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스타트업 ESG가 투자에 미치는 영향

일일 보고서 2024년 10월 02일
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목차

  1. 요약
  2. ESG의 중요성과 스타트업에 미치는 혜택
  3. ESG 요소를 고려한 투자 심사 기준
  4. ESG 적용을 위한 스타트업의 접근 방법
  5. 국내외 ESG 사례 분석
  6. 결론

1. 요약

  • 이 리포트는 스타트업의 환경, 사회, 지배구조(ESG) 전략이 투자 유치에 미치는 영향을 분석합니다. 스타트업이 ESG를 도입하고 강화함으로써 얻을 수 있는 다양한 혜택과 기회를 조명하며, ESG 평가 요소와 투자 심사 기준을 학습합니다. 국내외 사례와 최근 동향을 통해 실질적으로 적용 가능한 ESG 방안을 탐색하고, 스타트업이 지속 가능성과 사회적 책임을 강화할 수 있는 방법들을 제시합니다. SK이노베이션과 유사한 환경 스타트업 육성 사례를 포함해 다양한 사례를 통해 ESG의 긍정적 효과를 설명합니다.

2. ESG의 중요성과 스타트업에 미치는 혜택

  • 2-1. ESG의 정의와 중요성

  • 환경, 사회, 지배구조(ESG)는 기업의 지속 가능성과 사회적 책임을 측정하는 핵심 요소입니다. 최근의 연구와 사례에 따르면, 스타트업에게 ESG는 인재와 소비자를 유치하고, 규정 준수를 강화하며, 시장 접근성을 높이는 기회를 제공합니다. 스타트업이 ESG 정책을 적극적으로 도입할수록 리스크를 완화하고 기회를 포착할 가능성이 증가하기 때문입니다. 예를 들어, 2024년 자금 조달 목표로 설정한 2.2조 원 규모의 정책형 뉴딜펀드의 심사 고려 요소에 ESG가 포함되었으며, 이는 스타트업의 투자 환경에도 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.

  • 2-2. 스타트업에 대한 ESG의 긍정적 효과

  • ESG는 스타트업이 지속 가능한 경영을 통해 사회적 가치를 창출할 수 있도록 돕습니다. SK이노베이션은 저탄소 및 환경 분야 스타트업 육성을 위해 ‘에그’ 프로그램을 운영하고 있으며, 선정된 기업에 맞춤형 멘토링과 기술 지원을 제공합니다. 이를 통해 스타트업은 약 1년간 성장 지원 프로그램을 통해 저탄소 및 환경 협업 모델을 발굴할 수 있습니다. 또한, ESG 정책 적용을 통해 스타트업들은 정보 보안 및 공급망 관리 등 리스크에 미리 대비할 수 있으며, 사회적 가치를 발굴하고 강화하는 데 도움을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 자막 서비스 제공 기업이 청각장애인을 위한 서비스를 통해 양질의 교육과 불평등 완화에 기여할 수 있는 사례가 있습니다.

3. ESG 요소를 고려한 투자 심사 기준

  • 3-1. ESG 평가 요소

  • ESG 평가 요소는 기업이 환경, 사회, 지배구조 분야에서 얼마나 잘 수행하고 있는지를 평가하여 투자자에게 리스크를 설명하는 데 사용됩니다. 이러한 요소는 포트폴리오 ESG 점수를 산출하는 데 중요한 기준으로 작용합니다. 예를 들어, ESG 점수가 산출되기 위해서는 해당 펀드의 총자산의 50% 이상이 ESG 점수를 부여받은 기업에 투자되어야 합니다. ESG 점수는 평가 기관에 따라 달라질 수 있으며, 예를 들어 KCGS의 ESG 평가는 점수가 아닌 '등급'으로 제공되기도 합니다.

  • 3-2. 투자 심사 기준

  • ESG 관련 투자 심사 기준은 모든 투자 의사결정 과정에 ESG 요소를 적극적으로 반영하는 것을 포함합니다. UN의 사회책임투자원칙(PRI)은 ESG 이슈를 투자 철학 및 운용 원칙에 통합하도록 촉구하며, ESG 경영을 실천하는 기업에 투자하는 것이 필수적으로 고려되고 있습니다. 이 외에도, 적도원칙(Equator Principles) 등의 자발적 협약이 있으며, 이는 환경파괴나 인권침해를 일으킬 수 있는 사업에 투자하지 않겠다는 금융기관들의 약속입니다.

  • 3-3. 국내외 최근 경향

  • 국내외에서 ESG 경영의 중요성이 강조되면서, 기업들은 ESG 경영을 통해 투자자와 소비자에게 긍정적인 이미지를 구축하려고 노력하고 있습니다. 예를 들어, 2021년 기준으로 사회책임투자원칙(PRI)에 가입한 금융기관 수는 3615곳에 달하며, 이러한 기관들은 ESG 성적을 매기는 여러 기관 중 하나입니다. 현재 전 세계에서 약 125개 이상의 기관이 ESG 평가를 실시하고 있으며, 모건스탠리 캐피털 인터내셔널(MSCI)과 서스테이널리틱스(Sustainalitics) 등이 주요 평가기관으로 자리 잡고 있습니다.

4. ESG 적용을 위한 스타트업의 접근 방법

  • 4-1. 지속가능발전목표(SDGs)와의 연계

  • 스타트업은 지속가능발전목표(SDGs)를 사업 전략에 통합함으로써 ESG 경영을 강화할 수 있습니다. SDGs는 2015년 유엔 총회에서 채택된 글로벌 목표로, 환경, 사회, 경제적 지속 가능성을 추구합니다. 스타트업이 SDGs와 연계된 프로젝트를 추진할 경우, 사회적 책임을 다하고 환경 친화적인 이미지를 확립하여 투자자들의 신뢰를 얻을 수 있습니다.

