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노머스, IPO로 글로벌 시장 공략

일반 리포트 2024년 11월 13일
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목차

  1. 요약
  2. 노머스 개요
  3. IPO 및 상장 절차
  4. 재무 성과
  5. 시장 위치 및 경쟁 우위
  6. 위험 요소 및 대응 방안
  7. 결론

1. 요약

  • 노머스는 아티스트 IP 플랫폼인 원더월과 팬덤 플랫폼 프롬을 운영하는 엔터테크 기업으로, 2024년 코스닥 상장을 목표로 하고 있다. 이번 리포트는 노머스의 재무 성과, 시장 위치, 그리고 상장 과정 및 투자 가치를 분석하여 기업의 성장 가능성을 조명하고자 한다. 노머스는 2023년 상반기에 매출 277억원과 영업이익 31억원을 기록하며 흑자전환에 성공했다. 이로써 IPO를 통해 글로벌 시장에서의 자리 매김을 노리는 노머스의 계획이 어떻게 진행 중인지 살펴본다. 주요 투자 포인트는 아티스트 IP의 강화를 통한 플랫폼 고도화와 해외 투어 추진이다.

2. 노머스 개요

  • 2-1. 노머스의 설립 배경 및 기업 비전

  • 노머스는 2019년에 설립된 엔터테크 기업으로, 아티스트 IP(Intellectual Property)를 기반으로 한 종합 솔루션을 제공하는 것을 목표로 합니다. 회사는 아티스트와 팬을 연결하는 다양한 플랫폼을 운영하고 있으며, 그 중 원더월(Wonderwall)과 팬덤 플랫폼 프롬(fromm)이 주요 서비스입니다. 노머스는 엔터테인먼트 산업에 IT 기술을 접목하여 차별화된 비즈니스를 제공하고 있으며, 글로벌 K-POP 시장의 확대에 따른 수혜를 기대하고 있습니다.

  • 2-2. 주요 사업 모델 및 서비스

  • 노머스는 아티스트 활동을 지원하기 위해 다양한 사업 모델을 가지고 있습니다. 2023년 기준으로 매출 비중은 공연 43.7%, MD(머천다이즈) 25.8%, 플랫폼 12.7%, 기타 제품 1.0%, 상품 16.8%로 구성되어 있습니다. 주요 서비스인 원더월과 프롬은 아티스트와 팬 간의 소통을 강화하는 데 집중하고 있으며, 팬들에게는 차별화된 혜택과 소통의 기회를 제공하고 있습니다. 회사는 매년까지 지속적으로 아티스트의 콘텐츠 제작 권리, MD 제작 및 판매 권리, 유료 메시지 서비스, 팬클럽과 같은 팬덤 플랫폼을 통해 IP 사용 권리를 획득하여 아티스트의 간접 활동을 지원하고 있습니다.

3. IPO 및 상장 절차

  • 3-1. IPO 일정 및 공모 희망가

  • 노머스는 원더월과 프롬을 운영하는 엔터테크 기업으로, 증권신고서를 제출하여 코스닥 상장을 위한 절차를 본격화했습니다. 노머스는 이번 상장을 통해 113만 주를 전량 신주로 공모할 예정이며, 주당 공모 희망가는 2만7200원에서 3만200원으로 설정되었습니다. 총 공모 예정 금액은 307억원에서 341억원으로 추정되며, 상장 후 시가총액은 3027억원에서 3361억원에 이를 것으로 예상됩니다. 기관을 대상으로 하는 수요예측은 11월 11일부터 17일까지 5영업일 동안 진행되며, 일반 청약은 11월 23일부터 이틀간 진행될 것입니다. 노머스는 공모 자금의 100%를 신규 IP 및 운전 자본 확보, 연구개발 등에 사용할 계획이라고 밝혔습니다.

