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TCC스틸, 성장 가능성과 도전 과제 탐구

일일 보고서 2024년 10월 06일
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목차

  1. 요약
  2. TCC스틸의 생산 능력 및 사업 확대
  3. 금융적 요인과 투자 동향
  4. TCC스틸의 시장 위치와 리스크 요소
  5. 결론

1. 요약

  • 본 리포트는 TCC스틸의 현재 상태와 미래 성장 가능성을 분석하는 데 초점을 맞추고 있습니다. TCC스틸은 니켈도금강판 생산을 대폭 확대하여 2차 전지 소재 사업에 본격적으로 진출했으며, 이는 전기차와 에너지저장시스템(ESS) 시장의 확장에 부합합니다. 최근 기관 투자자들의 대량 매수로 인해 주가가 상승하고 있으며, 글로벌 경기 둔화 및 원자재 가격 변동은 주요 리스크 요인으로 지속적으로 주시해야 할 사항입니다. 이 보고서는 TCC스틸의 사업 확대 노력과 시장 반응을 살펴보며, 해당 산업 내에서의 전략적 입지를 평가하고자 합니다.

2. TCC스틸의 생산 능력 및 사업 확대

  • 2-1. 니켈도금강판 생산 확대

  • TCC스틸은 니켈도금강판 생산 규모를 대폭 확대하고 있습니다. 최근에는 생산량을 기존 7만 톤에서 20만 톤으로 증가시키는 조치를 취했습니다. 2001년 국내 최초로 니켈도금강판을 개발한 TCC스틸은 2009년 LG화학과 삼성SDI에 2차 전지용 니켈도금강판을 초도 납품하여 원통형 2차 전지 시장에 본격적으로 진출하였습니다. 특히, TCC스틸은 현재 국내에서 유일하게 니켈도금강판을 생산하고 있으며, 이를 통해 전기차 및 에너지저장시스템(ESS) 시장이 성장함에 따라 증가하는 수요에 대응하고 있습니다. 니켈도금강판은 전기차와 ESS에 필수적인 부품으로, 이로 인해 고객사로부터 좋은 평가를 받고 있습니다. 생산량 증가 및 해외 시장 진출을 통해 TCC스틸은 매출 증대를 기대하고 있습니다.

  • 2-2. 2차 전지 소재 사업의 확대

  • TCC스틸은 2차 전지 소재 사업에 적극적으로 투자하고 있습니다. 2차 전지는 전기차와 ESS의 성장 시장에 필수적인 부품으로, TCC스틸의 니켈도금강판이 그 원재료로 사용됩니다. TCC스틸의 최근 공장 준공식은 본격적인 2차 전지 소재 사업 진출을 알리는 신호탄이었습니다. 이러한 사업 확장은 4680 배터리의 양산이 시작될 경우 TCC스틸의 니켈도금강판만을 사용할 수 있게 되면서 더욱 기대를 모으고 있습니다. 이에 TCC스틸은 해당 시장의 성장을 통해 자사의 입지를 더욱 강화할 것으로 보입니다. 그러나, 철강시황 둔화와 같은 리스크 요인을 고려해야 하며, 이에 따른 매출이 영향을 받을 수 있습니다.

3. 금융적 요인과 투자 동향

  • 3-1. 주가 상승 분석

  • TCC스틸의 주가는 최근 6거래일 연속으로 기관의 대량매수에 힘입어 상승세를 보이고 있습니다. 27일 발표된 바에 따르면, 주가는 전 거래일 대비 7.45% 상승하여 3만 8950원에 거래되고 있습니다. 이는 주가가 바닥권에서 벗어나 상승 랠리에 박차를 가하고 있다는 것을 의미합니다. 특히, 중국 정부가 부동산 시장 활성화 및 인프라 투자 확대와 관련된 대규모 경기 부양책을 발표하면서, 철강 수요의 회복 기대감도 주가 상승의 일원으로 작용하고 있습니다.

  • 3-2. 기관의 대량 매수 동향

  • TCC스틸은 최근 기관 투자자들에 의해 6거래일 연속으로 대량매수가 이루어졌습니다. 이로 인해 주가 상승과 함께 관련 기업들의 주가도 함께 상승하는 흐름을 보이고 있습니다. 기관의 대량매수 원인은 중국의 경기 부양책에 대한 긍정적인 기대감과 함께, 국내 철강 기업의 실적 개선 가능성 때문으로 분석됩니다.

