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조선업계의 슈퍼 사이클과 성장 전망

일반 리포트 2024년 10월 29일
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목차

  1. 요약
  2. 조선업계 현황
  3. 주요 기업 실적
  4. 조선주 ETF 및 투자 동향
  5. 브랜드 평판 분석
  6. 2024년 4분기 조선주 실적 분석
  7. 결론

1. 요약

  • 이 리포트는 2024년 4분기 조선주 실적에 대한 심층적인 분석을 제공하며, 조선업계가 슈퍼 사이클에 성공적으로 진입했음을 설명합니다. HD한국조선해양과 HD현대중공업을 중심으로 각 회사의 수주 현황과 실적을 다루며, 기업의 경쟁력을 살펴봅니다. HD한국조선해양은 3분기 매출 6조1012억원, 영업이익 3565억원을 기록하며 전년 대비 큰 폭으로 실적이 향상되었습니다. HD현대중공업 또한 150척의 선박 계약을 수주하여 높은 수익성을 유지하고 있습니다. 또한, 수익성이 높은 조선사들 중심으로 조선 상장기업들의 브랜드 평판 지수와 실적 개선, 그리고 개인 투자자의 ETF 순매수 동향이 조선주 시장 성장을 촉진하고 있는 것을 분석합니다.

2. 조선업계 현황

  • 2-1. 조선업 슈퍼 사이클 진입

  • HD한국조선해양은 올해 연간 수주 목표(135억 달러)의 124%를 초과 달성하며 조선업 슈퍼사이클에 성공적으로 진입하고 있습니다. 이는 상승하는 선박 가격과 친환경 선박 수주로 인해 실적이 개선된 결과로 평가됩니다.

  • 2-2. 2024년 4분기 전망

  • HD한국조선해양은 2024년 4분기에도 실적이 양호할 것으로 예상되며, 특히 3분기 실적은 매출 6조1012억원, 영업이익 3565억원에 이를 것으로 보입니다. 이는 전년 대비 각각 21.7% 및 416.6% 증가한 수치입니다.

  • 2-3. 아시아 선사와의 주요 계약 체결

  • HD한국조선해양은 아시아 소재 선사와 1973억원 규모의 액화석유가스(LPG) 운반선 2척에 대한 건조 계약을 체결했습니다. 이번 계약으로 총 수주 금액은 167억1000만 달러에 이르며, 이는 연간 수주 목표의 123.8%에 달하는 수치입니다.

3. 주요 기업 실적

  • 3-1. HD한국조선해양 수익성 분석

  • HD한국조선해양은 2024년 4분기에 총 148척의 선박을 수주하였으며, 이 중에는 액화석유가스(LPG) 운반선 2척이 포함됩니다. 회사는 올해 수주한 총액이 167억 1000만 달러(약 22조 2660억 원)에 달하며, 이는 연간 목표인 135억 달러의 123.8%에 해당합니다. 주요 수주 내용에는 LNG 운반선 8척, 석유화학제품 운반선 60척, LPG 및 암모니아 운반선 44척, 컨테이너선 12척 등이 포함되어 있습니다.

  • 3-2. HD현대중공업 실적 및 주가 전망

  • HD현대중공업은 올해에만 총 150척의 선박 계약을 수주하였으며, 전체 계약 규모는 약 23조 원에 달합니다. 이는 연간 수주 목표인 18조 원의 125.7%에 해당하는 수치입니다. 이들이 수주한 주요 선종에는 석유화학제품 운반선 60척, LPG 및 암모니아 운반선 44척, 컨테이너선 12척, LNG 운반선 8척, 탱커 7척, 초대형 원유 운반선 6척이 포함됩니다.

