Your browser does not support JavaScript!

코스맥스엔비티와 노바렉스의 글로벌 도전 전략

일반 리포트 2024년 10월 29일
goover

목차

  1. 요약
  2. 코스맥스엔비티의 호주 시장 투자
  3. 노바렉스의 중국 시장 전략
  4. 코넥스 시장의 성장 가능성
  5. 합병 관련 공시 및 투자 위험 요소
  6. 결론

1. 요약

  • 본 리포트는 코스맥스엔비티와 노바렉스의 글로벌 건강기능식품 시장 진출 전략 및 성과를 분석합니다. 두 회사는 각각 호주와 중국 시장에 초점을 맞춰 성장 전략을 펼치고 있습니다. 코스맥스엔비티는 호주 법인에 대규모 투자를 통해 할랄 시장으로의 진출을 도모하며, 재무구조 개선을 위한 유상증자를 통해 주가 상승을 이루고 있습니다. 반면, 노바렉스는 GNC와의 파트너십을 통해 중국 시장에서 CoQ10 제품을 주력으로 매출 성장을 달성하고 있으며, 이는 해외 매출 비중의 급증으로 이어지고 있습니다. 두 기업 모두 각 시장에서의 독점적이고 효율적인 전략을 통해 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있으며, 앞으로도 지속적인 성장을 기대하고 있습니다.

2. 코스맥스엔비티의 호주 시장 투자

  • 2-1. 코스맥스엔비티의 주가 상승 원인

  • 코스맥스엔비티의 주가는 29일 한국거래소에서 전 거래일 대비 3.78% 상승하여 3155원에 거래를 마감했습니다. 이는 호주 법인에 대한 36억원 투자와 실적 개선에 대한 기대감이 주가를 견인하고 있는 것으로 보입니다.

  • 2-2. 호주 법인 유상증자 및 투자 내용

  • 코스맥스엔비티는 호주 법인의 유상증자에 참여하여 400만주를 취득했습니다. 이는 지난해 완전자본잠식 상태에 빠진 호주 법인의 재무구조를 개선하고, 할랄 건강기능식품 시장 진출을 위한 발판을 마련하기 위한 조치입니다.

  • 2-3. 할랄 건강기능식품 시장 진출 계획

  • 호주 법인은 인도네시아 무슬림협의회(MUI)로부터 할랄 인증을 획득하여 인도네시아 시장 진출을 본격화하고 있습니다. 이번 투자를 통해 호주 법인은 할랄 시장에서의 경쟁력을 강화하고, 글로벌 고객사 확보에 더욱 적극적으로 나설 계획입니다.

  • 2-4. 호주 법인의 재무구조 개선 방안

  • 코스맥스엔비티는 호주 법인의 재무구조 개선을 위해 유상증자 참여와 추가 투자 등을 통해 거듭난 경쟁력을 확보할 계획이며, 이는 글로벌 전략 강화에도 기여할 것으로 예상되고 있습니다.

  • 2-5. 코스맥스엔비티의 제품 포트폴리오 및 전략

  • 코스맥스엔비티는 기능성 원료 및 성분 연구부터 건강기능식품 제조 및 판매까지 아우르는 종합 건강기능식품 기업으로 자리매김하고 있습니다. 과자 타입의 익스트루더, 어린이 및 노년층이 쉽게 섭취할 수 있는 츄어블 연질캡슐, 다이어트 식분말 제품 등 다양한 제형 개발을 통해 소비자의 니즈를 충족시키고 있습니다. 또한 구미 제형 생산 라인을 구축하여 제품 포트폴리오를 확대하고 있으며, 국내외 거래처에 제품을 공급하며 사업을 확장해 나가고 있습니다.

3. 노바렉스의 중국 시장 전략

  • 3-1. 노바렉스와 GNC의 파트너십 개요

  • 노바렉스는 2021년에 미국 건강기능식품 업체 GNC와 파트너십 계약을 체결하였습니다. 이 계약은 중국 및 아시아 시장을 대상으로 한 CoQ10 완제품의 공급을 포함하며, GNC는 노바렉스에서 공급받은 제품을 중국 시장에 유통하고 있습니다. 현재 노바렉스의 해외 매출 중 70%는 GNC의 중국 판매로부터 발생하고 있으며, 노바렉스는 GNC 중국향 물량에 대한 독점 지위를 보유하고 있습니다.

