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조비 에비에이션(Joby Aviation) 주가 전망 및 흑자 전환 시점 분석

일일 보고서 2024년 09월 10일
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목차

  1. 요약
  2. 조비 에비에이션의 기술적 발전
  3. 조비 에비에이션의 재무 상태
  4. 조비 에비에이션의 주가 분석
  5. 흑자 전환 시점 및 전망
  6. 결론

1. 요약

  • 이 리포트는 조비 에비에이션(Joby Aviation)의 주가 전망과 흑자 전환 시점을 분석합니다. 리포트는 조비 에비에이션의 기술적 발전, 재무 상태, 주가 변화, 그리고 향후 흑자 전환 계획을 다룹니다. 주요 기술 발전으로는 최근 성공한 842km의 수소-전기 하이브리드 기반 eVTOL 비행이 있으며, 이는 상용화를 위한 중요한 진전을 나타냅니다. 또한, 조비는 FAA 인증 절차의 3단계를 완료하여 시장 진입에 근접하고 있습니다. 재무 상태 분석에서는 현금 보유량이 9억 2,400만 달러에 달하며 부채를 상회하는 안정적인 재무 구조를 보여줍니다. 그러나 손익 상태는 아직 부정적입니다. 주가 분석에 따르면, 최근 수소-전기 하이브리드 비행 성공 소식이 주가에 긍정적인 영향을 주었고 주요 기관 또한 장기 성장 가능성에 대해 긍정적인 평가를 내리고 있습니다. 마지막으로, 2025년 상용화 계획이 흑자 전환의 중요한 시점이 될 것으로 예상되며, 다양한 파트너십을 통해 수익 모델을 다변화하고 있습니다.

2. 조비 에비에이션의 기술적 발전

  • 2-1. 수소-전기 하이브리드 비행 성공

  • 조비 에비에이션은 최근 842km에 달하는 장거리 수소-전기 하이브리드 기반 eVTOL 시험 비행에 성공하였습니다. 해당 비행은 투자자들에게 다시 한번 eVTOL 비행 택시의 가능성을 환기시키는 계기가 되었습니다. 조비 에비에이션의 CEO는 이번 테스트 비행 성공이 상용화를 위한 중요한 발판임을 강조하였으며, 기존 전기 배터리 기반 eVTOL의 기술을 수소-전기 하이브리드 시스템에 적용하여 상용화 속도를 높일 계획임을 밝혔습니다.

  • 2-2. FAA 인증 절차 진행 상황

  • 조비 에비에이션은 FAA 형식 인증 절차의 3단계를 완료하였으며, 이는 업계 최초로 시스템 수준의 테스트 계획을 제출한 것입니다. 최근 발표에 따르면, 조비는 2024년 1분기에 FAA 인증 및 상용 비행을 목표로 하고 있으며, 새로운 시설을 오하이오에 건설하고 캘리포니아에 파일럿 생산 라인을 확장하고 있습니다. 또한 최종 감항성 기준이 연방 관보에 게재되면서 상용 출시를 향한 중요한 단계가 시작되었습니다.

  • 2-3. eVTOL 비행 택시 기술 상세 설명

  • 조비 에비에이션의 eVTOL 비행 택시는 수직 이착륙이 가능한 전기 항공기이며, 기본적으로 하이브리드 시스템을 사용합니다. 이 항공기는 기존 인프라를 활용하여 5에서 150마일 거리를 비행할 수 있는 능력을 가지고 있으며, 두바이에서 6년간 독점적인 에어택시 운영권을 확보하여 상용화에 한 발 더 다가섰습니다. 조비는 안전성 및 효율성을 위해 최종 감항성 기준을 완료하고, 이를 바탕으로 시장 내 경쟁력을 높이고 있습니다.