  • 3-3. LNG 및 LPG 운반선 수주 현황

  • HD한국조선해양은 최근 아시아에 있는 선사와 1973억 원 규모의 LPG 운반선 2척에 대한 건조 계약을 체결하였습니다. 이 선박들은 HD현대미포에서 건조되어 2027년 5월까지 선주사에게 인도될 예정입니다. 또한 HD한국조선해양은 지난 5일에는 유럽 소재 선사와 LNG 벙커링선 2척의 건조 계약을 체결하였으며, 계약 규모는 약 2479억 원입니다. 이 선박은 향후 HD현대미포에서 건조되어 2027년 11월에 선주사에게 인도될 예정입니다.

4. 조선주 ETF 및 투자 동향

  • 4-1. SOL 조선TOP3 플러스 ETF 투자 현황

  • 신한자산운용의 ‘SOL 조선 TOP3 플러스’ ETF는 최근 3개월, 6개월 및 연초 이후 개인 투자자 순매수 금액이 각각 793억원, 1403억원, 1461억원에 달하며, 국내 주식형 ETF 전체에서 1위를 기록하고 있습니다. 해당 ETF에는 지난 한 달간 약 460억원의 자금이 유입되었으며, 최근 수익률은 3개월 16.71%, 6개월 39.34%, 연초 이후 28.91%로, 같은 기간 코스피 상승률을 초과하였습니다. ETF의 구성 종목으로는 HD한국조선해양, 삼성중공업, 한화오션 등 주요 조선사들이 포함되어 있으며, 전체 비중 80% 이상을 차지합니다. 또한 이 ETF에는 HD현대미포 및 기자재 기업들 총 13종목이 포함되어 투자되고 있습니다.

  • 4-2. 개인 투자자 순매수 동향

  • ‘SOL 조선 TOP3 플러스’ ETF에 대한 개인 투자자들의 자금 유입이 크게 증가하고 있습니다. 특히, 신한자산운용에 따르면 최근 시장의 변동성이 커지는 중에도 개인 투자자들이 이 ETF에 대한 투자를 지속적으로 늘리고 있으며, 해당 ETF에서의 자금 집중 현상은 조선업의 성장 가능성에 대한 신뢰를 반영하고 있습니다.

  • 4-3. 조선주 시장의 매력 요인

  • 조선주 시장은 수익성이 높은 조선사들의 실적 개선과 함께 지속적인 성장이 기대되고 있습니다. 특히, HD한국조선해양은 최근 유럽 선사로부터 2479억 원 규모의 LNG 벙커링선 2척 건조 계약을 체결하면서 연간 목표의 125.7%를 달성하였습니다. 이러한 실적은 조선업계의 경쟁력을 높이는 데 기여하며, 앞으로도 국내 조선업이 긍정적인 궤도를 유지할 것으로 예상되고 있습니다. 또한, 미국의 LNG 프로젝트 추진으로 인한 선박 수요 증가와 해상풍력 시장에서의 기회 등도 조선주 시장을 매력적으로 만드는 요인입니다.

5. 브랜드 평판 분석

  • 5-1. 조선주 브랜드 평판 지수 변화

  • 2024년 9월 조선 상장기업 브랜드 평판 분석 결과, HD현대중공업이 1위(브랜드평판지수 6,747,795), HD한국조선해양이 2위(브랜드평판지수 5,823,645), 삼성중공업이 3위(브랜드평판지수 4,785,715)를 기록하였습니다. 브랜드 평판 지수는 소비자들의 온라인 활동 데이터를 기반으로 하며, 참여지수, 미디어지수, 소통지수 등 여러 요소를 종합하여 산출됩니다. HD현대중공업은 브랜드 평판 지수가 지난 8월보다 18.30% 상승하였으며, HD한국조선해양은 11.86% 상승하였습니다.

  • 5-2. 소비자 인식 및 시장 반응

  • 소비자들은 조선 상장기업 브랜드에 대해 긍정적인 인식을 보이고 있으며, 2024년 9월 기준으로 브랜드 소통량이 0.63% 상승하였습니다. 그러나 브랜드 소비는 10.09% 감소하여, 시장에서의 브랜드 확산이 다소 약해진 것으로 분석됩니다. 특히, 사회공헌지수는 47.94% 증가하여, 사회적 가치에 대한 소비자들의 인식이 향상된 것으로 나타났습니다.

