빠르게 대응하고 시장 경쟁력을 높이는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.

  • 7-6. 엑스파니아 [제품명]

  • 엑스파니아 500㎖ 캔 맥주는 GS리테일의 GS25와 GS더프레시에서 출시된 제품으로, 스페인의 DAMM그룹에서 제조되었습니다. 이 제품은 알코올 도수 4.5%로 경량화된 맥주로, 연말 마케팅과 할인으로 소비자들의 관심을 끌고 있습니다. 이는 GS리테일의 매출 성장 요소 중 하나로 작용할 것으로 기대됩니다.

  • 7-7. 황금 샤인머스캣 [제품명]

  • 황금 샤인머스캣은 GS더프레시에서 선보인 프리미엄 과일로, 기존의 샤인머스캣보다 당도가 높아 소비자들로부터 긍정적인 반응을 얻고 있습니다. 이 제품은 GS리테일의 브랜드 충성도를 높이는 데 기여하고 있으며, 프리미엄 시장에서 경쟁력을 강화하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.

8. 출처 문서