이더리움 가격 하락 원인 분석 및 투자 전망

1. 도입부

• 이 보고서는 이더리움의 최근 가격 하락 원인과 이를 둘러싼 다양한 요인들을 분석하여 투자자들에게 이더리움의 향후 투자 가치를 평가하는 데 필요한 인사이트를 제공합니다. 비트코인과의 상대적 성과, 네트워크 활동, ETF 관련 동향 등 다양한 측면에서 이더리움의 현재 상황을 짚어보겠습니다.

2. 시장 위치: 비트코인과의 경쟁

• 2-1. 비트코인의 시장 지배력 상승과 그 영향

• 최근 비트코인의 시장 지배력이 강화되며 이더리움의 상대적 위치는 더욱 부각되고 있습니다. 비트코인은 이더리움에 비해 가격 하락 폭이 적었으며, 투자자들에게 더 안정적인 대안으로 작용하고 있습니다. 이로 인해 이더리움은 시장에서 상대적으로 언더퍼폼하고 있습니다.

• 이 표는 최근 한 달 및 6개월 동안의 주요 가상자산 가격 하락률을 요약한 것입니다.

• 2-2. 이더리움의 상대적 위치 및 경쟁력

• 이더리움의 가격 부진은 주로 세 가지 요인에 기인합니다. 첫째, 최근 이더리움 재단과 고래들의 대량 매도가 지속되고 있으며, 이로 인해 시장에서의 판매 압력이 증가하고 있습니다. 둘째, 미국에서 이더리움 현물 ETF의 순 자금 유입이 부진하여 기관 투자자들의 관심도가 낮아지고 있습니다. 마지막으로, 이더리움 네트워크의 트랜잭션 수가 줄어들면서 플랫폼의 활동성이 떨어지고 있습니다.

3. 성장 가능성: 네트워크 활동의 감소

• 3-1. 이더리움 네트워크의 활성 주소와 거래량 감소

• 이더리움의 최근 가격 하락은 네트워크 활동의 감소와 밀접한 관련이 있으며, 이는 활성 주소와 거래량의 감소에 의해 나타납니다. 2024년 3월 19일 기준 이더리움의 거래량이 6.15% 감소하며 네트워크의 총 예치금(TVL)도 급감했습니다. 현재 이더리움에 예치된 총 가치는 479억 달러로, 2021년 11월 8일 기록한 사상 최고치인 600억 달러와 비교하면 상당한 하락을 보였습니다.

• 이 표는 이더리움 네트워크의 거래량 변화와 총 예치금 현황을 요약합니다.

• 3-2. 탈중앙화 애플리케이션(DApp) 사용량 감소

• 탈중앙화 애플리케이션(DApp)의 사용량 역시 줄어들고 있으며, 이는 이더리움 생태계의 전반적인 감소로 이어지고 있습니다. 전문가들은 이러한 현상이 네트워크 거래량을 줄이고, 이더리움 가격에 부정적인 영향을 주고 있다고 분석하고 있습니다. 비트코인과 다른 주요 암호화폐의 조정과 함께 이더리움도 만성적으로 영향을 받고 있습니다.

• 이 표는 주요 탈중앙화 애플리케이션의 사용량 변화를 나타냅니다.

4. ETF 관련 동향: 투자 유입의 저조

• 4-1. 이더리움 ETF의 상대적 성과

• 이더리움 현물 ETF의 자금 유입 현황은 우려스러운 수준입니다. 첫 거래가 시작된 이후, 기관 투자자들의 큰 관심을 얻지 못하였고, 거래 첫날을 제외하고는 1억 달러 이상의 순유입이 없었습니다. 이와 같은 경우는 비트코인 현물 ETF와 큰 대조를 이루고 있으며, 이는 기관 투자자들이 이더리움 ETF에 대한 흥미를 잃었다는 것을 시사합니다. 실제로, 이더리움 ETF는 8월 30일 기준으로 5주간 약 5억 달러의 순유출을 경험했습니다.

• 이 표는 이더리움 현물 ETF의 자금 유입 상황을 요약합니다.

