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암호화폐 ETF가 시장에 미치는 영향

일반 리포트 2024년 11월 07일
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목차

  1. 요약
  2. 암호화폐 시장의 성장 전망
  3. 소매 투자자의 거래 패턴 변화
  4. ETF 승인 가능성과 시장 반응
  5. 미국 대선과 암호화폐 시장
  6. 파생상품 거래의 증가
  7. 시장 리스크와 경고
  8. 결론

1. 요약

  • 2024년 암호화폐 시장은 비트코인과 이더리움의 현물 ETF 도입으로 급격한 성장을 경험하고 있습니다. 비트코인의 현물 ETF는 수십억 달러의 자금을 끌어들였으며, 이더리움 또한 레이어 2 기술의 발전과 함께 유동성이 증가하고 있습니다. 소매 투자자들은 파생상품 거래에 대한 관심이 증가했고, 이는 시장의 유동성과 변동성을 높이는 요인으로 작용하고 있습니다. 미국 대선도 시장에 중요한 변수로 작용하고 있으며, 도널드 트럼프와 카멀라 해리스의 당선 여부가 암호화폐 규제 및 ETF 승인에 영향을 미칠 것입니다. 리플과 솔라나의 ETF 출시에 대한 기대감도 높아지고 있습니다.

2. 암호화폐 시장의 성장 전망

  • 2-1. 2024년 암호화폐 시장 극적 성장

  • 2024년 암호화폐 시장은 극적으로 성숙하고 있으며, 수십억 달러가 암호화폐 거래소 현물 상장지수펀드(ETF)로 유입되었습니다. 블록체인 네트워크의 거래량도 급증하여, 현물 ETF의 성공적인 도입과 온체인 활동의 증가가 시장의 깊이와 유동성을 높이고 접근성을 향상시켰습니다. 2024년 1월에 상장된 비트코인 현물 ETF는 3분기까지 약 50억 달러를 끌어들였으며, 이 과정에서 스테이블코인의 총 시가총액은 약 1600억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 이더리움 현물 ETF는 그레이스케일 투자자들이 현금을 인출하면서 자금 유출이 계속되고 있지만, 이더리움 생태계는 새로운 레이어 2 기술에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다. 2024년에는 일일 활성 이더리움 주소가 급격히 증가하였으며, 거래량도 눈에 띄게 증가한 것으로 나타났습니다. 또한, 비트코인의 현물 가격 변동성은 2021년 최고치인 약 130%에서 60% 미만으로 낮아졌으며, 이는 시장의 변동성이 줄어들고 있음을 보여줍니다.

  • 2-2. 비트코인 현물 ETF의 성공적인 도입

  • 비트코인 현물 ETF가 성공적으로 도입되면서 암호화폐 시장에 대한 강한 상승세가 확인되고 있습니다. 2024년 10월 16일 뉴욕 시간대 초반, 비트코인이 6만8000달러를 돌파하였고 이후에도 여전히 시장은 강세를 보이고 있습니다. 비트코인 선물 미결제약정은 사상 최고치를 기록하며 시장에 긍정적인 영향을 미쳤고, 도널드 트럼프 전 대통령의 상승 흐름과 카멀라 해리스 부통령의 암호화폐 규제 지지 입장도 시장에 유리한 환경을 제공하고 있습니다. 이와 같은 상황에서, 비트코인 ETF에는 전일 3억7100만 달러가 유입되었으며, 블랙록 비트코인 트러스트에도 2억8880만 달러가 들어오는 등 ETF의 순유입이 크게 늘어나고 있습니다. 이러한 모든 데이터는 암호화폐 시장의 지속적인 성장을 뒷받침하고 있습니다.

3. 소매 투자자의 거래 패턴 변화

  • 3-1. 소매 투자자들의 파생상품 선호 증가

  • 2024년 10월 암호화폐 시장에서 소매 투자자들의 파생상품 거래가 급증하였고, 이로 인해 현물 거래보다 파생상품 거래에 대한 관심이 많아진 것으로 나타났습니다. 전체 암호화폐 시가총액은 2조 달러에서 2조 3000억 달러로 13% 상승하였고, 소매 암호화폐 투자자의 온체인 활동도 급증하였습니다. 크립토퀀트의 데이터에 따르면 1만 달러 미만의 비트코인 거래가 30일 동안 13% 증가하였으며, 이는 4개월간의 부정적 성장 후 나타난 현상으로 소매 수요의 회복을 시사합니다. 특히, 지난 두 달 동안 파생상품 거래량이 큰 폭으로 증가하였고, 10월에는 총 미결제 약정이 2600억 달러를 넘어서며 1년 만에 최고치를 기록하는 등 소매 투자자들이 파생상품 거래에 대한 선호를 보이고 있습니다.

