맥쿼리인프라 투자, 안정성과 도전 사이

1. 요약

• 본 리포트는 맥쿼리인프라의 최근 주가 동향, 투자 활동, 배당금 정책을 중점으로 분석하며, 씨엔씨티에너지에 대한 최근 투자와 유상증자 상황을 검토합니다. 맥쿼리인프라는 한국사회기반시설에 대한 투자를 통해 지난 10년간 4배의 주가 상승을 기록하였으며, 현재 배당수익률은 5.97%로 안정적인 배당을 제공하고 있습니다. 최근 씨엔씨티에너지에 대한 투자는 운용 수익의 안정성을 높이고 자산을 다변화하기 위한 전략의 일환입니다. 또한, 유상증자를 통해 펀드의 재무구조를 개선하고, 투자 매력도를 증가시키고자 하고 있습니다. 그러나 정부 수입 보장 기간 종료가 임박함에 따라 특정 투자자산의 수익성이 불확실해질 수 있는 점은 리스크 요인으로 존재합니다.

2. 맥쿼리인프라의 기본 정보

• 2-1. 맥쿼리인프라의 설립 배경 및 주요 역할

• 맥쿼리인프라는 2002년 12월에 설립된 아시아 최대 상장 인프라 펀드로, 대한민국의 사회기반시설에 대한 민간투자법에 따라 인프라 자산에 투자하는 회사입니다. 이 회사는 맥쿼리그룹과 신한금융그룹의 합작투자 형태로 설립되었으며, 맥쿼리자산운용을 통해 자산을 관리하고 있습니다. 맥쿼리인프라는 2011년 5월 기준으로 한국거래소와 런던증권거래소에 상장되어 있으며, 자산 총액은 1.6조 원에 이릅니다.

• 2-2. 주요 사회기반시설 투자

• 맥쿼리인프라의 주요 자산은 14개의 인프라 자산에 대한 투자로 구성되어 있으며, 이에는 12개의 유료도로, 1개의 지하철, 그리고 1개의 항만이 포함됩니다. 이러한 자산에 대해 맥쿼리인프라는 1.77조 원의 투자 약정을 체결하였습니다. 주요 사회기반시설으로는 도로, 철도, 항만, 에너지, 공항, 정보통신 및 수자원이 포함됩니다.

3. 주가 및 배당금 동향

• 3-1. 주가 상승 추이 및 배당금 현황

• 맥쿼리인프라는 국내에서 가시적인 주가 상승 추이를 보이고 있습니다. 최근 10년간의 주가 추이를 살펴보면, 2011년부터 현재까지 약 4배의 주가 상승을 기록하였습니다. 이는 많은 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용하였습니다. 아울러, 맥쿼리인프라는 반기 배당을 지급하며, 2020년 기준 1주당 배당금은 720원이었고, 현재 배당수익률은 5.97%입니다. 이는 국내 주식 시장에서 매우 매력적인 수치로 평가받고 있습니다. 또한, 맥쿼리인프라는 지난 5년간 지속적으로 배당금을 증가시키는 모습을 보였으며, 안정적인 배당금 지급 정책을 유지하고 있습니다.

• 3-2. 배당 수익률 및 정부 보장 수익

• 맥쿼리인프라의 배당 수익률은 5.97%로, 이는 국내 주식 시장에서 높은 수준입니다. 특히, 맥쿼리인프라는 배당금 지급에 있어 최소 분배 기준금액을 설정하고 있으며, 이에 따라 최소 분배금액이 600원으로 보장되어 있습니다. 이러한 정책은 주식 시장의 변동성에도 불구하고 투자자들에게 안정감을 제공합니다. 그러나 현재 정부 보장 기간이 종료되는 자산들이 존재하여, 이는 향후 수익성에 영향을 미칠 수 있는 요인으로 작용할 가능성이 있습니다. 특히, 용인-서울 고속도로와 인천국제공항 고속도로 등에서 정부의 수입 보장이 종료되는 시점이 다가오고 있습니다.

4. 최근 투자 및 유상증자

• 4-1. 씨엔씨티에너지 투자 배경과 기대 효과

• 맥쿼리인프라는 최근 도시가스업체 씨엔씨티에너지에 대한 신규 투자를 통해 운용 수익의 안전성을 높이고 자산을 다양화하고자 하였습니다. 씨엔씨티에너지는 1985년부터 대전광역시와 충남 계룡시에 도시가스를 공급하고 있으며, 지난해 기준으로 자산총계는 7348억원, 매출액은 8972억원을 기록하였습니다. 이 중 도시가스 사업은 87%의 매출 비중을 차지하고 있으며, 나머지 13%는 열전기 사업에서 발생하고 있습니다. 맥쿼리인프라는 씨엔씨티에 1867억원을 투자하여 제1종 우선주 220만주를 매입하고 48%의 지분을 보유하게 될 예정입니다. 이번 투자가 완료되면 맥쿼리인프라의 운용 수익 예상치는 3958억원으로 상향 조정될 전망입니다. 이는 안정적인 연 평균 6%의 배당 수익을 기대하게 하며, 투자 후 운용 자산의 안정성이 더욱 강화될 것으로 보입니다.