3. 조비 에비에이션의 재무 상태

  • 3-1. 현금 보유량

  • 조비 에비에이션은 2024년 1분기에 9억 2,400만 달러의 현금과 단기 투자로 마감하였습니다. 이는 회사의 제조 역량을 확장하고 새로운 시장에 진출하는 데 매우 중요한 재무적 강조점으로 작용하고 있습니다. 대차대조표에서 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있으며, 이는 안정적인 재무 구조를 나타냅니다.

  • 3-2. 현재 손익 상태

  • 조비 에비에이션의 현재 손익 상태는 다소 어려운 조건을 나타냅니다. 2023년 3분기 기준 P/E 비율은 -9.11이며, 상각전영업이익(EBITDA)은 -4억 1,628만 달러로 20.26% 감소하였습니다. 이러한 수치는 조비가 생산과 인증 프로세스에 막대한 투자를 하고 있지만, 수익성이 아직 긍정적인 상황이 아님을 보여줍니다. 영업 이익률 또한 -49,032.64%로, 연구 개발 및 관리 비용에 대한 상당한 투자를 나타냅니다.

  • 3-3. 재무 안정성 및 투자자 신뢰

  • 재무 안정성과 관련하여 조비 에비에이션은 전략적 파트너십을 통해 긍정적인 신뢰를 구축하고 있습니다. 올해 초 SK텔레콤과의 전략적 파트너십 체결 이후 SK텔레콤이 조비 에비에이션에 1억 달러를 투자하여 지분 약 2%를 확보할 계획을 밝혔습니다. 이는 조비의 시장 잠재력에 대한 투자자들의 신뢰를 반영하며, 향후 지속적인 기술 혁신과 재무 전략 관리의 중요성을 강조합니다.

4. 조비 에비에이션의 주가 분석

  • 4-1. 최근 주가 변동 상황

  • 조비 에비에이션은 최근 2024년 초에 eVTOL 항공 택시 관련 주식들이 전반적으로 저조한 성과를 보였음을 나타내고 있습니다. 그러나 최근 수소-전기 하이브리드 기반의 장거리 비행 시험 성공 소식이 주가에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 523마일(약 842km) 비행 성공이 투자자들의 관심을 다시 불러일으키고 있습니다. 하지만 주가는 여전히 상당한 변동성을 보이고 있으며, 일부 기관에서는 향후 주가가 평균 2.6032달러로 하락할 것이라는 예상도 있습니다.

  • 4-2. 주요 기관의 주가 전망

  • Cantor Fitzgerald를 포함한 일부 비메이저 기관은 JOBY의 주가에 대해 긍정적인 평가를 하고 있으며, 목표 주가를 10달러로 설정하였습니다. 전반적으로 조비 에비에이션은 수익성과 관련된 지표들이 부정적임에도 불구하고 장기적인 성장 가능성에 대한 투자자 신뢰가 여전히 존재하는 상황입니다. 현재의 재무 지표에도 불구하고 조비는 약 42억 3,000만 달러의 시가총액을 보유하고 있으며, 특정 기업은 2025년 상용화를 목표로 하고 있습니다.

  • 4-3. 내부자 거래 동향

  • 조비 에비에이션의 내부자 거래 동향은 주목할 만한 부분입니다. 회사의 설립자 조벤 베버트와 다른 내부자들은 최근 주식을 시장 가치보다 낮은 가격에 매도한 바 있습니다. 이러한 매도는 투자자들 사이에서 우려를 불러일으킬 수 있지만, 매도 금액이 크지 않아서 전체 주가에 미치는 손실은 크지 않을 것으로 예상됩니다.

5. 흑자 전환 시점 및 전망

  • 5-1. 2025년 상용화 계획

  • 조비 에비에이션은 2024년 FAA(연방항공청) 최종 승인을 받고 2024년 미국에서 UAM 서비스를 시작할 계획입니다. 이에 따라 2025년에는 본격적인 상용화를 목표로 하고 있으며, 이를 통해 흑자 전환에 중요한 시점이 될 것으로 전망됩니다. 즉, 조비의 eVTOL 서비스는 기존의 교통 수단에 비해 빠르고 저렴한 가격으로 제공되어 고객의 수요를 만족시킬 것으로 보입니다.

