2024 기업은행: 안정적인 재무 구조와 주주환원 기대 속 투자 전략 모색

1. 요약

• 기업은행은 최근 글로벌 경제 불확실성과 금리 인하 소식에도 불구하고 자산, 자본 및 당기순이익 모두 긍정적인 성장을 기록하였습니다. 앞으로 주주환원과 안정적인 경영을 통해 기업의 가치를 높일 것으로 기대되며, 이에 따른 투자 전략 수립이 필요합니다.

2. 핵심 인사이트

3. 시황 요약

• 3-1. 주가 변동 현황

• 2024년 11월 26일 기준 기업은행 주가는 지난 일주일 간의 흐름에서 일시적 상승과 하락을 겪었습니다. 11월 26일에는 14,690원이었으나 11월 29일에는 14,880원이었습니다. 주가 변동을 아래 표에 요약하였습니다.

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• 3-2. 주가 변동 이유 분석

• 주가 변동은 여러 요인들이 작용했습니다. 특히, 글로벌 경제의 불확실성이 주요 원인으로 작용하였으며, 금리 인하 소식과은행주 전반의 영향이 컸습니다. 선진국의 금리 인하와 함께 한국은행의 기준금리 인하 발표가 투자 심리에 긍정적인 영향을 미쳤으나, 이는 역시 기업은행의 주가에도 영향을 미쳤습니다. 더불어, 다른 금융사들의 기업가치 제고 계획 발표가 긍정적인 영향을 미쳤으나, 대외 경제 상황과 여전히 높은 대출 금리는 부정적인 요인으로 작용하고 있습니다.

• 3-3. 코스피/코스닥 영향

• 기업은행은 코스피에 상장되어 있으며, 현재 코스피 39위에 위치하고 있습니다. 기업은행의 주가는 최근 코스피 지수의 전반적인 하락세에도 불구하고 일부 상승세를 유지하며 비교적 안정적인 흐름을 보여주고 있습니다. 이는 다른 금융주들의 상승세와 운영 성과에 기인한 것으로 보이며, 코스닥시장과의 주가 역학 관계를 고려할 때 코스피 또한 안정적이라는 분석을 할 수 있습니다.

• 3-4. 업계 동향

• 금융업계 전반적으로 밸류업 프로그램에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 대부분의 대형 금융사들이 밸류업 공시에 참여하고 있으며, 기업은행 또한 최근 이와 관련된 공시를 진행하였습니다. 특히, 대출 관리 및 기업 금융 서비스 개선에 대한 부각이 큰 가운데 기업은행의 소상공인 지원 정책이 주목받고 있습니다. 이는 대내외적으로 금융 소비자들에게 긍정적인 신호로 인식되고 있습니다.

• 3-5. 주식 시장 분위기

• 전반적으로 주식 시장은 변동성이 있으며, 투자자들은 신중한 접근을 취하고 있습니다. 금리 인하 소식과 함께 가계대출 관리 강화가 겹치면서 다양한 시장 예측이 나오고 있는 가운데 저금리 기조가 유지될 경우 장기적으로 긍정적인 경제 성장을 기대할 수 있습니다. 그러나 여전히 대출 관리 및 높은 인플레이션률이 부담이 되어 있음을 감안해야할 것입니다.

4. 뉴스 및 업계 동향 파악

• 4-1. 고향사랑기부, 은행·앱에서도 가능해진다

• 내년 2월부터 국민·신한은행 등에서 고향사랑기부를 할 수 있는 디지털 환경이 조성됩니다. 행정안전부는 기존의 플랫폼 외에 시중은행과 민간 앱을 통해 기부가 가능하도록 시범서비스를 시작한다고 밝혔으며, 기업은행도 이 시범사업에 참여하게 됩니다. 이번 변화는 기부 규모 확대와 모금속도 증가를 기대하게 하는 호재로 작용할 전망입니다. 특히 기부자는 주소지 확인과 세액 공제를 자동으로 처리할 수 있는 편리함이 더해져 더 많은 참여가 예상됩니다.