• 4-2. 유상증자 진행 상황과 시장 반응

• 현재 맥쿼리인프라는 유상증자를 통해 자산을 증대시키는 과정을 진행하고 있습니다. 유상증자의 목적은 펀드의 재무구조를 개선하고, 더 나아가 운용 수익을 안정화시키기 위해 자금 조달을 확대하는 것입니다. 시장에서는 이러한 유상증자 소식에 대해 긍정적인 반응을 보이고 있으며, 맥쿼리인프라의 배당수익률이 5.9%로 높게 유지되고 있다는 점에서 앞으로의 중장기적인 투자 매력도 증가할 것으로 예상됩니다. 유상증자가 성공적으로 종료되면, 맥쿼리인프라의 총 투자 금액은 2조 5059억원으로 증가할 예정입니다. 이에 따라 자산 유형의 다변화도 기대되고 있으며, 이는 펀드의 향후 안정적인 운용 수익 확보에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

5. 맥쿼리인프라의 투자 위험 요소

• 5-1. 정부 수입 보장 기간 종료 및 영향

• 현재 맥쿼리인프라는 정부 수입 보장 기간의 종료가 임박해 있습니다. 이 보장 기간은 해당 투자자산에서 발생하는 수익이 없을 경우 정부가 최저 수입을 보장하는 제도입니다. 그러나 용인-서울 고속도로와 인천국제공항 고속도로를 포함한 여러 프로젝트에서 정부 보장이 종료됨에 따라, 안정적인 수익을 확보하기 어려울 수 있습니다. 이는 투자자에게 잠재적인 위험 요소로 작용할 수 있습니다.

• 5-2. 외부 변수와 수익성 전망

• 맥쿼리인프라는 최근 인플레이션 위기로 인해 가치주와 배당주에 대한 투자 매력이 증가하고 있습니다. 그러나 향후 몇 년간 정부의 보장 기간이 종료되는 투자 자산이 많아질 것으로 예상되며, 이는 수익성의 불확실성을 동반합니다. 특히, 코로나19의 지속적인 영향으로 인해 수익 구조가 더욱 불투명해질 수 있다 하겠습니다. 따라서 이러한 외부 변수는 중장기적인 수익성 전망에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

6. 결론

• 맥쿼리인프라는 안정적인 사회기반시설 투자로 한국 주요 인프라 시장에서 높은 신뢰를 얻고 있으며, 씨엔씨티에너지와의 투자 및 유상증자를 통해 운용 자산의 안전성과 수익성을 강화하고 있습니다. 씨엔씨티에너지에 대한 투자로 인해 3958억원의 예상 운용 수익이 기대되며, 이는 연평균 6%의 배당 수익으로 작용할 것입니다. 그러나 앞으로 정부 수입 보장 종료에 따른 수익성 불확실성은 주의가 필요한 부분입니다. 따라서 리스크 관리와 더불어, 맥쿼리인프라는 중장기적인 투자 전략을 구체화하여 미래 성장 가능성을 확보해야 합니다. 이런 전략을 통해 펀드의 안정성과 수익성을 지속적으로 유지할 것으로 기대되며, 이러한 발견들은 투자자들이 장기적인 관점에서 포트폴리오를 구성하는 데 실질적으로 활용될 수 있을 것입니다.

7. 용어집

• 7-1. 맥쿼리인프라 [펀드]

• 맥쿼리인프라는 한국 주요 인프라 프로젝트에 투자하는 펀드로서, 안정적인 배당 수익과 투자 자산의 다변화를 통해 투자자들 사이에서 높은 관심을 받고 있습니다.

• 7-2. 씨엔씨티에너지 [도시가스 회사]

• 씨엔씨티에너지는 도시가스 및 열전기 사업을 기반으로 한 자산으로, 맥쿼리인프라의 최근 투자 대상입니다. 이 투자를 통해 맥쿼리인프라는 운용 수익의 안정성을 강화하고 있습니다.

8. 출처 문서

• E-Hubhttps://h-hub.tistory.com/?page=3
• 맥쿼리한국인프라투융자회사 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전https://ko.wikipedia.org/wiki/맥쿼리한국인프라투융자회사
• “맥쿼리인프라, 씨엔씨티에너지 투자로 운용 수익 안전성 높아져”https://stock.mk.co.kr/news/view/140279