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현재 주요 리츠 종목의 특징과 주요 트렌드 분석

일일 보고서 2024년 09월 06일
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목차

  1. 요약
  2. 국내 리츠 시장의 성장
  3. 리츠의 투자 특성과 장점
  4. 주요 리츠 종목 분석 및 사례
  5. 리츠 시장의 도전과 전망
  6. 결론

1. 요약

  • 본 리포트는 현재 주요 리츠 종목의 특징과 국내 리츠 시장의 주요 트렌드를 분석한 자료입니다. 리츠는 부동산에 투자하여 발생하는 수익을 투자자들에게 배당하는 부동산 투자회사로, 안정적인 배당 수익과 인플레이션 헤지 효과를 제공합니다. 최근 국내 리츠 시장은 다양한 자산군에 걸쳐 성장하고 있으며, 특히 물류 리츠와 리테일 리츠의 점유율이 크게 증가하고 있습니다. 한국리츠협회에 따르면, 국내 리츠 자산 규모는 지난해에 비해 약 25.6% 증가한 61조 4천억원에 이르렀으며, 인가 및 등록 업체 수는 285곳으로 증가했습니다. 또한, 올해 신규 상장된 리츠 중 이지스밸류리츠, 미래에셋맵스리츠 등이 안정적인 배당 수익률을 제공하고 있습니다. 다양한 자산군에 투자가 가능하여, 주택, 오피스, 리테일, 물류 등의 자산에 투자 비중이 증가하고 있습니다.

2. 국내 리츠 시장의 성장

  • 2-1. 리츠 자산 규모 변화

  • 현재 리츠의 자산 규모는 지난해 약 48조 9천억원에서 이날 기준으로 61조 4천억원으로 증가하였습니다. 이는 약 25.6% 증가한 수치로, 최근 3년간 리츠 규모가 지속적으로 성장하고 있음을 나타냅니다.

  • 2-2. 리츠 인가 및 등록업체 수 증가 추이

  • 국내 리츠의 인가 및 등록 업체 수는 2012년 71곳에서 시작하여, 현재까지 285곳으로 증가하였습니다. 이는 8년 연속으로 증가세를 보이고 있으며, 올해 들어서는 53곳의 업체가 인가 및 등록을 진행하여 2017년 이후 3년 연속 증가하였습니다.

  • 2-3. 주요 상장 리츠 사례

  • 현재 시장에 상장된 총 12개 리츠 업체가 있으며, 올해 신규 상장된 업체는 이지스밸류리츠(334890), 미래에셋맵스리츠(357250), 이지스레지던스리츠(350520), 제이알글로벌리츠(348950), 코람코에너지리츠(357120) 총 5곳입니다. 이들 리츠는 각각 안정적인 배당 수익률을 제공하고 있습니다.

3. 리츠의 투자 특성과 장점

  • 3-1. 안정적인 배당 수익

  • 리츠(REITs)는 소액 투자자들로부터 자금을 모아 수익성 부동산에 투자하고, 그 수익을 정기적으로 배당하는 부동산 투자회사입니다. 리츠는 매년 배당 가능 이익의 90% 이상을 의무적으로 배당하므로, 안정적인 수익을 원하는 투자자들에게 적합합니다. 예를 들어, 국내 상장 리츠의 평균 배당 수익률은 공모가 기준으로 연 7%에 달하며, 5000만원을 투자하면 매년 약 355만원의 배당금을 받을 수 있습니다.

  • 3-2. 다양한 자산군 투자

  • 리츠는 주택, 오피스, 리테일, 물류 등 다양한 자산에 투자할 수 있는 구조를 가지고 있습니다. 최근에는 물류 리츠의 점유율이 확대되며, 리테일과 호텔 등 다양한 자산에 대한 투자 비중도 증가하고 있습니다. 2020년 7개에서 현재 18개로 상장 리츠 수가 증가하였으며, 이로 인해 총자산 기준에서 주택 리츠가 39조8757억원, 오피스 리츠가 25.3%, 리테일 리츠가 10.2%를 차지하는 등 자산규모가 커지고 있습니다.

  • 3-3. 리츠의 인플레이션 헤지 효과

  • 리츠는 인플레이션 상황에서 물가 상승을 견딜 수 있는 특성을 지니고 있습니다. 매년 임대료 계약을 통해 물가 상승이 반영된 수익을 발생시키므로, 인플레이션 헤지 상품으로 작용할 수 있습니다. 한국리츠협회에 따르면 최근의 경제 상황 속에서 안정적인 리츠의 매력은 더욱 커지고 있으며, 이러한 특성은 다양한 경제 환경에서도 리츠에 대한 수요를 촉진하는 요소로 작용하고 있습니다.

4. 주요 리츠 종목 분석 및 사례

  • 4-1. 물류 리츠 성장 사례

  • 최근 3년 사이 물류 리츠의 점유율이 2배 이상 확대되었습니다. 물류 리츠는 국내 리츠 시장 내에서 중요한 역할을 하며, 다양한 자산군으로의 분산 투자 가능성을 제공하고 있습니다. 예를 들어, 전국의 물류센터에 투자하는 ESR켄달스퀘어리츠와 같은 리츠가 있습니다. 이는 오피스 및 리테일 중심의 전통적인 투자 방식에서 벗어나 새로운 성장 동력을 마련하고 있습니다.