  • 5-3. HD현대중공업, HD한국조선해양 브랜드 분석

  • HD현대중공업은 참여지수 65,854, 미디어지수 196,992, 소통지수 154,405, 커뮤니티지수 742,310, 시장지수 4,691,790, 사회공헌지수 896,444로 분석되었습니다. HD한국조선해양은 참여지수 139,965, 미디어지수 294,102, 소통지수 175,310, 커뮤니티지수 1,168,215, 시장지수 3,587,940, 사회공헌지수 458,113을 기록하였습니다. 이런 결과는 두 브랜드가 각각 안정적인 위치를 확보하고 있다는 것을 보여줍니다.

6. 2024년 4분기 조선주 실적 분석

  • 6-1. 조선업 안정성과 지속 성장 가능성

  • 2024년 4분기 조선업계는 슈퍼 사이클에 진입하며 안정적인 성장세를 보이고 있습니다. HD한국조선해양과 HD현대중공업이 강력한 수익성을 기록하고 있으며, 특히 친환경 선박 수주와 같은 긍정적인 요소들이 결합하여 앞으로도 지속적인 성장 가능성이 큽니다.

  • 6-2. 주가 상승 여력 및 투자 유망 기업

  • 조선주 시장은 ETF와 개인 투자자들의 순매수로 인해 매력도가 더욱 높아지고 있습니다. 이를 통해 HD한국조선해양과 HD현대중공업은 유망한 투자처로 인식되고 있으며, 특히 HD현대미포는 유럽 소재 선사를 대상으로 2479억원 규모의 LNG운반선 2척을 수주하여 추가적인 성장이 기대됩니다.

  • 6-3. 글로벌 조선 시장의 변화와 대응 전략

  • 글로벌 조선 시장에서는 전기추진 함정 개발 등의 기술적 변화가 이루어지고 있습니다. HD현대중공업은 전 전기함정 국제 전문가 그룹 기술교류회를 통해 차세대 전기함정 개발을 위한 기술 공유와 다양한 의견 교환을 진행하고 있으며, 이는 시장 변화에 효과적으로 대응하기 위한 전략으로 볼 수 있습니다.

결론

  • 조선업계는 2024년 4분기에도 안정적인 성장세를 이어나가고 있으며, HD한국조선해양과 HD현대중공업은 그 중심에 있습니다. 주요 기업들은 친환경 선박 수주 확대를 통해 시장 경쟁력을 강화하고 있으며, 이러한 긍정적 요인들은 향후 지속적인 성장을 기대하게 만듭니다. 그러나 조선주 시장의 매력에도 불구하고 일부 불확실성이 남아 있으며, 이를 극복하기 위한 지속적인 기술 혁신이 필요합니다. 이에 따라 HD한국조선해양과 HD현대중공업은 기술적 투자와 글로벌 시장 변화에 대한 민첩한 대응 전략을 추가로 고려해야 합니다. 궁극적으로 이러한 요인들은 조선업계의 지속 가능한 발전과 투자 기회를 창출할 것입니다.

용어집

  • HD한국조선해양 [회사]: HD한국조선해양은 조선업계에서 중요한 위치를 차지하는 기업으로, 최근 수익성 개선과 친환경 선박 수주로 업계에서 두각을 나타내고 있습니다. 회사는 조선주 시장에서 중요한 역할을 하며, 지속적인 기술 혁신과 시장 대응 전략을 통해 성장세를 유지하고 있습니다.
  • HD현대중공업 [회사]: HD현대중공업은 조선 및 중공업 분야에서의 선도 기업으로, 강력한 수익성과 함께 긍정적인 시장 전망을 보이고 있습니다. 회사는 다양한 종류의 선박을 제작하며, 특히 친환경 선박 부문에서 두각을 나타내고 있습니다.

출처 문서