  • 4-2. 사회적 가치 강화

  • 스타트업이 사회적 가치를 강화하는 것은 ESG 경영의 중요한 요소입니다. 이는 직원 복지, 지역 사회 기여, 다양성과 포용성을 포함한 여러 측면을 아우릅니다. 특히, 최근 ESG 투자자들은 기업의 사회적 책임에 대한 관심이 높아지면서, 사회적 가치를 잘 실현하는 기업에 대한 투자 유치의 기회가 증가하고 있습니다.

  • 4-3. 자체 ESG 정책 수립

  • 스타트업이 자체 ESG 정책을 수립하는 것은 지속 가능한 성장을 위한 필수 요소입니다. ESG 정책의 수립은 내부 경영 본부의 지침을 마련하여 기업의 ESG 목표 및 실천 방안을 명확히 구체화하는 과정입니다. 이를 통해 스타트업은 ESG 평가에서 더욱 높은 점수를 획득할 수 있으며, 이로 인해 투자자들로부터 긍정적인 평가를 받을 수 있습니다.

5. 국내외 ESG 사례 분석

  • 5-1. 저탄소 및 환경 스타트업 육성 사례

  • SK이노베이션은 올해 환경·사회·지배구조(ESG)와 관련해 지역사회와의 상생, 지속가능한 환경, 창의적 사회문제 해결 등을 중점 과제로 삼고 있습니다. 경제적 불확실성이 커지는 상황에서도 사회적 책임을 다하고 국가 발전을 위한 스타트업 발굴에 적극 임하겠다는 의지입니다. SK이노베이션은 창업진흥원과 함께 4년 연속으로 저탄소·환경 분야 생태계를 확장을 위해 환경 스타트업을 육성하고 있으며, 최근 서울 성동구 심오피스에서 ‘에그’ 4기 발대식을 개최했습니다. 에그는 ‘에’스케이(SK)이노베이션)와 ‘그’린 벤처가 함께한다는 의미입니다. 이는 창업진흥원이 운영하는 ‘2024년 창업도약패키지 대기업 협업 프로그램’의 일환입니다. 다양한 환경적 가치를 창출하기 위해 사업성, 혁신성 및 SK이노베이션 계열과의 협업 가능성을 기준으로 유망한 환경 스타트업을 선발하여 지원합니다. SK이노베이션 및 9개 사업자회사는 선발된 스타트업과 약 1년간 저탄소·환경 분야 협업 모델을 발굴하고 맞춤형 멘토링, 기술 자문 등 성장 지원 프로그램을 제공할 계획입니다. 창업진흥원은 각 사별 최대 2억 원의 사업화 자금을 지원합니다. 올해 에그 4기는 탄소저감 및 환경기술 관련 6개사, 자원순환 및 공급망 관련 5개사, 인공지능(AI) 및 플랫폼 관련 4개사 등 총 15개 스타트업이 선발되었습니다. 올해의 특징은 탄소 저감, 자원순환, 환경 디지털 전환(DT), ESG 생태계 구축 서비스 제공 분야까지 확장해 선정한 것입니다. SK이노베이션은 2021년 에그 1기부터 매년 20개 내외의 스타트업을 육성해왔으며, 지난해까지 총 65개사를 지원하였고, 2025년까지 환경 스타트업 100개사를 발굴 및 육성할 계획입니다.

  • 5-2. ESG 경영 성공 사례

  • ESG (환경, 사회, 지배구조)는 전 세계 기업과 주요 금융기관에서 필수적으로 이행해야 하는 경영활동으로 자리 잡고 있습니다. 코로나19 이후 '친환경', '사회적 가치', '윤리적 행동'이 각국 정부와 기업, 시민사회에서 주요정책으로 대두되면서 지속가능한 생산과 소비가 확대되고 있습니다. ESG 금융은 투자자들이 기업의 재무적 요소와 함께 사회적·윤리적 가치 및 친환경 지속가능성을 고려하여 투자 의사결정을 내리는 방식으로, 장기적 수익을 추구하는 중요한 투자 전략으로 부각되고 있습니다. 여러 나라는 기업의 ESG 정보를 공시하도록 의무화하고 있으며, UN은 ESG 이슈를 고려한 투자를 권장하고 있습니다. 이러한 흐름 속에서 많은 금융기관이 ESG 평가 정보를 활용하고 있으며, 이는 기업의 비재무적 성과에 대한 관심을 높이고 있습니다.

6. 결론

  • 본 리포트는 스타트업이 ESG를 도입하고 강화함으로써 투자 유치와 지속 가능한 성장에 어떻게 기여할 수 있는지를 보여줍니다. ESG 경영은 단순히 투자 유치의 도구가 아닌, 스타트업의 경쟁력 강화와 장기적인 성장 가능성을 열어주는 중요한 전략적 요소입니다. 예를 들어, SK이노베이션의 저탄소 및 환경 스타트업 육성 사례는 ESG 경영의 성공적인 실천 사례로 주목됩니다. 또한, 지속가능발전목표(SDGs)와의 연계를 통해 스타트업이 사회적 책임을 다하며 사업을 확장할 수 있는 기회를 제공합니다. 그러나 ESG 평가 요소의 주관성과 평가 기준의 다양성은 한계로 지적될 수 있습니다. 이를 보완하기 위해서는 일관된 평가 기준의 적용과 지속적인 ESG 정책 개선이 필요합니다. 스타트업은 이러한 ESG 전략을 통해 장기적인 투자 유치와 지속 가능한 성장을 이룰 수 있을 것으로 기대됩니다.