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델, AI 시장에서의 확고한 성장세

일반 리포트 2024년 12월 10일
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목차

  1. 요약
  2. 델 테크놀로지스의 최근 실적 동향
  3. AI 시장에서의 델의 전략과 성장
  4. 델의 재무 성과 및 주식 평가
  5. 델 테크놀로지스의 AI 시장 성장과 재무 성과 분석
  6. 결론

1. 요약

  • 본 리포트는 델 테크놀로지스의 인공지능(AI) 시장에서의 최근 성장 과 재무 성과를 분석하며, 이를 통해 회사의 전략적 위치와 미래 성장 잠재력을 조명합니다. 델은 클라이언트 솔루션 그룹(CSG)과 인프라 솔루션 그룹(ISG)에서 각각 12%와 38%의 성장률을 보이며, AI 서버와 관련 인프라에 대한 강한 수요 증가세를 유지하고 있습니다. Michael Dell CEO는 AI 기술이 전 산업에 걸쳐 효율성과 생산성을 높일 잠재력을 보유하고 있음을 강조하며, 이를 기반으로 한 다양한 고객 맞춤형 솔루션을 전개하고 있습니다. 델의 재무 지표 및 시가총액은 긍정적인 시장 평판을 뒷받침하며, 동시에 저평가된 주식 가치로 인해 투자 매력도를 제공합니다. 또한, 자사주 매입과 배당금 증대를 통해 주주 가치를 제고하고 있으며, 향후 AI 시장 발전에 대비한 지속적인 혁신을 추진 중입니다.

2. 델 테크놀로지스의 최근 실적 동향

  • 2-1. 4분기 매출 하향에도 긍정적 전망 유지

  • 델 테크놀로지스의 클라이언트 솔루션 그룹(CSG) 매출은 121억 달러로 1% 소폭 감소했습니다. 그러나 회사는 2026 회계연도에 대한 낙관적인 전망을 유지하며 PC와 서버 리프레시 주기의 성장과 AI 서버에 대한 지속적인 수요 증가를 예상하고 있습니다. 또한, 델은 도전적인 시장 환경에서도 지속적인 회복력을 보여주고 있으며, 시가총액은 995억 달러로 기술 하드웨어, 스토리지 및 주변기기 산업에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.

  • 2-2. CSG 및 ISG의 성장률 분석

  • 델 테크놀로지스의 주요 사업 부문인 클라이언트 솔루션 그룹(CSG)은 12% 성장했으며, 인프라 솔루션 그룹(ISG)은 38% 성장했습니다. 이러한 성장은 AI 시장 확산과 관련하여 회사의 전략적 집중을 반영하며, AI 솔루션이 서버, 스토리지 및 네트워킹 수요를 견인하고 있습니다. 또한, 회사는 AI가 전기나 인터넷처럼 보편화될 것으로 보며, AI 분야에서 38억 달러의 주문 잔고를 보유하고 있습니다.

  • 2-3. AI 서버 수요 증가에 대한 전망

  • 델 테크놀로지스는 AI 시장이 주요 성장 동력이 될 것으로 예상하며, 기업 고객들의 AI 기술 도입이 증가할 것으로 전망합니다. 현재 AI 지출은 IT 예산과 별도로 이루어지며, 주로 CEO가 주도하고 있으며 비AI 솔루션 지출을 줄이지 않습니다. 델은 ISG와 PC 시장의 지속적인 성장에 대해 자신감을 표명하며, AI 지원 PC를 포함한 향후 PC 교체 주기를 강조하고 있습니다.

3. AI 시장에서의 델의 전략과 성장

  • 3-1. AI 시장에서의 기회와 도전

  • 델 테크놀로지스는 AI 시장을 중요한 기회로 보고 있으며, AI 기술의 도입이 증가하고 있는 기업 고객을의 요구를 충족하기 위해 다양한 전략을 수립하고 있습니다. CEO인 Michael Dell은 AI가 산업 전반에서 생산성과 효율성을 개선할 잠재력을 가지고 있다고 강조하였고, 이러한 기회를 활용하기 위한 다양한 인프라 솔루션을 제공하고 있습니다. 델은 AI 서버와 관련 솔루션에 대한 수요 증가를 관찰하고 있으며 이는 시장에서의 기회이지만, 데이터 프라이버시와 보안 우려로 인해 기업들은 온프레미스 배포를 선호하고 있다는 도전 또한 직면하고 있습니다.

