선박 엔진 산업의 미래와 친환경 혁신

1. 요약

• 최근 조선업의 슈퍼사이클로 인해 국내의 선박 엔진 기업들이 큰 호황을 맞이하고 있습니다. 본 리포트에서는 한화엔진과 HD현대마린엔진이 글로벌 선박 엔진 수요를 맞추기 위해 어떤 전략을 펼치고 있는지를 분석하고, 친환경 엔진 개발이 어떻게 이들의 시장 입지를 강화하는지 살펴봅니다. 한화엔진은 한화오션과의 거래 확장을 통해 매출액을 크게 증대시켰으며, HSD엔진 인수를 통해 생산 포트폴리오를 강화하고 있습니다. HD현대마린엔진 역시 STX중공업 인수를 통해 다양한 엔진 생산을 확대하고 있으며, 이는 D/F엔진 시장에서의 강점을 더욱 부각시키고 있습니다. 이러한 성장 배경에는 중국 조선사들이 대거 선박을 발주함에 따라 한국 기업들의 수출이 증가하고 있으며, 이는 친환경 엔진 기술의 발전과 규제 강화에 따른 선박 엔진 수요 증가로 연결되고 있습니다.

2. 조선업 슈퍼사이클과 선박 엔진 호황

• 2-1. 조선업 슈퍼사이클의 도래

• 조선업 슈퍼사이클의 도래로 국내 선박 엔진 기업들의 실적 개선이 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 2020년 하반기부터 조선사들이 적극적으로 선박 수주에 나서면서 엔진 수요가 동반 상승하였으며, 그 결과 한화엔진의 올해 상반기 영업이익은 381억원으로 전년 동기(75억원) 대비 5.1배 증가하였습니다. 같은 기간 HD현대마린엔진의 영업이익도 51억원에서 153억원으로 3배 뛰어오르는 성과를 거두었습니다.

• 2-2. 선박 엔진 시장의 성장 동력

• 선박 엔진 시장의 성장은 여러 요인에 의해 촉진되고 있습니다. 글로벌 해운 규제가 강화됨에 따라 추가 선박 발주가 예상되고 있으며, 이는 엔진 기업들의 추가 수혜로 이어질 것입니다. 또한, 국제해사기구(IMO)의 규제 강화로 인해 이중연료 엔진이 더욱 주목받고 있어 선박 엔진 수요는 확대될 전망입니다. 마켓앤드마켓 자료에 따르면, 전 세계 선박용 엔진 시장 규모는 지난해 128억달러(약 17조850억원)에서 2029년 152억달러(약 20조2900억원)로 18% 성장할 것으로 보입니다. 한화와 HD현대는 글로벌 선박 엔진 수요에 대한 대응으로 투자를 통해 관련 회사를 인수하였으며, 한화는 HSD엔진 지분 32.8%를 확보하여 한화엔진을 출범시킴으로써 ‘토탈 선박 건조 솔루션’을 갖추게 되었습니다. 또한, HD현대는 STX중공업을 인수하여 선박 엔진 포트폴리오를 강화하고, 디젤엔진, LNG가스엔진, LPG가스엔진 등의 생산에 대한 집중을 심화시키고 있습니다.

3. 한화와 HD현대의 선박 엔진 사업

• 3-1. 한화엔진의 실적 및 성장 전략

• 한화엔진은 2023년 상반기 기준으로 자산이 1조 2202억원에 달하며, 이는 HD현대마린엔진의 4728억원에 비해 약 세 배에 해당합니다. 연간 생산능력 측면에서도 한화엔진은 340만 마력으로 HD현대마린엔진의 200만 마력보다 1.5배 높습니다. 한화엔진은 한화오션과의 거래를 통해 안정적인 성장세를 기대하고 있으며, 올해 상반기 한화오션향 매출액은 2196억원으로 전체 매출액의 37.9%를 차지합니다. 이는 전년 대비 1400억원 증가한 수치입니다. 또한, 올해 상반기 말 수주잔고는 2조 8000여억원으로 채워져 있으며, 매년 시설투자 금액을 증가시키고 있어 외형성장에 기여하고 있습니다.

