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RWA 코인을 활용한 부동산 투자의 한국 시장 현황과 전망

일일 보고서 2024년 09월 14일
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목차

  1. 요약
  2. 한국 시장 현황
  3. RWA 코인의 기능과 장점
  4. RWA의 도전과제와 단점
  5. 글로벌 RWA 시장 현황과 전망
  6. 한국 RWA 시장 전망

1. 요약

  • 본 리포트는 RWA(Real World Asset) 코인을 활용한 부동산 투자에 관한 한국 시장의 현황과 미래 전망을 다룹니다. RWA 코인은 블록체인 기술을 활용하여 실물 자산을 디지털 자산으로 토큰화하여 거래할 수 있게 함으로써, 부동산 투자 시장의 유동성과 접근성을 높이는 방법입니다. 보고서는 한국 시장에서 RWA의 주요 프로젝트와 플랫폼, 금융기관의 투자 동향 등을 분석하였습니다. 대표적인 프로젝트로는 메이커다오(MakerDAO), Mattereum, RealT 등이 있으며, 블랙록(BlackRock)과 같은 글로벌 금융기관도 적극 참여하고 있습니다. 또한, RWA 코인의 유동성 증가 및 투자 접근성 확대, 거래 비용 절감, 24시간 글로벌 거래 가능성과 같은 장점뿐만 아니라 규제 문제, 유동성 부족, 기술적 문제 및 보안 이슈 등도 다루어졌습니다.

2. 한국 시장 현황

  • 2-1. 한국 시장에서의 RWA 코인 도입 사례

  • RWA(실물연계자산)는 최근 한국 시장에서 중요한 화두가 되고 있습니다. 동아일보의 보도에 따르면, RWA는 블록체인 기술을 활용하여 유무형 자산을 토큰화함으로써 자산 소유자는 유동성을 확보하고 투자자는 소액으로 다양한 자산에 투자할 수 있게 합니다. RWA 관련 프로젝트들이 늘어나면서 코빗리서치에서 발표한 ‘RWA 시장 점검’ 보고서는 이를 활성화하기 위해 전통 금융기관과 정부 간의 협력이 필요하다고 진단했습니다.

  • 2-2. 주요 RWA 프로젝트와 플랫폼

  • RWA를 활용하는 프로젝트는 지속적으로 늘어나고 있으며, 특히 메이커다오(MakerDAO)와 같은 프로젝트는 자산 중 상당 부분을 RWA에 할당하고 있습니다. Mattereum은 실물 자산 계약을 위해 스마트 계약을 제공하며, RealT는 미국의 부동산을 토큰화하여 일반인도 쉽게 부동산 투자를 할 수 있도록 돕고 있습니다. 이러한 프로젝트들은 인프라부터 거래까지 전방위적으로 산업을 구축하고 있습니다. 예를 들어, 비즈한국의 보도에 따르면, 시큐리타이즈(Securitize)는 블랙록과 손잡고 RWA 시장에 진입하고, 클레이튼재단은 RWA 플랫폼 업체와 협력하여 RWA 토큰 사업 확장에 나섰습니다.

  • 2-3. 주요 금융기관의 RWA 투자 동향

  • 다수의 금융기관들이 RWA 시장에 관심을 보이고 있으며, 블록체인 기반의 자산 관리와 토큰화에 대한 연구 및 투자가 활발히 이루어지고 있습니다. 21.co의 보고서는 RWA 시장 규모가 10년 안에 10조 달러에 이를 것으로 전망하고 있으며, 블록체인 기술을 활용한 자산의 소유권 이전이 가능하다는 점에서 RWA가 투자자 접근성을 높이는 중요한 수단으로 평가받고 있습니다. 또한 보스턴컨설팅그룹은 RWA 시장이 16조 달러까지 성장할 것으로 예측하며, 이는 RWA의 유효성 및 필요성을 강조하는 데이터입니다.

