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OCIO 시장의 폭발적 성장과 전략 전쟁

일일 보고서 2024년 10월 18일
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목차

  1. 요약
  2. OCIO 시장 개요 및 중요성
  3. 주요 증권사들의 OCIO 전략 및 변화
  4. OCIO 시장 확장 및 성장 전망
  5. 중소형 증권사의 OCIO 시장 참여 가능성
  6. 결론

1. 요약

  • OCIO(외부위탁운용관리) 시장은 저금리 환경과 복잡한 금융상품에 대한 필요로 인해 급격히 성장하고 있습니다. NH투자증권, 미래에셋증권 등 주요 증권사들은 이러한 상황을 대응하기 위해 OCIO 관련 조직을 신설하고, 다양한 전략을 통해 시장 점유율을 확대하려 하고 있습니다. NH투자증권은 주택도시기금 등 대형기금을 운용하며, 내부 인력 양성 프로그램으로 조직 역량을 강화하고 있습니다. 미래에셋증권은 기금운용팀과 OCIO 컨설팅팀을 통해 자산운용과 리스크 관리를 강화하며, 기금형 퇴직연금 시장에서 선도적인 위치를 차지하기 위해 노력하고 있습니다. 이러한 시장의 확장은 기관투자자들에게 효율적인 자산운용 솔루션을 제공하며, 증권사 간의 경쟁을 한층 심화시키고 있습니다.

2. OCIO 시장 개요 및 중요성

  • 2-1. OCIO의 정의와 역할

  • 외부위탁운용관리(OCIO)는 연기금, 재단, 거액 자산가 등의 금융자산을 전부 또는 일부 위탁받아 일임 형식으로 운용하는 서비스를 의미합니다. OCIO 시스템은 기관투자자가 자산의 일부 혹은 전부를 외부 기관에 맡김으로써 운영의 효율성을 도모합니다. 이는 특히 저금리 환경 속에서 더욱 중요해지고 있으며, 기관투자자가 보다 나은 수익성을 추구하기 위한 '미래 먹거리'로 주목받고 있습니다.

  • 2-2. 저금리 환경에서의 OCIO 시장 확장 배경

  • 현재 OCIO 시장은 저금리 기조와 복잡한 금융상품에 대한 대응으로 인해 급속히 확장되고 있습니다. NH투자증권과 미래에셋증권 등 주요 금융기관들은 OCIO 사업부를 신설하여 시장 점유율을 확대하고 있습니다. NH투자증권은 20조원 규모의 주택도시기금과 중소벤처기업진흥공단의 성과보상기금(1조3000억원)을 운용 중이며, 미래에셋증권 또한 자산운용 및 리스크 관리 강화에 집중하고 있습니다. 특히 OCIO 수요는 기존 공적기금, 공공기관에서부터 대학 및 민간기업까지 다양하게 확대되고 있으며, 이는 증권사와 자산운용사 간의 치열한 경쟁을 촉발하고 있습니다. 이러한 배경은 OCIO 시장의 성장 가능성을 높이고 있으며, 미래의 기금형 퇴직연금 제도의 도입도 시장 확대에 중요한 역할을 할 것으로 보입니다.

3. 주요 증권사들의 OCIO 전략 및 변화

  • 3-1. 미래에셋증권의 기금운용 및 조직 개편

  • 미래에셋증권은 외부위탁운용관리(OCIO) 사업의 경쟁력 강화를 위해 기금운용팀과 OCIO 컨설팅 팀을 신설했습니다. OCIO 솔루션팀은 멀티솔루션본부 산하로 이동하여 마케팅을 전담하게 되었습니다. 기금운용팀은 공적 기금을 유치한 후 전담운용사로 자산운용과 리스크 관리를 담당할 계획입니다.

  • 3-2. NH투자증권의 OCIO 사업부 신설과 확대

  • NH투자증권은 지난해 조직개편을 통해 OCIO 사업부를 신설하고 유관조직을 산하로 편제했습니다. 정영채 대표가 OCIO 사업부 대표를 겸직하며, 기관자금 운용 자문과 지원 기능을 강화하고 있습니다. NH투자증권은 2018년에 OCIO 스쿨을 신설하여 내부 인력 양성에도 집중하고 있습니다.

  • 3-3. KB증권의 OCIO 시장 진출과 경쟁 동향

  • KB증권은 최근 OCIO 솔루션부를 신설하고 장애인고용촉진및직업재활기금 및 임금채권보장기금의 주간운용사로 본계약을 체결했습니다. OCIO 시장이 빠르게 성장하고 있는 가운데, KB증권은 공적 자금 및 대형 연기금 솔루션을 도출하고 전담할 조직의 필요성이 대두됨에 따라 시장 진출에 적극 나서고 있습니다.

4. OCIO 시장 확장 및 성장 전망

  • 4-1. 기금형 퇴직연금 시장의 성장 가능성

  • 기금형 퇴직연금 제도가 도입될 경우, 자산운용의 효율성을 높이기 위한 OCIO(외부위탁운용관리)의 역할이 중요성이 증가할 것으로 예상됩니다. OCIO는 기금의 비전문성을 보완하여 안정적인 자산운용이 가능하도록 지원하는 역할을 하며, 따라서 시장이 크게 확대될 것으로 전망됩니다. 특히, 대형증권사들은 기금형 퇴직연금 시장 선점에 적극적으로 나설 예정입니다.