• 3-2. HD현대마린엔진의 시장 위치와 전략

• HD현대마린엔진은 HD현대그룹 내에서 주요한 역할을 맡고 있으며, 35.05%의 지분율을 보유한 최대주주로서 부품 사업 강화를 꾀하고 있습니다. HD현대마린엔진은 조선업 회복에 따라 실적 개선을 기대하고 있으며, 최근의 공정 회복에 따라 지난 2024년 1분기 실적에서 납품 지연 사례가 없었습니다. HD현대마린엔진은 주로 수익성이 좋은 D/F엔진의 높은 수주 비율을 유지하고 있으며, 이를 통해 선박 엔진 시장에서의 입지를 넓혀가고 있습니다.

4. 친환경 엔진 개발 및 시장 전망

• 4-1. 친환경 엔진의 필요성 및 시장 동향

• 최근 친환경 엔진의 개발은 조선업계에서 필수적인 요소로 자리매김하고 있습니다. 이에 따라 국내 선박 엔진 업체들은 중국 조선사의 발주 물량 증가와 해양 환경 규제 강화에 발맞춰 기술 개발에 집중하고 있습니다. 한화엔진은 최근 중국 신시대조선과 2,330억원 규모의 선박 엔진 공급 계약을 체결하였으며, 올 상반기에만 3,950억원에 달하는 계약을 추가로 수주하였습니다. 이러한 거래는 지난해 매출의 절반에 해당하는 금액으로, 친환경 엔진 기술의 우위를 통해 대중국 수출을 증가시키고 있습니다. HD현대마린엔진도 중국 난통시앙유조선과의 협약으로 1,000억원 이상의 계약을 체결하며, 지속적인 수익성을 보여주고 있습니다.

• 4-2. 국제해사기구(IMO) 규제의 영향

• 국제해사기구(IMO)와 각국의 환경 규제 강화를 통해 한국의 선박 엔진 업체들은 유리한 위치를 점하며, 친환경 엔진 수요가 증가하고 있습니다. 한국무역협회의 자료에 따르면, 올해 7월까지 중국의 선박 추진 엔진 수입액이 약 87억7400만원에 달하며, 그 중 70% 이상이 한국 제품으로 품목이 차지하고 있음을 알 수 있습니다. 특히, 메탄올 및 이중연료(Duel Fuel, DF) 엔진 기술력에서 한국의 한화엔진과 HD현대중공업은 기술 우위를 보이고 있으며, 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 강화하고 있습니다. HD현대중공업은 메탄올 연료 엔진 분야에서 전 세계 발주량의 40%를 공급하고 있는 세계 1위 업체로, 이는 한국 조선업체의 지속적인 경쟁력 향상에 기여하고 있습니다.

5. 중국 조선사의 선박 발주와 한국 기업의 수혜

• 5-1. 중국 조선사의 선박 발주 현황

• 중국 조선사들은 노후 선박의 교체와 친환경 선박에 대한 수요가 증가함에 따라 대규모로 선박 발주를 진행하고 있습니다. 이로 인해 한국 선박 엔진 업체들이 큰 혜택을 보고 있으며, 특히 친환경 엔진에 대한 기술 우위를 바탕으로 대중국 수출이 크게 증가하고 있습니다. 2023년 7월까지 중국의 선박 추진 엔진 수입액은 6억5466만 달러(약 8740억원)로, 이는 지난해 같은 기간 대비 47% 증가한 수치입니다.

• 5-2. 한국 선박 엔진 기업의 수출 증가

• 한국 선박 엔진 기업인 한화엔진은 최근 중국의 신시대조선과 2330억원 규모의 선박 엔진 공급 계약을 체결하며, 2023년 5월 이후 중국 조선사로부터 수주한 선박 엔진 계약액이 총 3950억원에 달했습니다. 이는 지난해 매출의 절반에 해당하는 금액입니다. 또한, HD현대마린엔진도 올해 들어 중국의 난통시앙유조선과의 선박 엔진 공급 계약액이 1000억원을 넘었습니다. 한국무역협회에 따르면 올해 중국의 선박 엔진 수입에서 한국의 비중은 70.9%에 달하고 있습니다.

6. 선박 엔진 시장의 경쟁구도

• 6-1. 한국과 중국의 경쟁 현황

• 친환경 엔진 개발은 선박 엔진 시장에서 핵심적인 경쟁 요소로 부각되고 있습니다. 경남 지역의 한화엔진, 현대마린엔진, STX엔진 등은 이중연료 엔진과 같은 친환경 엔진을 적극적으로 개발하고 있습니다. 경남의 선박엔진 업체들은 이중연료 엔진의 수주 비중이 50%를 초과하며, 이는 고부가가치 부품으로 간주됩니다. 특히, LNG선과 같은 친환경 이중연료 선박에 대한 수요가 증가하고 있으며, 향후 메탄올과 암모니아 추진선의 개발도 이루어질 것으로 예상됩니다. 이러한 기술 개발은 국제해사기구의 환경 규제 강화에 따른 결과로, 국내 업체들의 친환경 엔진에 대한 수요가 계속해서 증가하고 있음을 보여줍니다.