• 4-2. 지역 간 조율 쉽지 않아 지연…또 말뿐인 균형발전

• 정부의 공공기관 이전 계획이 차질을 빚으며 지역 간 쟁탈전으로 악화될 우려가 커지고 있습니다. 여러 지자체가 유치 경쟁을 벌이며 사업 추진이 혼잡해졌고, 이는 결국 균형 발전 목표를 위협하고 있습니다. 부산으로의 산업은행 및 기업은행 이전이 언급되고 있지만, 경쟁이 격화되면서 계획대로 진행될 가능성이 불투명해지고 있습니다.

• 4-3. 강원신용보증재단, 버팀목특별자금 협약보증 150억 원 규모 시행

• 강원신용보증재단이 지역 소상공인을 위해 150억 원 규모의 협약보증을 시행합니다. 이는 고물가와 고금리 속에서 경영 부담을 덜어주기 위한 조치로, 기업은행 및 여러 다른 은행과 협력하여 시행되며, 이에 따라 많은 소상공인이 자금을 보다 쉽게 접근할 가능성이 높아질 것입니다.

• 4-4. 제4인터넷은행 인가전의 새로운 기준

• 금융당국이 제4인터넷은행 인가 심사 기준을 발표하며, 자본 조달 능력과 비수도권 중소기업 지원을 필수적으로 평가합니다. 이 새로운 기준은 기존 인터넷은행들과의 차별성을 유지하면서도 중소기업과 소상공인을 금융 지원 대상으로 적극 포함할 방침입니다. 기업은행이 참여하는 유뱅크 컨소시엄 등 5개 컨소시엄이 이에 도전할 계획입니다.

• 4-5. 한국반도체협회와 기업은행, 반도체 지원 방안 발표

• 정부는 반도체 산업 지원을 위해 14조 원 이상의 정책금융을 공급하고, 기업은행은 이를 통해 중소기업진흥공단과 협력하여 지원 방안을 다양화할 계획입니다. 특히 전력 공급과 관련한 인프라 비용 분담이 주요 내용이며, 이를 통해 한국 반도체 산업의 경쟁력을 더욱 강화할 의지를 드러내고 있습니다.

• 4-6. 기업은행, 폴란드에 법인 설립 인가 취득

• 기업은행이 폴란드 금융감독청에서 법인 설립 인가를 취득했다는 소식이 전해졌습니다. 이는 국내 은행 중 처음으로 이루어지는 사례로, 기업은행은 이미 현지에서 중소기업 지원을 위한 준비를 완료했다는 점에서 긍정적인 신호로 해석됩니다. 이 법인은 유럽에서의 교두보 역할을 할 것으로 기대됩니다.

• 4-7. 배당주 투자 매력도 증가

• 올해 고배당주가 평균 28% 상승하며 주식시장에서 긍정적인 흐름을 보이고 있습니다. 특히 기업은행은 고배당률로 주목받으며 투자자들의 관심이 집중되고 있습니다. 이 같은 현상은 기업가치 제고와 주주환원 정책 강화의 결과로, 앞으로도 배당주에 대한 수요가 높아질 것으로 보입니다.

• 4-8. 가계대출 절벽 현실화…1금융 비대면?2금융도 조인다

• 가계대출 증가세가 둔화되면서 1금융권에서 비대면 대출이 줄어드는 추세입니다. 기업은행도 주요 대출 상품의 비대면 판매를 잠정 중단했으며, 이는 금융당국의 가계부채 관리 조치와 관련이 있습니다. 한편 이런 흐름 속에서 2금융권으로의 대출 수요가 몰려들어 경쟁이 심화될 수 있다는 우려가 제기되고 있습니다.

5. 주식 토론방 리뷰

• 5-1. 숏커버링 올려나

• 이번 주식 토론방에서는 숏커버링에 대한 기대가 나왔습니다. 특히 주가가 떨어져야 손해를 보지 않을 것이라는 의견이 제시되었습니다. 이러한 의견은 주가 하락 시 숏커버링이 이루어질 것이라는 믿음을 나타내고 있으며, 이는 투자자들 사이에서 우려가 있음을 시사합니다.