  • 3-2. CoQ10 제품의 중국 시장 유통 전략

  • 노바렉스는 GNC와 협력하여 알리바바, 틱톡, 샤오홍슈와 같은 온라인 전자상거래 플랫폼을 통한 판매에도 적극적으로 대응하고 있습니다. GNC는 중국 내에서 경쟁력 있는 온라인 판매를 통해 높은 시장 점유율을 확보하고 있으며, 이는 노바렉스의 해외 매출 증가로 이어지고 있습니다. CoQ10 제품은 심혈관 건강, 면역력 강화, 노화 방지 등 다양한 효능이 알려져 있어 중국 소비자들 사이에서 높은 수요를 보이고 있습니다.

  • 3-3. 노바렉스의 해외 매출 성장 현황

  • 노바렉스의 해외 매출은 2021년 80억원에서 2022년 330억원, 2023년에는 약 700억원으로 예상되며, 내년에는 1000억원에 이를 것으로 전망되고 있습니다. 노바렉스의 전체 매출 중 수출 비중은 2021년 3%에서 내년 32%로 급증할 것으로 보입니다.

  • 3-4. 중국 건강기능식품 시장의 성장 추세

  • 중국 건강기능식품 시장은 최근 몇 년 동안 급속하게 성장하고 있으며, 온라인 판매 비중이 증가하고 있습니다. 2023년 1월부터 7월까지 누적 건강기능식품의 수출액은 3억 6191만 달러(4777억원)로 집계되었으며, 이는 지난해 같은 기간 대비 18% 증가한 수치입니다. 특히, 중국으로의 수출액은 1억681만 달러(1409억원)로, 45%의 급증율을 기록하였습니다.

  • 3-5. K-건강기능식품 브랜드의 글로벌 진출

  • K-건강기능식품 브랜드들은 글로벌 시장에서의 입지를 더욱 확장하고 있습니다. 노바렉스는 GNC와의 파트너십을 통해 중국 내 독점적인 지위를 확보하고 있으며, 내년에는 수출액이 1000억원에 이를 것으로 예상됩니다. 기타 K-건기식 브랜드들도 글로벌 시장에서 긍정적인 성과를 내고 있으며, 특히 케어젠과 코스맥스앤비티가 notable 예시입니다.

4. 코넥스 시장의 성장 가능성

  • 4-1. 코넥스 시장 개요

  • 코넥스(KONEX)는 대한민국의 중소기업과 스타트업이 상장할 수 있는 자본 시장입니다. 이 시장은 기업들의 성장 잠재력을 눈여겨보는 것이 중요하며, 특히 기술 혁신과 신성장 동력을 바탕으로 하는 기업들이 많이 상장되어 있습니다.

  • 4-2. 성장 가능성이 높은 산업 분야

  • 코넥스에서 성장 가능성이 높은 산업 분야에는 다음이 포함됩니다: 1. 바이오헬스케어 산업 2. IT 및 소프트웨어 산업 3. 친환경 에너지 및 ESG 관련 산업 4. 핀테크 및 금융 서비스 산업 5. 헬스케어 IT 및 디지털 헬스

  • 4-3. 바이오헬스케어 및 IT 산업의 전망

  • 바이오헬스케어 산업은 전 세계적으로 인구 고령화와 건강에 대한 관심이 증가함에 따라 지속적인 성장이 예상됩니다. 한국의 바이오 기술은 세계적인 경쟁력을 갖추고 있어, 코넥스에 상장된 바이오 벤처들은 큰 성장 가능성을 보이고 있습니다. 또한, IT 및 소프트웨어 산업은 디지털 전환 가속화와 함께 지속적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

  • 4-4. 코넥스 상장 기업들의 경쟁력

  • 코넥스 상장 기업 중 노바렉스와 같은 건강기능식품 개발에 집중하는 기업들은 최근 건강기능식품 시장의 성장세에 힘입어 유망한 기업으로 부각되고 있습니다. 이 외에도 엔에스테크와 아이티엠반도체와 같은 기업들이 IT 및 소프트웨어 분야에서 강력한 경쟁력을 보이며 성장하고 있습니다.

  • 4-5. K-건강기능식품 브랜드의 위치

  • K-건강기능식품 브랜드는 해외 시장에서도 긍정적인 반응을 얻고 있으며, 이는 시장의 성장 추세와 맞물려 있습니다. 관련 기업들이 코넥스 시장에서 경쟁력을 강화하고 있습니다.