  • 3-2. 기업 고객을 위한 AI 솔루션 제공 전략

  • 델 테크놀로지스는 기업 고객을 대상으로 하는 포괄적인 AI 솔루션을 제공하기 위해 노력하고 있습니다. CSG(클라이언트 솔루션 그룹)와 ISG(인프라 솔루션 그룹)에서 각각 12%와 38% 성장한 것으로 나타났으며, 이러한 성장은 AI 솔루션의 운용으로 인한 서버와 스토리지, 네트워킹에 대한 수요 증대와 밀접한 관련이 있습니다. 델은 기업 고객들이 AI 솔루션을 통해 핵심 프로세스에서 이점을 얻도록 지원하고 있으며, 이는 회사의 전반적인 비즈니스 성장에 기여하고 있습니다.

  • 3-3. AI 기술 도입 증가에 따른 시장 점유율 목표

  • 델은 AI 총 주소 지정 가능 시장(TAM)에서의 시장 점유율을 높이는 것을 목표로 하고 있습니다. 회사는 AI 시장이 기업의 성장에 중요한 요인이 될 것으로 예상하고 있으며, 거대한 AI 시장에서의 기회를 활용하기 위해 안정적이고 규율 있는 자본 배분을 유지하는데 초점을 맞추고 있습니다. 최근 AI 서버에 대한 지속적인 수요가 증가하고 있으며, 델은 이러한 시장 동향에 발맞추어 더욱 강력한 제품 혁신을 지속하는 전략을 채택하고 있습니다.

4. 델의 재무 성과 및 주식 평가

  • 4-1. 시가총액과 P/E 비율 분석

  • 델 테크놀로지스의 시가총액은 2025년 2분기 기준 약 827억 4천만 달러에 달하였으며, P/E 비율은 18.35로 나타났습니다. 이는 단기 수익 성장에 비해 유리한 가치평가를 보이고 있습니다. 2025년 2분기까지의 최근 12개월 동안 회사의 매출은 918억 4천만 달러로, 소폭 1.9% 감소하였으나 여전히 양호한 수치를 기록하였습니다.

  • 4-2. 자사주 매입과 배당금 정책

  • 델 테크놀로지스는 자사주 매입을 적극적으로 진행하고 있으며, 이는 회사 가치에 대한 경영진의 자신감을 반영합니다. 델은 3년 연속으로 배당금을 인상하였으며, 현재 배당 수익률은 1.26%에 해당합니다. 이러한 주주 환원 정책은 높은 주주 수익률로 이어지며, 골드만삭스의 매수 등급을 뒷받침하는 중요한 요소로 작용하고 있습니다.

  • 4-3. PEG 비율과 저평가 가능성

  • 델 테크놀로지스의 PEG 비율은 0.23로 나타났습니다. 이는 특히 AI 서버에 대한 예상 수요와 다가오는 PC 교체 주기를 고려할 때 성장 잠재력에 비해 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 따라서 델의 현재 주가는 시장에서의 잠재적 성장성을 감안할 때 매력적인 투자 대상으로 평가될 수 있습니다.

5. 델 테크놀로지스의 AI 시장 성장과 재무 성과 분석

  • 5-1. AI 시장의 지속적인 성장 가능성

  • 델 테크놀로지스는 최근 인공지능(AI) 시장의 강력한 성장세를 보이고 있습니다. 회사의 클라이언트 솔루션 그룹(CSG)과 인프라 솔루션 그룹(ISG)은 각각 12%와 38%의 성장을 기록하며, AI 인프라 및 서버에 대한 수요 증가에 긍정적인 전망을 가지고 있습니다. Michael Dell CEO는 AI가 다양한 산업 분야에서 생산성과 효율성을 혁신할 잠재력이 있으며, 이를 통해 회사의 전략적 기회를 활용하고 있다고 강조했습니다.