• 5-2. 뭔 주주환원이고, 전세계적 경기 불황 오는데

• 특히 내년 대공황 대비로 2조 원의 충당금 쌓기를 주장하며 배당을 중단해야 한다는 강한 의견이 있었습니다. 이는 경제 불황 속에서 주주환원보다는 안정적인 자금 확보가 우선되어야 한다는 사회적 공감대를 반영하고 있습니다. 따라서 채권자 및 주주의 안전을 도모하자는 다양한 의견이 접수되었습니다.

• 5-3. 또 배당금 막 뿌리다 2020년처럼 유상증자 파티할래

• 현재 기업들의 경영 현실이 어려움에 처해있다고 경고하는 게시글로, 배당금을 남발하거나 비상 시 유상증자로 주주들을 실망시키지 말라는 요구가 있었습니다. 이러한 논의는 주주들 사이에서 불만과 우려를 야기하며, 기업의 배당 정책에 대한 재고가 필요하다는 목소리가 높아지고 있습니다.

• 5-4. 우상향 지속

• 기업의 주당 순이익은 3400원이며 적정 주가는 34000원이라는 분석이 있었습니다. 이는 기본적인 재무 지표를 통해 장기적인 우상향 가능성을 점쳐볼 수 있는 경우입니다. 투자자들 사이에서는 향후 주가 상승에 대한 강한 기대감이 계속되고 있음을 보여줍니다.

• 5-5. 아닥 하고

• 특정 투자자는 대규모 자사주 매입의 필요성을 강조하며 주가 상승 가능성을 제기했습니다. 10조 원 규모의 자사주 매입으로 주가가 점상까지 오를 가능성이 있다고 언급하며, 이는 시장에서의 반응을 원할 것입니다.

• 5-6. 매일 떨어지거나 오르거나 한주씩 매수혀 배당금 좋아

• 일부 투자자들은 매일 상승 또는 하락하는 주식을 매수하자는 의견을 나누며, 장기적으로 배당금 수익을 고려할 때 소액씩 투자하는 전략이 필요하다고 주장했습니다. 이는 작은 수익을 지속적으로 누리려는 전략으로 해석될 수 있습니다.

• 5-7. 기업은행 배당 정리, 투자금별 배당금

• 투자자들은 기업은행의 배당률과 지급일정에 대해 적극적으로 정보를 공유하고 있으며, 1억 원 투자 시 예상 배당금에 대한 관심이 높습니다. 이런 정보를 통해 배당금의 규모를 사전에 파악하려는 움직임이 엿보였습니다.

• 5-8. 주봉을 보니 든든합니다

• 투자자들은 7% 가까운 배당률에 만족하며 추가 매수 결정을 검토하고 있는 상황입니다. 이는 기업은행의 실적과 이익 역시 긍정적으로 평가받고 있음을 시사합니다. 향후 가격 상승 및 배당금 수익에 대한 기대가 커지고 있습니다.

• 5-9. 가스공사처럼 떡상해야 할 주식

• 여러 투자자들은 기업은행의 저평가를 문제삼으며, 유통량이 적고 안정적인 실적을 바탕으로 주가가 상승할 가능성이 높다고 강조하고 있습니다. 그런 주식으로 가스공사와 같은 사례를 언급하며 향후 주가 상승을 기대하고 있습니다.

• 5-10. 국민의 피를 빨아먹은 기업

• 한 게시글에서는 기업은행이 이익금을 국민의 돈으로 간주하고 이를 적절히 환원하지 않겠다는 비판이 있었습니다. 이는 기업의 사회적 책임과 관련하여 주주 및 국민의 불만을 반영하는 의견으로, 기업의 정책 및 운영 방향에 대한 논의가 필요함을 나타냅니다.

