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솔트룩스 성장, AI 혁신의 미래

일일 보고서 2024년 10월 07일
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목차

  1. 요약
  2. 솔트룩스 개요 및 역사
  3. 최근 금융 실적 및 주식 현황
  4. 기술 혁신 및 협력 사례
  5. 투자가치 평가
  6. 결론

1. 요약

  • 이 리포트는 솔트룩스의 AI 및 데이터 분석 분야에서의 선도적인 역할과 투자가치를 분석하고자 작성되었습니다. 솔트룩스는 1981년 설립 이후 AI와 빅데이터 플랫폼 사업을 중심으로 확장하여 삼성전자, LG전자, 현대자동차와 같은 대기업을 포함한 다양한 고객층을 확보하고 있습니다. 최근 금융 실적은 매출과 영업이익의 긍정적인 성장세를 보이지만, 일부 거시경제 요인으로 주가 변동성이 존재합니다. 또한 '루시아'라는 한국판 챗GPT를 개발하여 AI 기술력을 입증하고 있으며, 한류홀딩스 팬투와의 협력으로 AI 기반의 새로운 사업 기회를 열고 있습니다. 투자자들은 높은 P/S 비율이 부담 요인으로 작용할 수 있으나, 솔트룩스의 기술 혁신 및 전략적 협력은 여전히 주목할 만한 성장 가능성을 제시합니다.

2. 솔트룩스 개요 및 역사

  • 2-1. 성장 배경 및 설립 사명

  • 솔트룩스(Saltlux)는 1981년에 설립하였으며, '세상 모든 사람들이 자유롭게 지식 소통하도록 돕겠다'는 기업 사명을 중심으로 발전해왔습니다. 설립 당시에는 컴퓨터가 사람의 글과 말을 이해하기 위한 기계학습 기술 개발에 중점을 두었으며, 이후 지식공학 및 지식그래프 연구로 사업 영역을 확장하였습니다. 2015년 이후에는 딥러닝 기반의 지식 학습, 음성 인식 및 합성 분야에 많은 투자를 진행하였습니다. 솔트룩스는 '올곧게 일함', '혁신을 통한 공헌', '행복과 성장 추구'라는 핵심 가치를 가지고 있으며, 이를 통해 고객의 성공은 물론 사회와 인류의 보다 행복한 삶에 기여하고자 합니다.

  • 2-2. 주요 사업 영역 및 기술 포트폴리오

  • 솔트룩스의 주요 사업 영역은 인공지능 플랫폼 공급 사업과 빅데이터 플랫폼 공급으로 나눌 수 있습니다. 인공지능 플랫폼 사업은 주로 AI 고객센터 구축 및 챗봇 고객 응대 서비스 등을 포함하고 있으며, 최근에는 AI OpenAPI 서비스와 데이터 과학 SaaS 서비스로 영역을 확장하고 있습니다. 빅데이터 플랫폼 사업은 공공 빅데이터 분석 플랫폼 및 비정형 데이터 분석 서비스를 포함하여 다양한 고객을 확보하고 있습니다. 주요 고객으로는 삼성전자, LG전자, 현대자동차 등의 대기업과 행정안전부, 국토교통부 등의 공공기관, 그리고 NH농협은행, ANA항공, 미즈호은행 등의 금융기관이 있습니다.

3. 최근 금융 실적 및 주식 현황

  • 3-1. 매출 및 영업이익 추이

  • 솔트룩스의 최근 매출액은 2024년 2월 15일 기준으로 168억 원으로 보고되었으며, 예상치인 172억 원보다 2% 감소하였습니다. 영업이익은 21억 원으로, 이는 예상치의 -2억 원에서 상당히 개선된 수치로, +1150%의 성장을 나타냅니다. 순이익은 11억 원으로, 특별한 변화가 없는 것으로 나타났습니다. 이전 분기인 2023년 4분기에는 매출이 138억 원, 영업이익은 32억 원, 순이익은 -58억 원이었으며, 이는 국책과제 규모 축소와 인건비 지원금 감소로 인한 결과로 분석됩니다. 이를 종합적으로 보면, 솔트룩스는 최근 긍정적인 영업실적을 기록하고 있으나, 여전히 외부 요인에 대한 영향을 받고 있으며, 지속적인 개선이 필요합니다.

  • 3-2. 주가 및 시가총액 변동

  • 2024년 5월 25일 기준으로 솔트룩스(304100)의 주가는 22,900원이었으며, 전날 대비 1.72% 하락하였습니다. 해당 시점의 시가총액은 2,769억 4,802만 원으로 나타났습니다. 솔트룩스의 유동주식비율은 52.44%, PER은 23.64, PBR은 4.53, ROE는 -10.17%로 나타났습니다. 주가 하락의 주요 요인은 거시경제 요인, 특히 금리 인상과 경제 성장 둔화가 주가에 부정적인 영향을 미치는 것으로 분석됩니다. 또한, 예상치 못한 사건(자연재해, 정치적 불안정 등) 또한 주가의 변동성을 키우는 요소로 작용할 수 있습니다.

4. 기술 혁신 및 협력 사례

  • 4-1. 인공지능 및 빅데이터 기술 개발

  • 솔트룩스는 2000년에 설립되어 AI, 빅데이터 및 클라우드 서비스 분야에서 SW 개발 및 공급업체로 성장하였습니다. 현재 사업 구조는 시스템 통합(SI) 형태의 단발성 프로젝트 중심으로 운영되며, B2B 및 B2G 시장을 대상으로 하고 있습니다. 회사의 대표는 엔지니어 출신으로, 기술적 이해와 비즈니스 마인드를 동시에 갖추고 있습니다. 최근 솔트룩스는 AIaaS(Artificial Intelligence as a Service) 개발 및 AI 생태계 구축을 통해 클라우드 플랫폼으로의 전환을 목표로 하고 있습니다. 이 과정에서 디지털 뉴딜과 같은 데이터댐 프로젝트로부터 수혜를 받고 있으며, 안정적인 매출 신장을 보여주고 있습니다.