  • 3-2. 증권신고서 제출 및 기관 수요예측 결과

  • 노머스는 2024년 11월 1일에 발표된 보도자료를 통해, 수요예측에서 흥행에 성공하였고, 최상단인 3만200원에 공모가액을 확정하였다고 전했습니다. 이는 공모 자금 규모가 307억원에서 341억2600만원으로 대폭 증가한 것을 의미합니다. 수요예측에는 총 1042곳의 국내외 기관투자자가 참가하여 경쟁률이 288대 1에 달하였으며, 총 일반청약자는 전체 공모 대상의 25%에 해당했습니다. 노머스는 이번에 모집된 자금을 신규 아티스트 영입 계약금, 팬플랫폼 기능 고도화 연구개발비용, 그리고 대형 해외투어 진행을 위한 운전 자금으로 활용할 계획이라고 발표했습니다.

4. 재무 성과

  • 4-1. 매출 및 영업이익 추이

  • 2023년 상반기 기준으로 노머스의 매출은 277억원, 영업이익은 31억원을 기록하였습니다. 이로 인해 노머스는 흑자전환에 성공하였으며, 이는 기업의 재무적 성과가 긍정적으로 변모하고 있다는 것을 보여줍니다. 노머스는 아티스트 IP 기반의 다양한 콘텐츠를 제작하고 유통하며, 이를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 특히, 아티스트 IP의 활용과 팬덤 플랫폼의 운영이 매출 증가에 중요한 역할을 하고 있습니다.

  • 4-2. 해외 수출 비중 및 성장률

  • 노머스는 현재 325개의 아티스트 IP를 확보하고 있으며, 정상급 아티스트의 해외 투어를 통해 글로벌 시장에서도 입지를 다지고 있습니다. 기업의 상장을 통한 자본 확보와 함께 과거의 성공적인 레퍼런스를 바탕으로, 해외 시장에서의 수출 비중과 성장률이 기대되고 있습니다. 그러나 IPO 시장의 불확실성이 존재하며, 경쟁 심화에 따른 리스크도 존재합니다. 노머스는 사업성과를 기반으로 한 신중한 공모가 산정이 이루어졌음을 밝혔습니다.

5. 시장 위치 및 경쟁 우위

  • 5-1. 경쟁사 분석 및 차별화된 서비스

  • 노머스는 아티스트 IP 플랫폼 원더월과 팬덤 플랫폼 프롬을 운영하고 있는 엔터테크 기업으로, 경쟁사들과의 차별화된 서비스 제공을 통해 시장에서의 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 노머스의 경쟁사들은 팬 플랫폼, 공연, MD에 전념하여 대부분 단일 비즈니스 모델을 구축하고 있으며, 이는 단일 서비스 제공에 그치는 경우가 많습니다. 반면, 노머스는 아티스트와의 협업을 통해 음원 및 음반 이외에도 팬플랫폼, 공연, MD 등 모든 활동을 올인원으로 제공하며, 아티스트 IP를 기반으로 한 다각적인 비즈니스 운영을 통해 차별성을 확보하였습니다. 특히, 노머스는 아티스트 IP를 통해 팬덤을 구성하고 성장할 수 있는 기반을 마련하여, 대형 IP뿐 아니라 실력 있는 신인 IP도 글로벌 시장으로 진출할 수 있도록 지원하고 있습니다.

  • 5-2. 아티스트 IP 활용 전략

  • 노머스는 아티스트 IP를 활용하여 엔터테인먼트 서비스를 확장하는 것을 비즈니스의 핵심으로 삼고 있습니다. 이를 위해 노머스는 앨범 판매와 공연 주최를 통한 아티스트의 직접 활동은 물론, 콘텐츠 제작 권리, MD 제작 및 판매 권리, 유료 메시지 서비스 및 팬클럽과 같은 팬덤 플랫폼을 통한 IP 사용 권리 등을 계약 형태로 취득하여 아티스트의 간접 활동을 지원하고 있습니다. 또한, 노머스는 아티스트와의 관계를 통해 쌓인 데이터를 기반으로 향후 콘텐츠와 상거래 MD를 구성하여 높은 부가가치를 창출하고, 시장 진출 전략을 수립할 수 있는 역량을 갖추고 있습니다. 현재 기준으로 노머스는 325개의 아티스트 IP를 확보하고 있으며, 이는 매출 및 영업이익의 증가와 함께 국외 시장에서도 활발한 활동을 나타내고 있습니다.

