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롯데케미칼, 기초화학 적자 탈출 전략

일일 보고서 2024년 10월 17일
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목차

  1. 요약
  2. 롯데케미칼의 최근 재무 실적 개요
  3. 사업 부문별 세부 성과
  4. 투자 및 포트폴리오 전략 변화
  5. 시장과의 소통 및 향후 과제
  6. 결론

1. 요약

  • 리포트는 롯데케미칼의 지속적인 재무적 어려움에 대한 분석을 중심으로 합니다. 기초화학 부문의 심각한 적자가 2분기에도 이어지면서 전체 재무 실적에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 회사는 이러한 상황을 타개하기 위해 포트폴리오 개선과 투자 축소를 계획하고 있으며, 기초화학 부문의 비중을 조정하여 재무 건전성을 높이고자 합니다. 첨단소재 부문의 수익성 개선과 롯데에너지머티리얼즈의 매출 증가가 긍정적인 요소로 작용하고 있으나, 전반적인 시장 불황 극복이 롯데케미칼의 주요 과제로 남아 있습니다.

2. 롯데케미칼의 최근 재무 실적 개요

  • 2-1. 2분기 영업손실 및 매출 분석

  • 롯데케미칼은 2024년 2분기에 연결 기준으로 영업손실 1112억원을 기록하였으며, 이는 지난해 동기 대비 60.8% 악화된 수치입니다. 같은 기간 동안 매출액은 5조2480억원으로 3.4% 증가하였으나, 순손실은 1071억원으로 24.4% 증가하였습니다. 기초화학 부문에서 영업손실이 1392억원에 달하며 큰 폭의 적자를 나타냈습니다. 기초화학 부문은 매출 3조6069억원을 기록했으나, 간이 보수 등의 기회손실 비용 발생과 재고 평가손실 증가로 수익성이 하락하였습니다. 첨단소재 부문은 매출 1조1344억원과 영업이익 757억원을 기록하였습니다. 이 부문은 전방산업 수요 증가로 인해 수익성이 개선되었으나, 하반기에는 해상운임비 증가로 수익성이 보합세를 유지할 것으로 보입니다. 또한, 롯데정밀화학은 매출 4221억원과 영업이익 171억원을 기록하였으며, 염소계 제품의 국제가격 상승으로 매출이 증가할 것으로 전망됩니다.

  • 2-2. 전년 동기 대비 손익 변동

  • 롯데케미칼은 지난해에 비해 전반적인 손익이 악화되었습니다. 2024년 2분기 영업손실 1112억원은 전년 동기 대비 감소한 것임에도 불구하고, 기초화학 부문에서의 큰 폭의 적자는 더욱 악화된 상황을 보여줍니다. 기초화학, 첨단소재, 정밀화학, 전지소재, 수소에너지 등 5개 전략 사업 단위의 실적 개선이 필요하며, 이로 인해 롯데케미칼은 포트폴리오 고도화와 매입채무 유동화, 운전자본 개발 등 재무 건전성을 높이기 위해 노력하고 있습니다. 특히, 기초화학 부문의 비중을 적정 수준으로 줄이겠다는 계획이 포함되어 있습니다.

3. 사업 부문별 세부 성과

  • 3-1. 기초화학 부문 실적 및 문제점

  • 롯데케미칼의 기초화학 부문은 2분기에 매출 3조6069억원, 영업손실 1392억원을 기록하였습니다. 이는 계절적 성수기 진입과 긍정적인 환율 효과에도 불구하고 간이 보수 등 기회손실 비용 증가와 재고 평가손실로 인해 수익성이 소폭 하락하였습니다. 롯데케미칼은 기초화학 부문의 손실이 지속되고 있으며, 이로 인해 전반적인 재무 상태가 악화되고 있습니다.

  • 3-2. 첨단소재 부문 수익성 전망

  • 첨단소재 부문은 2분기에 매출 1조1344억원, 영업이익 757억원을 기록하였습니다. 하반기로 갈수록 신증설 물량 유입과 해상 운임 증가로 인해 수익성이 약보합세를 보일 것으로 전망됩니다. 그러나 전방 산업의 수요 증가로 제품 스프레드가 확대되어, 매출과 수익성이 개선된 것으로 분석됩니다.

  • 3-3. 롯데정밀화학과 롯데에너지머티리얼즈의 성과

  • 롯데정밀화학은 2분기에 매출 4221억원, 영업이익 171억원을 기록하였으며, 하반기에도 염소계 제품의 국제 가격 상승과 판매량 증가로 매출이 증가할 것으로 예상됩니다. 롯데에너지머티리얼즈는 매출 2627억원, 영업이익 30억원을 기록하였고, 전기차 시장의 성장 둔화에도 불구하고 고객사 다변화와 북미 전략 고객 대상 시장 점유율 확대에 힘입어 분기 최대 매출을 달성하였습니다. 하반기에는 전방 산업의 수요 감소와 정책 변동성 확대가 예상되나, 글로벌 고객사 확대와 차세대 AI 가속기용 동박 등 포트폴리오 다각화를 추진할 예정입니다.