6. 전문가들의 견해

• 6-1. 시장 급락기에도 지속적인 초과상승세 시현

• 2024년 11월 11일까지 은행주는 평균 44.6% 상승하며 KOSPI 하락률인 4.7%에 비해 큰 폭의 초과 상승을 기록하였습니다. 이는 2005년과 2009년에 비해 더욱 두드러진 성과입니다. 이와 같은 초과 상승은 정부의 기업 밸류업 프로그램 도입과 함께 시작된 모멘텀에 기인하며, 향후 지속적인 주주환원의 확대가 기대되고 있습니다. 이는 CET 1 비율이 높은 대형 은행지주 주식들에서 특히 두드러집니다.

• 6-2. 2025년은 은행주 주주환원율 상향의 서막

• 2025년에는 한국의 은행업계에서 주주환원율이 상승할 것으로 예상되며, 이는 제도적 기반을 통한 구조적 변화에서 비롯됩니다. 목표 ROE를 10%로 유지하면서 금융당국의 관리하에 RWA 성장률을 제어해야 하며, 이로 인해 자사주 매입을 통한 주식수 감소가 동시에 일어날 것으로 보입니다. 특히 BNK금융과 하나금융은 주식수 감소폭이 클 것으로 예상되며, 이는 장기적으로 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

7. 재무 분석 및 해석

• 7-1. 자산 총계 분석

• 2024년 9월 30일 기준 기업은행의 자산 총계는 458,374,265,000,000원으로 집계되었습니다. 이는 2023년 12월 31일 기준 자산 총계 448,427,279,000,000원에 비해 약 9,946,986,000,000원이 증가했습니다. 자산의 꾸준한 증가세는 은행의 확장성과 안정성을 나타내며, 주가는 긍정적인 성장 전망에 영향을 받을 것으로 보입니다.

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• 7-2. 부채 총계 분석

• 2024년 9월 30일 기준 기업은행의 부채 총계는 424,646,503,000,000원으로 나타났습니다. 이는 2023년 12월 31일 기준 416,610,518,000,000원과 비교하여 증가한 수치입니다. 부채 증가가 자산 성장에 비례하고 있다는 점은 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있음을 의미합니다.

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• 7-3. 자본 분석

• 자본 분석을 진행한 결과, 2024년 9월 30일 기준 기업은행의 자본 총계는 33,727,762,000,000원으로 확인되었습니다. 이는 2023년 12월 31일 기준 31,816,761,000,000원보다 증가한 수치로, 자본 증가가 기업의 건전성을 강화할 것으로 예상됩니다.

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• 7-4. 이익 성과 분석

• 2024년 9월 30일 기준으로, 기업은행의 당기순이익은 803,559,000,000원이었으며, 이는 2023년 같은 기간의 731,580,000,000원과 비교하여 71,979,000,000원이 증가했습니다. 이러한 성장은 은행의 수익성 증대를 나타내며, 이는 향후 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.

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• 7-5. 자산 대비 부채 비율 분석

• 자산 대비 부채 비율은 기업은행이 2024년 9월 30일 기준으로 92.67%입니다. 이는 자산이 부채보다 많이 증가하고 있다는 점을 시사하며, 안정적인 재무구조로 주가 안정성에 기여할 수 있습니다.

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• 7-6. 수익성 지표 분석

• 순이자손익은 1,956,577,000,000원이었으며, 이전 연도의 1,984,492,000,000원에 비해 감소했습니다. 그러나 이는 전체적으로 수익성에 대한 지속적인 관리를 보여줍니다.

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8. 결론

• 기업은행은 지속적인 자산 증가와 안정적인 재무구조를 바탕으로 주가 상승이 기대되는 유망한 투자처입니다. 특히, 2025년에도 주주환원율 상향이 예상되는 만큼, 장기 투자를 고려하는 투자자에게 매력적인 기회가 될 것입니다. 다만, 경제 불황과 대출 시장의 변화 등 외부 변수를 충분히 고려해야 하며, 이를 통한 리스크 관리가 중요합니다. 이 리포트는 단순한 투자 권고가 아니라, 신중한 판단과 함께 자산 재배분에 대한 유의미한 참고자료로 활용하시길 바랍니다.