  • 4-2. 리테일 및 호텔 리츠의 투자 현황

  • 리테일 및 호텔 리츠는 최근 리오프닝 기대감으로 주목받고 있습니다. 롯데리츠, 이리츠코크렙, 신한서부티엔디리츠와 같은 리츠는 경제 활동 재개에 따른 수익성 증가를 기대할 수 있습니다. 리츠협회에 따르면 리테일 리츠는 지난해 전체 리츠의 10.2%의 비중을 차지하고 있으며, 백화점 및 대형마트 같은 리테일 자산에 대한 투자가 지속적으로 증가하고 있습니다.

  • 4-3. 해외 부동산 투자 리츠

  • 한국의 해외 부동산 투자 리츠는 제이알글로벌리츠와 미래에셋글로벌리츠가 있습니다. 이러한 리츠들은 투자자에게 해외 시장에 대한 접근을 제공하며, 국내 자산과의 포트폴리오 분산 효익을 누릴 수 있게 합니다. 해외 리츠에 대한 긍정적인 인식이 확산되면서 이들의 투자 비중도 점차 확대될 것으로 예상됩니다.

5. 리츠 시장의 도전과 전망

  • 5-1. 리츠 시장의 규제 상황

  • 국내 리츠는 2001년 도입 이후 기업의 보유 부동산 유동화를 통한 기업구조조정을 목적으로 하였습니다. 2018년에는 리츠에 대한 상장규제가 완화되어, 투자자들의 관심이 증가하고 있으며, 이로 인해 상장리츠 수와 규모가 증가하는 추세입니다. 현재 국내에는 299개의 리츠가 운영되고 있으며, 총 자산규모는 68조 4000억원에 이릅니다. 상장리츠는 현재 15개가 존재합니다.

  • 5-2. 리츠 시장의 성장 가능성과 한계

  • 국내 리츠시장은 꾸준히 성장하고 있으며, 특히 물류와 리테일 리츠의 비중이 증가하고 있습니다. 그러나 우리나라의 상장리츠 비중은 GDP 대비 0.2%로, 여전히 낮은 수준입니다. 반면 싱가포르는 24%까지 성장하여 큰 차이를 보이고 있습니다. 이는 국내 리츠 시장의 더 큰 성장 잠재력이 남아있음을 시사합니다.

  • 5-3. 글로벌 리츠 시장과의 비교

  • 글로벌 리츠 시장은 1960년대 미국에서 시작되어 유럽과 아시아로 확산되었습니다. 주요 국가들은 상장리츠 시장규모가 주식시장 시총 및 GDP 대비 2~8%의 비중을 차지하고 있습니다. 한국은 이는 0.2%에 불과하여 글로벌 리츠 시장에 비해 상대적으로 낮은 수준에 있으며, 따라서 앞으로의 성장 가능성이 크다고 평가될 수 있습니다.

6. 결론

  • 리포트에서는 현재 국내 리츠 시장이 다양한 자산에 걸쳐 지속적으로 성장하고 있음을 명확히 확인할 수 있습니다. 물류 리츠와 리테일 리츠의 비중 증가가 두드러지며, 이는 온라인 쇼핑 및 경제활동 재개에 따라 수익성을 기대할 수 있는 부분입니다. 리츠는 안정적인 배당 수익과 인플레이션 헤지 효과를 가지고 있어 투자자들에게 매우 매력적인 선택지가 되고 있습니다. 다만, 더 큰 성장 잠재력을 실현하기 위해서는 규제 환경과 시장 투명성을 개선하는 것이 필요합니다. 글로벌 리츠 시장과 비교했을 때, 한국 리츠 시장은 성장 가능성이 매우 크며, 이를 바탕으로 더욱 중요한 투자처로 자리매김할 수 있을 것입니다. 또한, 지속적인 투자 자산의 다양화와 해외 부동산 투자 리츠를 통한 포트폴리오 분산 효과도 기대됩니다. 앞으로도 한국리츠협회 등의 기관이 리츠 시장의 발전을 지원하면서, 리츠 시장은 계속해서 성장할 것으로 전망됩니다.

7. 용어집

  • 7-1. 리츠 [전문용어]

  • 리츠(REITs)는 부동산투자회사로, 여러 투자자로부터 자금을 모아 부동산이나 부동산 관련 증권에 투자한 후 발생하는 수익을 투자자들에게 배당 형식으로 지급하는 간접 투자 방식을 말합니다. 안정적인 배당 수익을 제공하며, 소액 투자자도 쉽게 참여할 수 있는 것이 장점입니다.

  • 7-2. 한국리츠협회 [기관]

  • 한국리츠협회는 국내 리츠 시장의 발전을 지원하고, 관련 정보와 통계를 제공하는 기관입니다. 리츠 시장의 규모와 투자 자산의 다양화 추이를 분석하는 데 중요한 역할을 하고 있습니다.

  • 7-3. 물류 리츠 [상품]

  • 물류 리츠는 물류센터 같은 물류 부동산에 투자하여 수익을 창출하는 리츠입니다. 온라인 쇼핑의 성장과 물류 산업의 확장이 이어지면서 물류 리츠의 비중이 크게 증가하고 있습니다.

8. 출처 문서