  • 4-2. 한류홀딩스와의 AI 기술 협력

  • 솔트룩스는 최근 한류홀딩스 팬투와 AI 기술 적용을 위한 업무협약을 체결하였습니다. 이 협약은 미국 나스닥 상장을 목표로 하고 있는 한류홀딩스와 연계하여 AI 기반 팬투 서비스 개발을 포함합니다. 이에 따라 솔트룩스의 주가는 긍정적인 반응을 얻어 한때 주가가 3만2900원으로 전일 대비 3000원(10.03%) 상승하는 성과를 보였습니다. 또한, 솔트룩스는 최근 '루시아'라는 한국판 챗GPT 개발을 통해 주목받고 있으며, 이는 대화의 전문성을 강화하고 오답을 정답처럼 제시하는 현상을 감소시키는 데 중점을 두고 있습니다. 이와 같은 기술 협력은 미래의 잠재적인 성과 창출에 기여할 것으로 기대되고 있습니다.

5. 투자가치 평가

  • 5-1. P/S 비율 및 성장 가능성 분석

  • 솔트룩스의 주가매출비율(P/S)은 6.1배로, 국내 소프트웨어 업종의 절반 가까이가 P/S가 2배 미만인 것과 대조적입니다. 이는 솔트룩스가 상당한 투자 경고 신호로 간주되는 이유입니다. 그러나 P/S가 높은 이유가 반드시 나쁜 것은 아니며, 추가적인 분석을 통해 그 정당성을 평가할 필요가 있습니다. 최근 3년 동안 솔트룩스는 총 39%의 매출 증가를 기록하였고, 작년에도 12% 성장하였습니다. 이러한 매출 실적은 긍정적이나, 최근 중기 매출 추세는 업계의 1년 성장률 전망치인 30%와 비교할 때 상대적으로 덜 매력적인 것으로 나타났습니다. 이로 인해 투자자들은 현재 P/S 수준이 지나치게 높다고 느낄 수 있으며, 만약 P/S가 기존 성장률에 맞춰 조정된다면 주주들은 실망할 가능성이 높습니다.

  • 5-2. 거시경제 요인의 영향

  • 거시경제는 솔트룩스의 주가에 중요한 영향을 미칩니다. 금리 인상이 자금 조달 비용을 증가시켜 주가 하락을 유발할 수 있으며, 경제 성장률 둔화는 기업 수익 감소로 이어져 주가에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 인플레이션은 생산 비용을 증가시키고 소비 심리를 위축시켜서 주가에 부담을 줄 수 있습니다. 또한, AI 기술과 관련된 소비 트렌드 변화는 솔트룩스의 수익에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 이러한 요인들은 투자 심리에도 반영됩니다. 주요 사건으로는 2024년 5월 9일에 개최된 솔트룩스 AI 컨퍼런스에서 차세대 LLM "루시아2"가 공개되는 등의 회사의 주요 이벤트가 있으며, 이는 시장 전망에 긍정적으로 작용할 수 있는 요소입니다.

6. 결론

  • 솔트룩스는 AI와 데이터 분석 분야의 선두주자로 성장하고 있으며, 중장기적으로 중요한 글로벌 AI 시장의 확장을 목표하고 있습니다. 기술 혁신을 통해 '루시아'와 같은 대형 언어 모델을 개발하여 경쟁력을 입증하고 있으며, 한류홀딩스 팬투와 같은 협력 관계는 추가적인 성장 발판을 제공합니다. 그러나 높은 P/S 비율과 같은 재무적 위험 요소와 더불어 거시경제 요인에 대한 민감성이 투자자들에게 부담으로 작용할 수 있습니다. 솔트룩스는 이러한 한계에 대응하기 위해 비즈니스 포트폴리오의 다각화와 글로벌 시장 확대가 필요합니다. 이를 통해 장기적인 성장 가능성을 높이고, 글로벌 AI 산업에서의 입지를 강화할 수 있을 것입니다.

7. 용어집

  • 7-1. 솔트룩스 [회사]

  • 인공지능(AI) 및 데이터 분석 분야에서 선도적인 기술력을 보유한 한국 기업으로, 지속적인 연구 개발과 글로벌 협력 확대를 통해 성장하고 있습니다. 특히 '루시아'와 같은 AI 프로젝트를 통해 시장에서의 입지를 강화하고 있으며, 다양한 산업군과 파트너십을 통해 사업을 확장하고 있습니다.

  • 7-2. 루시아 [기술]

  • 솔트룩스가 개발한 한국판 챗GPT로, 자연어 처리 분야에서 높은 수준의 대화를 지원하기 위해 설계된 대형 언어 모델입니다. '루시아' 프로젝트는 솔트룩스의 AI 기술력을 시장에 선보이는 중요한 사례로 자리매김하고 있습니다.

  • 7-3. 한류홀딩스 팬투 [사건]

  • AI 기술 협력을 위한 솔트룩스와 업무협약을 체결한 글로벌 팬덤 플랫폼으로, 솔트룩스의 AI 기술력을 잘 반영한 성공적인 비즈니스 협력 사례 중 하나입니다.

8. 출처 문서