9. 용어집

• 9-1. 기업은행 [회사명]

• 기업은행은 한국의 주요 상업은행으로, 중소기업 및 개인 고객을 대상으로 다양한 금융 서비스를 제공합니다. 기업은행의 비즈니스 모델은 지속적인 수익성 개선과 안정적인 자산 관리를 강조하고 있으며, 최근에는 환경과 사회적 책임을 고려한 금융 서비스 확장에도 힘쓰고 있습니다.

• 9-2. 코스피 [지수]

• 코스피(KOSPI)는 한국거래소에서 상장된 주식으로 구성된 주가 지수로, 한국 주식 시장의 전체적인 경향을 파악하는 데 사용됩니다. 기업은행은 코스피에 상장되어 있으며, 주가는 코스피의 동향에 큰 영향을 받습니다.

• 9-3. 주당순이익 [재무 지표]

• 주당순이익(EPS)은 기업의 순이익을 발행된 주식 수로 나눈 값으로, 기업의 이익성을 나타내는 주요 지표 중 하나입니다. 기업은행의 주당순이익 증가 추세는 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용하며, 향후 주가 상승 전망에 기여할 수 있습니다.

• 9-4. 자기자본비율 [재무 지표]

• 자기자본비율은 기업의 자기자본을 총자본으로 나눈 비율로, 기업의 재무 건전성을 보여주는 지표입니다. 기업은행의 자기자본비율은 높은 안정성을 나타내며, 이는 투자자에게 신뢰를 주는 요소로 작용합니다.

• 9-5. 배당금 [재무 정책]

• 배당금은 기업이 주주에게 지급하는 이익의 일부로, 주주환원 정책의 일환으로 시행됩니다. 기업은행은 고배당률로 주목받고 있으며, 이는 투자자들의 관심 증가와 주가 상승으로 이어지는 긍정적인 효과를 발휘하고 있습니다.

• 9-6. 가계대출 [금융 서비스]

• 가계대출은 개인이나 가구가 금융기관으로부터 받는 대출로, 소비자 금융의 중요한 분야입니다. 최근 가계대출 관리 강화로 인해 기업은행의 대출 상품이 영향을 받고 있으며, 이는 전반적인 수익성에도 영향을 미치고 있습니다.

• 9-7. 금리 인하 [금융 정책]

• 금리 인하는 중앙은행이나 금융기관에서 기준 금리를 낮추는 것으로, 대출 금리와 예금 금리에 직접적인 영향을 미칩니다. 금리 인하는 기업은행의 대출 수요 증가에 기여할 수 있으며, 기업의 자산 성장에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

• 9-8. 유상증자 [자본조달 방법]

• 유상증자는 기업이 신규 주식을 발행하여 자금을 조달하는 방법으로, 기존 주주들에게 주주가치를 희생하게 할 수 있는 가능성이 있습니다. 최근 투자자들 사이에서 유상증자 우려가 제기되고 있으며, 이는 기업은행 경영에 대한 신뢰도에 영향을 미칠 수 있습니다.

10. 출처 문서

• 지역 간 조율 쉽지 않아 지연…또 말뿐인 균형발전https://n.news.naver.com/mnews/article/658/0000089717
• 농장 솔루션부터 과일 포장로봇까지…K농산업 CES서 알린다https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003262834
• 행안부 "고향사랑기부, 은행·앱에서도 가능해진다"https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002354645
• 지역 간 조율 쉽지 않아 지연…또 말뿐인 균형발전https://n.news.naver.com/mnews/article/658/0000089717
• 강원신용보증재단, 버팀목특별자금 협약보증 150억 원 규모 시행https://n.news.naver.com/mnews/article/087/0001083018
• IBK기업은행, AI 활용해 中企 정책 원스톱 지원https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005402472
• IBK기업은행, 소상공인 대상 '카드결제대금' 즉시 입금https://n.news.naver.com/mnews/article/088/0000917248
• 시장 급락기에도 지속적인 초과상승세 시현https://finance.naver.com/research/industry_read.naver?nid=38665&page=1
• 2025년은 은행주 주주환원율 상향의 서막https://finance.naver.com/research/industry_read.naver?nid=38600&page=1