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클래시스의 2025년 시장 전망 및 현재 성과 분석

일일 보고서 2024년 10월 13일
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목차

  1. 요약
  2. 클래시스의 현재 성과 분석
  3. 클래시스의 시장 점유율 및 확장 전략
  4. 미래 전망: 2025년까지의 성장 예측
  5. 결론

1. 요약

  • 본 리포트는 클래시스의 현재 성과와 2025년까지의 성장 전망을 다루고 있습니다. 클래시스는 이루다와의 합병을 통해 에너지 기반 장치(EBD) 전 영역에서 기술 경쟁력을 확보하며, 이는 시장 점유율 확대로 이어지고 있습니다. 특히, HIFU(고강도집속초음파)와 볼뉴머 등을 통해 제품 포트폴리오를 강화하였으며, 소모품 매출의 높은 비중과 함께 선순환 수익 구조를 갖추고 있습니다. 이를 바탕으로 영업 이익률이 업계 최고를 기록하고 있으며, 해외 시장, 특히 미국 시장 진출을 가속화하고 있습니다. 미국은 거대한 미용 시장으로, 최근 FDA 승인받은 볼뉴머와 함께 성공적인 현지 진출이 기대됩니다.

2. 클래시스의 현재 성과 분석

  • 2-1. 영업 이익률과 수익 구조

  • 클래시스는 최근 3년간 영업이익이 △517억원, △689억원, △896억원으로 연평균 31.7% 상승하였으며, 같은 기간 영업이익률은 △51.4%, △48.6%, △49.8%로 높은 수준을 유지하였습니다. 특히 최근 발표된 1분기 영업이익률은 52.6%로 상승하여 업계 최고 수준에 도달했습니다. 2024년에는 클래시스의 매출이 1782억원, 영업이익 906억원으로 전망되며, 이는 소모품에서의 고수익성을 반영한 것입니다. 장비 판매 후에도 소모품 매출이 지속적으로 발생하는 선순환 구조를 형성하고 있으며, 이에 따라 소모품 원가율은 평균 10%대로 하며, 전체 매출 원가율도 24%에 불과합니다.

  • 2-2. 소모품 매출과 선순환 구조

  • 클래시스의 소모품 매출 비중은 39%에 달하며, 이는 경쟁 기업들의 평균 소모품 매출 비중인 21%와 비교해 월등히 높은 수치입니다. 특히, 지난해 3분기 누적 소모품 매출 비중은 45.8%에 이르렀습니다. 이러한 매출 구조는 장비 판매 증가와 함께 소모품 매출 또한 증가하는 선순환 구조를 만들어냅니다. 올해에는 클래시스의 주요 매출 국가인 브라질과 태국에서 판매량이 크게 늘 것으로 예상되며, 브라질의 누적 판매대수는 3000대, 태국은 1000대를 각각 초과할 것으로 보입니다. 이러한 배경 속에서 클래시스는 다양한 해외 시장에서 소모품 매출을 통한 성장 가능성이 큽니다.

3. 클래시스의 시장 점유율 및 확장 전략

  • 3-1. 이루다 합병에 따른 사업 포트폴리오 확대

  • 클래시스는 이루다와의 합병을 통해 에너지 기반 장치(EBD) 전 영역을 다룰 수 있는 기술 경쟁력을 확보하게 되었습니다. 기존 사업 영역인 하이푸(HIFU), 모노폴라RF(MRF) 외에 마이크로니들 고주파(MNRF)와 레이저 기술을 포함하여, 다각화된 제품 라인업을 구성할 수 있게 되었습니다. 이 합병으로 인해 클래시스의 국내 시장 점유율은 9.7%에서 11.9%로 증가할 것으로 예상되며, 기존 시장 점유율 1위인 멀츠(15.6%)와의 차이가 좁혀질 것입니다. 유진투자증권의 보고서에 따르면, 클래시스는 2024년 영업이익을 1412억원으로 늘릴 것으로 전망하고 있습니다.