3. RWA 코인의 기능과 장점

  • 3-1. 유동성 증가와 투자 접근성 확대

  • RWA(Real World Asset) 코인은 블록체인 기술을 기반으로 하여 실물 자산을 디지털 자산으로 토큰화함으로써, 투자자의 접근성을 증가시키고 유동성을 높이는 효과를 가져옵니다. 예를 들어, 부동산 투자 시 토큰화를 통해 대형 자산을 더 작은 조각으로 나누어 소액 투자자들이 저렴한 가격으로 투자할 수 있게 됩니다. 따라서, 부동산이 유동성 높은 자산으로 변모하며, 전 세계의 투자자들이 참여할 수 있는 기회가 생깁니다.

  • 3-2. 비용 절감과 중개자 역할 감소

  • RWA 코인을 이용함으로써 중개인(예: 은행, 변호사, 브로커 등)의 필요성이 감소하고 이에 따라 거래 비용이 절감됩니다. 예를 들어, RWA 토큰은 거래를 간소화하여 중개자를 사용하지 않고도 직접 투자할 수 있는 환경을 제공합니다. 이러한 과정은 보통 부동산 투자에서 발생하는 복잡한 절차를 줄여주어 더 낮은 비용으로 상대적으로 간편하게 투자가 가능합니다.

  • 3-3. 24시간 글로벌 거래 가능성

  • RWA 코인의 한 가지 주요 장점은 24시간 언제 어디서나 거래가 가능하다는 점입니다. 기존 금융 시스템은 특정 '근무 시간'에 제한받지만, RWA 토큰은 블록체인에서 거래되므로 투자자가 거주하는 지역에 관계없이 전 세계적으로 액세스할 수 있습니다. 이는 빠른 시간 안에 투자 결정을 내릴 수 있도록 도움을 주며, 투자자들에게 더욱 편리한 거래 환경을 제공합니다.

4. RWA의 도전과제와 단점

  • 4-1. 규제 문제

  • RWA 코인과 관련된 부동산 자산은 규제 기관의 규제를 받을 수 있습니다. 이러한 규제 문제는 RWA 시장의 발전에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 시장 참여자들에게 불확실성을 야기할 수 있습니다.

  • 4-2. 유동성 부족

  • 현재 RWA 시장은 유동성이 부족하여 투자자들이 자산을 쉽게 매각하거나 회수하지 어려운 상황입니다. 실물 자산과 연결된 RWA의 유동성은, 특히 과거와 비교할 때 더욱 저조한 상태입니다. KREAM 2023년 10월 12일 기준으로, 가장 많이 거래된 사이즈는 1주일에 7번 거래되었고, 이는 2020년에 비해 상당히 감소한 수치입니다. 이러한 저유동성은 투자자들이 자산의 처분을 어렵게 만들며, 시장 상황이 개선되더라도 RWA의 유동성은 상대적으로 낮을 수 있습니다.

  • 4-3. 기술적 문제와 보안 이슈

  • RWA는 블록체인 기술 위에서 운영되기 때문에, 그 기술적 한계와 보안 이슈를 피할 수 없습니다. 이는 사용자들의 신뢰에 영향을 줄 수 있으며, 특히 실물 자산의 안전한 보관과 관리에 대한 우려가 있습니다. 투자자들은 자신이 투자한 RWA와 연동된 자산이 실제로 존재하는지 확인할 수 있는 메커니즘의 필요성을 느끼고 있으며, 기술적 문제 해결이 RWA 시장의 신뢰성을 높이는 데 필수적이라고 할 수 있습니다.

5. 글로벌 RWA 시장 현황과 전망

  • 5-1. 글로벌 주요 금융기관의 RWA 투자

  • 블랙록(BlackRock)은 2030년까지 5조~10조 달러 규모의 시장 개척을 목표로 하여 채권을 포함한 부동산 등 실물 자산을 토큰화하는 데 큰 투자를 하고 있습니다. 이들은 코인베이스를 사용하여 암호화폐 시장에 본격적으로 진입하였으며, 최근 비트코인 현물 ETF 승인 이후 RWA 시장에 대한 관심이 급증하고 있습니다.