  • 3-3. 자금 조달 및 재무 상태

  • TCC스틸은 현재 차입을 통해 시설 투자를 진행 중이며, 순차입금이 2022년 4분기에 1,511억 원에서 2024년 1분기에는 2,327억 원으로 지속적으로 증가하였습니다. 따라서 자금 조달의 필요성이 존재하며, 이를 위해 2023년 8월 해외기관투자자에게 자사주를 처분하여 현금을 마련하였고, 6월에는 전환 사채를 발행하는 등의 노력을 기울이고 있습니다. 니켈도금강판 사업이 본격적으로 궤도에 오르기 전까지 자금 조달이 계속 필요할 것으로 예상되고 있습니다.

4. TCC스틸의 시장 위치와 리스크 요소

  • 4-1. 글로벌 경기 둔화 영향

  • TCC스틸은 글로벌 경기 둔화의 영향을 받고 있습니다. 최근 중국 정부가 대규모 경기 부양책을 발표하면서 철강 수요 회복에 대한 기대감이 생겼지만, 여전히 글로벌 경기 둔화는 리스크 요인으로 작용하고 있습니다. TCC스틸이 속한 리비안 관련주는 중국 경기 부양책의 효과가 본격화되면 실적 개선이 기대되지만, 글로벌 경제 전반의 불확실성으로 인해 전망이 유동적일 수 있습니다.

  • 4-2. 원자재 가격 변동 리스크

  • 원자재 가격의 변동성은 TCC스틸에 중요한 리스크 요인으로 확인됩니다. 최근 자사주 처분 및 전환 사채 발행을 통해 자금 조달 노력을 기울이는 가운데, TCC스틸의 차입금이 증가하고 있는 상황입니다. 2022년 4분기 순차입금이 1,511억 원에서 2024년 1분기에는 2,327억 원으로 상승했으며, 이는 자금 조달 필요성을 높이고 있습니다. 니켈도금강판 사업이 궤도에 오르기 전까지는 지속적인 자금 조달이 필요할 것으로 예상되며, 이 과정에서 지분 희석 가능성을 고려해야 합니다.

5. 결론

  • TCC스틸의 주요 발견은 니켈도금강판을 통한 2차 전지 소재 사업 확대가 긍정적인 성장 가능성을 지니고 있다는 점입니다. 이는 전기차 및 ESS 시장의 성장과 함께 증가하는 수요에 힘입어 TCC스틸이 시장 내 입지를 더욱 강화할 것을 예측합니다. 기관 투자자의 대량 매수는 회사의 전략에 대한 신뢰를 나타내며, 주가 상승에도 도움을 주고 있습니다. 그러나 글로벌 경제의 불확실성과 원자재 비용의 변동성은 여전히 주의해야 할 리스크로, 재무 안정성을 유지하기 위해 신중한 자금 관리가 필요합니다. TCC스틸은 이러한 환경 속에서도 성장할 수 있는 방안을 모색해야 하며, 앞으로도 혁신과 효율성을 통해 시장의 요구에 대응할 수 있어야 합니다. 지속적인 사업 확장과 더불어 리스크 관리를 통한 안정적인 경영이 요구됩니다.

6. 용어집

  • 6-1. TCC스틸 [회사]

  • 1959년에 설립되어 표면처리강판을 전문으로 생산하는 코스피 상장 기업으로, 주력 제품은 니켈도금강판입니다. 이 제품은 2차 전지의 원통형 배터리 CAN 제조에 필수적인 원자재로 사용되며, LG화학과 삼성SDI 등 주요 기업에 납품하고 있습니다.

  • 6-2. 니켈도금강판 [제품]

  • TCC스틸의 주요 생산 제품 중 하나로, 2차 전지의 원통형 배터리 CAN의 원자재로 사용됩니다. 고품질과 경쟁력 있는 가격으로 시장에서 인정을 받고 있으며, 전기차 및 에너지 저장 시스템 시장의 확장에 필수적인 소재입니다.

7. 출처 문서