  • 3-2. 스테이블코인 거래 활성화

  • 2024년 10월에는 활성 스테이블코인 주소 수가 새로운 3년 최고치를 기록하였습니다. 주간 활성 스테이블코인 주소 수는 9월에 주당 800만 개 이상으로 일관되게 유지되었으며, 10월에는 860만 개에 달하였습니다. 이러한 수치는 스테이블코인 거래가 활발하게 이루어지고 있음을 반영합니다. 비트코인 소매 투자자 수요도 증가하고 있으며, 이로 인해 투자자들이 거래에 더 활발히 참여하고 있는 현상을 확인할 수 있습니다.

4. ETF 승인 가능성과 시장 반응

  • 4-1. 리플 ETF 출시 기대감

  • 리플 상장지수펀드(ETF)에 대한 출시 기대감이 크게 고조되고 있습니다. 암호화폐 전문매체 코인텔레그래프에 따르면, 시카고상품거래소(CME)의 팀 맥코트는 리플 스웰(Ripple Swell) 2024 패널 토론에서 XRP ETF 출시와 관련된 첫 주요 단계가 진행 중임을 언급했습니다. 그는 XRP의 기준 가격과 실시간 지수가 생태계 구축의 첫 단계가 될 것이라고 밝혔습니다. 이런 기대 속에 XRP ETF가 승인될 경우 가격이 1000달러를 초과할 것이라는 전망도 나오고 있습니다. 암호화폐 분석가들은 XRP ETF의 승인이 새로운 자금을 유입시켜 큰 가격 상승을 유발할 것이라고 설명하고 있습니다. 또한, 솔라나 ETF도 출시가 임박한 것으로 보이며, 브라질에서 첫 번째 솔라나 ETF가 승인된 가운데 글로벌 시장에서의 가능성을 높이고 있습니다.

  • 4-2. 카멀라 해리스 당선 시 ETF 승인 전망

  • 11월 미국 대선에서 카멀라 해리스 부통령이 당선될 경우 암호화폐 상장지수펀드(ETF)의 추가 승인이 어려울 것이라는 전망이 나왔습니다. 블록체인 매체 코인데스크에 따르면, 해리스가 승리할 경우 최근 신청된 리플과 솔라나 ETF의 승인 가능성이 낮아질 것이라는 우려가 제기되었습니다. 이에 대해 블룸버그 인텔리전스의 에릭 발추나스는, 해리스가 승리할 경우 암호화폐 ETF 발행이 어렵다고 주장했습니다. 반면, 공화당 후보인 도널드 트럼프가 당선될 경우에는 더욱 많은 암호화폐 ETF가 승인될 가능성이 있다는 의견도 있습니다.

5. 미국 대선과 암호화폐 시장

  • 5-1. 도널드 트럼프의 대선 승산과 암호화폐 시장 반응

  • 2024년 미국 대통령 선거에서 도널드 트럼프의 대선 승산은 60%에 달하며, 폴리마켓을 포함한 예측 시장에서 긍정적인 입지를 보이고 있습니다. 트럼프가 재선될 경우 암호화폐 시장에 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망되고 있으며, 이는 그가 주로 친암호화폐 정책을 내세우고 있기 때문입니다. 경제 정책 측면에서도 트럼프는 세금 감면과 규제 완화를 주장하며, 이러한 요소들이 암호화폐 및 금융 시장의 상승을 이끌 것이라는 분석이 있습니다. 특히, 도널드 트럼프가 당선될 경우 비트코인이 10만 달러에 도달할 가능성도 제기되고 있습니다.

  • 5-2. 해리스 당선 시 암호화폐 시장의 영향

  • 카멀라 해리스가 당선될 경우, 암호화폐 시장에 미치는 영향은 현재로서는 불확실합니다. 해리스는 사회복지 확대와 국가 재정적자 감소를 주장하고 있으며, 재정 정책의 차이로 인해 암호화폐 시장에 미치는 부정적인 영향을 우려하는 목소리도 있습니다. 전문가들은 트럼프의 경제 정책과 해리스의 정책이 각각 암호화폐 시장에 미치는 영향이 상이할 것이라고 보고 있으며, 이로 인해 향후 투자자들의 심리가 달라질 수 있음을 지적합니다.

6. 파생상품 거래의 증가

  • 6-1. 파생상품 거래량 급증

  • 2024년 10월 암호화폐 시장에서 파생상품 거래량이 급증한 것으로 보이며, 이는 소매 투자자들이 위험을 감수할 의지가 있음을 나타냅니다. 특히, 10월의 파생상품 총 미결제약정(open interest)은 2600억 달러를 넘어섰으며, 이는 1년 만에 최고치입니다. 이러한 추세는 소매 투자자들이 보다 높은 수익을 추구하며 파생상품으로 전환하고 있는 것을 시사합니다. 그러나 파생상품 거래가 급증하는 만큼, 이는 더 높은 리스크를 동반합니다.