  • 5-2. 수익 모델 다변화 전략

  • 조비 에비에이션은 수익 모델의 다변화를 추진하고 있습니다. 이를 위해 미국 및 두바이에서의 상업적 계약 체결을 통해 고객층을 확대하며, 다양한 서비스 패키지를 개발하는 것이 주요 목표입니다. 특히 예비 모터와 배터리팩을 갖춘 eVTOL의 특성은 긴급 상황에서도 운영이 가능하여 안전과 신뢰성을 동시에 제공함으로써 고객 신뢰를 높이고 있습니다. 또한, 조비 에비에이션은 토요타와의 파트너십을 통해 제조 전문성을 강화하고 있으며, 향후 지속적인 기술 혁신이 이루어질 것으로 기대하고 있습니다.

  • 5-3. 주요 시장 진출 및 파트너십

  • 조비 에비에이션은 UAM 서비스의 주요 시장인 미국과 두바이에 진출하고 있습니다. 두바이에서 조비는 6년간 독점적인 에어택시 권리를 확보했으며, 2025년부터 본격적인 운영에 들어갈 예정입니다. 이외에도 SK텔레콤과의 전략적 업무협약을 통해 한국에서의 UAM 사업 진출을 모색하고 있습니다. 이는 조비의 글로벌 시장 확장을 위한 중요한 전환점이 될 것입니다.

6. 결론

  • 조비 에비에이션은 기술적 발전과 전략적 파트너십을 통해 지속적인 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 특히 수소-전기 하이브리드 비행 성공 및 FAA 인증 절차의 진전은 주가 상승의 중요한 요소로 작용합니다. 재무 상태는 현금 보유량과 투자자 신뢰를 통해 안정적이며, 2025년 상용화 계획이 흑자 전환의 중요한 시점이 될 것입니다. 그러나 초기 수익성 달성 과정에서의 시장 반응과 경쟁 상황이 중요한 변수가 될 것입니다. 조비의 지속적인 기술 혁신과 재무 전략 관리가 향후 성과에 큰 영향을 미칠 것입니다. 추가로, 글로벌 시장 확장을 위해 미국과 두바이 내 파트너십을 강화하고 있으며, SK텔레콤과의 협력을 통해 한국 시장 진출도 모색하고 있습니다. 이에 따라 흑자 전환을 이루기 위해 기술 및 재무적 관리를 강화하는 것이 중요합니다. 앞으로 조비 에비에이션의 지속적인 기술 혁신이 시장에서 어떻게 받아들여질지 지켜봐야 하며, 실제 비즈니스 모델의 다변화를 통해 수익성을 높이는 전략이 필요합니다.

7. 용어집

  • 7-1. 조비 에비에이션 [회사]

  • 조비 에비에이션은 전기 수직 이착륙 항공기(eVTOL)를 개발하는 선도적인 항공 기술 기업입니다. 주요 기술 발전과 전략적 파트너십을 통해 항공 산업에서 새로운 혁신을 추진하고 있으며, 최근에는 FAA 인증 절차의 중요한 단계를 완료하여 상용화를 앞두고 있습니다.

  • 7-2. 수소-전기 하이브리드 비행 [기술]

  • 조비 에비에이션이 개발한 수소-전기 하이브리드 비행 기술은 eVTOL 항공기의 장거리 비행을 가능하게 하는 혁신적인 기술입니다. 최근 842km의 비행에 성공하며, 투자자들로부터 큰 관심을 받고 있습니다.

  • 7-3. FAA 인증 절차 [이슈]

  • FAA 인증 절차는 조비 에비에이션의 eVTOL 항공기가 상업적 운영을 시작하기 위한 필수 과정입니다. 조비는 최근 이 인증 절차에서 중요한 진전을 이루었으며, 이는 상업화에 중요한 이정표로 작용하고 있습니다.

8. 출처 문서