4. 투자 및 포트폴리오 전략 변화

  • 4-1. 투자 축소 계획과 그 배경

  • 롯데케미칼은 업황 둔화로 인해 2024년 2분기 영업손실 1112억원을 기록하며 3분기 연속 적자를 이어가고 있습니다. 이에 따라, 회사는 2024년 설비투자(CAPEX)를 올해 3조원에서 1.7조원으로 절반 수준으로 축소할 예정입니다. 이는 기초화학 부 문에서의 부진 및 수익성 하락에 따른 적극적인 대응으로 풀이됩니다. 기초화학 부문에서는 영업손실이 1392억원에 달하며, 간이 보수 및 재고 평가손실 증가 등으로 어려움을 겪고 있습니다.

  • 4-2. 재무 건전성 제고를 위한 포트폴리오 개선

  • 롯데케미칼은 지속적인 적자 상황을 타개하기 위해 포트폴리오 개선을 추진하고 있습니다. 기초화학 사업의 효율화를 도모하며 전방위적인 투자 축소를 통해 재무 건전성을 높이겠다는 방침입니다. 사업 부문별로 전방산업 수요 증가로 매출과 수익성이 개선되고 있는 첨단소재 부문과, 전기차 시장 성장 둔화에도 불구하고 최대 매출을 기록한 롯데에너지머티리얼즈 같은 자회사의 성과를 활용하여, 전체적으로 경쟁력을 강화하는 방향으로 나아가고 있습니다.

5. 시장과의 소통 및 향후 과제

  • 5-1. 투자자와의 협의 및 진행 상황

  • 롯데케미칼은 기초화학 부문의 실적 약세로 3분기 연속 적자를 기록하였습니다. 이에 따라 투자 속도 조절을 통해 재무 건전성을 제고하겠다는 방침을 세웠습니다. 롯데케미칼은 이날 열린 2분기 실적 컨퍼런스콜에서 "기존 투자 계획들은 순연하고 전략 중요도가 낮은 투자는 줄여 현금 흐름을 개선하겠다"고 밝혔습니다. 또한, 다양한 투자자와의 접촉을 진행하고 있으며 일부 프로젝트는 상당 부분 진도가 나가고 있다고 하였습니다. 이는 롯데케미칼이 자산 거래를 통한 재무 개선을 모색하는 과정에서 이루어지는 소통의 일환으로 볼 수 있습니다.

  • 5-2. 기초화학 산업 비중 조정과 전략적 과제

  • 롯데케미칼은 기초화학산업의 비중을 적정 규모로 줄일 것이라고 명시하였으며, 이를 위해 각종 포트폴리오에 대해 평가 및 추진하고자 하는 대상을 내부적으로 리스트업한 상황입니다. 기초화학 부문은 2분기 기준으로 3조6069억원의 매출과 1392억원의 영업손실을 기록하였고, 이는 계절적 성수기 진입에도 불구하고 간이 보수에 따른 기회손실 비용과 재고 평가손실 증가로 수익성이 소폭 하락하였습니다. 따라서 기초화학 부문 실적 악화는 지속적인 투자 축소와 포트폴리오 개선이 반드시 필요한 상황으로 전문적인 전략적 과제를 안고 있습니다.

6. 결론

  • 주요 발견으로는 롯데케미칼의 기초화학 부문에서 지속적인 적자가 발생하며, 이로 인해 재무적인 어려움을 겪고 있다는 점이 확인되었습니다. 이는 회사의 기초화학 부문 비중을 줄이고 포트폴리오를 재구성해야 하는 이유로 작용합니다. 이러한 노력은 단기적인 재무 안정성을 제공할 수 있지만, 롯데케미칼이 장기적으로 지속 가능한 수익성을 확보하기 위해서는 기초화학 산업의 구조적인 변화에 대한 대비가 필요합니다. 따라서, 투자자와의 협력 강화 및 다각적인 포트폴리오 평가를 통해 경쟁력을 높이는 것이 필수적입니다. 향후 롯데케미칼은 시장 변화와 내부 구조 조정을 통해 확장 가능한 길을 개척해야 하며, 이를 통해 실제 사업 적용에서 효과적인 결과를 얻을 수 있도록 해야 합니다.

7. 용어집

  • 7-1. 롯데케미칼 [회사]

  • 롯데케미칼은 기초소재부터 첨단소재까지 다양한 화학 제품을 생산하는 대형 화학 기업으로, 최근 연속 적자 상황에서 투자 축소와 포트폴리오 개선을 통해 재무 건전성을 강화하고자 노력하고 있습니다.

  • 7-2. 기초화학 부문 [사업부문]

  • 기초화학 부문은 롯데케미칼의 주요 사업 부문 중 하나로, 최근 실적 부진의 주요 원인입니다. 불황에 직면하여 포트폴리오 효율화를 위해 다양한 전략을 모색하고 있습니다.

8. 출처 문서