  • 5-2. 세계 RWA 시장 규모 및 성장 예측

  • 골드만삭스는 올해 말까지 3개의 RWA 토큰화 프로젝트를 출시할 계획이며, 이는 기관 고객들의 증가하는 관심을 반영하고 있습니다. 매킨지 및 보스턴 컨설팅 그룹에 따르면, 2030년까지 RWA 시장은 수조 달러 규모로 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.

  • 5-3. 미국과 유럽의 RWA 프로젝트

  • 골드만삭스는 미국 시장과 유럽 채권 발행을 주요 초점으로 하여 토큰화 프로젝트를 준비하고 있으며, 블랙록은 토큰화된 미국 트레저리(BUIDL) 펀드를 통해 큰 영향을 미치고 있습니다. 이러한 프로젝트들은 RWA의 성장 가능성을 더욱 확대하고 있으며, 이를 통해 더 많은 유동성과 접근성을 제공할 것으로 보입니다.

6. 한국 RWA 시장 전망

  • 6-1. 2030년까지의 시장 성장 예측

  • RWA(Real World Asset) 시장은 2030년까지 약 16조 달러(약 2경 원) 규모로 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 보스턴 컨설팅 그룹(BCG)의 연구 결과에 기반한 것입니다. RWA 시장은 부동산, 원자재, 예술품 등 다양한 실물 자산의 토큰화를 통해 새로운 투자 기회를 창출하고 있으며, 실물 자산의 유동성을 증가시키는 데 기여하고 있습니다.

  • 6-2. 한국 정부의 규제 동향과 금융기관의 대응

  • 한국의 RWA 시장은 전통 금융과 디파이(DeFi) 생태계와의 연결을 통해 성장할 가능성이 큽니다. 그러나 한국 정부의 규제가 금융기관과 투자자에게 궁극적인 영향력을 미칠 수 있습니다. 현재(2024년 1월 기준)까지의 국내 규제 환경에서는 자산을 토큰화할 때 토큰증권(Security Token)과 유사한 개념으로 규제받고 있으며, 규제 당국의 감독과 명확한 규제 프레임워크의 필요성이 대두되고 있습니다.

  • 6-3. 기술 발전과 시장 신뢰성 확보 방안

  • RWA의 기술 발전은 디파이 생태계 내에서의 유동성 증가, 부분 소유권 확보, 투명성 향상 및 거래비용 절감의 다양한 이점을 제공하고 있습니다. 그러나 여전히 해킹 사고와 같은 보안 문제, 거래 처리 속도 및 규제의 불확실성 등 여러 도전과제가 존재합니다. 따라서, RWA 시장의 신뢰성을 높이기 위해서는 기술적 안정성 확보와 더불어 법적, 기술적 인프라에 대한 투자가 필요합니다.

7. 용어집

  • 7-1. RWA 코인 [가상자산]

  • RWA(Real World Asset) 코인은 실물 자산을 블록체인 기술을 통해 토큰화하여 디지털 자산으로 거래할 수 있게 하는 기술입니다. 주로 부동산, 원자재, 예술품 등을 대상으로 하며, 유동성 부족 문제를 해결하고 소액 투자자들도 참여할 수 있도록 하는 장점이 있습니다.

  • 7-2. 블랙록(BlackRock) [자산운용사]

  • 세계 최대 자산운용사로, RWA 시장에 적극적으로 참여하고 있습니다. 블랙록은 채권부터 부동산까지 다양한 실물 자산을 토큰화하는 프로젝트를 추진 중이며, 이를 통해 글로벌 RWA 시장의 성장을 촉진하고 있습니다.

  • 7-3. Klaytn [블록체인 플랫폼]

  • Klaytn은 실물 자산과 연계된 RWA 프로젝트를 도입한 한국의 블록체인 플랫폼입니다. 특히 실물 금과 연결된 가상자산을 발행하여 해당 자산의 디파이 플랫폼을 출시하는 등, RWA 기술을 활용한 다양한 서비스를 제공하고 있습니다.

8. 출처 문서