  • 6-2. 소매 투자자들의 위험 선호

  • 소매 투자자들의 거래 수요는 13% 증가하여 4개월간의 감소세에서 벗어났습니다. 이들은 전통적인 현물 거래에서 벗어나 파생상품으로 눈을 돌리고 있으며, 이는 변동성을 피하거나 수익을 잠금하기 위해 주로 사용하는 스테이블코인의 활성 주소 수가 860만 개에 달합니다. 이러한 변화는 소매 투자자들이 더 복잡한 거래 전략으로 이동하고 있음을 나타내며, 비트코인에 대한 전반적인 관심은 여전히 낮은 상태입니다. 또한, 중앙화 거래소에서의 현물 거래는 안정적으로 유지되고 있으나 파생상품 거래량의 급증은 시장의 변화를 예고하고 있습니다.

7. 시장 리스크와 경고

  • 7-1. 비트코인 가격 하락 가능성

  • 2024년 10월 암호화폐 시장의 활기는 다시 살아났으며, 전체 시가총액은 2조 달러에서 2조 3000억 달러로 13% 상승하였습니다. 그러나 소매 투자자들은 현물 거래보다 파생상품 거래를 더 선호하고 있는 것으로 나타났습니다. 특히 소매 암호화폐 투자자의 온체인 활동이 급증하며, 1만 달러 미만의 비트코인 거래 추적 데이터를 통해 수요가 상승하고 있는 추세입니다. 분석가 Caueconomy는 최근 비트코인의 상승이 소규모 투자자들의 거래 복귀와 관련이 있으며, 이는 낮은 위험 회피 패턴의 시작으로 해석하고 있습니다. 비트코인 소매 수요는 최근 30일 동안 13% 증가하였으며, 이는 지난 4개월 간의 부정적 성장 이후 나타난 변화입니다. 주간 활성 스테이블코인 주소 수 또한 3년 최고치로 증가하였고, 이는 스테이블코인 거래의 활성화를 반영합니다.

  • 7-2. 암호화폐 시장의 변동성

  • 소매 투자자들의 거래가 파생상품으로 이동하고 있음에도 불구하고, 중앙화된 거래소에서의 현물 거래량은 안정적으로 유지되고 있습니다. 거래소의 일일 현물 거래량은 대략 500억 달러에서 1000억 달러 사이에서 변동하고 있습니다. 하지만 최근 두 달간 파생상품 거래량은 급증하였으며, 10월에는 총 미결제 약정이 2600억 달러를 초과하여 1년 만에 최고치를 기록했습니다. 이는 소매 투자자들이 현물 거래 대신 파생상품 거래에 더 많은 관심을 가지고 있다는 점을 시사합니다. 현재 구글 트렌드는 암호화폐에 대한 소매 투자자의 관심이 낮아지고 있음을 보여주며, 이는 기관 투자자들이 활동하고 있는 상황과 대조적입니다.

결론

  • 2024년 암호화폐 시장은 비트코인과 이더리움의 현물 ETF 효과로 성장을 지속하고 있습니다. 소매 투자자들은 점차 파생상품에 높은 관심을 보이며, 이는 시장의 리스크를 증가시키지만 동시에 다양한 전략적 거래를 가능하게 합니다. 도널드 트럼프의 당선 가능성은 암호화폐 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으며, 카멀라 해리스의 경우 그 반대의 시각도 존재합니다. 리플과 솔라나 ETF 승인 가능성은 시장에 신선한 자금 유입을 불러올 수 있으며, 이러한 변화는 시장의 미래 동향에 상당한 영향을 미칠 것입니다. 그러나 변동성과 규제 불확실성도 늘 존재하므로, 투자자들은 신중한 접근이 요구됩니다.

용어집

  • 도널드 트럼프 [인물]: 도널드 트럼프는 2024년 미국 대통령 선거에서 공화당 후보로 출마하고 있으며, 그의 당선 가능성이 암호화폐 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되고 있습니다.
  • 카멀라 해리스 [인물]: 카멀라 해리스는 민주당 후보로 출마한 부통령이며, 그녀의 당선이 암호화폐 ETF 승인에 부정적인 영향을 미칠 것으로 전망되고 있습니다.
  • 리플 [암호화폐]: 리플(XRP)은 암호화폐 및 블록체인 기술 기반의 송금 네트워크로, ETF 출시 기대감이 높아지고 있습니다.
  • 비트코인 [암호화폐]: 비트코인(BTC)은 최초의 암호화폐로, 현물 ETF의 성공적인 출시가 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다.
  • 이더리움 [암호화폐]: 이더리움(ETH)은 스마트 계약 기능을 가진 블록체인 플랫폼으로, ETF의 도입이 시장 유동성을 증가시키고 있습니다.

출처 문서