6. 위험 요소 및 대응 방안

  • 6-1. 시장 불확실성 및 상장 후 주가 변동성

  • 노머스는 올해 코스닥 상장에 도전하고 있으며, 상장일 공모가는 3만 200원으로 확정되었습니다. 이 공모가는 지난해 매출 277억원, 영업이익 31억원을 기록하며 흑자전환에 성공한 노머스의 재무 성과를 반영하여 책정되었습니다. 하지만 최근 IPO 시장은 전반적으로 부진하여 상장 기업들이 상장일부터 주가 하락을 경험하는 경우가 많습니다. 특히 인근 상장 기업들이 부진한 성과를 보인 점이 우려됩니다. 노머스는 상장일 유통되는 물량이 25.59%에 불과하여 상장일 주가가 어떻게 형성될지는 미지수입니다. 또한, 최근적으로 여러 기업들이 공모가에 영향을 받으며 상장 후 주가가 급락하는 사례가 있으므로, 노머스의 상장 이후 주가 변동성 또한 큰 리스크로 작용할 수 있습니다.

  • 6-2. IP 확보 및 기술적 안정성의 중요성

  • 노머스는 아티스트 IP를 활용한 비즈니스 모델을 구축하고 있으며, 이는 플랫폼 '원더월'과 '프롬'을 통해 구현되고 있습니다. 노머스는 상장 후 확보할 자금 약 320억원을 신규 IP 확보 및 플랫폼 고도화에 투자할 계획입니다. 아티스트 IP는 노머스의 경쟁력 있는 사업 모델을 뒷받침하는 중요한 요소로, 이를 통해 시장에서의 우위를 점하고 지속 가능성을 높여야 합니다. 아티스트와 팬을 직접 연결하는 플랫폼 '프롬'으로 인해 유저의 충성도가 높아져 이는 기업의 장기적 성장에 기여할 것으로 보입니다.

결론

  • 노머스는 아티스트 IP를 활용하여 지속 가능한 경쟁력을 구축하는 데에 중점을 두고 있으며, 이번 코스닥 상장으로 글로벌 시장에서의 확장을 계획하고 있다. 2023년 상반기에 매출과 영업이익 모두 상승세를 보였으며, 특히 아티스트 IP를 기반으로 한 플랫폼 비즈니스 모델을 통해 해외 시장에서도 두각을 나타내고 있다. 그러나 IPO 시장의 불확실성과 경쟁 심화 등 리스크가 존재하는 만큼, 이러한 요소들을 어떻게 관리할 것인지가 향후 주요 과제가 될 것이다. 노머스는 신규 IP 확보 및 플랫폼 고도화에 상장 자금을 활용할 계획이며, 프롬을 통한 팬덤 경제 활성화와 원더월을 통한 콘텐츠 확장이 주요 전략이다. 향후 지속 가능한 성장을 위해서는 성과 관리와 시장 반응의 철저한 분석이 필수적이며, 기술적 안정성을 토대로 한 적극적인 글로벌 시장 공략이 기대된다. 실질적인 적용 가능성에 있어서는, 노머스의 플랫폼과 서비스를 통한 새로운 수익 모델 창출 및 해외 시장 확대가 주목된다.

용어집

  • 노머스 [회사]: 노머스는 아티스트 IP 플랫폼 원더월과 팬덤 플랫폼 프롬을 운영하는 엔터테크 기업으로, 2019년 설립 이후 빠른 성장세를 보이고 있다. 최근 코스닥 상장을 통해 신규 아티스트 영입 및 플랫폼 기능 고도화를 위한 자금을 확보하고자 한다.
  • 원더월 [플랫폼]: 원더월은 아티스트 IP를 활용한 콘텐츠 제작 및 팬덤 플랫폼으로, 다양한 아티스트들과 협업하여 새로운 시장 기회를 창출하고 있다.
  • 프롬 [팬 플랫폼]: 프롬은 팬과 아티스트를 연결하는 플랫폼으로, 메시지 서비스와 멤버십 기능을 통해 팬덤 경제를 활성화하고 있다.

출처 문서