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세방전지, 글로벌 시장에서의 성장 동력

일일 보고서 2024년 10월 03일
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목차

  1. 요약
  2. 세방전지의 기업 개요 및 역사
  3. 세방전지의 글로벌 시장 활동
  4. 납축전지 시장 내 세방전지의 위치
  5. 세방전지의 최근 실적과 성장 동향
  6. 세방전지의 전략적 방향 및 과제
  7. 결론

1. 요약

  • 본 리포트는 세방전지가 글로벌 납축전지 시장에서 차지하는 위치와 다음 단계의 성장 전략을 분석합니다. 세방전지는 한국의 대표적인 연축전지 제조업체로서, 130여 개국에 제품을 수출하고 있습니다. 주요 목표 시장으로는 미국, 독일, 두바이 등이 있으며, 전고체 배터리와 핵심 소재인 황화리튬을 중심으로 시장 점유율을 확대하고 있습니다. 2024년 2분기 실적 분석 결과, 세방전지는 AGM 배터리와 같은 차세대 배터리에 대한 수요 증가로 매출과 영업이익에서 높은 성장을 기록하였습니다. 시장의 치열한 경쟁 속에서도 기술 혁신과 전략적 과제를 해결하며 지속 가능한 성장 기반을 마련하고 있습니다.

2. 세방전지의 기업 개요 및 역사

  • 2-1. 설립 배경 및 주요 연혁

  • 세방전지는 1952년 9월 해군기술연구소로 시작되어, 이후 1966년 2월 진해전지(주)로 법인 전환되었습니다. 1978년 9월 세방전지(주)로 상호 변경하였으며, 1987년 11월에는 상장되었습니다. 세방전지는 반세기 넘도록 대한민국 연축전지 분야의 1위를 지키고 있으며, 세계 130여 개국에 제품을 수출하고 있습니다. 2022년 3월 기준으로 자산 총액은 1,712,896,064,000원입니다.

  • 2-2. 현재의 사업 구조와 자산 현황

  • 현재 세방전지는 축전지 제조 산업에 속하며, 로케트 배터리 등의 다양한 제품을 제공합니다. 세방전지의 자본금은 7,000,000,000원이며, 2021년 영업이익은 99,704,952,000원, 순이익은 118,648,457,000원으로 나타났습니다. 회사는 해외 현지 법인 5개, 국내 지사 4개, 공장 2개, 물류센터 6개를 운영하고 있으며, 39개의 계열사를 보유하고 있습니다. 주요 주주는 세방(주) 37.95% 및 GS Yuasa International 16%입니다.

3. 세방전지의 글로벌 시장 활동

  • 3-1. 주요 수출국 및 시장 전략

  • 세방전지는 전세계 130여 개국에 제품을 수출하며 글로벌 시장에서 경쟁력을 갖추고 있습니다. 주요 수출국으로는 미국, 독일, 두바이, 말레이시아, 베트남 등이 있으며, 이들 시장에서의 전략적인 판매 및 마케팅 활동을 통해 시장 점유율을 확대하고 있습니다. 특히, 전고체 배터리 핵심 소재인 황화리튬을 포함한 다양한 배터리 제품을 통해 2차전지 소재 시장에서도 입지를 강화하고 있습니다. 울산 공장을 중심으로 황화리튬 생산을 본격화하며, 글로벌 2차전지 시장을 공략하고 있습니다.

  • 3-2. 글로벌 시장에서의 위치와 경쟁력

  • 세방전지는 반세기가 넘도록 대한민국의 연축전지 분야에서 1위를 지키고 있으며, 세계 10대 축전지 제조업체로 성장한 기업입니다. 자산 총액은 1,712,896,064,000원으로, 2021년 기준 영업이익은 99,704,952,000원, 순이익은 118,648,457,000원이었습니다. 지속적인 기술 개발과 해외 현지 법인 및 국내 지사를 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 유지하고 있으며, 특히 LG에너지솔루션과 같은 주요 플레이어와 대치하는 상황에서도 높은 수익성을 바탕으로 점유율을 더욱 확대하고 있습니다.

4. 납축전지 시장 내 세방전지의 위치

  • 4-1. 주요 시장 점유율 및 경쟁사 분석

  • 세방전지는 연평균 성장률(CAGR) 3.6%로 성장하는 에너지 저장 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다. 2019년도에는 아시아 태평양 지역이 글로벌 납축전지 시장에서 가장 높은 점유율을 차지하였습니다. 세방전지의 올해 2분기 매출액은 5196억원으로, 전년 동기 대비 31% 증가했으며, 영업이익은 590억원으로 상담역의 87% 증가하였습니다. 또한 DS투자증권의 보고서에 따르면, 세방전지의 목표 주가는 15만원에서 16만원으로 상향 조정되어, '매수' 의견이 유지되고 있습니다. 결국, 세방전지는 국내외에서 차세대 시동용 전지인 AGM(Absorbent Glass Mat)의 수요 증가 및 기존 납축전지의 공급 부족으로 인해 실적이 개선되고 있는 상황입니다.

  • 4-2. 납축전지의 기술적 우위 및 제품 혁신

  • 세방전지는 기술 혁신을 통해 납축전지 시장 내에서 기술적 우위를 유지하고 있습니다. 특히 자회사인 세방리튬의 성장 및 수익성 개선은 세방전지의 실적 성장을 뒷받침하고 있으며, 이는 경쟁사 분석에서 나타난 Enersys, Exide Technologies, Narada 및 Amara Raja와 같은 주요 플레이어와의 차별성을 가집니다. 납축전지의 공급이 부족한 상황 속에서도 세방전지는 원재료 가격 하락에도 불구하고 수요 증가 및 환율 효과를 활용하여 판매가를 상승시키고 있습니다. 이런 차량 관련 부품 관련주로서, 세방전지는 북미 시장에서 상당한 성장을 보이고 있으며, 향후 2026년까지도 지속적인 고성장세가 기대됩니다.