• 6-2. 친환경 엔진 기술 경쟁

• 친환경 엔진 개발은 선박 엔진 시장에서 핵심적인 경쟁 요소로 부각되고 있습니다. 경남 지역의 한화엔진, 현대마린엔진, STX엔진 등은 이중연료 엔진과 같은 친환경 엔진을 적극적으로 개발하고 있습니다. 경남의 선박엔진 업체들은 이중연료 엔진의 수주 비중이 50%를 초과하며, 이는 고부가가치 부품으로 간주됩니다. 특히, LNG선과 같은 친환경 이중연료 선박에 대한 수요가 증가하고 있으며, 향후 메탄올과 암모니아 추진선의 개발도 이루어질 것으로 예상됩니다. 이러한 기술 개발은 국제해사기구의 환경 규제 강화에 따른 결과로, 국내 업체들의 친환경 엔진에 대한 수요가 계속해서 증가하고 있음을 보여줍니다.

결론

• 이번 리포트는 조선업 슈퍼사이클이 한국 선박 엔진 기업들에게 가져온 기회와 도전을 조명합니다. 한화엔진과 HD현대마린엔진은 각각의 독자적인 전략을 통해 시장에서의 점유율을 증대시키고 있습니다. 특히 친환경 엔진 개발은 글로벌 시장에서 국가 경쟁력을 높이는 중요한 요소로 자리매김하고 있습니다. 중국 조선사의 증가하는 수요는 단기적인 성장을 이끌고 있지만, 이들과의 기술 경쟁 역시 커지고 있어 지속적인 혁신과 전략적 대응이 필요합니다. 앞으로 친환경 기술을 강화하고 글로벌 시장으로의 진출을 확대하는 것이 한국 선박 엔진 산업의 지속 성장을 위한 방향이 될 것입니다. 이러한 노력이 세계 시장에서의 한국 엔진 기업의 위치를 더욱 공고히 할 것으로 기대됩니다.

용어집

• 한화엔진 [회사]: 한화그룹의 선박 엔진 제조업체로, 세계 저속엔진 시장에서 2위의 점유율을 보유하고 있습니다. 친환경 엔진 개발에 집중하고 있으며, 주요 고객으로는 한화오션과 삼성중공업이 있습니다.

• HD현대마린엔진 [회사]: HD현대그룹의 자회사로, 중소형 선박 엔진을 주로 생산합니다. 이중연료 엔진 및 친환경 엔진 개발에 주력하고 있으며, 글로벌 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.

• 중국 조선사 [이슈]: 중국의 조선업체들이 노후 선박 교체 및 친환경 선박 수요 증가로 인해 선박 발주를 크게 늘리고 있습니다. 이는 한국 선박 엔진 업체들에게 수출 기회를 제공하고 있습니다.

• 친환경 엔진 [기술]: 탄소 배출을 줄이기 위해 개발된 엔진으로, 이중연료 엔진과 메탄올 연료 엔진 등이 포함됩니다. 국제해사기구(IMO)의 규제 강화로 수요가 급증하고 있습니다.

출처 문서

• 조선업 슈퍼사이클에 '선박 엔진' 호황… 한화·HD현대 수혜 - 머니Shttps://www.moneys.co.kr/article/2024082913313122250
• 글로벌 선박엔진 4대 중 1대는 경남서 만든다https://www.idomin.com/news/articleView.html?idxno=918975
• 조선 밸류체인 강화한 한화-HD현대선박 엔진부터 부품까지 성장 기대 < 조선·해운 < 산업 < 기사본문 - 중소기업신문http://www.smedaily.co.kr/news/articleView.html?idxno=302545
• 조선업 슈퍼사이클에 '선박 엔진' 호황… 한화·HD현대 수혜 By MoneyShttps://kr.investing.com/news/stock-market-news/article-1183034
• 중국 조선사가 웃으면 함께 웃는 韓 선박 엔진 업체https://n.news.naver.com/mnews/article/005/0001719699