  • 5-2. 델의 전략적 위치와 경쟁력

  • 델은 AI 시장에서의 주력 사업 부문인 CSG와 ISG의 성장을 통해 기업 고객들에게 AI 솔루션의 혜택을 제공하고 있습니다. AI 솔루션은 서버, 스토리지, 네트워킹 수요를 견인하고 있으며, 델은 AI 총 주소 지정 가능 시장(TAM)에서의 시장 점유율을 높이는 것을 목표로 하고 있습니다. 최근 38억 달러의 AI 주문 잔고를 보유하고 있으며, 이는 델의 향후 성장 가능성을 더욱 높이는 요소로 작용하고 있습니다. 또한, 회사는 유기적 성장과 규율 있는 자본 배분에 집중하고 있으며, 주주가치를 높이기 위한 자사주 매입과 배당금 지급을 지속적으로 추진하고 있습니다.

  • 5-3. 시장 환경 변화에 대한 대응 전략

  • 델은 AI 시장의 변화에 신속하게 대응하기 위해 여러 전략을 마련하고 있습니다. AI 지출은 IT 예산과 별도로 이루어지며, CEO가 주도하여 비AI 솔루션 지출을 줄이지 않고 있습니다. 데이터 프라이버시와 보안 문제로 인해 온프레미스 배포에 대한 수요가 증가하고 있으며, 델은 이에 적합한 솔루션을 제공합니다. 또한, AI 지원 PC의 도입을 강조하며, 향후 PC 교체 주기와 함께 AI 서버에 대한 지속적인 수요 증가를 예상하고 있습니다. 현재 시장에서 기회가 제한적임을 인지하고 있으나, 다양한 사업 분야에서의 선도적 위치를 통해 적극적으로 대응하고 있습니다.

결론

  • 델 테크놀로지스는 글로벌 AI 시장에서의 주도적 입지를 지속적으로 강화하고 있으며, 최근 CSG와 ISG 부문에서 각각 12%와 38%의 성과를 기록함으로써 AI 기술로의 전환을 성공적으로 수행하고 있습니다. 회사는 AI 서버의 수요 증가를 기반으로 한 긍정적인 장기 전망을 유지하며, Michael Dell CEO의 지도 하에 AI와 관련된 혁신을 전략적으로 추진하고 있습니다. 델의 견고한 재무 성과는 자사주 매입과 배당금 지급을 통해 주주 가치를 제고하는 한편, 낮은 P/E 비율 및 PEG 비율은 현재 주식이 성장 잠재력에 비해 저평가될 수 있음을 시사합니다. 그러나, 시장의 변동성과 데이터 프라이버시, 보안 문제와 같은 도전과제도 존재하여 지속적인 시장 모니터링과 적절한 대응 전략이 요구됩니다. 델은 AI 시장에서의 중요한 역할을 지속하며, 고객 맞춤형 솔루션 출시와 지속 가능한 성장을 위한 자본 배분에 주력할 것입니다.

용어집

  • 델 테크놀로지스 [회사]: 델 테크놀로지스는 IT 하드웨어 및 서비스 분야의 글로벌 리더로, AI 솔루션 및 인프라 제공에 중점을 두고 있습니다. 회사는 고객의 비즈니스 혁신을 지원하기 위해 AI와 클라우드 서비스를 통합한 다양한 솔루션을 제공하며, 최근 AI 시장의 성장에 발맞춰 전략을 강화하고 있습니다.
  • Michael Dell [인물]: Michael Dell은 델 테크놀로지스의 창립자이자 CEO로, 회사의 전략적 방향과 성장 목표를 설정하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다. 그는 AI 기술의 성장 잠재력을 강조하며, 델의 비즈니스 모델을 지속적으로 혁신하고 있습니다.

출처 문서