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티앤엘: 의료기기 시장에서의 성장 가능성과 투자 가치

투자 보고서 2024년 12월 11일
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목차

  1. 도입부
  2. 재무 성과: 수익 및 수익성
  3. 시장 위치: 경쟁자 및 시장 점유율
  4. 성장 가능성: 미래 전략 및 제품 개발
  5. 위험 요소: 외부 환경 및 시장 리스크
  6. 결론

1. 도입부

  • 티앤엘은 고기능성 소재 기술을 기반으로 하는 의료기기 전문 기업으로, 최근 2분기에 역대 최대 실적을 기록하며 빠른 성장세를 보이고 있습니다. 본 보고서는 티앤엘의 재무 성과, 시장 위치, 성장 가능성, 위험 요소 등을 종합 분석하여 투자자들에게 주요 인사이트를 제공하고자 합니다.

2. 재무 성과: 수익 및 수익성

  • 2-1. 2023년 2분기 실적 분석

  • 티앤엘은 2023년 2분기 동안 매출액 548억 원, 영업이익 207억 원을 기록하였으며, 이는 전년 동기 대비 각각 50.4%, 65.1% 증가한 수치입니다. 유럽 시장에서의 지속적인 성장과 고수익성 제품군인 마이크로니들 제품의 증가가 실적 향상의 주요 원인으로 작용했습니다.

항목2023년 2분기 실적전년 동기 대비 변화
매출액548억 원+50.4%
영업이익207억 원+65.1%
당기순이익173억 원+72.6%

  • 이 표는 2023년 2분기 티앤엘의 주요 재무 성과를 요약합니다.

  • 2-2. 하반기 매출 전망

  • 하반기에는 매출이 955억 원으로 예상되며, 상반기보다 증가할 것으로 보입니다. 이러한 전망은 해외 창상피복재 수주 잔고의 급증과 더불어 미국과 유럽 시장의 지속적인 성장에 기반하고 있습니다.

3. 시장 위치: 경쟁자 및 시장 점유율

  • 3-1. 창상피복재 시장에서의 선두적 위치

  • 티앤엘은 창상피복재 시장에서 88.36%의 매출 비중을 차지하고 있으며, 이는 회사의 주요 제품인 하이드로콜로이드 및 폴리우레탄 폼 기반의 창상피복재가 상당한 성과를 내고 있음을 보여줍니다. 티앤엘은 이 분야에서 뛰어난 기술력을 인정받아 있으며, 그 결과로 주요 고객인 C&D의 미국 Hero 지점 수가 빠르게 증가하면서 미국 시장에서의 성장 가능성 또한 커지고 있습니다.

시장 영역매출 비중주요 제품
창상피복재88.36%하이드로콜로이드, 폴리우레탄 폼
정형외과용 고정제X%CAST, SPLINT
마이크로니들 패치Y%미세 바늘 제품

  • 이 표는 티앤엘의 주요 시장 영역과 제품 매출 비중을 요약합니다.

  • 3-2. 미국 및 유럽 시장에서의 성장 가능성

  • 티앤엘은 미국 및 유럽 시장에서의 지속적인 성장세를 보이고 있으며, 특히 미국 시장에서는 블랙 프라이데이 및 크리스마스 시즌을 앞두고 선반영된 물량과 더불어 주요 유통 채널에서의 입점 효과가 기대되고 있습니다. 이는 향후 매출 상승으로 이어질 가능성이 높습니다.

시장성장 요인예상 매출
미국유통 채널 입점, 쇼핑 성수기 도래947억원 (2H24 예상)
유럽지속적인 시장 성장X억원

  • 이 표는 티앤엘의 미국 및 유럽 시장 성장 요인과 예상 매출을 요약합니다.

  • 3-3. 글로벌 기업과의 협력 및 현지 생산 기지화 추진

  • 티앤엘은 글로벌 기업과의 협력을 통해 사업 확장을 목표로 하고 있으며, 현지 생산 기지화를 통해 비용 절감 및 공급망 강화를 꾀하고 있습니다. 이러한 전략은 빠르게 변화하는 글로벌 시장에서 경쟁력을 유지하기 위한 중요한 요소로 작용할 것입니다.

4. 성장 가능성: 미래 전략 및 제품 개발

  • 4-1. 신제품 개발 계획

  • 티앤엘은 마이크로니들, 지혈제 등 새로운 제품으로 사업 영역을 확장하고 있습니다. 특히, 지혈제는 출혈 부위에서 효과적으로 지혈할 수 있는 의료기기로, 현재 2등급에서 4등급의 제품 개발을 진행하고 있습니다. 이는 심각한 위기에서 환자의 생명을救救는 데 중요한 역할을 할 것으로 기대됩니다.