  • 3-2. 해외 시장 진출 현황 및 전략

  • 클래시스는 현재 70여 개국에 대해 수출하고 있으며, 수출 비중은 2024년 1분기 기준 66.8%를 차지하고 있습니다. 해외 시장의 매출은 전체 매출의 61%에 해당하며, 특히 미국 시장 진출을 가속화하고 있습니다. 2026년까지 미국 시장 진출을 목표로 인허가 절차를 추진하고 있으며, 이미 4월에 FDA 승인을 받은 상황입니다. 미국 시장은 전체 미용 시장의 45.5%를 차지하고 있는 거대한 시장으로, 성공적인 진출이 이루어진다면 매출 성장이 가시화될 것으로 기대됩니다. 또한, 중국 시장에서도 15억~20억원의 매출을 기록하고 있으며, 향후 시장 확대가 필요하지만 복잡한 인허가 절차로 인해 시간이 소요될 것입니다.

4. 미래 전망: 2025년까지의 성장 예측

  • 4-1. 미국 시장 진출의 중요성

  • 클래시스는 2026년 미국 시장 진출을 목표로 인허가 절차를 추진하고 있습니다. 미국은 세계 최대의 미용 시장으로, 진출 성공 시 매출의 퀀텀점프가 예상됩니다. 클래시스는 지난 4월 볼뉴머의 미국 식품의약국(FDA) 승인을 받아 현지 대리점 선정 절차에 돌입하였으며, 연말까지 계약 체결을 계획하고 있습니다. 또한, 슈링크 허가를 위한 자금을 자체로 충당할 예정입니다. 클래시스의 관계자는 미국 시장 진출이 성공적일 경우 기존 국가에서의 매출 성장률보다 높은 성장을 기록할 것이라고 강조했습니다.

  • 4-2. 합병 시너지 효과 및 시장 지배력 강화

  • 클래시스는 이루다와의 합병을 통해 기술 경쟁력을 갖추고, 시장 점유율 확대가 기대되고 있습니다. 합병 후 클래시스는 하이푸(HIFU), 모노폴라RF(MRF)에 추가하여 마이크로니들 고주파(MNRF) 및 레이저 기술 경쟁력을 확보하게 됩니다. 이를 통해 국내 시장 점유율이 지난해 말 기준 11.9%까지 증가하며, 멀츠와의 차이가 줄어드는 효과를 기대하고 있습니다. 또한, 해외 시장에서 남미와 아시아 지역의 특화된 유통망 시너지를 통해 매출 증가가 가능해질 것입니다. 클래시스는 지난 3년간 매출 성장을 기록하였으며, 소모품 매출 비중도 전체의 45.8%에 이르고 있습니다. 이를 바탕으로 클래시스는 선순환 구조를 갖추어 실적 개선에 기여하고 있습니다.

5. 결론

  • 리포트에서 분석한 바에 따르면, 클래시스는 고수익성의 소모품 매출과 합병으로 인한 기술 확장을 통해 강력한 성장 기반을 마련하고 있습니다. 이루다와의 시너지 효과로 인해 HIFU와 같은 주요 기술에서 경쟁 우위를 점하고 있으며, 이는 국내외 시장 점유율을 높이는 데 기여할 것입니다. 미국 시장 진출이 성공적으로 이루어질 경우, 볼뉴머의 성과를 포함, 매출의 획기적 성장이 예상되며, 글로벌 의료기기 시장에서의 위치도 강화될 것으로 보입니다. 다만, 중국 시장에서의 인허가 절차 등 추가적인 시장 확장을 위한 도전 과제가 남아 있으며, 이를 해결하기 위한 지속적인 연구와 투자도 필요합니다. 앞으로 클래시스의 지속 가능한 수익성 유지와 글로벌 시장 확장은 매우 긍정적인 요소로 작용할 것이며, 그 미래 발전을 주목해야 합니다.

6. 용어집

  • 6-1. 클래시스 [회사]

  • 클래시스는 피부미용 의료기기 분야에서 강력한 기술력과 수익구조를 가진 회사로, 최근 이루다와의 합병과 해외 시장 확장을 통한 성장세를 보이고 있다.

  • 6-2. HIFU(고강도집속초음파) [기술]

  • 비침습적 치료를 제공하는 기술로, 클래시스의 주요 제품 슈링크 유니버스가 이에 기반하여 세계 여러 시장에서 판매되고 있다.

  • 6-3. 볼뉴머 [제품]

  • 고주파 전류를 사용한 리프팅 장비로, 최근 미국 FDA 승인을 받았으며, 클래시스의 해외 확장 전략의 주요 제품 중 하나이다.

  • 6-4. 이루다 [회사]

  • 클래시스와 합병한 회사로, 다양한 의료용 기기 포트폴리오로 인해 클래시스의 기술력과 시장점유율을 강화하는 데 기여하고 있다.

7. 출처 문서