  • 4-2. OCIO 시장의 1000조 원 규모 성장 전망

  • 현재 OCIO 시장의 규모는 최대 1000조 원에 이를 것으로 예측되고 있습니다. NH투자증권과 미래에셋증권은 각각 OCIO 사업부와 기금운용팀, OCIO 컨설팅팀을 신설하였으며 이들 증권사는 시장 점유율 확대를 위한 공격적인 전략을 추진하고 있습니다. 그러나 중소형 증권사의 경우 대형 증권사에 비해 시장에 진출하는 데 어려움을 겪을 것으로 보이며, 틈새시장을 공략해야 할 가능성이 높습니다. OCIO 시장의 확장은 저금리 환경과 복잡한 금융상품의 영향으로 이어지고 있으며, 이로 인해 기존 대형공적기금 중심에서 조기 성장이 기대됩니다.

5. 중소형 증권사의 OCIO 시장 참여 가능성

  • 5-1. 중소형 증권사의 OCIO 시장 진출 장애 요인

  • OCIO(외부위탁운용관리) 시장은 최대 1000조 원 규모에 이를 것으로 예상되며, 증권업계의 새로운 먹거리로 주목받고 있습니다. 하지만 중소형 증권사들은 여러 가지 장애 요인으로 인해 OCIO 시장에 진출하기 쉽지 않은 상황입니다. 대형 증권사들도 OCIO 부문에 대한 조직 강화를 진행하고 있지만, 그들은 여전히 초기 진입 단계에 머물러 있으며, OCIO 사업이 자산운용사의 전통적인 사업영역이기 때문에 중소형 증권사들은 대형사와의 경쟁에서 불리하다고 평가받고 있습니다. 또한, 현재 중소형 증권사의 OCIO 부문 강화의 흐름은 나타나지 않고 있으며, 인력풀이나 수익률 면에서 대형사에 비해 어필할 수 있는 여지가 제한적입니다.

  • 5-2. 잠재적 기회 및 중소형사의 전략적 접근

  • 현재 OCIO 부문의 잠재력이 높아짐에 따라 대형 증권사가 시장 중심으로 형성되는 경우, 중소형 증권사들도 따라갈 가능성이 있습니다. 법인 퇴직연금 계약이 증가할 것으로 예상되는 상황에서 OCIO 부문을 새 먹거리로 삼으려는 증권사들이 늘어날 것으로 보입니다. 그러나 중소형 증권사는 캡티브(계열사 간 내부시장)를 보유한 경우에만 OCIO 진출을 고려할 수 있으며, 그렇지 않은 경우에는 유인이 부족합니다. 따라서 중소형 증권사는 틈새시장을 공략하고, 대형 증권사와의 경쟁에서 전략적으로 접근해야 할 필요성이 있습니다.

6. 결론

  • OCIO 시장은 저금리 및 기금형 퇴직연금 제도의 도입으로 무려 1000조 원 규모로의 성장이 예상됩니다. 미래에셋증권과 NH투자증권은 이러한 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해 전략적으로 조직을 개편하고 있습니다. 미래에셋증권은 기금운용팀과 컨설팅팀을 신설하여 기금형퇴직연금 시장을 선점하고 있으며, NH투자증권은 막대한 공공기금을 자산으로 운용 중입니다. 그러나 중소형 증권사들은 대형 증권사에 비해 OCIO 사업에 진출하기에 여러 제약이 따르고 있으며, 틈새시장을 공략해야 할 것입니다. 앞으로 중소형사의 생존 전략 및 대형사의 공격적 시장 점유율 확대 방안에 대한 심도 있는 연구가 필요합니다. 동시에 OCIO의 효율적인 자산운용과 리스크 관리 가능성은 증권업계에 장기적인 비즈니스 기회를 제공할 것으로 보이며, 이는 향후 전략 수립에 있어 중요한 기반이 될 것입니다.

7. 용어집

  • 7-1. OCIO [이슈]

  • OCIO(외부위탁운용관리)는 자산운용사의 전통적인 비즈니스 영역으로 증권업계에선 저금리와 복잡한 금융 환경 하에서 새로운 수익원으로 떠오르고 있습니다. 기관투자가의 자산을 외부에 위탁하여 전략적으로 운용됨으로서 효율적인 자산 배분과 리스크 관리를 목표로 합니다.

  • 7-2. 미래에셋증권 [회사]

  • 미래에셋증권은 OCIO 사업 경쟁력을 강화하기 위해 기금운용팀과 OCIO컨설팅팀을 신설하고, 기존 팀의 기능을 세분화하는 등 적극적인 조직 개편을 단행하였습니다. 이 회사는 기금형퇴직연금시장 선점에 주력하고 있습니다.

  • 7-3. NH투자증권 [회사]

  • NH투자증권은 OCIO 사업부를 신설하고, 조직 내 기능을 통합하여 시장 점유율을 확장하는 데 집중하고 있습니다. 20조원 규모의 공공기금을 운용하여 증권사 중 최대 규모의 OCIO 자산을 관리합니다.

  • 7-4. 기금형 퇴직연금 [제도]

  • 기금형 퇴직연금은 퇴직연금 제도의 일종으로, OCIO 시장의 성장을 가속화시키면서 증권사에게는 새로운 기회로 작용하고 있습니다. 해당 제도는 중소기업 퇴직연금 시장 확장과도 관련이 깊습니다.

8. 출처 문서