제품 종류설명등급
스펀지 제품체외 출혈을 위한 스펀지 형태2등급
삽입형 스펀지비강 출혈에 적합한 동결건조 스펀지 형태3등급
생체흡수형 스펀지체내 출혈에 사용하는 제품4등급

  • 이 표는 티앤엘에서 진행 중인 신제품 개발 현황을 요약합니다.

  • 4-2. 2024년 예상 매출 증가

  • 티앤엘은 2024년 매출 목표를 1751억원으로 설정하였으며, 하반기에는 더욱 강력한 매출 성장이 예상됩니다. 특히, 해외 시장에서의 수주잔고 증가가 주요 요인으로 작용하고 있습니다. 성공적인 북미 및 유럽시장 공략을 통해 실적이 대폭 증가할 것으로 보입니다.

연도예상 매출 (억원)매출 증가률 (%)
20231744+51
20241751+51.7

  • 이 표는 티앤엘의 예상 매출과 매출 증가율을 보여줍니다.

  • 4-3. 아마존 및 해외 시장에서의 입지 강화

  • 티앤엘은 아마존을 비롯한 해외 시장에서의 입지를 지속적으로 강화하고 있습니다. 특히, '마이티 패치' 제품은 2018년부터 현재까지 아마존의 베스트셀러 1위를 차지하며 브랜드 인지도를 높이고 있습니다. 이러한 성공은 향후 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

시장제품명판매 성과
미국마이티 패치아마존 뷰티 부문 베스트셀러 1위
영국닷츠포스팟영국 아마존 전체 뷰티 부문 판매 4위

  • 이 표는 해외 시장에서 티앤엘의 제품 성과를 정리한 것입니다.

5. 위험 요소: 외부 환경 및 시장 리스크

  • 5-1. 운임비 상승, 선적 지연, 환율 변동 등 매크로 이슈

  • 글로벌 경제 상황과 물류 비용의 증가로 인해 티앤엘은 운임비 상승 및 선적 지연의 위험에 직면해 있습니다. 이러한 매크로 경제 이슈는 전체적인 공급망에 영향을 미쳐 원자재 구매 시 높은 비용을 초래할 수 있으며, 이로 인해 영업 이익률이 감소할 가능성이 있습니다.

요소영향비고
운임비 상승비용 증가물류비 증가
선적 지연판매 지연납기 지연 우려
환율 변동수익성 감소국내외 거래 가격 변동

  • 이 표는 매크로 이슈로 인한 영향을 요약합니다.

  • 5-2. 한정된 고객 기반 및 경쟁 심화

  • 티앤엘의 고객 기반이 비교적 제한적이라는 점은 특정 대 고객 의존도를 높이게 만들어 시장 변화에 민감하게 반응할 수 있습니다. 또한, 의료기기 시장에서의 경쟁이 심화되고 있기 때문에 새로운 경쟁자와 기존 경쟁자간의 가격 경쟁력을 고려해야 합니다.

경쟁사시장 점유율특징
제네웰38.4%창상 피복재 주요 경쟁사
원바이오젠17.8%중소기업 중심의 가격 경쟁력
콘바텍코리아없음특화된 제품군 보유

  • 주요 경쟁사의 시장 점유율 및 특징을 요약한 표입니다.

  • 5-3. ESG 활동 및 규제 환경 변화의 영향

  • 환경, 사회, 지배구조(ESG) 기준이 점점 더 중요해짐에 따라 기업들은 지속 가능한 경영과 사회적 책임을 이행해야 합니다. 티앤엘 역시 ISO 인증을 취득하고 환경 친화적인 소재를 개발하고 있으나, 규제 환경의 변화가 경영에 미치는 영향에 대해 지속적으로 주의를 기울여야 합니다.

활동인증세부 내용
친환경 제품 개발ISO 14001환경경영 시스템 인증
품질관리 시스템 구축ISO 9001소비자 보호 위한 활동
근로환경 개선없음2020년 경기도 일하기 좋은 기업 선정

  • 티앤엘의 ESG 활동 및 관련 인증 현황을 요약한 표입니다.

결론

  • 티앤엘은 강력한 재무 성과와 시장 확장을 통해 향후 성장 가능성이 높은 기업입니다. 그러나 외부 환경과 시장 리스크를 충분히 고려하여 투자 결정을 해야 합니다. 이 보고서가 투자자들에게 유용한 정보가 되기를 바랍니다.

용어집

  • 티앤엘 [회사]: 고기능성 소재 기술을 기반으로 한 의료기기 전문 기업으로, 창상피복재, 정형외과용 고정재, 마이크로니들 패치 등을 제조 및 판매하고 있습니다.
  • 마이크로니들 [기술]: 경피 약물 전달 시스템으로, 약물을 피부를 통해 전달할 수 있는 혁신적인 기술. 티앤엘은 이 기술을 활용하여 제품을 개발하고 있습니다.

출처 문서