5. 세방전지의 최근 실적과 성장 동향

  • 5-1. 2024년 2분기 실적 분석

  • 2024년 2분기 세방전지의 매출액은 5,196억원, 영업이익은 590억원으로, 각각 전년 동기 대비 31%, 87% 증가한 것으로 나타났습니다. 이는 국내외에서 차세대 시동용 전지인 AGM(Absorbent Glass Mat) 수요가 지속되는 가운데, 기존 납축전지의 공급 부족이 발생한 데 따른 결과로 분석됩니다. 또한, 원재료 가격 하락에도 불구하고 수요 증가와 환율 효과로 인해 판매가 상승이 이루어졌습니다. 자회사인 세방리튬의 성장 및 수익성 개선도 실적 성장을 뒷받침한 중요한 요소입니다. 특히, 북미 지역의 축전지 매출은 상반기 동안 전년 동기 대비 50% 넘게 성장하면서, 북미 AS(유지보수) 시장의 확대와 함께 2026년까지 지속적인 고성장세가 예상됩니다.

  • 5-2. 성장 요인 및 시장 전망

  • 세방전지는 최근 배터리 수요의 급증과 함께 실적 개선에 대한 기대감이 커지고 있습니다. DS투자증권의 분석에 따르면, 주요 성장 요인은 지속적인 배터리 수요와 자회사 성장세에 있습니다. 세방전지의 최대주주인 세방은 경영에 직접 관여하지 않지만, 2024년 2분기 실적 개선을 통해 투자자들 사이에서 긍정적인 평가를 받고 있습니다. 또한, 항만개발 및 물류 강화와 관련된 정부 정책이 세방전지의 운영 효율성을 향상시키는 데 기여할 전망입니다. 이와 함께 포항 영일만 신항만 개발과 잠재적인 석유 발견 뉴스는 물류 네트워크와 항만 운영에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상되고 있습니다.

6. 세방전지의 전략적 방향 및 과제

  • 6-1. 차세대 배터리 기술 개발 현황

  • 세방전지는 차세대 배터리 기술 개발에 있어서 선도적인 위치를 점하고 있습니다. 에너지 저장 시장에서의 성장 가능성이 있는 납축전지의 수요가 증가하고 있으며, 이는 재생 가능 에너지 저장 장치의 채택이 늘어나면서 더욱 두드러지고 있습니다. 현재 글로벌 납축전지 시장에서 세방전지가 차지하는 위치를 고려할 때, 차세대 기술의 도입은 필수적입니다. 이와 함께, 주요 경쟁사인 Enersys, Exide Technologies, Narada 및 Amara Raja와의 경쟁에서 우위를 점하기 위해 고성능 배터리 기술 개발에 지속적으로 투자를 하고 있습니다.

  • 6-2. 미래 성장 도모를 위한 전략적 과제

  • 세방전지는 글로벌 시장에서의 점유율을 확대하기 위해 여러 전략적 과제를 해결해야 합니다. 특히, 납축전지와 리튬이온배터리 두 축을 중심으로 에너지 종합 솔루션을 제공해야 할 필요성이 커지고 있습니다. 한국앤컴퍼니와 같은 경쟁사들이 신흥 시장과 프리미엄 제품을 통해 성장하고 있는 만큼, 세방전지도 이러한 시장 접근 방안을 모색해야 합니다. 특히, AGM 배터리와 EFB 배터리와 같은 고성능 제품에 대한 수요가 증가하는 추세를 반영하여, 기술 혁신과 추가 투자가 이루어져야 합니다. 글로벌 납축전지 시장의 성장을 위해서는 강화된 기술력과 생산 능력이 뒷받침되어야 하며, 연간 생산 능력 또한 지속적으로 향상시켜 나가야 할 것입니다.

7. 결론

  • 세방전지는 세계적인 연축전지 제조업체로서 글로벌 시장에서 입지를 강화하고 있으며, AGM 배터리와 같은 차세대 배터리 기술의 개발이 필수적인 상황입니다. 높은 수익성과 함께 주요 시장에서의 점유율을 확대하며, 북미와 유럽 시장에서의 판매 성장이 두드러집니다. 그러나 지속적인 고성장을 위해서는 기술 혁신이 필수적이며, 주요 경쟁사들과의 치열한 경쟁 속에서 우위를 점하기 위해 고성능 배터리 기술에 대한 지속적인 투자가 필요합니다. 이러한 노력을 통해 세방전지는 향후 글로벌 배터리 시장에서 선도적인 위치를 공고히 할 전망이며, 특히 고성장 시장에서의 실질적인 이점과 응용 가능성을 극대화할 수 있는 전략적 방향을 고민해야 할 것입니다.

8. 용어집

  • 8-1. 세방전지 [회사]

  • 세방전지는 한국의 선도적인 연축전지 제조업체로, 전 세계 130여 개국에 제품을 수출하고 있습니다. 반세기 넘게 연축전지 분야의 1위를 지키며 AGM 등 차세대 배터리 기술 개발에 주력하고 있습니다.

  • 8-2. AGM 배터리 [제품]

  • AGM(Absorbent Glass Mat) 배터리는 세방전지가 개발 중인 차세대 배터리로, 높은 효율성과 내구성을 자랑하며 주요 자동차 및 전기차 시장에서 각광받고 있습니다.

9. 출처 문서