5. 합병 관련 공시 및 투자 위험 요소

  • 5-1. 합병의 목적 및 진행 경과

  • 합병의 목적은 (주)셀로맥스사이언스와 한화플러스제3호기업인수목적(주) 간의 사업 통합을 통해 경영의 효율성을 높이고, 건강기능식품 및 기능성 화장품 시장 내 경쟁력을 강화하는 것입니다. 합병 절차는 2024년 4월 24일 이사회에서 합병 결의가 이루어졌으며, 이후 2024년 8월 23일과 9월 23일에 각각 1차 및 2차 변경 합병 계약이 체결되었습니다. 또한, 합병등기 예정일은 2024년 11월 27일로 설정되어 있습니다.

  • 5-2. 합병에 따른 재무적 영향

  • 합병 후 (주)셀로맥스사이언스의 재무 상태에 대한 추정은 다음과 같습니다. 합병 전 (2024년 반기말) 유동자산은 16,479 백만원, 비유동자산은 20,905 백만원으로 총 자산은 37,384 백만원이었으며, 합병 후 추정 유동자산은 28,875 백만원, 비유동자산은 20,905 백만원으로 자산 총계는 49,270 백만원으로 증가할 것으로 예상됩니다. 자본금은 합병 전 1,030 백만원에서 1,156 백만원으로 증가할 것으로 보입니다.

  • 5-3. 합병 관련 투자 위험 요소

  • 합병과 관련된 투자 위험 요소는 대표적으로 합병신주의 상장 및 상장폐지 가능성, 회사의 경영 불확실성, 지분율 희석 위험, 및 기타 다양한 외부적 요인들이 포함됩니다. 특히, 합병이 성사될 경우 주식매수청구권 행사로 인한 합병 무산 위험과 같은 요소들이 투자 결정에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

  • 5-4. 합병 이후 사업 계획

  • 합병 완료 후 (주)셀로맥스사이언스는 건강기능식품 및 기능성화장품의 개발과 유통에 집중하며, 특히 해외 진출 및 연구개발을 통한 사업 다각화에 초점을 맞출 계획입니다. 합병으로 유입되는 자금은 영업활동비, 연구개발비 및 해외 사업 진출 등의 목적으로 사용될 예정입니다.

  • 5-5. 투자자 보호에 필요한 사항

  • 투자자 보호를 위해 합병 전후 최대주주 및 특수관계인의 지분 현황을 투명하게 공시하고, 합병 후 기업의 자본 변동 및 재무 상태 등의 정보도 주기적으로 업데이트 할 예정입니다. 이번 합병은 대주주의 지분 매각 제한 및 소중한 기업 자산 보호를 위한 조치로도 해석될 수 있습니다.

결론

  • 코스맥스엔비티와 노바렉스는 글로벌 건강기능식품 시장에서 각각 독자적인 전략으로 성과를 이루고 있는 두 대표적인 K-건강기능식품 기업입니다. 코스맥스엔비티는 호주 법인 투자를 통해 할랄 시장에 진출하며 글로벌 전략을 강화하고 있고, 재무구조 개선을 통해 지속 가능한 성장 기반을 구축하고 있습니다. 노바렉스는 GNC와의 협력을 통해 중국 시장에서 CoQ10 제품의 유통을 확대하며, 급성장하는 중국 건강기능식품 시장에서의 유리한 위치를 확보하고 있습니다. 그러나 이러한 성장의 한계점으로 시장의 급변하는 트렌드와 경쟁자들의 대응, 지속적인 제품 혁신의 필요성을 들 수 있습니다. 이를 극복하기 위해 두 기업 모두 마케팅 및 R&D 투자를 강화하여 시장의 변화에 민첩하게 대응해야 할 것입니다. 앞으로도 두 회사는 각자의 강점을 극대화하여 글로벌 시장에서 더욱 강화된 위치를 점할 것으로 기대됩니다.

용어집

  • 코스맥스엔비티 [회사]: 기능성 원료 및 성분 연구부터 건강기능식품 제조 및 판매까지 아우르는 종합 건강기능식품 기업으로, 호주 법인에 대한 투자를 통해 할랄 시장에 진출하고 있습니다.
  • 노바렉스 [회사]: 1997년에 설립된 건강기능식품 제조업체로, GNC와의 파트너십을 통해 중국 시장에 CoQ10 제품을 공급하고 있으며, 해외 매출이 급성장하고 있습니다.
  • GNC [회사]: 미국의 건강기능식품 업체로, 노바렉스와 협력을 통해 중국 시장에 CoQ10 제품을 유통하고 있습니다.
  • CoQ10 [제품]: 노바렉스가 생산하는 주요 건강기능식품으로, 심혈관 건강과 면역력 강화에 도움을 주는 항산화제입니다.

출처 문서