• 4-2. 그레이스케일 ETF의 매도와 가격 하락

• 최근 이더리움 재단과 큰 보유자들이 매도를 진행하면서 가격 하락에 기여하고 있습니다. 이들에 의한 매도는 지난 한 달 동안 약 3만5천 개의 이더리움이 매도되었고, 이전에 ICO에 참여한 고래들도 대량의 이더리움을 매도한 것으로 보입니다. 이는 매도 심리를 악화시키고 이더리움의 가격에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 매도 해시에 대한 지속적인 우려와 함께 투자 신뢰도가 떨어진 상황입니다.

• 이 표는 최근 매도한 주체별 이더리움 매도량과 금액을 요약합니다.

5. 위험 요소: 레버리지 비율과 시장 변동성

• 5-1. 이더리움의 레버리지 비율 증가

• 최근 이더리움의 가격 하락은 파생상품 시장에서 발생한 청산의 급증과 밀접한 관련이 있습니다. 이더리움 가격은 주요 가격 임계값인 3,100달러에 접근하는 과정에서 많은 롱 포지션이 청산되어 가격 하락을 가속화했습니다. 24시간 동안 1억 1,060만 달러의 롱 포지션이 청산되었으며, 이로 인해 추가적인 매도 압력이 형성되었습니다.

• 이 표는 최근 이더리움의 청산 상황을 요약합니다.

• 5-2. 시장의 불확실성과 가격 변동성

• 이더리움의 가격은 다양한 외부 요인으로 인해 최근 또 다른 하락세를 경험했습니다. 비트코인과 다른 주요 암호화폐의 하락세가 이더리움 가격에 고스란히 반영되었으며, 이는 시장 전반에 걸친 불확실성이 증가하고 있음을 나타냅니다. 2024년 3월 19일, 이더리움은 한 주 동안 6.15%의 거래량 감소를 보였고, 이는 시장 심리에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

• 이 표는 주요 암호화폐의 가격 및 거래량 변동을 비교합니다.

결론

• 이더리움은 최근 가격 하락에도 불구하고 여전히 강력한 기술적 기반을 가지고 있으며, 향후 시장 상황에 따라 재조정 가능성이 존재합니다. 그러나 비트코인과의 경쟁, 네트워크 활동 감소, ETF 관련 저조한 투자 유입 등 여러 요인들로 인해 당분간 변동성이 클 것으로 예상됩니다. 이러한 점을 고려할 때, 투자자들은 신중한 접근이 필요합니다.

용어집

• 이더리움(ETH) [암호화폐]: 이더리움은 시가총액 기준으로 두 번째로 큰 암호화폐로, 스마트 계약 기능을 제공하여 다양한 디앱과 서비스를 지원하는 플랫폼입니다. 최근 가격 하락은 비트코인 대비 상대적인 성과 저조와 네트워크 활동의 감소, ETF 관련 투자 유입의 저조 등이 복합적으로 작용한 결과입니다.

• 비트코인(BTC) [암호화폐]: 비트코인은 최초의 암호화폐로, 현재 시장에서 가장 높은 시가총액을 보유하고 있습니다. 이더리움과 비교해 상대적으로 강한 시장 지배력을 보이며, 투자자들의 선호도가 높습니다.

출처 문서

• 이더리움, 비트코인보다 덜 오른 이유…전격 분석https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=533618
• KBS 뉴스https://news.kbs.co.kr/news/view.do?ncd=8021594
• 이더리움 가격 부진한 세 가지 이유https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4329517
• 이더리움이 부진한 이유 3가지https://www.digitalasset.works/news/articleView.html?idxno=18255
• 이더리움이 3,200달러 아래로 추락, 우려의 원인?https://support.bitrue.com/hc/ko/articles/30136844599065-%EC%9D%B4%EB%8D%94%EB%A6%AC%EC%9B%80%EC%9D%B4-3-200%EB%8B%AC%EB%9F%AC-%EC%95%84%EB%9E%98%EB%A1%9C-%EC%B6%94%EB%9D%BD-%EC%9A%B0%EB%A0%A4%EC%9D%98-%EC%9B%90%EC%9D%B8
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