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엔비디아 실적, 주가와 투자자 막후

일반 리포트 2024년 12월 16일
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목차

  1. 요약
  2. 엔비디아의 실적 발표
  3. 주가 반응 분석
  4. 미래 전망과 투자 의견
  5. 엔비디아의 시장 위치
  6. 결론

1. 요약

  • 본 리포트는 엔비디아의 2025 회계연도 2분기 실적 발표 이후 주가 변동과 투자 반응을 분석합니다. 엔비디아는 300억4천만 달러의 매출로 기록적인 실적을 달성했지만, 주가는 예상과 달리 하락했습니다. 이는 투자자들의 차익 실현과 높은 시장 기대치 때문으로 해석됩니다. 향후 3분기 매출은 325억 달러로 예상되어 긍정적인 전망을 보이지만, 성장률 둔화에 따른 우려도 존재합니다. 엔비디아의 주가는 여전히 저렴한 평가를 받고 있으며, 장기적인 성장 가능성이 강조됩니다.

2. 엔비디아의 실적 발표

  • 2-1. 2025 회계연도 2분기 실적 개요

  • 엔비디아는 2025 회계연도 2분기(5~7월)에 매출 300억4천만 달러를 기록하여 전년 동기 대비 122% 증가했으며, 이는 역대 최대 기록입니다. 이 실적은 월가의 예상치인 287억2천만 달러를 크게 웃도는 수치로, 매출 총이익률은 75.7%로 작년 2분기보다 4.5%포인트 상승했지만, 전분기(78.9%)에 비해서는 3.2%포인트 감소했습니다. 또한, 영업이익은 199억3700만 달러로 156% 증가하였으며, 순이익은 159억5200만 달러로 152% 증가하는 성과를 보였습니다. 희석 주당순이익(EPS)은 68센트로, 전망치인 65센트를 상회했습니다.

  • 2-2. 어닝서프라이즈의 의미 및 영향

  • 엔비디아의 2025 회계연도 2분기 실적이 어닝서프라이즈를 기록했음에도 불구하고, 주가는 시간외 거래에서 6%대 급락하며 117달러에 거래되었습니다. 이는 높은 시장 기대치와 차익실현의 결과로 해석됩니다. 엔비디아는 오는 3분기(8~10월) 매출액을 325억 달러로 예상하고 있으며, 이는 월가 예상치 317억 달러를 웃돌아 긍정적인 기대를 받고 있습니다. 그러나 시장은 블랙웰 출시와 호퍼에 대한 수요 증가가 실적에 미칠 영향에 대한 불확실성을 느끼고 있습니다.

3. 주가 반응 분석

  • 3-1. 실적 발표 후 주가 하락 이유

  • 엔비디아는 2025 회계연도 2분기 실적에서 어닝서프라이즈를 기록했음에도 불구하고, 주가는 시간외 거래에서 6%대 급락하였습니다. 2분기 매출은 300억4천만 달러로 전년동기대비 122% 증가하여 역사적 최대 기록을 수립하였으나, 주가는 이에 반하여 하락세를 보였습니다. 엔비디아가 제시한 3분기 매출 성장률 전망이 약 69.5%로, 3분기 때의 성장률 94%에 비해 낮아졌다. 이는 투자자들 사이에서 우려를 불러일으키며, 차익실현의 기회로 작용했습니다. 카슨 그룹의 라이언 디트릭에 따르면, 높은 실적 기준으로 인해 앞으로 엔비디아가 동일한 성과를 내기 어려울 것이라는 의견이 있습니다. 이러한 요소들은 주가 하락에 기여한 주요 원인으로 분석됩니다.

  • 3-2. 차익실현과 시장 기대치

  • 투자자들은 실적 발표 당일 주가 하락을 차익실현으로 해석하고 있습니다. 과거 데이터에 따르면, 2023년과 2022년의 엔비디아 실적 발표 후 주가는 각각 2.46%와 4.54% 하락했으며, 주가 하락은 대체로 차익실현에 기인한 것으로 분석되고 있습니다. 엔비디아는 12월 평균 1.84%의 하락률을 기록했고, 2014년 이후 12월에 상승한 적은 40%에 불과하였습니다. 벤징가는 이러한 현상에 대해 “12월 엔비디아 주가가 지속적으로 약세를 보인 이유는 실망스러운 실적보다는 차익실현 결과 때문”이라고 평가했습니다. 이는 투자자들이 실적 발표 전의 수익을 확정하려는 경향이 있음을 보여줍니다.

4. 미래 전망과 투자 의견

  • 4-1. 3분기 매출 성장률 전망

  • 엔비디아의 2025 회계연도 3분기(8~10월) 매출은 325억 달러(약 43조4687억원)로 예상됩니다. 이는 월가의 예상치인 317억 달러를 웃도는 수준입니다. 최근 2분기 실적 발표에서 매출이 300억4천만 달러(약 40조1785억원)로 전년 동기 대비 122% 증가되었고, 큰 폭의 실적 개선을 기록했습니다. 그러나 이전 1분기의 매출 성장률인 94%와 비교할 때, 3분기 성장률이 69.5%로 예상되는 점은 투자자들에게 우려를 불러일으키고 있습니다.

  • 4-2. 주가 수익 배수 및 분석가 의견

  • 현재 엔비디아의 주가는 분석가들이 여전히 저렴하다고 평가하고 있습니다. 최근 마켓워치에 따르면, 엔비디아의 주가수익 배수는 25배 이하로 보고되고 있으며, 이 수준은 매그니피센트7 그룹에 속하는 다른 회사들에 비해 상대적으로 낮습니다. 멜리우스 리서치의 벤 라이체스 분석가는 엔비디아에 대해 매수 등급을 부여하고 목표 주가를 750달러로 설정하였으며, 이는 현재 주가보다 50% 상승할 여력이 있다는 것을 의미합니다. 또한, 엔비디아는 2024년 예상 수익의 약 23배, 2025년 예상 수익의 약 20배에 해당하는 주가 배수로 거래되고 있어, 다른 기술주들보다 저렴한 수준입니다. 반면, 모닝스타는 엔비디아의 공정가치를 480달러로 평가하며, AI 프로세서에 대한 수요의 불확실성을 지적하고 있습니다.

5. 엔비디아의 시장 위치

  • 5-1. 시가총액 비교

  • 현재 엔비디아의 시가총액은 3.606조달러로 세계 1위입니다. 2위는 3.461조달러인 애플, 3위는 3.089조달러인 마이크로소프트입니다.

  • 5-2. 경쟁사와의 비교

  • 분석가들은 엔비디아의 주가가 여전히 저렴하다고 주장하고 있습니다. 엔비디아는 최근 한 분기 실적에서도 매출과 이익이 증가했음에도 불구하고, 다음 날 주가는 2% 하락하였습니다. 이는 시장의 기대치가 높아져, 이미 240% 이상 상승한 주가가 부담스러웠기 때문으로 분석됩니다. 엔비디아는 앞으로의 매출과 이익 성장률, 영업 마진율 등에서 매우 긍정적인 평가를 받고 있으며, 매그니피센트 그룹에서도 가장 높은 수준으로 알려져 있습니다. 조사에 따르면, 현재 연간 예상 이익 증가율은 44.5%로, 7개 회사 그룹 내에서 가장 빠른 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 엔비디아의 주가는 애플과 마이크로소프트 등 다른 기술주보다 저렴한 편이라는 평가도 있습니다. 모닝스타는 엔비디아의 공정가치를 480달러로 평가했으며, AI 프로세서에 대한 수요에 여전히 불확실성이 남아있다고 언급했습니다.

결론

  • 리포트에서는 엔비디아의 최근 실적 발표와 그에 따른 주가 변동을 심층 분석하였습니다. 엔비디아가 기록적인 실적을 냈음에도 불구하고 주가가 하락한 이유는 높은 시장 기대치와 투자자들의 차익실현 때문입니다. 3분기 매출 성장률이 전 분기보다 낮아지는 점도 주가 하락에 영향을 미쳤습니다. 그러나 엔비디아의 주가수익 배수는 경쟁사에 비해 저렴하다고 평가되며, 장기적인 성장 가능성을 기회로 삼을 수 있습니다. AI 프로세서 수요의 불확실성에도 불구하고, 미래 전망은 긍정적이며, 실질적인 투자 기회가 존재합니다. 엔비디아의 실적과 주가 동향은 시장 참여자와 분석가들에게 계속하여 중요한 참고 자료가 될 것입니다.

용어집

  • 엔비디아(NVIDIA) [회사]: 엔비디아는 인공지능과 그래픽 처리 장치(GPU) 분야에서 선두적인 기업으로, 다양한 산업에 걸쳐 혁신적인 기술을 제공하고 있습니다. 엔비디아는 데이터 센터, 자율주행차, 게임 및 AI 솔루션을 포함한 광범위한 제품 라인을 가지고 있으며, 최근에는 AI 칩 수요 증가로 인해 큰 주목을 받고 있습니다. 엔비디아의 실적과 주가는 시장에서 중요한 지표로 작용하며, 투자자와 애널리스트들 사이에서 활발한 논의가 이루어지고 있습니다.

출처 문서